付強(qiáng)

摘 要：公允價(jià)值計(jì)量模式，自其產(chǎn)生之日起，便以其高度的相關(guān)性收到投資者等會(huì)計(jì)信息使用者的青睞，然而自2008年金融危機(jī)爆發(fā)以來，公允價(jià)值會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的可靠性飽受質(zhì)疑。影響公允價(jià)值會(huì)計(jì)信息質(zhì)量可靠性的，并非公允價(jià)值計(jì)量方式本身，而在于活躍市場運(yùn)行機(jī)制、公允價(jià)值應(yīng)用環(huán)境等客觀條件，不斷完善市場運(yùn)行機(jī)制，建立健全各項(xiàng)配套制度，是提高公允價(jià)值實(shí)際應(yīng)用的關(guān)鍵。本文從公允價(jià)值運(yùn)用的市場環(huán)境出發(fā)，深入剖析公允價(jià)值運(yùn)用過程中存在的問題，并從準(zhǔn)則框架、市場機(jī)制、報(bào)表披露、改善配套環(huán)境、完善公司治理結(jié)構(gòu)等方面提出改進(jìn)建議。

關(guān)鍵詞：公允價(jià)值 會(huì)計(jì)信息質(zhì)量 可靠性 活躍市場

中圖分類號(hào)：F233 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：2096-0298（2018）02（c）-166-02

隨著對(duì)我國特殊會(huì)計(jì)環(huán)境的認(rèn)識(shí)以及公允價(jià)值在會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中應(yīng)用研究的不斷深入，企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系作為資本市場的規(guī)則之一，對(duì)于促進(jìn)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展和完善資本市場起到了十分重要的作用。2007年是新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則正式實(shí)施的第一年，中國證監(jiān)會(huì)《關(guān)于做好上市公司2007年度報(bào)告及相關(guān)工作的通知》要求上市公司按照新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則編制2007年度財(cái)務(wù)報(bào)表，制定合理的會(huì)計(jì)政策、作出恰當(dāng)?shù)臅?huì)計(jì)估計(jì)，充分披露公允價(jià)值變動(dòng)損益對(duì)公司利潤的影響?；诖?，本文對(duì)公允價(jià)值計(jì)量在我國會(huì)計(jì)實(shí)踐中的應(yīng)用作出探討，與大家共同商榷。

1 公允價(jià)值運(yùn)用的影響

1.1 從宏觀角度看公允價(jià)值

公允價(jià)值是以交易價(jià)格為基礎(chǔ)，容易受到市場非理性因素的影響，比如人們的心理預(yù)期、社會(huì)輿論和一些突發(fā)因素，既能加速經(jīng)濟(jì)泡沫的膨脹，也能使其迅速崩潰。交易價(jià)格的大幅變動(dòng)，容易造成企業(yè)的損益波動(dòng)，使資本市場產(chǎn)生較大震動(dòng)，最終將會(huì)影響宏觀經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定。

1.2 從微觀角度看公允價(jià)值

按照公允價(jià)值計(jì)量，上市公司可能會(huì)因?yàn)槭袃r(jià)的上漲，出現(xiàn)公允價(jià)值收益，調(diào)增了部分利潤；也會(huì)因?yàn)槭袃r(jià)的下跌，出現(xiàn)公允價(jià)值損失，抵減了部分利潤。對(duì)投資者來說，如果沒有經(jīng)過理性分析，而盲目地追高或賤賣，必定會(huì)產(chǎn)生損失。

1.3 從實(shí)際執(zhí)行情況看公允價(jià)值

滬深兩市2016年已上市的3，050家公司（其中A股 3，032家），除*ST烯碳未按期披露年報(bào)外，其余3，049家均按時(shí)披露了2016年度財(cái)務(wù)報(bào)告。年報(bào)分析發(fā)現(xiàn)，個(gè)別上市公司未能準(zhǔn)確理解各層次輸入值的區(qū)別，導(dǎo)致公允價(jià)值層次劃分不準(zhǔn)確。例如上市公司購買的資產(chǎn)管理計(jì)劃的份額，以資產(chǎn)管理公司提供的該計(jì)劃資產(chǎn)結(jié)構(gòu)估值表中列示的單位凈值作為其公允價(jià)值，將其分類為第一層次公允價(jià)值計(jì)量的項(xiàng)目，不符合第一層次輸入值的判斷標(biāo)準(zhǔn)。

