鄭壽春　宋其　林萍

摘 要：隨著現(xiàn)代社會信息化技術(shù)的不斷推進(jìn)，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在普通大眾中的使用頻率越來越高，網(wǎng)絡(luò)金融作為一種新興的金融模式，在我國得到了極其迅速的發(fā)展，其在為我國傳統(tǒng)金融行業(yè)帶來改革與創(chuàng)新的同時也帶來了一定的沖擊及一些不可忽視的風(fēng)險。以互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)為支撐的網(wǎng)絡(luò)金融作為未來金融行業(yè)發(fā)展的一個大方向，其間還存在著許多亟待解決的問題。其發(fā)展面臨各種風(fēng)險和挑戰(zhàn)，在我國金融業(yè)開放的大背景下如何使網(wǎng)絡(luò)金融發(fā)揮其最大優(yōu)勢，社會各界對此極為關(guān)切。本文從網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險的表現(xiàn)形式出發(fā)，對其特征進(jìn)行探索。

關(guān)鍵詞：網(wǎng)絡(luò)金融；風(fēng)險；風(fēng)險類別；特征

中圖分類號：F83 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號：1002-2589（2018）09-0123-02

當(dāng)我們的日常生活被網(wǎng)絡(luò)金融所改變，并沉迷于其所帶來的高效便利時，我們很容易忽略其間可能隱藏的一些風(fēng)險。相比于傳統(tǒng)的金融業(yè)務(wù)，網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)所帶來的風(fēng)險表現(xiàn)形式多樣且較為隱蔽，要想使網(wǎng)絡(luò)金融發(fā)揮最大優(yōu)勢，對于其風(fēng)險的探索顯得尤為重要。

一、網(wǎng)絡(luò)金融及其風(fēng)險

（一）網(wǎng)絡(luò)金融

網(wǎng)絡(luò)金融是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與金融有機(jī)結(jié)合的產(chǎn)物。有別于傳統(tǒng)的金融模式，網(wǎng)絡(luò)金融借助于智能手機(jī)與網(wǎng)絡(luò)平臺的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，通過電子貨幣進(jìn)行結(jié)算，因此其具有不限時間、不限地點的優(yōu)勢，其內(nèi)容主要包括網(wǎng)上銀行、網(wǎng)絡(luò)證券、第三方支付等金融業(yè)務(wù)。從整體來看，互聯(lián)網(wǎng)+時代的網(wǎng)絡(luò)金融有著高效率、低成本且實時便利等諸多優(yōu)勢，但辯證地來看，網(wǎng)絡(luò)金融的高效便捷通常與其所隱藏的風(fēng)險之間是一種矛盾的關(guān)系。

（二）網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險

金融風(fēng)險是指經(jīng)濟(jì)主體在從事資金融通活動中，由于決策失誤，客觀情況變化或其他原因使資金、財產(chǎn)、信譽(yù)遭受損失的可能性[1]。網(wǎng)絡(luò)金融在給我們的生活帶來高效便捷的同時也攜帶了諸多風(fēng)險。網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險是多種不確定性因素相互作用的結(jié)果，其同時兼具來自于網(wǎng)絡(luò)的風(fēng)險和金融的風(fēng)險卻又不是兩者簡單的疊加。網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險的產(chǎn)生原因和表現(xiàn)形式多種多樣，在信息化技術(shù)不斷普及的今天，如何對網(wǎng)絡(luò)金融實施全面有效的監(jiān)管從而使其效益最大化是一個亟待解決的問題。

二、網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險的類型及其表現(xiàn)

網(wǎng)絡(luò)金融依據(jù)其產(chǎn)生的基礎(chǔ)及性質(zhì)可將網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險分為兩大類：基于互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)導(dǎo)致的技術(shù)風(fēng)險和基于傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)特征導(dǎo)致的業(yè)務(wù)風(fēng)險[2]。

