吳泓蓁

【摘 要】國有企業(yè)改革始終處于中國經(jīng)濟改革的中心地位，近些年來的理論常常歸咎于自主權不足、激勵不足，以及國有企業(yè)產(chǎn)權不明晰，然而，最根本的問題在于國有企業(yè)長期占有政策性壟斷優(yōu)勢，導致自生能力嚴重不足。因此，本文擬從當前國企出現(xiàn)問題的原因、充分競爭的解決原理，兩方面論述國企改革的核心是充分平等競爭的市場環(huán)境。

【關鍵詞】國企改革；自生能力；激勵相容；競爭

一、當前的問題

國企和政府存在“雙向依賴”的關系，導致了非競爭性壟斷。在計劃經(jīng)濟時代，政府和國企是“父子關系”，轉(zhuǎn)型市場經(jīng)濟后，國企逐漸由政府直接控制下的生產(chǎn)單位演變成實現(xiàn)政府經(jīng)濟職能和社會職能的過渡性制度安排。然而，國企和政府之間千絲萬縷的聯(lián)系依舊存在：政府需要依靠國企完成一些政府性認為，如產(chǎn)業(yè)投資、增加就業(yè)、增加財政收入、維護市場穩(wěn)定以及提高本國的形象與國際競爭力等；同時國有企業(yè)對政府也有天然的依賴性，國企常常利用政府的支持來獲得市場的綠色通道，通過加強和各級各部門政府的關聯(lián)性而獲得壟斷性收益的激勵。下圖為樊綱、王小魯和朱恒鵬（2003）抽樣研究的一個樣本國企的治理結(jié)構，可以看出政府持股比例極高，政府利益和國企利益緊密掛鉤。

然而事實證明，給國企開放的“綠色通道”并沒有達成如愿收獲效益。近十年來，上市公司的“虧損王”幾乎全被國企摘得：2014年中國鋁業(yè)162億元的虧損曾為上市公司近20年來的最大虧損；中國最大的海洋運輸企業(yè)中國?？剡B年虧損，股價十年跌掉九成；由中國石油化工集團為控股的石化油服，2016年凈利潤為虧損160.8億元左右；中國鋁業(yè)是是國資委管理下的央企，2014年中國鋁業(yè)出現(xiàn)了162.17億元的巨額虧損，也是目前在A股上市公司中最大的一次虧損。而鋁行業(yè)的民營企業(yè)——中國宏橋，自07年以來持續(xù)盈利，2014年凈利潤更是超過53億元。②

國企壟斷的形式主要有謀取制度性租金和依靠龐大規(guī)模占領市場，即行政性壟斷和自然性壟斷。通常，政府會把管制物品的價格人為壓低到市場價格一下，那么市場價和政府管制價之間的差價就會形成利潤空間，產(chǎn)生尋租的機會。以金融市場為例，1993年請按不銀行貸款為26460億元，當時官方利率為11%，市場利率為25%，之間存在至少10%的利差。而當時四大國有銀行的行長、管理員、貸款協(xié)管員都對這些資金有一定的管理、支配權，也就意味著只要能貸到款，轉(zhuǎn)手就能賺到10%的高額利息。另外，還有一些處于壟斷地位的國有企業(yè)不是通過競爭形成，而是在依靠計劃經(jīng)濟時代積累、現(xiàn)代市場中依靠政府管制準入而形成的的龐大規(guī)模直接成了壟斷者。比如國家壟斷的行業(yè)有石油、電力、鐵路、通信、銀行等“關系的民生、國家安全、重大經(jīng)濟發(fā)展的行業(yè)”，它們在計劃經(jīng)濟時代完全國有，擁有巨大而穩(wěn)定的市場，而轉(zhuǎn)型后又依靠政府設置的極高行業(yè)壁壘和準入條件，依靠龐大規(guī)模形成壟斷。

二、解決措施

根本辦法在于給國有企業(yè)提供充分競爭的環(huán)境，通過市場的競爭篩選機制，從而促進自身能力的加強。

自身能力，是指在一個自由、開放、競爭的市場中，一個正常經(jīng)營管理的企業(yè)，在不需要外力的扶持保護下，即可預期獲得可以接受的正常利潤的能力。③其中“自由”是指可以自由出入市場，“開放”是指國內(nèi)與國外市場相聯(lián)系，“競爭”是指沒有壟斷，逐條對照國有企業(yè)，這前三項的要求即不滿足：許多國有企業(yè)掌握國家重要行業(yè)的壟斷資源，如公路鐵路、石油、電力、通訊等，行業(yè)壁壘極高，形成壓倒性優(yōu)勢的市場占有量甚至完全壟斷；同時排他性極強地排除了大部分民營企業(yè)進入市場的自由；有些行業(yè)處于國家安全考慮，也幾乎隔斷與國外市場的聯(lián)系。在這種情況下，國有企業(yè)營利基本依靠“政策性補貼”帶來得到巨大“預算軟約束”，完全沒有自生能力。

