項瑩瑩 孔曉雨

摘 要：金融租賃扮演著融資與融物的雙重角色，對資本市場產生了巨大的作用。目前，中國的金融租賃業(yè)正處于成長期，而一些發(fā)達國家的金融租賃已經相當成熟。本文在京津冀協(xié)同發(fā)展的視角下探究天津金融租賃業(yè)的發(fā)展情況，分析當前天津金融租賃業(yè)的現(xiàn)狀，找出天津的發(fā)展優(yōu)勢，指出當前天津金融租賃業(yè)發(fā)展的問題和制約因素，總結國內外的成功經驗提出相應的建議和措施，從而促進天津市以及北京與河北金融租賃業(yè)的健康發(fā)展，以點帶面，助力服務京津冀經濟轉型升級。

關鍵詞：金融租賃 發(fā)展優(yōu)勢 制約因素 京津冀協(xié)同發(fā)展

中圖分類號：F830 文獻標識碼：A 文章編號：2096-0298（2018）07（c）-032-03

近年來，金融租賃發(fā)展迅速，天津金融租賃資產占全國三分之一以上，但是天津金融租賃起步較晚，并且存在制約其發(fā)展的因素，與發(fā)達國家的金融租賃相比還有很大差距，在京津冀協(xié)同發(fā)展上升為國家戰(zhàn)略的新時期，本文基于京津冀協(xié)同發(fā)展視角，探究天津金融租賃發(fā)展中存在的問題，從而提出合理建議以促進京津冀地區(qū)的經濟轉型升級。

1 京津冀協(xié)同發(fā)展視角下發(fā)展天津金融租賃業(yè)的意義

2014年，習近平主席正式提出京津冀協(xié)同發(fā)展戰(zhàn)略，要求結合現(xiàn)代產業(yè)分工要求，以區(qū)域優(yōu)勢互補為原則、以合作共贏理念為指導，把京津冀城市群建設當成載體，將優(yōu)化區(qū)域分工和產業(yè)布局作為重點，利用資源要素空間統(tǒng)籌規(guī)劃的主線緊抓長效體制機制構建，在廣度和深度兩個層次上加快發(fā)展?；诰┙蚣絽f(xié)同發(fā)展這一國家戰(zhàn)略，天津發(fā)展金融租賃業(yè)有著重大的戰(zhàn)略意義。

第一，京津冀協(xié)同發(fā)展現(xiàn)正處于關鍵時期，驅動著許多基礎設施建設，需要大量資金、設備的鼎力支持，尤其需要引入中長期資金，在新常態(tài)轉型升級的局面下，新能源、大數(shù)據(jù)、大環(huán)保等綠色產業(yè)存在巨大的發(fā)展?jié)摿Γ貏e是對融資工具的靈活性和便捷性要求提高，因此發(fā)展金融租賃業(yè)日益迫切。

第二，天津金融租賃業(yè)的發(fā)展有利于推動金融創(chuàng)新，促進京津冀地區(qū)產業(yè)結構升級轉型。當前，天津自貿區(qū)正在加快“國家租賃創(chuàng)新示范區(qū)”的建設步伐，有利于在更大的范圍內發(fā)揮天津融資租賃經驗的示范帶動作用。在金融租賃中進行金融創(chuàng)新活動，可以增強固化資本的流動性，鼓勵企業(yè)加大創(chuàng)新創(chuàng)造力度，為實體經濟發(fā)展注入強大的活力。

總的來說，天津應借助天津港的優(yōu)勢，加大現(xiàn)代金融租賃業(yè)的發(fā)展力度，更好地為發(fā)展實體經濟提供服務，并進一步深化金融流通業(yè)務的發(fā)展，推動天津派生出更多的貿易中心、商業(yè)中心、服務中心，在京津冀協(xié)同發(fā)展中充分發(fā)揮好自身作用。

