摘 要：本文選取了13家上市大型商業(yè)銀行，對(duì)其2010年-2015年的相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行回歸分析，探索其對(duì)商業(yè)銀行盈利能力產(chǎn)生影響的內(nèi)部因素，并通過相關(guān)分析探索其對(duì)商業(yè)銀行盈利能力的影響程度。通過實(shí)證分析得出相關(guān)結(jié)論，并根據(jù)結(jié)論對(duì)商業(yè)銀行在新的背景環(huán)境下的發(fā)展提出合理化建議。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；盈利能力；回歸分析；相關(guān)分析

一、選題背景

近年來，我國(guó)貨幣流通量呈現(xiàn)增長(zhǎng)趨勢(shì)，但增幅減緩，表明我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩。2015年12月29日，交通銀行金融研究中心發(fā)布《2016年中國(guó)商業(yè)銀行運(yùn)行展望》，報(bào)告分析，息差收窄、拔備壓力加大將成為影響凈利潤(rùn)增長(zhǎng)的主要負(fù)面因素。2016年資產(chǎn)荒將導(dǎo)致行業(yè)規(guī)模擴(kuò)張穩(wěn)中趨緩。甚至有預(yù)計(jì)表明，2016年五大行凈利潤(rùn)將出現(xiàn)零增長(zhǎng)。特別是在加大去產(chǎn)能、去杠桿力度的背景下，商業(yè)銀行的發(fā)展將會(huì)面臨不小的挑戰(zhàn)。

作為國(guó)民生活最重要的金融中介，商業(yè)銀行在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮重要的杠桿作用，不僅直接參與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，而且通過其貨幣創(chuàng)造功能極大地影響市場(chǎng)流動(dòng)性，間接對(duì)我國(guó)各項(xiàng)宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)產(chǎn)生影響。

在上述背景之下，探討影響商業(yè)銀行盈利能力的因素并通過其不同的影響程度對(duì)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)管理進(jìn)行改進(jìn)，將會(huì)對(duì)商業(yè)銀行的發(fā)展產(chǎn)生一定的積極影響。

二、文獻(xiàn)綜述

綜述國(guó)內(nèi)外文獻(xiàn)對(duì)于商業(yè)銀行盈利能力的探究更多的是從商業(yè)銀行自身出發(fā)，探討其內(nèi)部因素的影響。但目前我國(guó)經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生了較大的改變，互聯(lián)網(wǎng)金融日益發(fā)展，普惠金融覆蓋面越來越廣，因此，在這樣的背景之下，商業(yè)銀行自身對(duì)其盈利能力的因素及影響程度也產(chǎn)生了較大的變化。所以，本文著眼于互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，探究新形勢(shì)下商業(yè)銀行盈利能力的影響因素及影響程度。

三、研究設(shè)計(jì)

1.樣本選取與數(shù)據(jù)來源

目前我國(guó)商業(yè)銀行契合互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的要求，開辟了越來越多的新興業(yè)務(wù)，與此同時(shí)推出各類電子產(chǎn)品取代人工服務(wù)。我們主要探究商業(yè)銀行內(nèi)部因素，尤其是固定資產(chǎn)、人力資本投入、業(yè)務(wù)規(guī)模與其盈利能力之間的關(guān)系。

在我國(guó)的商業(yè)銀行中，上市銀行無疑具有最高的系統(tǒng)重要性和代表性，其經(jīng)營(yíng)機(jī)制、公司治理、風(fēng)險(xiǎn)管理也最為完善，因此本文選取的樣本為13家上市銀行2010年-2015年的年度數(shù)據(jù)①。這13家銀行均為大型商業(yè)銀行，其中包括國(guó)有制商業(yè)銀行與非國(guó)有制商業(yè)銀行，資產(chǎn)規(guī)模平均占比達(dá)到61.71%，具有較強(qiáng)的代表。本文所使用的數(shù)據(jù)來源于國(guó)泰安數(shù)據(jù)庫(kù)、各上市銀行年報(bào)及銀監(jiān)會(huì)。

2.變量定義

（1）固定資產(chǎn) X1

固定資產(chǎn)體現(xiàn)了商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)過程中固定成本的投入。

（2）人力資本投入 X2

本文選用“應(yīng)付職工薪酬”來反映商業(yè)銀行的人力資本投入。

（3）業(yè)務(wù)規(guī)模 X3

商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)規(guī)模與其盈利能力之間應(yīng)當(dāng)存在一定的關(guān)系。本文選用“手續(xù)費(fèi)及傭金收入”來反映商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)規(guī)模。

（4）盈利能力 Y

商業(yè)銀行的凈利潤(rùn)是扣減所得稅后的利潤(rùn)凈值，可以充分反映商業(yè)銀行的盈利能力。

3.模型構(gòu)建

本文探究商業(yè)銀行固定資產(chǎn)、人力資本投入、業(yè)務(wù)規(guī)模對(duì)其盈利能力的影響及影響程度，采用最小二乘法，分別構(gòu)建一元線性回歸模型，進(jìn)行相關(guān)性分析，從而得出相關(guān)結(jié)論。

一元線性回歸模型表示如下：

在上述樣本回歸模型中，

Yi代表樣本凈利潤(rùn)；

Xi代表固定資產(chǎn)凈值、應(yīng)付職工薪酬和收學(xué)費(fèi)及傭金收入；

ui代表誤差項(xiàng)。

利用上述模型對(duì)商業(yè)銀行固定資產(chǎn)、人力資本投入、業(yè)務(wù)規(guī)模對(duì)其盈利能力的影響及影響程度進(jìn)行相關(guān)性分析。

