孔一杰

摘 要：目前中國企業(yè)的市場競爭，已從單一的業(yè)務(wù)單元競爭，如營銷、廣告等的競爭，進(jìn)入戰(zhàn)略競爭，企業(yè)須有戰(zhàn)略管理決策以支持企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。企業(yè)營運(yùn)資金管理作為全面預(yù)算管理的一部分，它主要涉及應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款、存貨、應(yīng)付工資、應(yīng)付稅金、應(yīng)收商業(yè)票據(jù)以及其他與經(jīng)營相關(guān)的其他資產(chǎn)與負(fù)債的管理，本文主要探析生產(chǎn)企業(yè)應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款、存貨相關(guān)營運(yùn)資金的效率管理，特別是在戰(zhàn)略競爭環(huán)境下與提升可持續(xù)市場競爭力相平衡匹配的方法。

關(guān)鍵詞：戰(zhàn)略競爭；可持續(xù)市場競爭力；質(zhì)量成本；生產(chǎn)企業(yè)；營運(yùn)資金效率管理

不同企業(yè)，由于市場地位和競爭力不同，其發(fā)展戰(zhàn)略和資金需求也差異很大，對于絕大多數(shù)企業(yè)而言，在所在行業(yè)內(nèi)只專注于細(xì)分市場，因此必須以精準(zhǔn)的產(chǎn)品和服務(wù)匹配特定的客戶，企業(yè)經(jīng)營范圍和規(guī)模相對穩(wěn)定，資金需求主要是經(jīng)營性資金，即營運(yùn)資金。

一、營運(yùn)資金定義與營運(yùn)資金效率管理指標(biāo)

通常而言，會(huì)計(jì)學(xué)上界定的營運(yùn)資金，是指“流動(dòng)資產(chǎn)”減去“流動(dòng)負(fù)債”；營運(yùn)資金管理，即指對流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的管理。從財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)的實(shí)際意義上講，營運(yùn)資金管理負(fù)責(zé)管理企業(yè)經(jīng)營性現(xiàn)金流。

簡單、直接的經(jīng)營性現(xiàn)金流指標(biāo)主要有“銷售回款流入”、“采購與費(fèi)用支出”、“經(jīng)營性凈現(xiàn)金流”。

營運(yùn)資金效率管理指標(biāo)主要有“應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)、應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)、存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)”。當(dāng)年的應(yīng)收賬款（應(yīng)付賬款或存貨）在當(dāng)年銷售過程周轉(zhuǎn)的次數(shù)越高，說明資產(chǎn)的利用效率越高，資金占用越少，管理效率越高。這類比例指標(biāo)更有動(dòng)態(tài)形象感和可操作性（應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=企業(yè)當(dāng)年銷售收入/當(dāng)年平均應(yīng)收賬款余額；應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=企業(yè)當(dāng)年銷售成本/當(dāng)年平均應(yīng)付賬款余額；存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=企業(yè)當(dāng)年銷售成本/當(dāng)年平均存貨余額）。

與營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)次數(shù)指標(biāo)相似，營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)天數(shù)指標(biāo)能夠較好反映企業(yè)真實(shí)的營運(yùn)資金效率，同時(shí)它們還有明顯的經(jīng)濟(jì)含義。比如“應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)”是企業(yè)銷售完成后至收到貨款的時(shí)間長度，這個(gè)長度與銷售合同中給予客戶的“銷售賬期”一致；“應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)”指從收到貨到付貨款的時(shí)間長度，它與采購合同中的“采購付款賬期”一致。而存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中從原材料到貨至產(chǎn)品銷售完成的時(shí)間長度；存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)還可進(jìn)一步分解為原材料周轉(zhuǎn)天數(shù)、半成品周轉(zhuǎn)天數(shù)和產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)天數(shù)，分別代表產(chǎn)品生產(chǎn)過程中，原材料形態(tài)存在的平均天數(shù)、生產(chǎn)過程所需的生產(chǎn)天數(shù)和產(chǎn)成品銷售過程需要天數(shù)，這樣的分解有利于分清組織的責(zé)任，以及分析生產(chǎn)銷售過程的效率，降低產(chǎn)品成本。

營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)天數(shù)指標(biāo)有：應(yīng)收賬款應(yīng)付賬款存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/相應(yīng)指標(biāo)的周轉(zhuǎn)次數(shù)、經(jīng)營周期=應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)+存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)、現(xiàn)金周期=經(jīng)營周期-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)。

營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)天數(shù)越短，說明資產(chǎn)的利用效率越高，資金占用越少，管理效率越高。