2 天津地區(qū)金融租賃的優(yōu)勢

近幾年，天津金融租賃業(yè)呈現(xiàn)出一種井噴式發(fā)展狀況與天津自身所具有的優(yōu)勢條件分不開。天津發(fā)展金融租賃業(yè)的優(yōu)勢包括以下三個方面。

2.1 政策優(yōu)勢

2010年，天津市政府出臺關于促進金融租賃行業(yè)發(fā)展的指導意見，從機構、權屬、市場、財稅等四個方面提供改革配套措施。2011年，國務院下批《天津北方國際航運中心核心功能區(qū)建設方案》，天津率先成為全國開展國際船舶登記制度、國際航運稅收政策、航運金融以及租賃業(yè)創(chuàng)新等項目的政策試點區(qū)，使天津市在發(fā)展金融租賃行業(yè)方面具有創(chuàng)新改革、先行先試的優(yōu)勢。國務院于2015年發(fā)布《關于加快我市融資租賃業(yè)發(fā)展的實施意見》，將融資租賃業(yè)列為天津市重點產業(yè)優(yōu)先發(fā)展，并將金融租賃業(yè)創(chuàng)新示范納入天津自貿區(qū)整體方案。2016年《天津市融資租賃業(yè)發(fā)展“十三五”規(guī)劃》的出臺有利于推動天津市金融租賃業(yè)突破發(fā)展瓶頸、聚集資源人才、開拓國際市場。同年，天津市政府又劃撥專項資金30億元，為科技型中小企業(yè)、制造企業(yè)提供利息補貼，通過一系列財政政策，支持鼓勵企業(yè)以金融租賃的方式對設備進行更新?lián)Q代，完成技術升級。以上政策都為天津金融租賃產業(yè)的發(fā)展打造了優(yōu)良的環(huán)境。

2.2 制度創(chuàng)新

天津市銀監(jiān)局全面梳理我國租賃業(yè)發(fā)展的經驗教訓，推動轄區(qū)內金融租賃公司認真總結行業(yè)規(guī)律，對業(yè)務模式進行科學創(chuàng)新，支持天津金融租賃業(yè)依托天津自貿區(qū)先行先試的環(huán)境優(yōu)勢，推動業(yè)務、產品及服務的創(chuàng)新發(fā)展，積極引導天津金租模式逐漸向專業(yè)化、精英化方向發(fā)展。中國的飛機租賃、國際船舶租賃、“出表型”租賃資產證券化等業(yè)務均在天津濱海新區(qū)實現(xiàn)從無到有的突破式進展。天津也在不斷探索具有“津門特色”的業(yè)務模式，工銀租賃首創(chuàng)飛機保稅——中國的SPV租賃模式，興業(yè)租賃首創(chuàng)飛機租賃資產交付監(jiān)管模式。此外，天津銀監(jiān)局還成立了全國唯一的金融租賃公司監(jiān)管處，對金融租賃實行專精式服務、專業(yè)化監(jiān)管、專家型團隊等“三?！北O(jiān)管模式。

2.3 地域優(yōu)勢

作為曾經的北方經濟、國際航運中心的天津，擁有北方最大的綜合性港口，其優(yōu)異的地理位置對內可溝通南北方，聯(lián)系東西方，對外可連接東北亞地區(qū)、亞歐大陸橋，扮演著京津冀協(xié)同發(fā)展戰(zhàn)略連接點“、一帶一路”倡議交匯點的重要角色。因此，良好且獨特的地緣優(yōu)勢與城市定位與是天津市創(chuàng)建自由貿易區(qū)的優(yōu)點（王大本，馮薇.以上海自貿區(qū)為鑒看天津自貿區(qū)對河北省經濟的影響及對策[J].環(huán)渤海經濟瞭望，2015（7）.）。