激勵不相容問題要解決，首先要解決信息不對稱的問題，而解決信息不對稱最重要的是依靠市場的充分競爭。而充分競爭包括兩類：產(chǎn)品市場的充分競爭和經(jīng)理人市場的充分競爭。首先，要相信市場是有效的：市場的總供給與總需求能自發(fā)產(chǎn)生均衡產(chǎn)量和均衡價格，在市場價格下，盈利的空間就從壟斷性自主定價轉(zhuǎn)為如何提高生產(chǎn)效率而減少成本問題上來；同時有效市場也有自動篩選過濾功能，行業(yè)企業(yè)將經(jīng)歷“優(yōu)勝劣汰”的淘汰機制，從而淘汰危機將從根本上促進企業(yè)提高自生能力。其次，要建立經(jīng)理人市場的充分競爭環(huán)境：首先經(jīng)理人應當可以自由流動，沒有“一保到底”的安枕無憂，接著在行業(yè)內(nèi)企業(yè)間實行信息透明公開，使得各個經(jīng)理人的表現(xiàn)充分可觀察，解決了信息不對稱的問題。于是，根據(jù)企業(yè)的實際利潤和行業(yè)平均利潤的差額，就可以評價經(jīng)理人的行為和能力。在這種機制下，公司的利潤和經(jīng)理人的表現(xiàn)掛鉤，通過市場的篩選和監(jiān)督又將經(jīng)理人的收益和表現(xiàn)掛鉤，因此使得經(jīng)理人的利益和公司的利益一致，從而解決了激勵不相容的問題。

對于競爭性市場的演變，樊綱、王小魯和朱恒鵬（2003）將市場化進程分為五個方面：政府與市場的關系、非國有經(jīng)濟的發(fā)展、產(chǎn)品市場的發(fā)育程度、要素市場的發(fā)育程度以及市場中介發(fā)育和法律制度環(huán)境。他們根據(jù)大量的統(tǒng)計和調(diào)查資料，采用“主因素分析法”，編制出中國1997至2007十年來市場化相對進程指標。

從上表可以看出，十年來中國市場化程度穩(wěn)定上升，各個要素均穩(wěn)定增加，充分說明了市場化競爭環(huán)境的必然趨勢。同時要素市場發(fā)育程度最低而產(chǎn)品市場發(fā)育程度最最高，也直觀反映出商品經(jīng)濟下產(chǎn)品的高流動性，以及在能源資源等要素上政府國企壟斷的實際現(xiàn)象。同時政府與市場的關系指標也穩(wěn)步上升，且增幅較大，說明了政府在厘清市場關系，轉(zhuǎn)型服務型政府上所做的不斷努力。

綜上觀之，當前國有企業(yè)問題突出，缺乏自生能力，且造成的社會損失嚴重，亟需改革；國企改革的核心是營造平等競爭的市場環(huán)境，才能解決信息不對稱、激勵不相容問題，從而提高自生能力，促進社會公平與效率增加社會財富。

注釋：

①夏立軍；陳信元.市場化進程、國企改革策略與公司治理結(jié)構的內(nèi)生決定[J].經(jīng)濟研究，2007（07）.

②雪球財經(jīng).觸目驚心：寫著難以忘卻的國企虧損.

③林毅夫.解讀中國經(jīng)濟[M].北京大學出版社，2014。

④樊綱.中國市場化進程對經(jīng)濟增長的貢獻[J]，經(jīng)濟研究，2011（09）.

【參考文獻】

[1]林毅夫，蔡昉，李周.國有企業(yè)改革的核心是創(chuàng)造競爭的環(huán)境[J].改革，1995（03）.

[2]林毅夫，劉培琳.企業(yè)自生能力和國企改革[J].發(fā)展，2005（08）.

[3]劉燦，韓文龍.國企改革的困境及出路：基于動態(tài)關系治理的新視角[J].當代經(jīng)濟研究；2014（02）.

[4]夏立軍；陳信元.市場化進程、國企改革策略與公司治理結(jié)構的內(nèi)生決定[J].經(jīng)濟研究，2007（07）.