（一）技術(shù)風(fēng)險

網(wǎng)絡(luò)金融以現(xiàn)代計算機(jī)技術(shù)作為運(yùn)行基礎(chǔ)，因此其相應(yīng)計算機(jī)技術(shù)的優(yōu)良程度及安全性在很大程度上對網(wǎng)絡(luò)金融的安全與穩(wěn)定有著不可忽視的影響。網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)的開展依賴于相應(yīng)的電腦程序和軟件，若所選擇、使用的電腦程序和軟件的技術(shù)性和安全性不夠成熟，則易產(chǎn)生技術(shù)風(fēng)險。如因黑客惡意攻擊導(dǎo)致的商業(yè)銀行客戶的私人信息泄露，從而引發(fā)的銀行卡被盜刷等個人資產(chǎn)被轉(zhuǎn)移的惡性事件的發(fā)生。由此可見，一些互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)問題可能會導(dǎo)致網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)隱含一定的安全隱患。隨著互聯(lián)網(wǎng)的普及度越來越高，網(wǎng)絡(luò)金融相關(guān)業(yè)務(wù)的使用頻率也日益增加，存儲于網(wǎng)絡(luò)中的金融相關(guān)數(shù)據(jù)也隨之越來越龐大，若發(fā)生黑客惡意攻擊或盜取金融數(shù)據(jù)等惡性事件，則會產(chǎn)生極大的不良影響，不僅會影響到用戶的信心，更嚴(yán)重的可能會導(dǎo)致整個網(wǎng)絡(luò)金融領(lǐng)域的癱瘓，造成不可挽回的損失。雖然互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展已經(jīng)進(jìn)入“下半場”，但其發(fā)展仍然面臨著諸多風(fēng)險和挑戰(zhàn)，網(wǎng)絡(luò)安全問題亟待解決。當(dāng)下，隨著物聯(lián)網(wǎng)、區(qū)塊鏈等概念的推出，對網(wǎng)絡(luò)金融安全的發(fā)展有著不可忽視的影響。值得一提的是，我國區(qū)塊鏈的底層技術(shù)的研發(fā)走在了全球的前列，但目前我國對于區(qū)塊鏈的相關(guān)立法及監(jiān)管都相對滯后，另一方面，區(qū)塊鏈自身還存在著一些技術(shù)問題和技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)等問題尚未解決。因此，以互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)為基礎(chǔ)的網(wǎng)絡(luò)金融的網(wǎng)絡(luò)安全問題備受社會各界的廣泛關(guān)注。

（二）業(yè)務(wù)風(fēng)險

在網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)開展的過程中隱藏著諸多風(fēng)險，這類風(fēng)險即為業(yè)務(wù)風(fēng)險，其總體上可以分為三大類，即法律風(fēng)險、信譽(yù)風(fēng)險、操作風(fēng)險。

1.法律風(fēng)險。網(wǎng)絡(luò)金融作為互聯(lián)網(wǎng)時代的產(chǎn)物，屬于一種新興的金融行業(yè)。每一種行業(yè)的正常有序的運(yùn)行都離不開相關(guān)機(jī)構(gòu)的監(jiān)督和管理，同時這種監(jiān)管活動需要有相應(yīng)的法律法規(guī)進(jìn)行支撐。網(wǎng)絡(luò)金融尤其是以支付寶、微信錢包、京東支付等為代表的第三方支付在我國得到了極為廣泛的應(yīng)用，甚至超過了世界上任何一個發(fā)達(dá)國家。為了解決電子簽名和電子支付的合法性，美國出臺了《數(shù)字簽名法》《統(tǒng)一電子交易法》，英國實施了《電子通信法案》[3]。目前，我國有關(guān)網(wǎng)絡(luò)金融方面的配套法規(guī)還比較欠缺，雖然相繼推出了《網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)管理暫行辦法》《證券公司網(wǎng)上委托業(yè)務(wù)核準(zhǔn)程序》《關(guān)于鼓勵利用INTERNET進(jìn)行交易條例》《網(wǎng)上證券委托暫行管理辦法》《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》及《中國人民銀行關(guān)于印發(fā)<條碼支付業(yè)務(wù)規(guī)范（試行）>的通知》（2018年4月1日起實行）等相關(guān)法律法規(guī)，但對于網(wǎng)絡(luò)金融平臺運(yùn)營范圍的界定和運(yùn)營準(zhǔn)則及相關(guān)信息披露、平臺資質(zhì)的審核、交易者個人信息真實性等方面尚無明確而完備的法律法規(guī)。不完善的法律法規(guī)不能給予用戶和正規(guī)網(wǎng)絡(luò)金融機(jī)構(gòu)全面有效的保護(hù)，則二者在網(wǎng)絡(luò)金融市場中就容易受到惡性競爭的沖擊。如網(wǎng)絡(luò)信貸、眾籌等行為，鉆法律的空子，進(jìn)行非法融資和發(fā)行理財產(chǎn)品，隱瞞投資風(fēng)險，實施網(wǎng)絡(luò)詐騙，給投資者帶來巨大的財產(chǎn)損失[4]。除此之外，由于缺少相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)范和約束，一些網(wǎng)絡(luò)小貸平臺在不具備網(wǎng)絡(luò)小貸牌照的情況下依然進(jìn)行交易。同時，由于監(jiān)管不到位，某些P2P網(wǎng)絡(luò)借貸并沒有按照監(jiān)管要求做好資金存管和相關(guān)電信業(yè)務(wù)備案。