2 我國公允價(jià)值在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則應(yīng)用中存在的問題

2.1 公允價(jià)值理論尚在研究階段，公允價(jià)值準(zhǔn)則及框架體系尚未完善

目前，我國已發(fā)布的38個(gè)具體準(zhǔn)則中涉及會(huì)計(jì)要素計(jì)量的有30個(gè)，包括金融資產(chǎn)、投資性房地產(chǎn)、債務(wù)重組等在內(nèi)的17個(gè)具體準(zhǔn)則，在不同程度上都涉及到公允價(jià)值計(jì)量。雖然近六成準(zhǔn)則均要求運(yùn)用公允價(jià)值計(jì)量，但提供了具體應(yīng)用指南的只有第8號(hào)：資產(chǎn)減值、第22號(hào)：金融工具確認(rèn)和計(jì)量、第10號(hào)：企業(yè)年金基金三項(xiàng)。這種情況導(dǎo)致會(huì)計(jì)人員不知道如何對(duì)需要公允價(jià)值計(jì)量的業(yè)務(wù)進(jìn)行處理，導(dǎo)致上市公司按照自己的理解，得出的結(jié)果嚴(yán)重偏離實(shí)際情況，這將大大影響實(shí)務(wù)的可操作性。

需要按照公允價(jià)值計(jì)量的會(huì)計(jì)事項(xiàng)已分散于各具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中，但缺乏像美國財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)單獨(dú)的《公允價(jià)值計(jì)量》準(zhǔn)則那樣的統(tǒng)一性的規(guī)范，存在相關(guān)準(zhǔn)則不一致甚至相互矛盾的情況。

2.2 公允價(jià)值難以取得，可操作性面臨諸多困難

近年來，隨著市場經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，活躍市場逐漸增多，但能夠取得公允價(jià)值的市場依然較少，公允價(jià)值取得的難度依然較大。按照公允價(jià)值取得的三個(gè)層級(jí)，雖然會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求使用公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)量，但第一層級(jí)、第二層級(jí)無法取得活躍市場數(shù)據(jù)，第三層級(jí)設(shè)計(jì)的會(huì)計(jì)估計(jì)又過多，對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的可靠性造成很大影響。由于許多會(huì)計(jì)要素如資產(chǎn)、負(fù)債等很難找到活躍市場價(jià)格，企業(yè)可以選擇未來現(xiàn)金流量折現(xiàn)的方法對(duì)現(xiàn)金價(jià)值進(jìn)行折現(xiàn)計(jì)算，其中涉及的現(xiàn)金流量、折現(xiàn)率等因素直接影響公允價(jià)值。而現(xiàn)金流量的金額、時(shí)點(diǎn)以及貨幣時(shí)間價(jià)值都存在很大的不確定性，在操作上存在很大的難度，一方面現(xiàn)值計(jì)量的復(fù)雜性也成為公允價(jià)值計(jì)量模式推行應(yīng)用的難點(diǎn)，另一方面不確定性較大也成為企業(yè)進(jìn)行盈余管理的手段。

