李 燕 彭 超

一、引言

財政赤字率一般被定義為財政赤字與國內(nèi)生產(chǎn)總值的比率，以其作為衡量財政風險的指標之一，一般沿用歐盟3%的標準比率作為警戒線，即超過3%則被視為財政有風險。我國的赤字率長期以來也都控制在3%以下。但是2016年，在深化改革背景下，由于減稅降費、轉(zhuǎn)變發(fā)展方式、優(yōu)化經(jīng)濟結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)換增長動力等一系列方針政策的實施，財政支出剛性增加，赤字率首次達到了3%，2017年預(yù)算仍然維持這一比率，觸及3%的警戒線，也由此引發(fā)了學(xué)界的廣泛討論（盛松成和梁斌，2016［1］；蔡寧和劉勇，2016［2］；張牧揚，2016［3］；黃志龍，2016［4］；張偲，2016［5］；高培勇，2017［6］；劉尚希，2017［7］），并形成了兩種不同的觀點。一方面，部分學(xué)者認為我國赤字率仍有較大的提升空間，如蔡寧和劉勇（2016）［2］通過一些特定的口徑重新測算，發(fā)現(xiàn)官方公布3%的赤字率是虛高的，我國可以在短期內(nèi)提高赤字以刺激經(jīng)濟；另一方面，學(xué)者表示我國實際赤字率高于公布的水平，應(yīng)引起重視，如高培勇（2017）［6］、丁爽（2016）［8］等的觀點。2018年，防范化解重大風險作為“三大攻堅戰(zhàn)”之一被提出，因此我國赤字率預(yù)算安排下降到了2.6%，是2012年以來赤字率安排的首次下降，這一安排與同樣在實施減稅增支的美國大不相同。根據(jù)美國國會預(yù)算辦公室（CBO）發(fā)布的報告，截至2018年9月，美國聯(lián)邦赤字規(guī)模大幅上升高達8 040億美元，預(yù)計提前兩年突破10 000億美元，而我國在2.6%赤字率水平下的赤字規(guī)模為人民幣23 800億元，與2017年保持相同。這一安排又引發(fā)社會對我國積極財政政策是否出現(xiàn)變化的猜測，以及未來的財政政策將會如何影響經(jīng)濟穩(wěn)定增長的討論，如李迅雷（2018）［9］認為赤字率下降僅是因為名義GDP的超預(yù)期增長，在將地方專項債券納入赤字率的計算后，他得出我國赤字率是不斷升高的，僅2018年就達4.1%；肖捷（2018）［10］指出赤字率的下降與目前經(jīng)濟穩(wěn)中向好、財政狀況改善相匹配，而積極財政政策的取向并沒有改變；高培勇（2018）［11］表示當前赤字率的降低對防范經(jīng)濟風險提出了進一步的要求。

值得注意的是，學(xué)者對赤字率的研究普遍采取不同口徑進行重新測算的方法，通過對標測算值與歐盟警戒線，或?qū)藝H上其他國家的赤字率，進而得出我國赤字率水平或高或低的結(jié)論。但實際上，歐盟3%的赤字率警戒線的規(guī)定至今沒有明確統(tǒng)一的依據(jù)來源解釋，且各國在不同的發(fā)展背景下形成了不同赤字率的統(tǒng)計口徑，這使得討論中就數(shù)字論數(shù)字顯得意義不大，由此得出的結(jié)論其科學(xué)性也值得重新思考。基于此，本文選取美國和歐盟成員國最大經(jīng)濟體的德國，進行赤字率統(tǒng)計口徑的比較，并對照我國的計算口徑分析各國赤字率的內(nèi)涵差異，以期更好地評判赤字水平帶來的財政風險的差異。