2.信譽(yù)風(fēng)險。網(wǎng)絡(luò)金融中的信譽(yù)風(fēng)險來自交易主體雙方，即網(wǎng)絡(luò)金融平臺與用戶。信譽(yù)風(fēng)險在一定程度上等同于道德風(fēng)險，因此可認(rèn)為其是法律風(fēng)險的補(bǔ)充，即法律監(jiān)管以外靠個人道德進(jìn)行約束。信譽(yù)風(fēng)險在很大程度上取決于道德水平，公司、機(jī)構(gòu)或平臺本身屬于無意識主體，其信譽(yù)取決于管理者的個人道德水平。金融本身就是一個建立在信譽(yù)上的行業(yè)，而網(wǎng)絡(luò)金融交易是基于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的虛擬過程，交易主體雙方互不見面，僅靠網(wǎng)絡(luò)金融平臺所登記的少量信息難以辨別彼此交易主體的身份信息及交易的真實性，因此其間蘊(yùn)藏了大量的信譽(yù)風(fēng)險。信譽(yù)風(fēng)險除了來自其交易的虛擬性以外，在另一方面，還來自于社會信用體系的不完善。對客戶而言，他們除了看重網(wǎng)絡(luò)金融的便利外，更看重網(wǎng)絡(luò)金融機(jī)構(gòu)的信譽(yù)度[5]。對于網(wǎng)絡(luò)金融平臺而言，其信譽(yù)問題遠(yuǎn)遠(yuǎn)重于其盈利水平。若一家公司出現(xiàn)內(nèi)部員工竊取客戶私人信息、盜取公司資金的行為，則不僅會給這家公司貼上不誠信的標(biāo)簽，還會影響整個行業(yè)乃至社會的風(fēng)氣，由此造成的不良影響不可估量。在前段時間盛行的共享單車方面就反映出了不少的信譽(yù)風(fēng)險問題，在消協(xié)2017年12月12日對外發(fā)布的“致酷騎公司及相關(guān)負(fù)責(zé)人的公開信”中指出，酷騎公司在單車投放過程中大量收取消費(fèi)者押金并挪作他用，導(dǎo)致押金退還困難，目前，除退還了少部分消費(fèi)者押金外，至今仍有數(shù)億元資金尚未退還。另一方面，不少由于信用等級不充分、資質(zhì)不足等原因而無法向銀行等正規(guī)機(jī)構(gòu)取得貸款的公司和大眾將他們的需求投向小額貸款公司。除了法律監(jiān)管不到位以外，很大程度上是由于信用體系不完善，造成大額壞賬，據(jù)中國人民銀行報告稱，至2016年底，來自我國8 600多家小額貸款公司的約1 450億美元的債務(wù)仍未償付。

