姚心璐

孟女士發(fā)現(xiàn)投資亞朵酒店是個好生意：中端酒店增長率正一騎絕塵，利潤上浮空間大，行業(yè)測算，內(nèi)部收益率能達到20%-25%。她果斷在北京和哈爾濱完成選址，火速預(yù)訂。

只是，投資亞朵價格不菲，兩處總計逾3000萬元，除自有資金，孟女士需另尋1400萬元貸款。

這是攜程產(chǎn)業(yè)金融負責(zé)人沈自源團隊的第一單生意。2018年3月，攜程悄然試水產(chǎn)業(yè)金融，“我們陪客戶去北京、哈爾濱實地調(diào)研，出面與銀行溝通?！鄙蜃栽磳Α?1CBR》記者說，“攜程在酒店業(yè)的積累，能幫助金融機構(gòu)實施風(fēng)控，完成放貸審核?！?/p>

7月18日，攜程正式發(fā)布首款產(chǎn)業(yè)金融產(chǎn)品“驛啟裝”，為中小酒店提供裝修場景貸款，是繼攜程推出多項消費金融產(chǎn)品后，首次入局產(chǎn)業(yè)金融。

“相對消費金融，連接上游的產(chǎn)業(yè)金融難度更大，”易觀智庫分析師邢曉亮對《21CBR》分析，“攜程在資金、業(yè)務(wù)上有優(yōu)勢，如果做得好，可以增加攜程在上游資源和供應(yīng)鏈中的話語權(quán)?！?h3>裝修切入

上海凌空SOHO，攜程總部的一樓大廳，三塊液晶屏顯示著平臺上酒店和車旅票務(wù)的實時訂單，熱門地區(qū)頻繁亮燈，后臺記錄每一筆數(shù)據(jù)。

它們是攜程籌備“驛啟裝”的基礎(chǔ)?！盎谄脚_數(shù)據(jù)，我們有自己的算法模型，可以判斷在哪些城市、哪個區(qū)域投資酒店最合適、盈利能力最好，可以輔助銀行風(fēng)控，反過來也幫助酒店投資人做判斷。”沈自源說。

試水酒店金融，沈自源和團隊選擇的切口是“酒店裝修”，這與行業(yè)趨勢有關(guān)。他表示，“近年來，年輕人住宿有消費升級需求，很多酒店正在改造為兩星到四星的中端形態(tài)，高端商旅人士也有類似需求，中端酒店蓬勃發(fā)展?！?/p>

中端化和連鎖化是酒店行業(yè)的兩個趨勢。前瞻產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)顯示，2017年，經(jīng)濟型酒店客房數(shù)同比增加不足10%，中端酒店同比上升31%，增速明顯。該研究認為，相對歐美，國內(nèi)中端酒店占比較低，其規(guī)模有望進一步擴大，且以品牌化、集團化為發(fā)展方向。

攜程瞄準了趨勢下的資金缺口?！靶袠I(yè)內(nèi)沒有同類產(chǎn)品?！鄙蜃栽唇忉屨f，“因為超過100萬元的無抵押類貸款，很難通過銀行審批。金融機構(gòu)對酒店沒有針對性的風(fēng)控手段，不敢放款，攜程的數(shù)據(jù)可以協(xié)助銀行?！?/p>

2017年底，攜程金融開始規(guī)劃產(chǎn)品方案，沈自源回憶，與銀行的反復(fù)溝通是半年以來最艱難的工作之一。

為降低風(fēng)險，大額貸款只針對兩星到四星級的連鎖酒店開放，成本費用“相對標準化”。沈自源舉例說，亞朵每布置100間客房，大約需要30人以上，如家只需要十五六人，每間房的能耗、人工配比標準化，成本可計算；另一方面，根據(jù)攜程的過往酒店訂單，推算入住率和租金，能估算大致收入，“每個酒店開起來，多長時間回本，我們可以做大致判斷。”

貸款人情況也是考慮范疇，沈自源將貸款人分為三類：成熟經(jīng)驗者，擁有多家酒店，從預(yù)算制定到投資決策均有方法論；其次，希望盤活自有物業(yè)的房地產(chǎn)開發(fā)商；再次，經(jīng)驗較少的“新手”，酒店知識儲備不足?！皩τ诘谌悾袛鄷r會借助消費金融的一些風(fēng)控手段?！彼f，“針對不同情況，會做利率的風(fēng)險定價，500萬元借3年，每年息費最低約29萬元?！?/p>