3 金融租賃業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀

3.1 全國金融租賃市場規(guī)模

在經歷初步建設、迅猛發(fā)展的階段后，我國金融租賃開始逐漸走向規(guī)范、健康發(fā)展的軌道。2007年銀監(jiān)會深入貫徹國務院關于發(fā)展金融租賃行業(yè)和推進天津濱海新區(qū)開發(fā)開放的戰(zhàn)略部署決策，《金融租賃公司管理辦法》新修改條例頒布放開了對商業(yè)銀行設立金融租賃公司的管制，大量金融租賃公司隨即開始建立，給金融租賃行業(yè)帶來了新的發(fā)展機遇。同年11月批準在津設立全國首家銀行系金融租賃公司——工銀金融租賃有限公司。

2017年底全國金融租賃合同余額約22800億元人民幣，2008年以來復合增長率高達52.5%；截至2017年6月底，中國金融租賃行業(yè)企業(yè)總數(shù)達到了66家，全國金融租賃合同余額約為21150億元人民幣，占融資租賃的37.77%。近年來，中國金融租賃行業(yè)經營績效優(yōu)良，營業(yè)收入呈現(xiàn)高速增長的趨勢。

3.2 金融租賃市場結構

第一，從注冊資本看，截至2017年6月底，全國共成立金融租賃公司66家，全部66家金融租賃公司注冊資本達1885.3億元，業(yè)務總量達19070億元。注冊資本前10名的公司中有3家注冊地址為天津，總注冊資本為231億元，占以上10家公司總注冊資本的30.34%，是擁有總注冊資本最多的城市。

第二，從地區(qū)分布看，全部66家金融租賃公司分別分布于25個省、市、自治區(qū)，天津、上海仍是金融租賃公司分布最多的地區(qū)，天津、上海地區(qū)分別有9家金融租賃公司，數(shù)量各占全國金融租賃公司總數(shù)的14%，資產規(guī)模各占全國1/3以上。但是北京和河北的金融租賃業(yè)發(fā)展規(guī)模較小，京津冀三地差異較大。

3.3 天津金融租賃市場的發(fā)展程度

天津致力打造金融租賃行業(yè)的高地，金融產業(yè)的金融要素集聚效果不斷顯現(xiàn)。到2016年6月末，天津市金融租賃行業(yè)總資產突破了5200億元，較2010年增長近4倍，年均復合增長率37%。且天津金融租賃行業(yè)資產質量整體非常穩(wěn)定，金融租賃公司的不良率在1.2%左右，比天津銀行業(yè)整體水平低0.5個百分點，撥備覆蓋率是180%，具備一定的風險抵御能力。截至2016年底，天津市融資租賃總部企業(yè)注冊資金達到約5013億人民幣，比2015年底增加了2330億元，同比增長86.8%。其中，金融租賃注冊資金365億元，增加74億元，同比增長25.4%。天津金融租賃已成為繼上海金融租賃發(fā)展高地之后的又一金融業(yè)增長極。

天津自貿區(qū)天津港片的東疆保稅港區(qū)，于2006年正式落成，面積約達30平方公里，伴隨著建區(qū)，金融租賃行業(yè)有了一定的發(fā)展，憑借著試點政策和稅收優(yōu)惠政策優(yōu)勢，東疆保稅港區(qū)現(xiàn)已發(fā)展成為東疆已成為全球繼愛爾蘭之后擁有飛機資產最多的飛機租賃聚集地，業(yè)務涵蓋國內頂尖的金融租賃公司、外商投資租賃公司、內資試點租賃公司等，涉及機械設備、基礎設施、運輸工具等重要國民經濟產業(yè)領域，已成為天津高端服務業(yè)發(fā)展的領軍行業(yè)和促進天津經濟增長的重要引擎。