2.3 公允價(jià)值信息的可靠性存在爭議

公允價(jià)值的可靠性與相關(guān)性，一直是公允價(jià)值模式在推行過程中爭論的焦點(diǎn)。由于公允價(jià)值是以市場價(jià)值作為確定基礎(chǔ)的，其相關(guān)性利于決策，越來越受到投資者的青睞。同時(shí)，不可否認(rèn)的是，以公允價(jià)值作為計(jì)量基礎(chǔ)的會(huì)計(jì)信息是否可靠一直存在很大的爭議。會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的可靠性可以從三個(gè)方面來衡量：真實(shí)性、可核性以及中立性。從真實(shí)性上看，要求會(huì)計(jì)計(jì)量與現(xiàn)象或狀況一致；從可核性上看，要求具有相同專業(yè)基礎(chǔ)的人對(duì)同一事項(xiàng)采用同一計(jì)量方法得出相同的結(jié)果；從中立性上看，要求會(huì)計(jì)信息公正而無偏見，面向會(huì)計(jì)信息使用者的共同需求。通常來說，歷史成本是可靠性最高的計(jì)量方式，而公允價(jià)值，特別是第三層級(jí)即不存在可觀察的市價(jià)時(shí)，影響公允價(jià)值的因素受主觀影響較大，隨意性強(qiáng)，更有可能成為進(jìn)行盈余管理甚至粉飾報(bào)表的手段。但是，會(huì)計(jì)估計(jì)與會(huì)計(jì)假設(shè)是會(huì)計(jì)理論體系的基礎(chǔ)，雖然公允價(jià)值建立在一定的會(huì)計(jì)估計(jì)和會(huì)計(jì)假設(shè)之上，不應(yīng)以此否定公允價(jià)值計(jì)量模式的可靠性，現(xiàn)金流量的金額、時(shí)間、折現(xiàn)率均可以合理的方式進(jìn)行估計(jì)。同時(shí)，即使是以歷史成本進(jìn)行計(jì)量時(shí)，也存在大量的會(huì)計(jì)估計(jì)和判斷，包括存貨計(jì)價(jià)方式是使用先進(jìn)先出還是移動(dòng)加權(quán)平均、固定資產(chǎn)折舊是使用年限平均法還是加速折舊法等，都存在會(huì)計(jì)估計(jì)。因此，以會(huì)計(jì)估計(jì)或會(huì)計(jì)假設(shè)作為否認(rèn)公允價(jià)值計(jì)量模式可靠性是不合理的，公允價(jià)值計(jì)量模式的可靠性取決于會(huì)計(jì)估計(jì)的過程是否可靠。

2.4 與公允價(jià)值應(yīng)用所配套的經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境仍需改善

目前我國市場化程度還較低，產(chǎn)權(quán)交易市場并不活躍，大多數(shù)資產(chǎn)和負(fù)債很難找到可以觀察到的市場價(jià)值，公允價(jià)值第一層級(jí)、第二層級(jí)很難得到應(yīng)用。而同時(shí)即使是存在交易市場，由于市場運(yùn)作的不規(guī)范，中介機(jī)構(gòu)很難真正做到獨(dú)立、客觀、公正，公允價(jià)值并不能反映真實(shí)的市場價(jià)格。市場的不規(guī)范運(yùn)作，導(dǎo)致市場價(jià)格波動(dòng)較大，公平交易更無從談起，從市場上取得的交易價(jià)格也就不能作為真正的公允價(jià)值。市場主體中的各方，包括政府、所有者、經(jīng)營者、債權(quán)人等，各方利益不可能完全一致，當(dāng)存在利益沖突時(shí)，市場交易的缺陷導(dǎo)致市場價(jià)格并不是真實(shí)的公允價(jià)值。

2.5 公允價(jià)值計(jì)量容易產(chǎn)生利潤操縱行為

當(dāng)上市公司管理層蓄意造假、會(huì)計(jì)審計(jì)人員失去職業(yè)道德與證券市場監(jiān)管失靈時(shí)，公允價(jià)值便成為利潤操縱的工具。

針對(duì)上市公司管理層蓄意造假，在確定公允價(jià)值的應(yīng)用范圍時(shí)更加謹(jǐn)慎，添加了許多限制性條件，從而在一定程度上規(guī)范了上市公司管理層利用盈余管理操縱利潤的行為。