3.操作風(fēng)險。由于控制、系統(tǒng)及運(yùn)營過程中產(chǎn)生的錯誤或疏忽而可能導(dǎo)致潛在損失的風(fēng)險即為操作風(fēng)險。操作風(fēng)險本質(zhì)上是一種偶然風(fēng)險，是人或計算機(jī)在使用或操作相關(guān)程序的過程中偶然產(chǎn)生的，難以做到完全消除。依據(jù)網(wǎng)絡(luò)金融自身的特性，其操作風(fēng)險同時來自用戶和平臺兩方面。操作風(fēng)險可能來自用戶的疏忽，即對網(wǎng)絡(luò)金融平臺相關(guān)操作的不熟悉而出現(xiàn)操作失誤，也有可能來自于網(wǎng)絡(luò)金融平臺運(yùn)營程序的安全性和可靠性，以及其內(nèi)部工作人員的人工操作。如用戶在進(jìn)行轉(zhuǎn)賬交易時出現(xiàn)失誤將轉(zhuǎn)賬金額和收賬方賬號輸錯，從而導(dǎo)致不可挽回的損失。同時，如果網(wǎng)絡(luò)金融機(jī)構(gòu)的工作人員缺乏相關(guān)操作知識，不遵守相關(guān)操作規(guī)定也容易導(dǎo)致操作風(fēng)險。

三、網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險的基本特征

（一）傳播速度快、范圍廣

網(wǎng)絡(luò)金融較傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的一大特點即是其高效率，即網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)的相關(guān)處理流程精簡且電子計算機(jī)的運(yùn)行速度（處理相關(guān)程序的速度）遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過人工。網(wǎng)絡(luò)金融借助于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的支持，因此其金融服務(wù)便捷、快速且一般不易出錯。而這一讓我們倍受其益的特征卻是一把雙刃劍，即其在為我們提供便利的同時，也成為網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險滋生的沃土。這一特征也容易被不法分子利用，加快支付、清算等金融風(fēng)險的擴(kuò)散速度。并且網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險一旦發(fā)生，其就會像颶風(fēng)一般迅速地波及相關(guān)的各個產(chǎn)業(yè)鏈，即不僅會使用戶和平臺雙方遭受損失，而是像一張巨大的網(wǎng)一樣，幾乎覆蓋住社會再生產(chǎn)的所有環(huán)節(jié)，造成社會巨額的經(jīng)濟(jì)損失，甚至危機(jī)社會穩(wěn)定，引發(fā)嚴(yán)重的政治危機(jī)。

（二）監(jiān)管難度大

由于網(wǎng)絡(luò)金融是基于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的一種虛擬交易，用戶和網(wǎng)絡(luò)金融平臺之間很可能存在著極大的信息不對稱的情況，因此網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險在監(jiān)管方面難度較大。在法律監(jiān)管方面，我國關(guān)于網(wǎng)絡(luò)金融方面的有針對性的、細(xì)化的文件還比較欠缺，且網(wǎng)絡(luò)金融的業(yè)務(wù)包含太多的虛擬性。網(wǎng)絡(luò)金融極大的虛擬性使金融業(yè)務(wù)的操作過程失去了時間和地理的限制，交易對象身份難以辨別，交易過程更加不透明化，交易的真實性難以辨別，因此造成網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險的形式愈發(fā)多樣。同時，互聯(lián)網(wǎng)更新速度非?？欤芸赡艹霈F(xiàn)上一年的法律法規(guī)已經(jīng)不適應(yīng)當(dāng)下現(xiàn)狀的情況的發(fā)生。此時，就需要社會監(jiān)管發(fā)揮其作用，而目前我國社會信用體系還比較缺乏，在利益面前，很多人難以把持，無法堅守道德的底線。網(wǎng)絡(luò)金融的監(jiān)管問題是其發(fā)展過程中亟待解決的問題，也是阻礙網(wǎng)絡(luò)金融良性發(fā)展的一大巨石。

四、結(jié)語

網(wǎng)絡(luò)金融實質(zhì)上是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)對傳統(tǒng)金融行業(yè)的一個重新塑造，且必將是未來的一種發(fā)展趨勢。在信息化時代，如何利用好網(wǎng)絡(luò)金融這一新的利器，關(guān)鍵在于對于網(wǎng)絡(luò)金融隱藏的各類風(fēng)險，用戶及網(wǎng)絡(luò)金融平臺雙方都應(yīng)學(xué)會識別且盡力去規(guī)避。與此同時，相關(guān)立法機(jī)關(guān)應(yīng)適時頒布相關(guān)法律法規(guī)對網(wǎng)絡(luò)金融的優(yōu)勢發(fā)展提供一個良好的環(huán)境和正確的誘導(dǎo)。在網(wǎng)絡(luò)金融發(fā)展速度日益增長的今天，對于網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險特征的探究還需繼續(xù)深入。

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