孟女士貸款過審，成為攜程產(chǎn)業(yè)金融首個成功案例，“增強了銀行對我們產(chǎn)品的信心”。產(chǎn)品正式發(fā)布前，沈自源帶領(lǐng)團隊陸續(xù)完成了20多個項目，“并不完全是線上審核的貸款產(chǎn)品，收到申請后，我們由項目經(jīng)理負責(zé)指導(dǎo)用戶提交資料、了解需求，再到風(fēng)控、運營人員，每個項目約有3人專職對接，從申請到批復(fù)大約2-4周?！?/p>

攜程將最終的貸款產(chǎn)品命名為“驛啟裝”，“驛是驛站，意指酒店，啟是啟動，今天起我們啟動。”沈自源解釋。

產(chǎn)品推出前，攜程與華夏銀行、中關(guān)村銀行等多家銀行達成合作，以確保資金來源。驛啟裝共包括兩款產(chǎn)品，用于酒店升級裝修、新開酒店裝修的大額裝修貸最高額度為1000萬元，期限1到3年；同時為酒店局部翻新、設(shè)備升級、墊付房租場景提供小額流動資金貸，最高額度100萬元，最長貸款期限為2年。

向上整合

驛啟裝只是起點。

酒店預(yù)訂是攜程的支柱業(yè)務(wù)，在總收入中占比約四成。2018年第一季度，酒店預(yù)訂收入25億元人民幣，同比增長23%，占總收入37.3%。相比薄利的票務(wù)業(yè)務(wù)，酒店預(yù)訂利潤更高。不過，據(jù)財報數(shù)據(jù)，近2年酒店收入增速已低于票務(wù)。

攜程的酒店生態(tài)布局在加快腳步，今年上半年，攜程先后宣布與法國雅高酒店、凱悅酒店合作，上線旗艦店；在三亞推出酒店親子房項目，為合作酒店提供設(shè)計方案及物料。

攜程需要把控更多酒店資源，以保證客源的增加和穩(wěn)定?！跋蛏嫌握?，可以增強OTA平臺的風(fēng)險抵抗力，進而促進營收增長。”邢曉亮分析說，“攜程收購天巡、入股東航，是機票業(yè)務(wù)向上整合，現(xiàn)在面向酒店推出產(chǎn)業(yè)金融，同樣是加強對上游資源的把控力。”

“酒店金融業(yè)務(wù)，是攜程大住宿的深度延展，”沈自源這樣理解攜程產(chǎn)業(yè)金融，“在攜程整體生態(tài)中，挑選一部分客戶，提供更深層服務(wù)，金融是其中一種?！?/p>

驛啟裝“挑選”的中端連鎖酒店，成本費用標準化，是攜程試水產(chǎn)業(yè)金融的穩(wěn)妥起點。下一步，“會從裝修升級、開店場景，向酒店的日常運營延伸，覆蓋更多商戶，”沈自源說，“比如租金、日常翻新等小額借貸需求，我們也計劃推進。”

他透露，團隊正在籌劃名為“住速貸”的小額流動資金貸款，面向非連鎖化的小型酒店、客棧公寓，與“驛啟裝”線下審核、實地考察的重投入模式不同，“住速貸”將成為一款輕量、全線上的借貸產(chǎn)品?！皵y程有近50萬活躍酒店，根據(jù)過往數(shù)據(jù)，在其中篩選出最優(yōu)質(zhì)的商戶，實施白名單邀請制，之后再參考運營表現(xiàn)，逐步擴大名單。”

“驛啟裝”發(fā)布會上，攜程CEO孫潔曾表示，酒店金融的萬億市場中，缺乏成熟的金融產(chǎn)品，是攜程和金融機構(gòu)重要的發(fā)展機遇。

對于攜程，重要的或許不是“金融”，依舊是“酒店”，如沈自源所說，“長期價值是我們能建立對酒店商戶的評價體系，對酒店的運營場景、風(fēng)控模型，形成自己的判斷能力”。