作為天津第一家金融租賃公司——工銀金融租賃有限公司，極度重視實體經濟方面金融租賃的作用。成立10年來，工銀租賃堅持服務實體經濟的本源，主動對接重大國家戰(zhàn)略，加大在飛機、船舶、大型設備租賃等業(yè)務方面的創(chuàng)新力度、繼續(xù)深化改革，實現(xiàn)了有序平穩(wěn)的發(fā)展，成功開辟了一條具有中國特色的金融租賃發(fā)展道路。現(xiàn)在，工銀租賃公司已經成為推動實體經濟發(fā)展，促進供給側結構性改革，服務國家戰(zhàn)略的中堅力量。

4 限制京津冀金融租賃發(fā)展的因素

在京津冀協(xié)同發(fā)展的大背景下，天津利用自身具有的眾多優(yōu)勢條件發(fā)展金融租賃業(yè)效果顯著，但同樣不可否認的是天津金融租賃業(yè)也存在許多不足之處，而且京津冀三地金融租賃發(fā)展不均衡，北京和河北的金融租賃公司數(shù)量遠小于天津地區(qū)，這些因素的存在阻礙了京津冀三地金融租賃業(yè)的發(fā)展和京津冀協(xié)同發(fā)展戰(zhàn)略的實施。京津冀地區(qū)金融租賃業(yè)發(fā)展遇到的問題及制約因素包括以下幾點。

4.1 法律保障體系有待進一步完善

目前中國還沒有專門針對金融租賃的一套系統(tǒng)、完整的法律法規(guī)。大部分金融租賃方面的法律規(guī)定較為分散且不具體，只在《合同法》、司法解釋和一些部門規(guī)章中可以找到，操作性不強和執(zhí)行力不夠，存在著諸如：承租人和出租人兩方的權利義務定義不明確；沒有統(tǒng)一的物權登記查詢制度；物權保護力度不強以及取回租賃物權行使難度大等問題。并且，相關配套的租賃業(yè)法律法規(guī)無法滿足迅速發(fā)展的租賃行業(yè)的狀況（向世文，劉書鋼，趙俊瑋，李承浩.天津金融租賃業(yè)創(chuàng)新發(fā)展研究[J].中國銀行業(yè)，2017（7）.）。租賃制度法律制定存在滯后現(xiàn)象，各法規(guī)之間不銜接、不配套等問題層出不窮，使得交易雙方容易產生矛盾糾紛，導致租賃機構的合法權益難以得到完全保障。也造成了我國銀行金融租賃業(yè)務起步晚、起點低的局面。

4.2 政府支持有待加強

雖然天津自貿區(qū)享受著一些國家給予的優(yōu)惠政策，但與國外相比，政府金融租賃產業(yè)的重視程度還不夠。早在1962年美國提出在稅法中實施投資稅收減免或抵免法，規(guī)定在資本設備的投資當年，允許投資者可從企業(yè)的應納稅額中扣除投資金額一定百分比的稅收，減輕投資者購買價格，以期達到刺激經濟復蘇，鼓勵投資的目的。20世紀70年代英國也實施了減值減稅這一項租賃的優(yōu)惠政策。相比而言，中國目前缺乏相應配套政策和有效措施，各種“扶持”政策實際發(fā)揮作用有限。與美、英、日等發(fā)展高水平的金融租賃行業(yè)國家相比，中國對租賃業(yè)的優(yōu)惠政策數(shù)量不足，這成為制約我國金融租賃業(yè)發(fā)展的重要原因之一。

與國內相關地區(qū)相比，上海自由貿易試驗區(qū)享有一系列比天津更加優(yōu)惠的政策措施。在上海自貿區(qū)整體方案的文件中就對租賃行業(yè)給予了明確的政策扶持，例如在公司登記注冊上對單機、單船子公司不設最低注冊資本限制以降低準入門檻；提高稅收優(yōu)惠力度；允許金融租賃公司兼營與主營業(yè)務有關的商業(yè)保理業(yè)務，擴大了業(yè)務經營范圍。這些政策扶持有利于增長飛機、船舶的租賃業(yè)務量，同時也會相應影響天津融資租賃的發(fā)展。并且廈門、福州地區(qū)金融租賃業(yè)也在迅猛發(fā)展，沖擊了天津作為中國金融租賃聚集地的地位（賈磊.京津冀協(xié)同發(fā)展下天津融資租賃分析[J].天津經濟，2015（2）.）。