二、赤字率統(tǒng)計的國際做法

財政赤字率公式表示一般為：財政赤字率＝財政赤字/國內(nèi)生產(chǎn)總值＝（財政支出－財政收入）/國內(nèi)生產(chǎn)總值?？梢钥闯觯渥兓饕艿絻煞矫娴挠绊懀皇欠从辰?jīng)濟狀況的GDP；二是反映財政狀況的赤字規(guī)模。由于國際上對赤字規(guī)模具有重要影響的財政收支口徑?jīng)]有統(tǒng)一的規(guī)定，各國在赤字的統(tǒng)計過程中就會形成各具特色的財政收入和支出內(nèi)涵，因此也形成了不同的赤字率統(tǒng)計口徑。

（一）美國

美國聯(lián)邦政府的總預(yù)算（或統(tǒng)一預(yù)算）由預(yù)算內(nèi)（on?budget）收支情況和預(yù)算外（off?budget）收支情況構(gòu)成，由此，預(yù)算的赤字或盈余是由相應(yīng)的預(yù)算內(nèi)赤字或盈余與預(yù)算外赤字或盈余合并后構(gòu)成。這里美國聯(lián)邦政府的預(yù)算外支出與我國通常所說的預(yù)算外支出含義并不相同，主要涉及財政支出中的“權(quán)益性支出”（entitlement），是“強制性支出”（mandatory ex?penditure）的一部分，［12］政府并不能自由進行支配。

隨著美國政府會計的會計基礎(chǔ)由收付實現(xiàn)制轉(zhuǎn)為權(quán)責發(fā)生制，其在政府財務(wù)報告的編制中采用權(quán)責發(fā)生制基礎(chǔ)，僅在預(yù)算執(zhí)行結(jié)果方面采用收付實現(xiàn)制。［13］在此背景下，美國聯(lián)邦政府納入計算赤字率的財政收入主要由稅收收入及向公眾征收的各種款項組成（見表1）。

表1 美國聯(lián)邦政府預(yù)算收入內(nèi)容

美國聯(lián)邦預(yù)算支出經(jīng)1990年通過的《預(yù)算實施法案》（Budget Enforcement Act）規(guī)定，劃分為強制性支出（mandatory expenditure）和可自由支配性支出（或可選擇性支出）（discretionary expenditure）。在預(yù)算報告中，聯(lián)邦政府在列出兩種支出的同時，將利息性支出（net interest）單獨列出，因此，預(yù)算支出被呈現(xiàn)為三個主要部分：強制性支出通常是指依據(jù)現(xiàn)行有關(guān)特定項目法律而進行支出的資金，不需要經(jīng)過每年的撥款程序?qū)彶?、不受年度預(yù)算的限制但必須按照一定標準兌付，如社會保障支出中的醫(yī)療補助支出、失業(yè)保險支出等；可自由支配性支出是指每年均需由總統(tǒng)提出預(yù)算請求，并由國會撥款的那部分支出，［14］這類支出是支付給聯(lián)邦項目和聯(lián)邦官僚機構(gòu)的，如國防部、漁業(yè)和野外生物部、國內(nèi)收入署等；利息性支出所占支出比例較小，是政府為累計的負債而支付的利息減去政府自身持有的資產(chǎn)獲得的利息后的凈額（詳見表2）。上述所有預(yù)算支出都被納入計算赤字率統(tǒng)計口徑財政支出范圍。

表2 美國聯(lián)邦政府預(yù)算支出內(nèi)容

可以看出，美國聯(lián)邦政府預(yù)算中除債務(wù)收支外所有反映政府收支情況的資金都被納入了計算赤字率的統(tǒng)計范圍，甚至包括了屬于預(yù)算外資金的社會保障信托基金和郵政服務(wù)基金。雖然利息性支出被納入赤字率的統(tǒng)計口徑中，但引起這種支出責任的債務(wù)卻并未參與赤字的統(tǒng)計。這是因為，美國聯(lián)邦政府的債務(wù)是通過出售國債向個人、企業(yè)或其他國家借款用以彌補赤字?？倐鶆?wù)是指由聯(lián)邦財政部或其他政府機構(gòu)發(fā)行的聯(lián)邦政府所有未到期債務(wù)的總額，可以分為兩個部分：一是由聯(lián)邦政府賬戶持有的聯(lián)邦政府債務(wù)；二是公共持有的。當某一財年出現(xiàn)赤字，聯(lián)邦政府發(fā)行國債彌補赤字的同時聯(lián)邦債務(wù)總額增加；當出現(xiàn)盈余時，聯(lián)邦政府進行部分的債務(wù)償還。當這種借款和還款被納入收入和支出時，政府預(yù)算將因為人為操作而平衡，因此美國聯(lián)邦政府僅僅將這類債務(wù)的借款和還款作為一種金融手段，在資產(chǎn)負債表中進行體現(xiàn)，不進入財政缺口的統(tǒng)計。

