莊 園，倪武帆，楊慧芳，文 杰

（武漢紡織大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院，武漢430200）

一、引言

黨的十九大報告指出，金融穩(wěn)定是經(jīng)濟(jì)工作的重心，在此前提下，深化金融改革，加強(qiáng)金融創(chuàng)新，是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展的方向。近年來，P2P網(wǎng)貸業(yè)務(wù)發(fā)展迅猛，“現(xiàn)金貸”在過去的一兩年里更是野蠻生長，平臺數(shù)量達(dá)到上千家?，F(xiàn)金貸確實(shí)給普惠大眾帶來了金融便利，但隨之帶來的暴力催收和過度消費(fèi)問題已經(jīng)引起監(jiān)管部門的高度重視。自2017年上半年，銀監(jiān)會開始出手整頓，陸續(xù)出臺了《關(guān)于銀行業(yè)風(fēng)險防控工作的指導(dǎo)意見》和《關(guān)于開展“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)活動清理整頓工作的通知》等政策，要求各地做好現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)活動的清理整頓工作，并強(qiáng)調(diào)對網(wǎng)貸中介結(jié)構(gòu)信息披露、資金來源、利率和暴力催收等問題加強(qiáng)監(jiān)管。

二、P2P現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)現(xiàn)狀

P2P本質(zhì)上是連接個人資金借貸雙方的第三方網(wǎng)絡(luò)平臺，是一種與互聯(lián)網(wǎng)、小額信貸等創(chuàng)新技術(shù)、創(chuàng)新金融模式緊密相關(guān)的新型借貸形式，是個體與個體之間通過互聯(lián)網(wǎng)平臺實(shí)現(xiàn)的直接借貸。

（一）P2P網(wǎng)貸業(yè)務(wù)模式概述

P2P網(wǎng)貸業(yè)務(wù)在近年來發(fā)展迅速，分化出不同的業(yè)務(wù)模式適應(yīng)市場，其主要的業(yè)務(wù)模式有以下五種：第一種是純線上模式，不參與交易，只提供平臺，以拍拍貸為例。第二種是線上和線下相結(jié)合模式，并且承諾有償擔(dān)保，以紅嶺創(chuàng)投為例。第三種是混合模式，以人人貸為例，客戶在人人貸獲得信用評級，就可以在平臺進(jìn)行手工投標(biāo)、自動投標(biāo)、定期理財?shù)葮I(yè)務(wù)。第四種抵押、擔(dān)保模式，平臺會對每筆貸款引進(jìn)第三方擔(dān)保公司進(jìn)行擔(dān)保，不提供信用貸款，以陸金所為例。第五種就是最新發(fā)展出來的現(xiàn)金貸模式，其主要特點(diǎn)就是無場所、無背景、無抵押的小額貸款業(yè)務(wù)。

（二）現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀

現(xiàn)金貸”是在P2P網(wǎng)貸業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上發(fā)展出來的小額貸款業(yè)務(wù)，為客戶提供短期資金接待服務(wù)，無需抵押、擔(dān)保，也沒有特定用途的信用貸款，且借款和還款方式靈活，審批速度快，資金到賬快，是消費(fèi)金融的分支?，F(xiàn)金貸平臺根據(jù)借款人基本信息發(fā)放小額貸款后，借款人到期償還貸款并支付利息和費(fèi)用。其借款周期一般為7—14天，最長不超過一個月，金額在500—3000元之間，服務(wù)費(fèi)通常提前收取（即“砍頭息”）。

1.現(xiàn)金貸平臺的分類

現(xiàn)金貸平臺的數(shù)量已經(jīng)達(dá)到上千家，但是平臺規(guī)模在借款期限、借款額度、模式等方面均有很大的差異。如表1所示，規(guī)模較大的現(xiàn)金貸平臺，如：螞蟻借唄等，一般以線上信用卡的模式，借款期限靈活且額度較大，最高額度達(dá)到30萬。一些規(guī)模較小，處于創(chuàng)業(yè)期的現(xiàn)金貸平臺，則以線上線下相結(jié)合的模式，借款期限固定，額度也比較小。

2.客戶的主要群體

現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)客戶的主要群體可以分為三類：第一類是三線以下城市人群（多元化職業(yè)），第二類為二線以上城市進(jìn)城務(wù)工人員（基礎(chǔ)服務(wù)業(yè)：餐飲從業(yè)/快遞從業(yè)/制造從業(yè)等），第三類是畢業(yè)三年內(nèi)的學(xué)生（低收入白領(lǐng)/藍(lán)領(lǐng)等）。從圖1可以看出，現(xiàn)金貸客戶的主要群體中男性占比達(dá)到了近80%，這是由于女性在理財方面比較謹(jǐn)慎，不愿意背負(fù)過多的債務(wù)。40歲以下的人超過了90%，因?yàn)楝F(xiàn)金貸主要以線上為主要模式，中老年人接觸網(wǎng)絡(luò)較少，且大部分擁有固定收入來源，不需要通過現(xiàn)金貸的形式來周轉(zhuǎn)資金。

