摘要：企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的目的就是針對(duì)企業(yè)潛在的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，利用合理有效的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施，將企業(yè)經(jīng)營(yíng)中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降到最低，促使企業(yè)實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期的生存和健康的發(fā)展。本文通過(guò)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制中外部環(huán)境和內(nèi)部環(huán)境的因素的分析，建議從加強(qiáng)市場(chǎng)環(huán)境分析、優(yōu)化企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率、加強(qiáng)和完善內(nèi)部制度建設(shè)等多個(gè)方面，來(lái)有效控制企業(yè)所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

關(guān)鍵詞：企業(yè)財(cái)務(wù)；風(fēng)險(xiǎn)控制；市場(chǎng)環(huán)境；措施

中圖分類(lèi)號(hào)：F275文獻(xiàn)識(shí)別碼：A文章編號(hào)：2096-3157（2018）13 -0040-02

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在整個(gè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)運(yùn)行中，財(cái)務(wù)管理方面由于內(nèi)部環(huán)境和外部環(huán)境的諸多不穩(wěn)定性因素所導(dǎo)致的企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果有可能遭受到重大虧損的風(fēng)險(xiǎn)。為了促使企業(yè)長(zhǎng)期的生存和健康的發(fā)展，企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目的就是針對(duì)企業(yè)潛在的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，利用合理有效的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施，將企業(yè)經(jīng)營(yíng)中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降到最低，從而實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大的目標(biāo)。從廣義的角度上，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分為財(cái)務(wù)核算風(fēng)險(xiǎn)、內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)、稅務(wù)籌劃風(fēng)險(xiǎn)、融資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、股利決策分配風(fēng)險(xiǎn)等。

企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理重中之重是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理核心內(nèi)容是資金風(fēng)險(xiǎn)管理。如何籌集、使用、調(diào)節(jié)、盤(pán)活企業(yè)資金？如何使投資者的資本在市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中短時(shí)間內(nèi)實(shí)現(xiàn)保值、增值、企業(yè)資源優(yōu)化使用成為我們財(cái)務(wù)管理者面對(duì)復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)，要長(zhǎng)期思考的重要課題。實(shí)踐證明，只有做好財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理才能真正提升財(cái)務(wù)管理在資金的安全性與企業(yè)獲利能力中發(fā)揮至關(guān)重要的作用。

一、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性

企業(yè)最終的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略是為了利潤(rùn)價(jià)值的最大化，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理者要想在業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中獲得利潤(rùn)最大化，就必須重視在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)過(guò)程中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制和管理。對(duì)于企業(yè)而言，從開(kāi)辦時(shí)的籌資、投資，到利潤(rùn)分配和企業(yè)發(fā)展運(yùn)行，每一個(gè)環(huán)節(jié)都伴隨和隱藏著各種風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理工作的控制直接體現(xiàn)著企業(yè)的管理水平和能力，為企業(yè)能否順利實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)最終目標(biāo)起到了監(jiān)督保證的作用。將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制在企業(yè)承受能力之內(nèi)對(duì)營(yíng)造企業(yè)良好經(jīng)營(yíng)環(huán)境和適應(yīng)外部環(huán)境有著重要的作用。企業(yè)要穩(wěn)定發(fā)展，持續(xù)占領(lǐng)市場(chǎng)，提高企業(yè)在經(jīng)營(yíng)市場(chǎng)強(qiáng)勁的競(jìng)爭(zhēng)力，就必須通過(guò)一定專(zhuān)業(yè)知識(shí)對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行準(zhǔn)確的風(fēng)險(xiǎn)分析和合理的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，進(jìn)而有針對(duì)性的實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因分析

1.外部環(huán)境因素

外部環(huán)境的復(fù)雜變化是企業(yè)無(wú)法控制的，但企業(yè)可以做到的是努力提高風(fēng)險(xiǎn)管理來(lái)迅速的應(yīng)對(duì)外部環(huán)境因素。企業(yè)外部環(huán)境的主要因素是國(guó)家匯率和利率的變化、通化膨脹等各方面，政府運(yùn)用調(diào)控政策進(jìn)行宏觀和微觀的調(diào)整，所以企業(yè)無(wú)論如何都面臨著無(wú)法避免和無(wú)法完全控制的風(fēng)險(xiǎn)，為了適應(yīng)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)不斷的挑戰(zhàn)，為了更好的應(yīng)對(duì)企業(yè)外部環(huán)境的種種變化，企業(yè)就必須對(duì)財(cái)務(wù)目標(biāo)、財(cái)務(wù)決策，以及財(cái)務(wù)制度和財(cái)務(wù)控制做出相適應(yīng)的調(diào)整，從而使企業(yè)能夠持續(xù)健康的發(fā)展。