表3 德國政府總收入一覽表

（二）德國

德國作為歐盟最大經(jīng)濟體，各項法律并沒有要求其編制權(quán)責發(fā)生制基礎(chǔ)的財務(wù)報告，因此預(yù)算系統(tǒng)和財務(wù)系統(tǒng)都未應(yīng)用權(quán)責發(fā)生制，但其預(yù)算體系非常健全，其預(yù)算信息是歐盟中最為完善的國家之一，因此具有一定的代表性。

收入方面，根據(jù)《歐洲會計制度準則》（Europe?an syeterm of accounts，簡稱為ESA），歐盟各成員國的政府總收入通常是通過政府強制性征稅和社會貢獻（贈與）等獲得的。對于一些級別的政府，如州政府，其收入包括了從其他政府單位轉(zhuǎn)移的收入和從國際組織獲得的資助，這種轉(zhuǎn)移既有上級政府對下級的撥款，也涵蓋了州與州之間、州與市鎮(zhèn)之間的收入轉(zhuǎn)移。政府收入的其他類別可劃分為財產(chǎn)收入、銷售商品和服務(wù)收入等。因此，德國政府總收入可見表3。

續(xù)前表

支出方面，德國政府總支出由經(jīng)常性支出和資本性支出組成（見表4），其中經(jīng)常性支出包括員工報酬支出、利息支出、補貼等；資本性支出包括實物投資、財產(chǎn)轉(zhuǎn)移等。

表4 德國政府總支出一覽表

ESA規(guī)定政府總收支差額等于赤字或盈余，即一般政府部門的凈貸款或凈借款，其中一般政府部門包括聯(lián)邦政府、州政府、地方政府和社會保障基金部門。因此在德國統(tǒng)計赤字時，上述政府總收入和總支出都納入赤字的統(tǒng)計口徑。

（三）中國

由新《預(yù)算法》可知，我國預(yù)算體系包括一般公共預(yù)算、政府性基金預(yù)算、國有資本經(jīng)營預(yù)算和社會保險基金預(yù)算。但在統(tǒng)計赤字時，官方僅使用一般公共預(yù)算的總收支進行計算，并不涵蓋其他三本預(yù)算的盈余或缺口。這是因為，在收付實現(xiàn)制的會計處理下，赤字等于經(jīng)常性支出減經(jīng)常性收入所得到的數(shù)額，基本涵蓋我國一般公共預(yù)算收支范圍，而其他三本預(yù)算收支專用性較強，不太滿足上述赤字的含義。具體計算公式［15］如下：

財政赤字＝（全國一般公共預(yù)算收入＋調(diào)入預(yù)算穩(wěn)定調(diào)節(jié)基金和其他預(yù)算資金＋動用結(jié)轉(zhuǎn)結(jié)余資金）－（全國一般公共預(yù)算支出＋補充預(yù)算穩(wěn)定調(diào)節(jié)基金＋結(jié)轉(zhuǎn)下年支出的資金）