四、實(shí)證分析

1.描述性統(tǒng)計(jì)

從描述性統(tǒng)計(jì)表格中可以發(fā)現(xiàn)以下特征：

（1）總體來看，數(shù)值偏大。尤其是標(biāo)準(zhǔn)差，這反映出樣本數(shù)據(jù)之間的差值較大，不夠穩(wěn)定，可能是由于各家商業(yè)銀行規(guī)模不一且差異較大導(dǎo)致，特別是大型國(guó)有制商業(yè)銀行和非國(guó)有制商業(yè)銀行之間存在較大差異。

（2）變量均呈現(xiàn)出逐年增大的趨勢(shì)，表明商業(yè)銀行在 2010年-2015年間均有所發(fā)展，而標(biāo)準(zhǔn)差的增大也體現(xiàn)出商業(yè)銀行發(fā)展速度各不相同，并存在較大的差異。同時(shí)，也表明因變量與自變量之間存在著正相關(guān)關(guān)系。

2.實(shí)證結(jié)果

本文利用R軟件對(duì)商業(yè)銀行固定資產(chǎn)、人力資本投入、業(yè)務(wù)規(guī)模與其盈利能力之間的關(guān)系進(jìn)行回歸分析。并得出以下結(jié)論：

（1）商業(yè)銀行固定資產(chǎn)、人力資本投入、業(yè)務(wù)規(guī)模與其盈利能力之間均存在著顯著的正相關(guān)關(guān)系。

（2）根據(jù)分析結(jié)果可以看出，樣本模型的擬合優(yōu)度較高，說明樣本模型結(jié)果對(duì)總體具有一定的說服力。

（3）根據(jù)相關(guān)系數(shù)的結(jié)果，可以看出商業(yè)銀行固定資產(chǎn)、人力資本投入、業(yè)務(wù)規(guī)模與其盈利能力之間具有相關(guān)性。隨時(shí)間的推移，固定資產(chǎn)、業(yè)務(wù)規(guī)模與其盈利能力的相關(guān)性逐項(xiàng)增強(qiáng)，而人力資本投入的相關(guān)性逐漸減弱；同一時(shí)期，這三者對(duì)于商業(yè)銀行盈利能力的相關(guān)程度從人力資本投入轉(zhuǎn)向了固定資產(chǎn)投入，而業(yè)務(wù)規(guī)模也保持著較高的水平。

五、結(jié)論及政策建議

1.結(jié)論

本文基于我國(guó)13家上市大型商業(yè)銀行2010年-2015年間的面板數(shù)據(jù)，對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行固定資產(chǎn)、人力資本投入、業(yè)務(wù)規(guī)模與其盈利能力之間的關(guān)系進(jìn)行了實(shí)證研究，并通過回歸分析得出了以下結(jié)論：

首先，商業(yè)銀行固定資產(chǎn)、人力資本投入、業(yè)務(wù)規(guī)模與其盈利能力之間存在著顯著的正向相關(guān)關(guān)系。伴隨我國(guó)近年來互聯(lián)網(wǎng)金融的日益發(fā)展，電子產(chǎn)品日益增多，人力資本投入對(duì)商業(yè)銀行盈利能力的影響程度逐漸減弱，取而代之的是固定資本投入。

其次，隨著時(shí)間推移，商業(yè)銀行固定資產(chǎn)、業(yè)務(wù)規(guī)模與其盈利能力的相關(guān)性逐項(xiàng)增強(qiáng)，而人力資本投入的相關(guān)性逐漸減弱。這也與我國(guó)近些年推廣的互聯(lián)網(wǎng)金融與大力發(fā)展的普惠金融有關(guān)。

最后，影響商業(yè)銀行盈利能力的內(nèi)部因素還有很多，本文考慮到互聯(lián)網(wǎng)金融的背景下選擇了固定資產(chǎn)、人力資本投入和業(yè)務(wù)規(guī)模這三個(gè)變量，而沒有考慮到其他的變量和商業(yè)銀行的投入產(chǎn)出比，同時(shí)由于樣本數(shù)量較少，相關(guān)系數(shù)缺乏足夠的說服力，因而影響商業(yè)銀行的因素及影響程度仍舊需要進(jìn)一步進(jìn)行探究。

2.政策建議

根據(jù)上述結(jié)論，對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行在互聯(lián)網(wǎng)金融胡普惠金融背景下的發(fā)展提出以下建議：

（1）適當(dāng)減少人力資本投入，用電子產(chǎn)品取代人工服務(wù)。

（2）不斷創(chuàng)新，保持業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)大。

（3）增加固定資產(chǎn)投入，加強(qiáng)產(chǎn)品研發(fā)。

（4）根據(jù)外部環(huán)境及宏觀政策的變化及時(shí)改變自身的發(fā)展方向。

注釋：

①16家上市銀行中，由于寧波銀行、南京銀行與北京銀行均屬于城市商業(yè)銀行，為了保證數(shù)據(jù)的可比性與平衡性，故剔除上述三家銀行，選取剩下的13家銀行構(gòu)成樣本數(shù)據(jù)。

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作者簡(jiǎn)介：曹溪鈺（1997.06- ），女，湖北十堰竹山縣人，湖北經(jīng)濟(jì)學(xué)院，本科，湖北經(jīng)濟(jì)學(xué)院，研究方向：會(huì)計(jì)與金融