2.內(nèi)部環(huán)境因素

（1）企業(yè)資本結(jié)構(gòu)缺乏合理性。資產(chǎn)負(fù)債率，又稱(chēng)舉債經(jīng)營(yíng)比率，是指負(fù)債與資產(chǎn)總額的比率，不僅反映了企業(yè)資產(chǎn)來(lái)源中舉債的比例，一定程度上衡量著企業(yè)如需清算時(shí)， 能夠保障債權(quán)人的利益程度。由于有企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)好惡的程度不同，有些企業(yè)管理者只站在股東的立場(chǎng)上追求高風(fēng)險(xiǎn)高利潤(rùn)，盲目舉債，使得資產(chǎn)負(fù)債率高于正常值，從而造成企業(yè)償債壓力較大。部分企業(yè)在資金上缺乏合理統(tǒng)籌，無(wú)法合理地安排自有資金和債務(wù)資金，認(rèn)為企業(yè)資金保障唯一的方法就是銀行及其他渠道的各類(lèi)貸款，造成企業(yè)貸款過(guò)高，資產(chǎn)負(fù)債率長(zhǎng)期保持較高的水平和狀態(tài)，造成融資成本和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)居高不下，企業(yè)的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)直接導(dǎo)致著企業(yè)的經(jīng)營(yíng)之路困難重重、步履維艱。

（2）企業(yè)內(nèi)部控制缺乏執(zhí)行性。企業(yè)內(nèi)部控制旨在提升企業(yè)價(jià)值和建立良好的抵御市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的能力，促進(jìn)企業(yè)整體的良性運(yùn)轉(zhuǎn)，但是，仍有很多企業(yè)高層對(duì)建立和實(shí)施內(nèi)控制度的重視程度不夠，有效監(jiān)督考核機(jī)制還存在很多障礙，內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)如同虛設(shè)，造成內(nèi)部控制執(zhí)行力不足。內(nèi)部控制的缺失是企業(yè)發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)的最主要誘因之一。在防范風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，運(yùn)用和實(shí)施內(nèi)部控制所得到的經(jīng)驗(yàn)，可以使企業(yè)高管層及風(fēng)險(xiǎn)分析和管理部門(mén)盡可能早地甄別和評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)。內(nèi)部控制的有效實(shí)施和積極應(yīng)對(duì)，能夠使提升企業(yè)的經(jīng)營(yíng)信心。

不同的企業(yè)面臨著不同的行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)的成因也各不相同，所以企業(yè)要從實(shí)際出發(fā)，運(yùn)用科學(xué)的手段，理性地、全面地針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制。內(nèi)部控制實(shí)施監(jiān)管中，人為因素依然是起著決定性的作用，決策中高管層決不可以凌駕于內(nèi)部控制之上，以免給企業(yè)造成無(wú)法挽回的損失。

三、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管控措施

1. 加強(qiáng)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)環(huán)境分析

企業(yè)既然無(wú)法回避外部環(huán)境因素，那么就要積極面對(duì)市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)的各種風(fēng)險(xiǎn)，隨時(shí)關(guān)注和分析市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。在政策和市場(chǎng)條件好，企業(yè)處于活躍發(fā)展期的情況下，可以在適當(dāng)范圍內(nèi)采用提高資產(chǎn)負(fù)債率的方法，納入更多資金，進(jìn)一步刺激企業(yè)資金的周轉(zhuǎn)和運(yùn)作；如遇政策和市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)環(huán)境不利的前提下，如果企業(yè)處于平穩(wěn)期，且整個(gè)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不景氣，這時(shí)企業(yè)就必須理性面對(duì)，減少銀行貸款，合理調(diào)整企業(yè)現(xiàn)有的資本結(jié)構(gòu)，提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制能力。結(jié)合企業(yè)成長(zhǎng)不同階段，企業(yè)的財(cái)務(wù)策略和風(fēng)險(xiǎn)承受能力應(yīng)做相對(duì)應(yīng)的調(diào)整，合理選擇財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略。

2.不斷優(yōu)化企業(yè)資本結(jié)構(gòu)