可以看出，我國在統(tǒng)計全國財政赤字的過程中，并不是單純地利用一般公共預(yù)算收入減去支出，而是在每年公布的一般公共預(yù)算收支的情況上加入預(yù)算穩(wěn)定調(diào)節(jié)基金等因素，形成收入和支出總量再進行赤字的計算。這種將預(yù)算穩(wěn)定調(diào)節(jié)基金等加入赤字統(tǒng)計的做法是為了保證每年財政決算赤字數(shù)與財政預(yù)算赤字數(shù)相等而進行的會計處理，重視的是會計平衡。例如，2017年公布的赤字為23 800億元，其中，在不考慮預(yù)算穩(wěn)定調(diào)節(jié)基金等因素的情況下，一般公共預(yù)算收入172 566.57億元，一般公共預(yù)算支出203 330.03億元，此時，赤字為30 763.46億元，［16］明顯高于公布的赤字規(guī)模。

預(yù)算穩(wěn)定調(diào)節(jié)基金作為各級財政一般公共預(yù)算設(shè)置的具有儲備性質(zhì)的基金，其作用是通過基金對超收和短收進行調(diào)節(jié)，以保持年度間政府預(yù)算的銜接和穩(wěn)定。從宏觀的角度來看，該基金相當于“蓄水池”，其調(diào)入或補充預(yù)算相當于是將資金從國家的一個“口袋”調(diào)入另一個“口袋”。而預(yù)算結(jié)轉(zhuǎn)結(jié)余資金屬于過去年份積累下來的存量資金，經(jīng)盤活后在新的年份中繼續(xù)使用，在赤字統(tǒng)計中考慮結(jié)轉(zhuǎn)結(jié)余資金，即是將已經(jīng)列過支出但未花出去的重新列支。另一方面，僅從收入和支出的定義考慮，預(yù)算穩(wěn)定調(diào)節(jié)基金、上年結(jié)轉(zhuǎn)結(jié)余資金等都屬于財政收支的一部分，如果在計算中不使用，其可加性受到破壞［17］。這種將上年度的收入或結(jié)轉(zhuǎn)至下年度的支出納入赤字考慮，可以看成是將預(yù)算放置于更長的時間中考慮，也較好地配合了目前編制三年滾動預(yù)算的內(nèi)在要求。

還值得注意的是，我國在統(tǒng)計赤字時，雖然只考慮一般公共預(yù)算的財政赤字規(guī)模，但新《預(yù)算法》在規(guī)定四本預(yù)算應(yīng)具有完整性和獨立性特征的前提下，對其他三本預(yù)算與一般公共預(yù)算的銜接做出了要求。此外，“建立將政府性基金預(yù)算中應(yīng)統(tǒng)籌使用的資金列入一般公共預(yù)算的機制，加大國有資本經(jīng)營預(yù)算資金調(diào)入一般公共預(yù)算的力度”［18］等政策制度的規(guī)定，使得其他三本預(yù)算在一定程度上參與了一般公共預(yù)算的赤字率統(tǒng)計。

