柳紅霞

近年來，國內(nèi)“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)迅速崛起，成為互聯(lián)網(wǎng)金融與消費(fèi)金融融合發(fā)展的代表性產(chǎn)物。我國“現(xiàn)金貸”興起于2015年左右，正值互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展期。據(jù)第三方媒體的不完全統(tǒng)計(jì)，目前市面上打出“現(xiàn)金貸”旗號(hào)的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)上千家，活躍用戶約為3000萬人。由于“現(xiàn)金貸”滿足了傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)無法觸及群體的融資和消費(fèi)需求，增加了全國消費(fèi)金融的滲透率，但是灰色地帶的“現(xiàn)金貸”其畸高的利率、暴力催收、多頭借貸、監(jiān)管偏松等問題應(yīng)引起足夠重視。本文通過分析國外現(xiàn)金貸的主要模式、存在的問題及其影響因素，借鑒國外對現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)的監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)，以此探討如何規(guī)制我國“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)發(fā)展的相關(guān)對策建議。

國外現(xiàn)金貸的主要模式

1983年，美國Cash America Pawn公司率先開始開展Payday Loan業(yè)務(wù)，即現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)，F(xiàn)irstCash、Ezcorp等公司快速跟進(jìn)，先后推出了現(xiàn)金墊款、預(yù)付借記卡、典當(dāng)、汽車貸款、消費(fèi)貸款等產(chǎn)品。到2016年末，美國Payday Loan累計(jì)放貸金額約460億美元，市場上約存在1000多家Payday Loan服務(wù)商、1200萬活躍借款用戶，超過總?cè)丝诘?%。

2006年，英國Payday Loan業(yè)務(wù)開始發(fā)展，代表性機(jī)構(gòu)wonga于2007年初上線。到2013年該業(yè)務(wù)達(dá)到高峰，市場上有400多家企業(yè)服務(wù)160萬客戶，超過總?cè)丝诘?%，市場價(jià)值達(dá)到25億英鎊。

1983年，日本推出《貸金業(yè)規(guī)制法》，“貸金業(yè)（Money Lending Business）”成為這一不吸收存款而向消費(fèi)者提供消費(fèi)信貸的非銀金融服務(wù)業(yè)的產(chǎn)業(yè)名稱。隨著日本房地產(chǎn)泡沫破滅，該國個(gè)人消費(fèi)成為經(jīng)濟(jì)增長的重要?jiǎng)恿?，占GDP的比重由20世紀(jì)90年度初的52%上升到2005年初的57.8%，個(gè)人消費(fèi)的蓬勃也帶動(dòng)了日本貸金業(yè)的發(fā)展。20世紀(jì)90年代中后期，與中國的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)類似的日本專業(yè)消費(fèi)者金融公司取得了信用記錄不佳的客戶市場，并不斷做大做強(qiáng)，扮演了貸金業(yè)市場的中心角色。

國外“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)存在的問題及其影響因素

（一）多頭借貸。在經(jīng)濟(jì)不景氣時(shí)，消費(fèi)者償債能力受到影響，貸款人存在嚴(yán)重的多頭借貸現(xiàn)象，擁有多家消費(fèi)金融企業(yè)的額度。據(jù)日本金融廳統(tǒng)計(jì)，《貸金業(yè)法》頒布前的2005年，5筆以上債務(wù)借貸者達(dá)230萬人，平均負(fù)債230萬日元，其中資不抵債破產(chǎn)者18.4萬人。

（二）利率超高。由于貸金公司以無抵押、無擔(dān)保貸款為主，借貸者違約率遠(yuǎn)高于銀行，導(dǎo)致放貸利率畸形偏高。以日本為例，1954年《出資法》和《利率限制法》頒布之前的年利率高達(dá)182.5%以上，爾后經(jīng)5次調(diào)整，至1999年，注冊的合法貸金業(yè)者放貸利率仍高達(dá)40%。過高利率加劇借貸者違約率上升，加上利滾利計(jì)息方式，借貸成本極為沉重，貸金業(yè)陷入高利率與高違約率惡性循環(huán)經(jīng)營困局。

（三）暴力催收。一些消費(fèi)金融公司是從地下金融的“陽光化”，本身具有一定的“關(guān)系”，在催賬時(shí)不時(shí)與黑社會(huì)有牽連，使得這一行業(yè)成為日本人心目中名聲不太好的“高利貸”行業(yè)。