4.3 專業(yè)型人才不足

金融租賃業(yè)作為中國的一個新興產業(yè)，在發(fā)展的起步階段對金融、法律、經濟方面的高端人才需求量巨大。尤其是近幾年來飛機產業(yè)快速發(fā)展，天津市致力于打造全球飛機租賃中心，全國大約90%的飛機租賃業(yè)務在東疆港保稅地區(qū)完成，更是對從業(yè)人員的專業(yè)性提出了更高的要求。但是在人才培養(yǎng)、引進以及從業(yè)人員薪酬待遇方面，天津與北京、上海等地存在著不小的差距。上海高校院所齊全，金融市場發(fā)育良好，金融租賃業(yè)發(fā)展更為成熟，其各方面優(yōu)勢比天津更具人才吸引力。

4.4 京津冀三地發(fā)展不協(xié)調

雖然近幾年天津經濟增速始終在全國上游水平，但在經濟總量上仍然與北京存在差距。2017年，天津市生產總值為18595.38億元，而北京為28000.4億元；在金融增加值占GPD的比重方面，2015年天津僅為9.6%，而北京為17.1%。同時北京首都經濟優(yōu)勢明顯，中郵農工建等國有銀行，銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會和多家高端金融機構的總部均位于北京，這些金融機構控制了全國95%的信貸資金和65%的保險資金，天津無法與之相比。

雖然北京擁有龐大的資金總量，金融產業(yè)發(fā)達，融資方便快捷，但是其融資租賃業(yè)發(fā)展起步比天津晚，并未專門設立自貿區(qū)，聚集效應不明顯。相比之下，天津的自貿區(qū)，特別是東疆保稅港區(qū)的沿海地理優(yōu)勢更有利于發(fā)展金融租賃。

河北地區(qū)金融租賃公司的數(shù)量僅兩家，截至2016年底資產規(guī)模合計300億元，遠低于北京天津的金融租賃公司資產規(guī)模。

5 關于促進京津冀地區(qū)金融租賃業(yè)發(fā)展的建議及對策

5.1 法律體系保障

目前，我國《融資租賃法》草案仍在審議之中，應推動《融資租賃法》法案盡快出臺，租賃法主要應包括：提供租賃業(yè)發(fā)展的政策扶持要求，簡化租賃機構設置條件及審批程序，明確出租人和相關當事人的權利和義務、租金確定的計算原則與違約處罰規(guī)定等，使整個金融租賃行業(yè)具備國家層面的根本性法律保障，在法律實施過程中保證金融租賃公司與其他債權人具有同等的受償?shù)匚坏臋嗬?，對金融租賃交易主體行為進行規(guī)范，培育良好的市場環(huán)境，促進行業(yè)健康有序發(fā)展。

5.2 加強政府支持

政府對租賃業(yè)的支持至關重要。從愛爾蘭模式中可以看出，愛爾蘭飛機租賃業(yè)從20世紀70年代開始迅猛發(fā)展并至今長盛不衰的主要原因是得益于政府的支持。除天津外，新加坡、香港、澳門政府都在嘗試通過政府扶持的方式推進本地金融租賃業(yè)的發(fā)展。成功的市場需要政府建立起平臺，企業(yè)抓住機遇，最后帶動整個市場飛速發(fā)展。因此，天津要成為中國金融租賃高地和保持北方金融租賃中心的地位，建議市政府要出臺更多的優(yōu)惠政策，特別是要重點支持有市場影響力的、對行業(yè)發(fā)展起重要推動作用的大型企業(yè)、重點企業(yè)，通過扶持后產生的金融租賃示范效應，進一步發(fā)展天津特有的“東疆模式”，鞏固領先地位。