在實(shí)務(wù)操作中，公允價(jià)值的計(jì)量一定會(huì)設(shè)計(jì)估計(jì)和假設(shè)，只能由會(huì)計(jì)人員的職業(yè)判斷來確定。而運(yùn)用職業(yè)判斷在一定程度上會(huì)帶有主觀性，一旦會(huì)計(jì)人員經(jīng)受不住利益的誘惑，就會(huì)很容易用公允價(jià)值這一手段來操縱利潤。

3 完善公允價(jià)值應(yīng)用的對(duì)策

3.1 不斷完善公允價(jià)值準(zhǔn)則及框架體系

自2006年財(cái)政部發(fā)布基本準(zhǔn)則和具體準(zhǔn)則以來，其中近9成準(zhǔn)則中直接或間接地運(yùn)用了公允價(jià)值計(jì)量模式。雖然如此，新準(zhǔn)則對(duì)公允價(jià)值運(yùn)用還是有所保留的，只有在謹(jǐn)慎、適度和有條件的情況下，才能使用公允價(jià)值計(jì)量模式。由于公允價(jià)值理論研究有限，未能形成公允價(jià)值理論體系，造成實(shí)務(wù)界在公允價(jià)值應(yīng)用上的相對(duì)滯后。2008年金融危機(jī)的爆發(fā)，對(duì)公允價(jià)值計(jì)量研究造成了很大沖擊，同時(shí)也促進(jìn)了公允價(jià)值研究向更深層次探索，在新準(zhǔn)則與國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的接軌過程中，我們也借鑒了國外研究成果，但更重要的是在借鑒的同時(shí)，結(jié)合我國國情，建立一套符合我國國情的公允價(jià)值計(jì)量理論體系，這樣才能真正實(shí)現(xiàn)和國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則的趨同。

3.2 培育成熟市場運(yùn)行機(jī)制，擴(kuò)展公允價(jià)值的獲取途徑

公允價(jià)值應(yīng)用的三個(gè)級(jí)次中，第一層級(jí)，即存在活躍市場的，以活躍市場上的市場價(jià)格作為公允價(jià)值的，可靠性最高。第一層級(jí)取得的公允價(jià)值，是最簡便的獲取途徑，同時(shí)也是最為客觀、最為可靠的市場價(jià)值。因此，完善各級(jí)市場，培育成熟的市場運(yùn)行機(jī)制，是完善公允價(jià)值應(yīng)用的治本之策。同時(shí)，要建立健全中介服務(wù)機(jī)構(gòu)管理機(jī)制，中介機(jī)構(gòu)作為市場交易的專業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)，只有加強(qiáng)對(duì)中介機(jī)構(gòu)的管理，使中介機(jī)構(gòu)真正做到“獨(dú)立、客觀、公正”，才能使交易雙方獲得相對(duì)公允的市場價(jià)值。

3.3 引入全面收益的概念，編制全面收益表，提高公允價(jià)值的可靠性

全面收益表是提高公允價(jià)值披露質(zhì)量的方式之一，按照公允價(jià)值原則編制全面收益表，能夠更好地反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況與經(jīng)營成果。我國尚未建立一套完善的全面收益表理論體系和實(shí)務(wù)操作規(guī)范，但無論是借鑒美國的在傳統(tǒng)報(bào)表的基礎(chǔ)上增加全面收益表，或是參考英國增加“全面利得或損失表”，都不完全符合我國現(xiàn)有的經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況。因此，需要結(jié)合我國實(shí)際情況，在按照歷史成本原則編制利潤表的同時(shí)，按照公允價(jià)值原則編制全面收益表，這樣可以幫助投資者更好地了解企業(yè)的經(jīng)營狀況，便于作出正確的決策。

3.4 加快資產(chǎn)評(píng)估事業(yè)的發(fā)展，改善公允價(jià)值應(yīng)用所配套的經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境