3.客戶分布區(qū)

國內(nèi)現(xiàn)金貸有近50%的客戶分布在東部沿海地區(qū)，近30%的客戶分布在西部，20%的客戶分布在中部，這與各區(qū)域?qū)嶋H人口占全國總?cè)丝诘谋壤疽恢隆某鞘屑墑e來看，客戶主要分布在2、3、4線及以上的城市。東部沿海城市金融市場發(fā)展比較迅速，人們有更多渠道來接觸現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)，因此，有利于現(xiàn)金貸平臺的發(fā)展。

表2 現(xiàn)金貸客戶地區(qū)分布表

4.資金用途

現(xiàn)金貸一般作為低收入人群資金周轉(zhuǎn)的平臺，其資金用途有五種：第一種是日常消費(fèi)，例如，租房、購物等。第二種是用于短期資金周轉(zhuǎn)。第三種是教育性投資，例如教育、培訓(xùn)、醫(yī)美等。第四種就是信用卡代償，這種資金用途容易造成惡性循環(huán)。第五種是享受型消費(fèi)，例如旅游和娛樂等。

三、P2P網(wǎng)貸業(yè)務(wù)存在的問題

P2P網(wǎng)貸在相對自由的空間里面發(fā)展，監(jiān)管制度的缺失使得P2P網(wǎng)貸的問題不斷。歸納起來，當(dāng)前我國P2P網(wǎng)貸行業(yè)存在以下比較嚴(yán)重的問題。

（一）利率畸高

現(xiàn)金貸一般按日息計算，但是“低”日息下往往隱藏著高年化利率?，F(xiàn)金貸的平均利率為158%，而最高利率高達(dá)600%左右。平臺在實(shí)際業(yè)務(wù)中，對主打短期、小額貸款的利率采用日利率和月利率的方式表示。這些利率看似不高，但是換算成年利率往往就遠(yuǎn)高于法律的規(guī)定。2018年央行公布的金融機(jī)構(gòu)一年期貸款基準(zhǔn)利率下為4.35%，現(xiàn)金貸的平均利率約為其36倍，最高利率是其138倍。另外，部分平臺在放款時，直接在借款中砍掉利息、手續(xù)費(fèi)等相關(guān)費(fèi)用，造成借款人實(shí)際借款金額低于借款合同約定的金額，變相提高了借款人利率，這就是“砍頭息”。

（二）借貸嵌套層級多

借款人一旦逾期，平臺將收取高額罰金，同時采取電話“轟炸”其親朋好友或暴力催收等手段，部分借款人在一個平臺上的借款無法清償時，被迫轉(zhuǎn)向其他平臺“借新還舊”，使得借款人負(fù)債成倍增長。據(jù)調(diào)查，“一人多貸”已經(jīng)成為小額現(xiàn)金貸面臨的普遍問題。據(jù)不完全統(tǒng)計，小額現(xiàn)金類貸款的共債比例已經(jīng)超過60%，部分平臺已達(dá)到80%?？蛻粼诓煌慕杩钋啦粩嘟栊逻€舊，用以償還此前的借款賬單。

（三）暴力催收

現(xiàn)金借貸產(chǎn)品在生活中可以作為信用卡、消費(fèi)貸款等的補(bǔ)充，但其性質(zhì)決定了必將面對次級借款人。正是因?yàn)檫@些人的現(xiàn)金流不足，又不能從銀行等正規(guī)渠道借貸，才會選擇“現(xiàn)金貸”。這些次級借款人或根本沒有足夠還款來源來及時還款，或多頭共債甚至惡意欠款。部分平臺大力招聘線下人員，盲目擴(kuò)張，且放款隨意，部分平臺借款人只需要輸入簡單信息和提供部分授權(quán)即可借款，行業(yè)壞賬率普遍在20%以上。貸后催收主要靠打電話，客戶遍布全國，自己公司員工上門催收可能性較小。很多時候，現(xiàn)金貸公司對于電話催收不成功的債權(quán)打包低價轉(zhuǎn)讓給第三方處理，而這些公司良莠不齊，為了盡可能多的回收借款，從中牟利，很容易出現(xiàn)暴力催收。

（四）客戶個人信息安全缺乏保障

由于網(wǎng)絡(luò)借貸需要大量實(shí)名認(rèn)證和資料上傳認(rèn)證，借款人的身份信息及諸多重要資料留存網(wǎng)上，一旦平臺遭到黑客攻擊或者自身網(wǎng)絡(luò)管理不善，資料被盜、泄露甚至被有償買賣都有可能發(fā)生。但是部分平臺在貸款未如期歸還時，未經(jīng)借款人同意，擅自打電話給借款人親朋好友催收，涉嫌侵犯別人隱私。此外，部分平臺只顧掙錢，對內(nèi)部員工管理不到位，導(dǎo)致借款人信息保護(hù)不到位，出現(xiàn)員工私自買賣借款人信息獲利。