首先，對于政府性基金預(yù)算來說，一些特定的項目收支從2015年起轉(zhuǎn)列入一般公共預(yù)算，具體包括用于基本公共服務(wù)、人員和機構(gòu)運轉(zhuǎn)等方面的項目，這在一定程度上增加了一般公共預(yù)算的收支規(guī)模。另外，按照現(xiàn)行制度規(guī)定：政府性基金預(yù)算結(jié)轉(zhuǎn)資金規(guī)模超過該項基金當年收入30%的部分，應(yīng)當補充預(yù)算穩(wěn)定調(diào)節(jié)基金。連續(xù)結(jié)轉(zhuǎn)兩年仍未用完的資金，應(yīng)當作為結(jié)余資金，可以調(diào)入一般公共預(yù)算，并應(yīng)當用于補充預(yù)算穩(wěn)定調(diào)節(jié)基金。［19］以2017年中央預(yù)算執(zhí)行情況為例，政府性基金預(yù)算調(diào)入一般公共預(yù)算為69.06億元，2016年政府性基金收入大于支出的資金中，南水北調(diào)工程基金、新政建設(shè)用地土地有償使用費等三個項目結(jié)余資金26.35億元自2017年起轉(zhuǎn)列一般公共預(yù)算；對于仍屬于政府性基金預(yù)算但結(jié)轉(zhuǎn)規(guī)模較大的項目，共110.72億元屬于超過當年收入30%的部分，按要求補充預(yù)算穩(wěn)定調(diào)節(jié)基金。［20］其次，對于國有資本經(jīng)營預(yù)算來說，要求以收定支，且不列赤字。在與其他預(yù)算銜接時，國有資本經(jīng)營預(yù)算中除用于解決國有企業(yè)歷史遺留問題及相關(guān)改革成本支出、對國有企業(yè)的資金注入以及根據(jù)國家宏觀經(jīng)濟政策需要和不同時期國有企業(yè)改革發(fā)展任務(wù)而適時調(diào)整的支出外，其他需調(diào)入一般公共預(yù)算或補充社?；稹＞椭醒雵匈Y本經(jīng)營預(yù)算來說，調(diào)入中央一般公共預(yù)算用于改善民生支出的收入由2013年65億元增長至2017年257億元［20］，增長幅度達295%。最后，從社會保險基金預(yù)算的收支內(nèi)容來看，其收入的一個重要來源是一般公共預(yù)算的補助。例如，2017全國社會保險基金收入中12 264.49［20］億元來自財政補貼。通過以上分析可以看出，雖然在政府每年公布的預(yù)決算報告中赤字的統(tǒng)計只利用了一般公共預(yù)算的總收支，但此時的赤字并不僅僅包含一般公共預(yù)算的收支情況，而是將其他三本預(yù)算進行了有機的統(tǒng)籌銜接。

三、赤字統(tǒng)計口徑的差異比較

（一）收入方面

赤字統(tǒng)計中的財政收入可以被劃分為稅收收入、非稅收入和其他收入等，雖然各國在稅種的設(shè)計方面存在差異，但無一例外，稅收收入都被納入赤字的統(tǒng)計中。但在除稅收收入之外的非稅收入和其他收入處理上，我國（詳見表5）和美國（詳見表6）、德國（詳見表7）存在差異。

在此需要說明兩點：第一，美國實行聯(lián)邦財政、州財政和地方財政三級財政管理體制，由于各級政府之間的收支體系獨立性很強，上下級預(yù)算之間的聯(lián)系為上級政府對下級政府的補助和撥款［13］，因此默認聯(lián)邦政府收入沒有其他政府對其轉(zhuǎn)移收入項；第二，德國政府在進行預(yù)算收入編制時并未劃分非稅收入，但是在市場經(jīng)濟條件下國外非稅收入通常由經(jīng)營和財產(chǎn)資源收入、管理費和行政服務(wù)收費以及使用費、罰款和沒收收入、政府雇員養(yǎng)老金和福利基金交款、其他非稅收入等五類組成，［21］因此，參考我國和美國的劃分，本文將德國預(yù)算收入中相應(yīng)的收入進行了劃分。

表5 我國財政收入中除稅收收入外的其他預(yù)算收入

表6 美國聯(lián)邦財政收入中除稅收收入外的其他預(yù)算收入

表7 德國除財政收入中除稅收收入以外的其他預(yù)算收入

1.非稅收入和轉(zhuǎn)移性收入。

根據(jù)我國《政府非稅收入管理辦法》（財稅［2016］33號）的規(guī)定，非稅收入包括除社會保險費、住房公積金以外的行政事業(yè)性收費收入、政府性基金收入、國有資本收益等。按照上述規(guī)定并參考政府收支分類科目，我國除一般公共預(yù)算外，政府性基金預(yù)算收入和國有資本經(jīng)營預(yù)算收入中都包含在非稅收入中。對于轉(zhuǎn)移性收入來說，反映的是政府間的轉(zhuǎn)移支付以及不同性質(zhì)資金之間的調(diào)撥收入，四本預(yù)算都包含了此類收入。但僅一般公共預(yù)算中的非稅收入和轉(zhuǎn)移支付被納入我國官方公布的赤字統(tǒng)計口徑，這是因為其他三本預(yù)算收入來源和特征與一般公共預(yù)算大不相同，且都“獨立于”一般公共預(yù)算。在統(tǒng)計赤字時，除按規(guī)定從上述預(yù)算收入中轉(zhuǎn)入一般公共預(yù)算收入的非稅收入外，其他非稅收入和轉(zhuǎn)移性收入不參與計算。