從財(cái)務(wù)管理的角度而言，進(jìn)行籌集資本時(shí)，企業(yè)應(yīng)當(dāng)全方位考慮，正確揆時(shí)度勢(shì)，充分研究和正確估計(jì)預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)和利潤(rùn)，有的放矢，做出有利于企業(yè)發(fā)展的分析和決策，將資產(chǎn)負(fù)責(zé)率控制在合理的范圍之內(nèi)，負(fù)債率過(guò)高，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)就過(guò)高，企業(yè)難以把握；負(fù)債率過(guò)低，又顯得不夠激進(jìn)，會(huì)造成企業(yè)發(fā)展較慢。通常情況下，我國(guó)企業(yè)較為理想的資產(chǎn)負(fù)債率是控制在40%左右，上市公司的資產(chǎn)負(fù)債率控制在50%以?xún)?nèi)。一般情況下，假如企業(yè)投資收益率在大于借款利息率的情況下，投資人不必?fù)?dān)心負(fù)債率，因?yàn)樨?fù)債率越高利潤(rùn)也就越大；反之，如果投資收益率小于借款利息率，更多的利潤(rùn)將被用來(lái)支付高額的利息，這時(shí)，企業(yè)就應(yīng)該考慮有效降低負(fù)債率。

3. 有力實(shí)施企業(yè)內(nèi)控管理制度

內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理是企業(yè)管理中的重要工具，風(fēng)險(xiǎn)管理的技術(shù)方法是否有效直接影響著內(nèi)部控制的落地實(shí)施，而風(fēng)險(xiǎn)管理離開(kāi)了內(nèi)部控制作為手段支撐也將流于形式?，F(xiàn)行的企業(yè)內(nèi)部控制規(guī)范體系將企業(yè)的內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理作為重要的內(nèi)容進(jìn)行了詳盡說(shuō)明，內(nèi)部控制也由傳統(tǒng)的內(nèi)部牽制制度發(fā)展為以控制風(fēng)險(xiǎn)為目標(biāo)，逐步將企業(yè)的戰(zhàn)略、財(cái)務(wù)、經(jīng)營(yíng)中的所有風(fēng)險(xiǎn)，整合于風(fēng)險(xiǎn)管理，覆蓋企業(yè)經(jīng)營(yíng)的全部過(guò)程。

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制是企業(yè)管理中的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，制度是落實(shí)管理的根本，必須制定切實(shí)可行的風(fēng)險(xiǎn)控制制度和實(shí)施細(xì)則來(lái)規(guī)范，還要有行之有效的執(zhí)行措施來(lái)確保有力實(shí)施。然而，根據(jù)市場(chǎng)形勢(shì)的不斷變化，制度也要隨之修改更新，這就需要企業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)做到時(shí)時(shí)監(jiān)控，并適時(shí)的修訂和完善相關(guān)內(nèi)控制度，以保證制度的制定和實(shí)施能夠真正滿(mǎn)足企業(yè)自身的發(fā)展管理的需求。

4.提升高管層對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的重視程度

企業(yè)高管層應(yīng)具備高瞻遠(yuǎn)矚的眼光、開(kāi)拓創(chuàng)新的思維和對(duì)企業(yè)未來(lái)風(fēng)險(xiǎn)足夠的敏感性，深度了解控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要性，從管理的角度上給予充分的重視，并自上而下的形成完整的體系。但從實(shí)際情況來(lái)看，一些企業(yè)的管理者和決策者關(guān)注點(diǎn)只停留在企業(yè)經(jīng)營(yíng)的現(xiàn)狀，僅針對(duì)現(xiàn)有風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行研究和應(yīng)對(duì)，只解決現(xiàn)下的危機(jī)和問(wèn)題，忽視長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展下，未來(lái)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估和分析，造成高管層在對(duì)企業(yè)戰(zhàn)略決策中的偏差，從而致使企業(yè)面臨更大的風(fēng)險(xiǎn)。

5. 加強(qiáng)專(zhuān)業(yè)人員隊(duì)伍建設(shè)

控制企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的整個(gè)過(guò)程主要是由人員來(lái)決定，因此，企業(yè)專(zhuān)業(yè)隊(duì)伍的素質(zhì)影響著企業(yè)未來(lái)的方向和命運(yùn)。首先是對(duì)企業(yè)各種存在的風(fēng)險(xiǎn)利用專(zhuān)業(yè)的知識(shí)判斷，進(jìn)行正確合理的分析和評(píng)估，進(jìn)而從企業(yè)宏觀經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略上進(jìn)行掌控。實(shí)際工作中，一些企業(yè)的高管層雖然有風(fēng)險(xiǎn)控制的意識(shí)，但是沒(méi)有足夠的職業(yè)判斷能力，也缺乏實(shí)際問(wèn)題的解決能力；雖然有風(fēng)險(xiǎn)控制制度，但是沒(méi)有有力的執(zhí)行措施，缺乏有效的監(jiān)督機(jī)制。

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作者簡(jiǎn)介：

黃曉翠，供職于陜西省銅川市氣象局。