（五）資金來源和資金去向存疑

貸款人是P2P網(wǎng)貸模式中資金來源的一方，一般情況下，貸款人利用其閑散資進(jìn)行理財投資。但由于成為貸款人門檻低，借貸關(guān)系的形成完全出于自愿，貸款人在同一P2P平臺提供貸款的次數(shù)、在不同平臺分別放貸也不受限制，P2P貸平臺無法對其資金來源合法性進(jìn)行審查，多數(shù)平臺也未按照《反洗錢法》《金融機(jī)構(gòu)反洗錢規(guī)定》的要求建立健全反洗錢內(nèi)部控制制度，交易平臺很有可能淪為貸款人洗錢或從事高利貸等違法犯罪的場所。

（六）信用風(fēng)險

P2P網(wǎng)貸尤其是現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)的主要客戶都是收入低、信用低的信用次級人員，由于現(xiàn)金貸平臺的借款人只需要輸入基本信息就能獲得貸款，因此，平臺制定了高昂的利率來覆蓋風(fēng)險。借款人利用貸款過度消費(fèi)、畸形消費(fèi)，容易出現(xiàn)“信用破產(chǎn)”。只要平臺壞賬率低于50%，就可以盈利，而行業(yè)壞賬率普遍在20%以上。行業(yè)風(fēng)控基本為零，具有先天性的形成巨量壞賬、呆賬、死賬的機(jī)制，放大信用風(fēng)險、擴(kuò)大杠桿率，就會出現(xiàn)“平臺破產(chǎn)”“老板跑路”、追索無門這些現(xiàn)象。

（七）對貨幣市場觀測、對貨幣政策調(diào)整造成沖擊

P2P網(wǎng)貸業(yè)務(wù)的運(yùn)作模式類似于金融機(jī)構(gòu)，但是整個行業(yè)沒有接入網(wǎng)聯(lián)，在整個金融體系之外。P2P行業(yè)放大的貨幣購買力是在觀測范圍之外的，具有信用放大作用，從而對貨幣政策調(diào)整也造成一定的沖擊。其中，基礎(chǔ)貨幣表現(xiàn)為流通中的現(xiàn)金和商業(yè)銀行的準(zhǔn)備金。流通中現(xiàn)金的變化直接影響基礎(chǔ)貨幣的數(shù)量，從而造成貨幣供給量的變化，影響貨幣供應(yīng)量統(tǒng)計數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性，進(jìn)而影響到貨幣政策的制定，對貨幣政策調(diào)整造成沖擊，削弱貨幣政策實(shí)施效果。

（八）擾亂金融秩序

在擔(dān)保模式的平臺中，如果借款人逾期不還，加上平臺缺失風(fēng)控，那么平臺的墊付壓力就會加大，資金鏈一旦斷裂，極易引發(fā)擠兌風(fēng)潮，對正常金融業(yè)務(wù)、金融市場秩序造成沖擊，造成非正常競爭。平臺也會陷入破產(chǎn)倒閉的境地。來自網(wǎng)貸之家的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，在2017年，全國共有121家網(wǎng)貸平臺出現(xiàn)大面積提現(xiàn)困難。并且，平臺往往要求貸款人的錢先打入其賬戶，這就等于建立“資金池”，存在資金被挪用的道德風(fēng)險，這是欺詐性、自融性平臺常有的風(fēng)險特征。

四、規(guī)范P2P網(wǎng)貸業(yè)務(wù)健康發(fā)展的監(jiān)管對策

鑒于“現(xiàn)金貸”平臺自身存在的問題及其在發(fā)展過程中引發(fā)的各類不良社會現(xiàn)象，為了回歸實(shí)體經(jīng)濟(jì)本源、促進(jìn)“現(xiàn)金貸”的規(guī)范發(fā)展，發(fā)揮普惠金融作用。分別從明確市場準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)、加強(qiáng)信息披露核查、行業(yè)自律監(jiān)管、建立適當(dāng)性管理制度以及建立健全償貸相關(guān)法案幾個方面提出對策建議

（一）明確市場準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)