（四）道德爭議。從國外現(xiàn)金貸的主要特征可以看出，該信貸業(yè)務(wù)本質(zhì)即為面向低收入人群的高利息小額借貸，這使得其在發(fā)揮巨大社會(huì)價(jià)值的同時(shí)也面臨道德爭議。如多數(shù)用戶無法一次性歸還借款，而選擇延期，利滾利導(dǎo)致用戶將承擔(dān)巨額利息，原本困難的生活更加雪上加霜。據(jù)統(tǒng)計(jì)，在美國超過80%的Payday Loan用戶將在一個(gè)月內(nèi)續(xù)借。另外，倘若支票賬戶金額不足，PaydayLoan公司將反復(fù)嘗試兌現(xiàn)支票，支票扣費(fèi)不成功將導(dǎo)致銀行反復(fù)收取罰金。

綜上所述，滯后的監(jiān)管、高利貸陽光化、次級(jí)借款人財(cái)務(wù)和法律意識(shí)薄弱等因素是現(xiàn)金貸產(chǎn)生上述問題的主要因素。

國外對現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)的監(jiān)管

英國金融行為監(jiān)管局于2014年4月率先頒布了《消費(fèi)貸款管理細(xì)則》，對包含PaydayLoan在內(nèi)的高成本短期貸款進(jìn)行監(jiān)管。2016年6月，美國消費(fèi)者金融保護(hù)局發(fā)布了關(guān)于PaydayLoan新規(guī)征求意見稿并在聯(lián)邦層面適用。兩國監(jiān)管法案要點(diǎn)主要為：

1、監(jiān)管目標(biāo)。讓借款機(jī)構(gòu)只向合適的人群借款：讓消費(fèi)者充分了解借款所承擔(dān)的義務(wù)與風(fēng)險(xiǎn)。

2、監(jiān)管范圍。美國對Payday Loan產(chǎn)品和車貸等納入監(jiān)管。英國將P2P借款及APR（年化利率）高于100%的產(chǎn)品均納入高成本短期借款范疇。

3、準(zhǔn)入機(jī)制。美英Payday Loan機(jī)構(gòu)需向主管部門申請資格認(rèn)證。

4、貸款要素限制。具體包括：借款成本、借款額度限制、貸款展期限制、罰金管理等（詳見表格），從而避免借款用戶通過持續(xù)周轉(zhuǎn)、多頭借貸等方式承擔(dān)遠(yuǎn)超過自身可負(fù)荷債務(wù)總額，陷入債務(wù)陷阱。

5、引導(dǎo)優(yōu)化產(chǎn)品服務(wù)。如美國監(jiān)管部門建議Payday Loan提供低風(fēng)險(xiǎn)的長期貸款產(chǎn)品，即允許出借人提供兩種長期貸款選項(xiàng)：一種為年化利率上限為28%且申請費(fèi)用不得超過20美金的貸款：另一種為貸款期限不超過2年，年化利率不超過36%的貸款，但違約率需要控制在5%以內(nèi)。

6、建立監(jiān)管報(bào)告機(jī)制。美英兩國均要求出借人必須通過信貸報(bào)告系統(tǒng)匯報(bào)所有信貸數(shù)據(jù)，包括足額償還測試或者本金償還選項(xiàng)等信息。

（二）日本連續(xù)修正《貸金法》

從2000年起，日本政府開始對《貸金法》進(jìn)行連續(xù)修正，對貸款行業(yè)進(jìn)行適當(dāng)性管制，就放貸機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入條件、行業(yè)自律機(jī)構(gòu)以及行為監(jiān)管做出明確約定，主要包括：

1、提高準(zhǔn)入門檻。為保證貸金業(yè)者貸款業(yè)務(wù)的合理實(shí)施，最低凈資產(chǎn)額由個(gè)人300萬日元、法人500萬日元，全部提高到2000萬日元。

2、強(qiáng)化行業(yè)自律組織。在組織方面，依《貸金法》規(guī)定，貸款業(yè)協(xié)會(huì)的目的在于保護(hù)資金需求者的利益，協(xié)助貸款行業(yè)正常運(yùn)營。協(xié)會(huì)應(yīng)該是法人或者全國性組織，有意設(shè)立協(xié)會(huì)的從業(yè)者必須取得內(nèi)閣總理大臣的認(rèn)可。