除了第一層級(jí)公允價(jià)值可以直接從活躍市場上取得，其他層級(jí)的公允價(jià)值的計(jì)量時(shí)都需要用到評(píng)估技術(shù)，所以發(fā)展健全資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)，能夠更好地完善市場環(huán)境。發(fā)展資產(chǎn)評(píng)估業(yè)，需要從業(yè)務(wù)規(guī)范、保證評(píng)估業(yè)務(wù)質(zhì)量、提高評(píng)估人員素質(zhì)等方面著手，沒有資產(chǎn)評(píng)估業(yè)的支持，在實(shí)務(wù)操作時(shí)很難對(duì)公允價(jià)值進(jìn)行應(yīng)用。因此，完善資產(chǎn)評(píng)估事業(yè)，能夠進(jìn)一步完善公允價(jià)值計(jì)量運(yùn)用的市場環(huán)境，為公允價(jià)值計(jì)量提供一個(gè)更好的基礎(chǔ)。

3.5 改善公司治理結(jié)構(gòu)，減少通過公允價(jià)值進(jìn)行盈余管理的空間

完善公司治理結(jié)構(gòu)是現(xiàn)代企業(yè)制度的主要內(nèi)容。我國大多數(shù)國有大中型企業(yè)開始初步建立現(xiàn)代企業(yè)制度，由于新舊體制轉(zhuǎn)換企業(yè)需要時(shí)間適應(yīng)，加之具體操作又缺乏規(guī)范的指導(dǎo)，在公司治理結(jié)構(gòu)方面還存在一些突出問題。公司治理結(jié)構(gòu)需要進(jìn)一步改善可以從以下三個(gè)方面著手：第一，促進(jìn)企業(yè)產(chǎn)權(quán)主體多元化。我國股權(quán)過于集中，國家是最大的股東，降低企業(yè)中國有資本持股比例，讓企業(yè)加入競爭的行列，讓更多的投資者參與到資本市場上來，都是勢在必行的。從而為規(guī)范公司治理結(jié)構(gòu)創(chuàng)造條件。第二，完善獨(dú)立董事制度。我國已開始推廣獨(dú)立董事制度，但卻常常存在“獨(dú)立”董事不“獨(dú)立”的現(xiàn)象，究其原因在于，董事會(huì)的成員大部分來自控股股東，獨(dú)立董事無法獨(dú)立履行職責(zé)的。因此，應(yīng)該讓獨(dú)立的中介機(jī)構(gòu)進(jìn)入董事會(huì)，使獨(dú)立董事不受公司控股股東的影響。第三，充分發(fā)揮監(jiān)事會(huì)的作用。監(jiān)事會(huì)應(yīng)該切實(shí)履行該職責(zé)，監(jiān)督董事、經(jīng)理是否有違法亂紀(jì)的行為，維護(hù)公司的利益。

公允價(jià)值計(jì)量理論在我國發(fā)展時(shí)間不長，尚未形成完善的公允價(jià)值理論體系，在實(shí)務(wù)操作中也造成了一定的困擾。但公允價(jià)值計(jì)量是會(huì)計(jì)理論和實(shí)務(wù)發(fā)展的必然方向，隨著各級(jí)市場的不斷健全完善，公允價(jià)值可靠性逐步提高，公允價(jià)值計(jì)量在實(shí)務(wù)中的運(yùn)用不斷擴(kuò)大，公允價(jià)值必將以其高度的相關(guān)性，在經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)活動(dòng)中發(fā)揮作用。

參考文獻(xiàn)

[1] 張舉.公允價(jià)值在我國上市公司中的運(yùn)用[J].經(jīng)濟(jì)研究導(dǎo)刊， 2015（9）.

[2] 雷宇.公允價(jià)值的概念性難題及其解釋[J].財(cái)會(huì)學(xué)習(xí)， 2016（1）.

[3] 呂亞.淺談公允價(jià)值計(jì)量在我國會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中的運(yùn)用[J].東方企業(yè)文化，2014（18）.

[4] 李秀敏，單旭.公允價(jià)值在我國會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)應(yīng)用中存在的問題及建議[J].企業(yè)改革與管理，2015（1）.