可以將市場準(zhǔn)入細(xì)分為資本準(zhǔn)入和從業(yè)人員準(zhǔn)入兩個方面，在資本準(zhǔn)入方面，由于“現(xiàn)金貸”平臺類似于“準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)”，其業(yè)務(wù)會對信貸市場造成一定影響，因此，對其注冊資本最低限額可設(shè)計在3000萬元左右。在從業(yè)人員準(zhǔn)入方面，平臺要有若干名具有豐富金融信貸知識和相關(guān)從業(yè)經(jīng)驗(yàn)的從業(yè)人員，尤其是平臺高管，其任職資格要經(jīng)過監(jiān)管機(jī)構(gòu)的批準(zhǔn)?！艾F(xiàn)金貸”平臺還要有符合要求的反洗錢措施和風(fēng)險管理制度，且完成必要的工商登記和銀監(jiān)會及其派出機(jī)構(gòu)的登記備案。

（二）加強(qiáng)信息披露核查

P2P網(wǎng)貸平臺具有極高的風(fēng)險性，因此，需要定期向公眾披露相關(guān)信息。披露的信息應(yīng)當(dāng)包括注冊資本以及變動情況、風(fēng)險提示、高管人員的組成和變動等。平臺也需履行向監(jiān)管機(jī)構(gòu)報告的義務(wù)，包括定期報告和臨時報告。P2P網(wǎng)貸平臺應(yīng)該按規(guī)定妥善保管用戶的身份基本信息、借貸業(yè)務(wù)信息等，依法保守用戶的商業(yè)秘密。平臺可以進(jìn)行科技創(chuàng)新，完善網(wǎng)站設(shè)備，提升網(wǎng)站防范黑客進(jìn)攻的能力，防止信息泄露。

（三）行業(yè)自律監(jiān)管

行業(yè)自律監(jiān)管可以降低監(jiān)管部門的成本，同時能夠更加有效的約束管理，制定的行業(yè)規(guī)則也更適合行業(yè)的現(xiàn)狀，能促進(jìn)行業(yè)的健康發(fā)展。行業(yè)的自律監(jiān)管首先是要建立行業(yè)內(nèi)的信息共享平臺，尤其是征信信息共享、用戶黑名單公示機(jī)制等。其次是要建立風(fēng)險預(yù)警機(jī)制，督促成員按年度提交經(jīng)營報告和風(fēng)險指標(biāo)數(shù)據(jù)，便于監(jiān)測。然后是要與政府監(jiān)管形成良性的互動與配合。最后還要有相應(yīng)的懲罰機(jī)制，對于違法自律規(guī)則的成員給予一定的處罰。

（四）建立適當(dāng)性管理制度

P2P網(wǎng)貸平臺應(yīng)當(dāng)對平臺上的借款項目進(jìn)行一定的審核，保證投資者的利益。針對貸款人的審查重點(diǎn)應(yīng)該落在其資金的來源上，判斷是否不法人員通過網(wǎng)貸的途徑處理灰色收入。而針對借款人，應(yīng)對資金用途進(jìn)行實(shí)質(zhì)性審查，不能將資金用于違法犯罪活動。對借貸合同的審查中應(yīng)該注意約定的利率是否在法律要求的銀行同期貸款利率的4倍以下。另外，還可以采取與第三方信息共享的方式來完善平臺的信用評級，如，身份證認(rèn)證可以與全國統(tǒng)一的公安部系統(tǒng)聯(lián)網(wǎng)，學(xué)歷認(rèn)證可以與教育部系統(tǒng)聯(lián)網(wǎng)等。

五、建立健全償貸相關(guān)法案

暴力催收并非現(xiàn)金貸行業(yè)的特例，這其實(shí)是催收行業(yè)發(fā)展不完善，監(jiān)管不到位的具體表現(xiàn)。監(jiān)管部門需研究出臺相關(guān)規(guī)范性文件，對有關(guān)債務(wù)催收問題進(jìn)行規(guī)范，尤其是針對暴力催收應(yīng)該加大相應(yīng)處罰?？v觀全球，美國、日本、法國等國家都有相應(yīng)的法律體系去規(guī)范催收，對于出現(xiàn)的暴力催收等行為都有明確的處罰措施，尤其是美國，美國對貸款公司，包括銀行和信貸公司，都有嚴(yán)格的管理，不允許債務(wù)公司到債務(wù)人那里進(jìn)行惡意騷擾和直接接觸，連催債的電話方面都有嚴(yán)格的限制。因此，國內(nèi)急需出臺相關(guān)催收法案，呼吁綠色催收，文明催收。

“現(xiàn)金貸”出現(xiàn)和發(fā)展給大眾帶來了金融普惠。雖然“現(xiàn)金貸”野蠻生長造成了一些不良現(xiàn)象以及金融隱患，但是“現(xiàn)金貸”是P2P業(yè)務(wù)發(fā)展的必然趨勢，且擁有廣闊的發(fā)展前景。只要加強(qiáng)對“現(xiàn)金貸”平臺的監(jiān)管，明確市場準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，建立風(fēng)險準(zhǔn)備金制度，使其在一個良好的環(huán)境里發(fā)展，“現(xiàn)金貸”就可以發(fā)揮其積極作用，給社會大眾帶來金融便利。