3、貸款業(yè)務(wù)的行為限制。利率：禁止貸款從業(yè)者與債務(wù)人約定超過《利息限制法》第四條規(guī)定上線的契約。額度：貸款人的貸款余額不得超過年收入三分之一。催收：貸款從業(yè)者無正當(dāng)理由，在不適當(dāng)?shù)臅r(shí)段、不得撥打電話或傳真資料給債務(wù)人或至債務(wù)人居住處。不得要求債務(wù)人以外之人代替?zhèn)鶆?wù)人清償債務(wù)。當(dāng)債務(wù)人以外之人拒絕告知債務(wù)人的居所和聯(lián)系方式，或者拒絕其他對債權(quán)催收的協(xié)助后，不得仍要求其協(xié)助催收。

國外“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)發(fā)展經(jīng)驗(yàn)對我國的啟示

（一）加強(qiáng)行業(yè)立法和監(jiān)管

一是明確監(jiān)管部門。借鑒P2P監(jiān)管方式，由地方金融局與銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)實(shí)施機(jī)構(gòu)監(jiān)管和行為監(jiān)管雙條線。二是建立準(zhǔn)入制度，如在工商登記環(huán)節(jié)明確“現(xiàn)金貸”的主體資格和經(jīng)營范圍要求，確立行業(yè)從業(yè)者的合法地位。三是建立適當(dāng)?shù)男袠I(yè)規(guī)范，對貸款利率、多頭借貸、滾動(dòng)續(xù)貸等突出問題進(jìn)行限制。四是建立簡明有力的執(zhí)法機(jī)制。當(dāng)前，“現(xiàn)金貸”主要通過互聯(lián)網(wǎng)發(fā)放，執(zhí)法手段也應(yīng)以互聯(lián)網(wǎng)和大數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，實(shí)現(xiàn)高效監(jiān)管。

（二）著力規(guī)范催收行業(yè)

目前，我國缺乏債務(wù)催收的相關(guān)法規(guī)，債務(wù)催收的相關(guān)規(guī)范分散在各類機(jī)構(gòu)的監(jiān)管條例里。建議可以參考美國《公平債務(wù)催收法》，從債務(wù)催收主體、債務(wù)催收行為以及執(zhí)行機(jī)制三個(gè)方面進(jìn)行限制；同時(shí)，有英國FCA（金融行為監(jiān)管局）發(fā)布的《消費(fèi)信貸手冊》中對收債行為的規(guī)定，以及日本《貸金業(yè)法》中對追債方式、程序的限制，均可供參考。

（三）完善信用信息數(shù)據(jù)基礎(chǔ)建設(shè)

一要推動(dòng)國家信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫的進(jìn)一步建設(shè)，并開放給更多商家利用。二要由監(jiān)管機(jī)構(gòu)或者諸如中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)這種行業(yè)協(xié)會(huì)大力推進(jìn)現(xiàn)金貸平臺(tái)等各類互金機(jī)構(gòu)信用信息共享機(jī)制。2018年年初成立的百行征信，由中國人民銀行和中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)主推，將把中國人民銀行征信中心未能覆蓋到的個(gè)人客戶金融信用數(shù)據(jù)納入數(shù)據(jù)庫，以供互聯(lián)網(wǎng)金融個(gè)人借貸業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)參考，將可能有助于提升行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力和風(fēng)險(xiǎn)防控水平，降低借款人的融資成本，打擊互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的“多頭借貸”亂象。這種基礎(chǔ)設(shè)施—方面需要國家推動(dòng)，另一方面也需要引入市場力量，加速建設(shè)。

（四）開展相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)提示和宣傳教育活動(dòng)

在風(fēng)險(xiǎn)提示方面，現(xiàn)金貸的實(shí)際信息和高風(fēng)險(xiǎn)常常被貸款平臺(tái)故意隱瞞，貸款者使借款人無法充分了解協(xié)議內(nèi)容以及可能的風(fēng)險(xiǎn)。因此，監(jiān)管部門首先應(yīng)要求現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)必須在借款協(xié)議中注明風(fēng)險(xiǎn)提示以及消費(fèi)者求助熱線。其次是宣傳教育。我國的現(xiàn)金貸監(jiān)管機(jī)構(gòu)不僅可以參考上述具體方法進(jìn)行宣傳教育活動(dòng)，互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)也應(yīng)積極發(fā)揮作用，收集、整理、研究互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)案例，及時(shí)向會(huì)員和社會(huì)公眾提示相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。這樣貸款者可以了解可能存在的風(fēng)險(xiǎn)，理智消費(fèi)，理智借貸。