而對于美國和德國來說，非稅收入和轉(zhuǎn)移支付都被納入了赤字的統(tǒng)計。例如美國非稅收入中的收費主要是對特定領(lǐng)域內(nèi)征收的費用，且部分具有?？顚Ｓ玫男再|(zhì)，與一般公共預(yù)算收入中的專項收入和政府性基金預(yù)算收入的特征相似，但在赤字的統(tǒng)計中并未像我國一樣進行區(qū)分，全納入統(tǒng)計口徑。又如德國聯(lián)邦政府的非稅收入中的特別項目收入，這類收入是由政府建立在財政部單獨立項的特別財產(chǎn)或者基金通過資金的金融活動而取得的，具有一定的專款專用的性質(zhì)。這類資金被列入赤字，其增減也會引起赤字率高低的變化。

2.社會保障類收入。

對于我國來說，社會保障方面的收入包括了社會保險基金預(yù)算收入和全國社會保障基金收入等，其中全國社會保障基金收入由中央財政預(yù)算撥款、國有資本劃轉(zhuǎn)、基金投資收益和國務(wù)院批準的其他方式籌集的資金構(gòu)成［22］，與社會保險基金預(yù)算相同，其管理獨立于一般公共預(yù)算且收入的一部分來自一般公共預(yù)算，在一般公共預(yù)算科目列支，因此在一定程度上會對我國赤字規(guī)模產(chǎn)生影響。

對于美國來說，聯(lián)邦政府以工薪稅（又稱為社會保障稅）的形式進行征繳，繼而設(shè)立社會保險信托基金，由社會保險局負責管理和運營。而通過上述對美國聯(lián)邦政府收入的分析可以得出，工薪稅屬于聯(lián)邦預(yù)算收入的一部分，參與赤字的統(tǒng)計，而社會保險信托基金雖然屬于預(yù)算外資金，但參與預(yù)算外赤字的計算且最終與預(yù)算內(nèi)赤字構(gòu)成總赤字。因此，美國聯(lián)邦政府將此類收入納入赤字的統(tǒng)計口徑。

對于德國來說，作為歐洲社會保障制度的發(fā)源地，其社會保障制度包括養(yǎng)老保險、失業(yè)保險、事故保險、醫(yī)療保險、社會救濟、住宅補助、子女補助和教育補助，其中保險可分為法定保險和資源保險。在每年公布的財政收支報告中，社會保險收入被納入公共財政收入中，參與德國財政赤字的計算。以2017年為例，德國公共財政收入為14 746億歐元，公共財政支出為14 380億歐元，盈余共366億歐元，赤字率為－1.1%，其中盈余包括社保基金的盈余共105億歐元。［23］

（二）支出方面

根據(jù)我國財政赤字的計算公式，與收入相同，赤字中的財政支出也只包括一般公共預(yù)算支出與其他轉(zhuǎn)入一般公共預(yù)算中的支出。美國和德國，其計入赤字統(tǒng)計中的財政支出既包含各種經(jīng)常性的費用支出，也包括與我國政府性基金預(yù)算支出等類似的其他預(yù)算支出。如美國聯(lián)邦政府的社會保障信托基金，又如德國的社會保障支出，都參與了赤字的統(tǒng)計。