二、營運(yùn)資金效率分析

營運(yùn)資金效率分析方法一般有：橫向比較分析、縱向比較分析、分解分析，借用主要指標(biāo)的計(jì)算結(jié)果并選用此處的分析方法進(jìn)行相關(guān)的橫向、縱向和分解分析，發(fā)現(xiàn)營運(yùn)資金效率管理的“損耗盲點(diǎn)”。

下圖所示“營運(yùn)資金效率分析”表中，電信設(shè)備的“DSO應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)”上升13天、手機(jī)的“DIO存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)”上升22天，說明電信設(shè)備的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、手機(jī)的存貨周轉(zhuǎn)效率在下降，需警覺并進(jìn)一步分解分析找出原因并為以后營運(yùn)資金效率管理提升打下基礎(chǔ)。

■

三、企業(yè)戰(zhàn)略競爭環(huán)境下營運(yùn)資金管理目標(biāo)制定

在當(dāng)今戰(zhàn)略競爭市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，企業(yè)運(yùn)營資金管理并非純粹的財(cái)務(wù)管理。企業(yè)營運(yùn)資金目標(biāo)的設(shè)定，是企業(yè)業(yè)務(wù)策略和財(cái)務(wù)要求的體現(xiàn)與平衡。設(shè)定目標(biāo)時(shí)，不可只從財(cái)務(wù)管理的要求出發(fā)簡單要求現(xiàn)金流越高越好，而需要考慮所定的目標(biāo)是否符合企業(yè)市場現(xiàn)實(shí)情況與企業(yè)未來發(fā)展策略等。比如某服裝生產(chǎn)企業(yè)設(shè)定較短的“應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)”指標(biāo)，這有利于改善公司經(jīng)營性現(xiàn)金流，但在競爭激烈的市場中，客戶因此而流失，影響銷售拓展。又比如，對優(yōu)質(zhì)貨源供應(yīng)商，其公司出現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)緊張問題，在制定對供應(yīng)商標(biāo)準(zhǔn)付款條款時(shí)，可以進(jìn)行例外審批、提前付款。

四、競爭環(huán)境下的質(zhì)量成本管理

在當(dāng)今的競爭市場環(huán)境下，企業(yè)要生存、要在競爭中立于不敗之地，必須苦練內(nèi)功提升產(chǎn)品質(zhì)量、并進(jìn)行成本控制，積極施行質(zhì)量成本，贏得消費(fèi)者青睞，實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略競爭環(huán)境下質(zhì)量成本管理目標(biāo)。

然而，傳統(tǒng)的質(zhì)量觀認(rèn)為，產(chǎn)品質(zhì)量與成本目標(biāo)之間存在著不可調(diào)和的矛盾，提高產(chǎn)品質(zhì)量就要增加成本。企業(yè)進(jìn)行質(zhì)量成本管理的目的是在質(zhì)量與成本之間達(dá)成某種程度的平衡。在科技發(fā)展不斷創(chuàng)新、企業(yè)管理能力不斷提升、員工素質(zhì)不斷提高的今天，在減低產(chǎn)品成本的同時(shí)是有提高產(chǎn)品質(zhì)量的充分可行空間的，企業(yè)應(yīng)積極開發(fā)對顧客有價(jià)值、與競爭對手相比有優(yōu)勢、很難被模仿或復(fù)制的核心競爭力。

五、結(jié)束語

在戰(zhàn)略競爭市場環(huán)境下，營運(yùn)資金效率管理應(yīng)分為“對內(nèi)”和“對外”兩部分。對內(nèi)，就是內(nèi)部管理能力提升，技術(shù)水平提升、效率提升、成本降低，從管理流程、工作方法上入手，改變生產(chǎn)工藝流程、縮短生產(chǎn)周期，設(shè)定合理的目標(biāo)，擠出水分；對外，就是要適應(yīng)企業(yè)的業(yè)務(wù)發(fā)展策略，設(shè)定合理可行的管理目標(biāo)，以引導(dǎo)業(yè)務(wù)人員在工作中去爭取對公司更為有利的商務(wù)結(jié)果。

參考文獻(xiàn)：

[1]2017年東奧會(huì)計(jì)在線《高級(jí)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)應(yīng)試指導(dǎo)及案例演練》中“企業(yè)戰(zhàn)略與財(cái)務(wù)戰(zhàn)略”，北京大學(xué)出版社.

[2]蔣家東，王立彥.競爭環(huán)境下的質(zhì)量成本管理.中國質(zhì)協(xié)學(xué)術(shù)年會(huì)暨中美質(zhì)量管理交流研討會(huì)，2001.