5.3 培養(yǎng)專業(yè)型人才

愛爾蘭的金融租賃專業(yè)人才培養(yǎng)模式具有很強的借鑒意義，其不僅在都柏林大學等高校開設專業(yè)航空金融服務課程，還通過律師、會計師等民間協(xié)會定期開展飛機租賃專業(yè)培訓課程等措施，增強相關從業(yè)人員相應的知識技能，支持促進航空租賃業(yè)發(fā)展的經驗。政府層面，建議天津市可以通過高等教育來培育金融租賃方面專業(yè)人才，增強金融租賃專業(yè)的師資力量，適當擴大該專業(yè)招生規(guī)模，加大對金融租賃的研究力度，推動高校中融資租賃知識普及化，培養(yǎng)更多高素質復合型人才。在社會層面，要充分發(fā)揮好中國相關融資租賃企業(yè)協(xié)會的作用，對相關從業(yè)人員進行專業(yè)培訓、考核認證及管理等，以提高行業(yè)內人員的綜合素質。

5.4 京津冀三地調整發(fā)展方向

北京的方向是用互聯(lián)網思維改造提升金融租賃產業(yè)，打造具有金融租賃特色的專有互聯(lián)網金融模式，充分利用全國經濟、金融、政治中心的優(yōu)勢，做好“加減法”，減少大型制造業(yè)的規(guī)模，加大培育資金吸引的能力。

天津的方向是要利用自貿區(qū)的地位和產業(yè)規(guī)模優(yōu)勢，加快提升科技創(chuàng)新水平，發(fā)展先進制造業(yè)和現(xiàn)代服務業(yè)，從而促進金融租賃業(yè)務的發(fā)展?？梢酝ㄟ^在天津自貿試驗區(qū)內設立京津冀協(xié)同發(fā)展基金、京津冀產業(yè)結構調整基金等方式，鼓勵境外投資者投資這些基金項目，提供支付結算、異地存儲、信用擔保等多種金融服務，降低跨區(qū)域金融交易的成本。通過天津自貿區(qū)的金融改革，更好地起到促進京津冀地區(qū)經濟發(fā)展的目標，實現(xiàn)自貿區(qū)輻射效應。

河北省正處于跨越發(fā)展關鍵時期，其產業(yè)結構調整的重點是突破區(qū)域限制，打造更加符合產業(yè)特點的金融租賃模式，與天津自貿區(qū)形成產業(yè)上的錯位和配套發(fā)展。利用好雄安新區(qū)交通便捷、生態(tài)環(huán)境優(yōu)良、資源環(huán)境承載能力強、發(fā)展空間充裕的優(yōu)勢，敢于先行先試，比如可考慮以服務中小企業(yè)為主，和天津的大型客戶形成協(xié)調互補的客戶結構。

6 結語

近年來天津金融租賃業(yè)總體上發(fā)展迅速。雖然也存在著諸如法律制度的不健全、政府政策規(guī)定體系不成熟、專業(yè)人才不足等一系列問題。但是這與我國金融租賃業(yè)起步較晚，基礎薄弱密切相關。這要求政府加強政策上的扶持力度，完善法律體系保障金融租賃安全，監(jiān)管適度給企業(yè)更大的經營自主性，加快復合型人才培育。京津冀三地應立足自身優(yōu)勢，積極抓住有利時期有利條件，加快金融租賃業(yè)發(fā)展，彌補自身弱點，進而促進京津冀地區(qū)金融租賃全面協(xié)調發(fā)展。

參考文獻

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①基金項目：本文系天津市大學生創(chuàng)新訓練計劃項目《天津金融租賃業(yè)的發(fā)展研究——基于京津冀協(xié)同發(fā)展視角》（市級項目，項目編號201710065080）成果。