（三）債務(wù)方面

從債務(wù)資金的用途和償還方式來看，各國存在差異，這種差異導(dǎo)致赤字統(tǒng)計處理上的不同。如我國按照目前的管理規(guī)定，根據(jù)發(fā)行債務(wù)投資項目的收益情況可分為一般債和專項債，分別列入一般公共預(yù)算和政府性基金預(yù)算。對于不使用一般公共預(yù)算收入作為償還款的專項債來說，與政府性基金預(yù)算一致，應(yīng)做到項目收益自求平衡，因此不列入赤字，而與一般公共預(yù)算對應(yīng)的一般債以稅收償還，列入赤字。以2018年為例，雖然《政府工作報告》將2018年赤字率水平安排為2.6%，但從債務(wù)的角度來看，沒有參與赤字率計算的地方專項債務(wù)卻不斷上升，從2016年的4 000億元增加至2018年的13 500億元，若該部分加入計算將較大地增加赤字率水平。此外，根據(jù)財政資金統(tǒng)籌的相關(guān)規(guī)定，符合要求的地方政府性基金項目轉(zhuǎn)列地方一般公共預(yù)算，在不影響地方政府債務(wù)總額的情況下，對應(yīng)的專項債務(wù)余額和限額也相應(yīng)地轉(zhuǎn)入一般債務(wù)余額和限額，例如，在不改變地方政府債務(wù)總限額的前提下，2016年專項債務(wù)余額和限額共116.82億元按規(guī)定被轉(zhuǎn)入一般債務(wù)余額和限額。［16］可以說，專項債務(wù)的相關(guān)資金也會在一定程度上影響我國赤字的統(tǒng)計。

而對于美國聯(lián)邦政府來說，債務(wù)是作為一種金融工具，交易的過程只發(fā)生在政府賬戶之間，并不會引起現(xiàn)金的變化，［24］因此通過債務(wù)取得的收入和還本都進行單獨的說明，并不計入赤字，但對債務(wù)的利息支付會增加預(yù)算支出，包含在赤字的統(tǒng)計中。對于德國，其債務(wù)資金一般用于市政基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和營運，通常以稅收收入償還債券的利息支出和本金，這種特征使得凈債務(wù)收入被認為是總收入來源之一，即當年舉債額度減去當年應(yīng)償還債務(wù)后剩余的部分在統(tǒng)計赤字時被納入其中。

（四）結(jié)轉(zhuǎn)結(jié)余方面

從我國的處理來看，結(jié)轉(zhuǎn)結(jié)余資金作為以前年度列過支出但未花出去，而在新年份中將重新列支，并體現(xiàn)在赤字計算公式中，這種將往年沉淀資金計入赤字的處理方法與國際上通行的做法并不相同。根據(jù)國際貨幣基金組織（IMF）發(fā)布的《政府財政統(tǒng)計手冊》（Government Finance Statistics Manual 2014）［25］，財政收入是由于政府行為產(chǎn)生了政府凈值增加，包括強制征稅、資產(chǎn)帶來的財政收入、商品或勞務(wù)的銷售收入和從其他部門獲得的轉(zhuǎn)移收入；財政支出是由于政府凈值減少引起的，包括向政府雇員支付工資、為社會購買商品和勞務(wù)、補貼和轉(zhuǎn)移支付。根據(jù)該定義，使用預(yù)算穩(wěn)定調(diào)節(jié)基金和結(jié)轉(zhuǎn)結(jié)余資金只是引起政府資產(chǎn)方的相互抵消的增減，并不會引起財政收入和支出的增加或減少，因此，不應(yīng)算作收入和支出進行赤字的計算，美國聯(lián)邦政府和德國政府就是采用此種處理方法。以美國聯(lián)邦政府為例，在出現(xiàn)某項資金結(jié)余的情況下，撥款委員會在國會預(yù)算決議下限定的額度內(nèi)，可自由將“多余”資金補償?shù)搅硪粋€項目，但在最終計算赤字時并不加入此類資金。

四、結(jié)論

第一，我國赤字率主要考察的是一般公共預(yù)算總收支差額情況，更傾向于一般公共預(yù)算的赤字率，該做法與美國或德國不同。根據(jù)《政府財政統(tǒng)計手冊》有關(guān)表述，公共部門的定義、財政收支的記錄以及計價方式的不同都會影響對財政收支的界定，而財政收支界定的不同則會直接導(dǎo)致赤字缺口計算差異進而形成不同統(tǒng)計口徑下的赤字率結(jié)果。因此，不能通過單純對各國赤字率的“比大小”或以警戒線3%為標準“比高低”來判斷是否會引發(fā)財政風險，而需要將各國赤字率放在統(tǒng)一的口徑下進行分析，才能得出科學(xué)的結(jié)論。

第二，根據(jù)國際慣例，財政赤字的統(tǒng)計口徑范圍應(yīng)包括全部政府收支，而非其中的一部分，如上文分析的美國聯(lián)邦政府，其預(yù)算報告是在剔除少數(shù)需要單獨說明的內(nèi)容后進行統(tǒng)一報告，覆蓋的財政收支范圍更廣，這與我國官方公布的統(tǒng)計口徑存在一定偏差。在使用美國或德國相同口徑計算時，我國赤字率水平將小于官方公布的赤字率水平，這是因為根據(jù)我國《預(yù)算法》規(guī)定，政府性基金預(yù)算要做到以收定支、國有資本經(jīng)營預(yù)算不列赤字、社會保險基金預(yù)算應(yīng)收支平衡，因而使得除一般公共預(yù)算外的其他三本預(yù)算在源頭上就被限制出現(xiàn)赤字，表現(xiàn)為收支平衡或盈余。

第三，我國官方赤字率統(tǒng)計口徑是依托于《預(yù)算法》中對預(yù)算的規(guī)定，符合當前預(yù)算管理的特征。從經(jīng)濟方面來看，我國發(fā)展總體基本穩(wěn)定、健康且符合預(yù)期，較好地體現(xiàn)出目前赤字率水平處于合理范圍內(nèi)。從政策效果來看，赤字率上升帶來的支出加大保證了重大支出政策的落實及項目的落地，刺激了經(jīng)濟內(nèi)生增長動力，促進了經(jīng)濟轉(zhuǎn)型與平穩(wěn)發(fā)展共存。同時，在持續(xù)減稅降費的背景下，也成為滿足支出剛性增長的權(quán)宜之計。因此，短期內(nèi)我國赤字率水平的適度提高并不會引起重大財政風險。

第四，雖然短期內(nèi)不會發(fā)生重大財政風險，但還應(yīng)重視財政赤字問題。這是因為在國內(nèi)外極其復(fù)雜多變的形勢下，新的不確定因素以及可能的政策調(diào)整等變數(shù)使得我國各種局部風險發(fā)生的可能性增加。而各局部風險具有相互連接甚至相互轉(zhuǎn)換的特點，孤立地看待將造成誤判［26］，進而導(dǎo)致在長期發(fā)展中爆發(fā)整體性風險。因此，應(yīng)從整體出發(fā)，結(jié)合改革的推進和政策的落實以提升對風險的防范和化解。首先，合理看待赤字率水平，應(yīng)意識到赤字率僅是衡量財政風險的一個指標，靠這個單一指標無法衡量整體性風險，更重要的是準確把握各種風險傳導(dǎo)機理，結(jié)合其他風險判斷因素，如發(fā)展目標、財政可承受力、償債能力等進行綜合考量。其次，應(yīng)從優(yōu)化支出結(jié)構(gòu)入手，加大資金的統(tǒng)籌使用，改變現(xiàn)有支出固化模式，從支出端緩解財政收支壓力，減小各種局部風險發(fā)生的可能。最后，要全面實施預(yù)算績效管理，通過全方位、全覆蓋以及全過程的預(yù)算績效管理，輔之以績效公開及監(jiān)督問責，真正把支出的著力點轉(zhuǎn)到績效上來，這樣才能實現(xiàn)赤字率提升引發(fā)的風險通過中長期的支出績效得以對沖，從而減少長期發(fā)展中風險發(fā)生的可能。