林友英

摘要：隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)和法制體系的不斷進(jìn)步和完善，商業(yè)信用在實(shí)踐中的應(yīng)用越來(lái)越多，同時(shí)受市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)不景氣的影響，應(yīng)收賬款數(shù)額越積越大且呈繼續(xù)上升趨勢(shì)，市場(chǎng)上絕大數(shù)企業(yè)均面臨資金嚴(yán)重短缺與應(yīng)收賬款占用巨額資金這一矛盾。在此背景下，應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)的應(yīng)用越來(lái)越多。本文以企業(yè)的應(yīng)收賬款管理為研究對(duì)象，在闡述應(yīng)收賬款保理優(yōu)勢(shì)的基礎(chǔ)上，總結(jié)當(dāng)前企業(yè)的應(yīng)收賬款保理應(yīng)用的現(xiàn)狀，并針對(duì)應(yīng)用現(xiàn)狀提出相應(yīng)的改進(jìn)和優(yōu)化路徑，以期能夠?qū)ζ髽I(yè)的資金周轉(zhuǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)改善有所幫助。

關(guān)鍵詞：應(yīng)收賬款；風(fēng)險(xiǎn)；保理；抵押；現(xiàn)狀

目前隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷高速發(fā)展和法律體系的日益逐步完善，商業(yè)信用在貿(mào)易中廣泛應(yīng)用，賒銷已經(jīng)成為企業(yè)銷售的常態(tài)，同時(shí)也是企業(yè)用來(lái)吸引客戶的常用方式，以此來(lái)提高銷售量，擴(kuò)大企業(yè)營(yíng)銷規(guī)模，但因此也導(dǎo)致企業(yè)應(yīng)收賬款快速增長(zhǎng)，企業(yè)資金占用量持續(xù)不斷膨脹，數(shù)額越積越大，據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)顯示，截至2017年第二季度，國(guó)內(nèi)上市公司應(yīng)收賬款余額規(guī)模達(dá)4.15萬(wàn)億，比第一季度增加0.28萬(wàn)億，比2016年增加0.45萬(wàn)億。

大量應(yīng)收賬款的存在嚴(yán)重影響了企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)，加大了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)前市場(chǎng)中不少企業(yè)深受應(yīng)收賬款難以回收之害，甚至影響到了企業(yè)的正常生產(chǎn)和可持續(xù)經(jīng)營(yíng)。大量的應(yīng)收賬款沉淀已經(jīng)越來(lái)越成為企業(yè)財(cái)務(wù)管理的難點(diǎn)之一，而應(yīng)收賬款的最大痛點(diǎn)在于盤活、流轉(zhuǎn)困難。具體來(lái)說(shuō)，企業(yè)應(yīng)收賬款存在以下五種風(fēng)險(xiǎn)：

1、應(yīng)收賬款占用流動(dòng)資金過(guò)大，導(dǎo)致企業(yè)貨幣資金嚴(yán)重短缺；

2、降低了企業(yè)的資金使用效率，使企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益下降；

3、在一定程度上增加了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)成本，夸大了其經(jīng)營(yíng)績(jī)效；

4、造成了企業(yè)現(xiàn)金流凈流出；

5、應(yīng)收賬款增加了企業(yè)資金機(jī)會(huì)成本損失。

另一方面，在進(jìn)行應(yīng)收賬款催收時(shí)企業(yè)將會(huì)投入大量的財(cái)務(wù)、物力和人力，從而在一定程度上也增加了企業(yè)的成本支出。

因此，如何有效地盤活應(yīng)收賬款、緩解企業(yè)短期資金壓力、減少及至規(guī)避回款風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)提高資金的周轉(zhuǎn)率和利用率，就成為多數(shù)企業(yè)關(guān)注的重點(diǎn)，同時(shí)也是有效化解應(yīng)收賬款巨額占用和企業(yè)資金嚴(yán)重短缺矛盾的關(guān)鍵思路。鑒于此，應(yīng)收賬款保理應(yīng)運(yùn)而生，它作為一種新型的企業(yè)融資工具，同時(shí)又合理的化解了企業(yè)面臨的上述矛盾。

一、保理及應(yīng)收賬款保理概述

根據(jù)我國(guó)銀監(jiān)會(huì)頒布的《商業(yè)銀行保理業(yè)務(wù)管理暫行辦法》（銀監(jiān)會(huì)令2014年第5號(hào)）第六條對(duì)保理的定義做出的規(guī)定：保理是一種綜合性的金融服務(wù)，該服務(wù)以債權(quán)人應(yīng)收賬款的轉(zhuǎn)讓為前提，并集壞賬擔(dān)保和應(yīng)收賬款的催收管理、融資為一體。在實(shí)際中，若商業(yè)銀行向企業(yè)提供應(yīng)收賬款的管理、催收、保理融資或者壞賬擔(dān)保中的一項(xiàng)，并取得債權(quán)人的應(yīng)收賬款所有權(quán)，即可視為應(yīng)收賬款保理。

從理論上來(lái)講，保理可從不同角度分為有追索權(quán)和無(wú)追索權(quán)保理、非回購(gòu)型保理和回購(gòu)型保理、折扣保理和到期保理、明保理和暗保理四大類。

二、應(yīng)收賬款保理與應(yīng)收賬款質(zhì)押的主要區(qū)別

應(yīng)收賬款質(zhì)押與應(yīng)收賬款保理的根本區(qū)別在于是否轉(zhuǎn)移企業(yè)的債權(quán)，二者的區(qū)別主要體現(xiàn)在三個(gè)方面：

首先保理屬于一種融資方式，保理公司按照合同約定的價(jià)格向企業(yè)即債權(quán)人支付一定的資金獲取應(yīng)收賬款的所有權(quán)，成為新的債權(quán)人，然后再向債務(wù)人催收賬款，在彌補(bǔ)其購(gòu)買價(jià)款的同時(shí)獲取一定的收益。

其次是在保理業(yè)務(wù)中，應(yīng)收賬款受讓人即保理人有權(quán)力直接根據(jù)應(yīng)收賬款享受其應(yīng)有的收益和權(quán)利，而質(zhì)押則只能在債務(wù)人違約的情況下才能享受追償權(quán)。

最后是適用應(yīng)收賬款的范圍不同?？捎糜谫|(zhì)押的應(yīng)收賬款范圍較廣；而應(yīng)收賬款保理，一般僅限于銷售貨物或提供勞務(wù)產(chǎn)生的應(yīng)收賬款。

所以，通俗地講，應(yīng)收賬款保理是企業(yè)應(yīng)收賬款的轉(zhuǎn)讓，是一種權(quán)利的轉(zhuǎn)移，而應(yīng)收賬款質(zhì)押則是一種擔(dān)保方式，只有當(dāng)債務(wù)人無(wú)力償還債務(wù)時(shí)，質(zhì)押物的擔(dān)保作用才生效，被用于償付債權(quán)人因債務(wù)人違約所受到的損失。

三、應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)的優(yōu)勢(shì)

（一）以較低的資金成本獲取所需資金，有利于企業(yè)加速資金周轉(zhuǎn)

保理融資與債務(wù)融資相比，企業(yè)只需支付保理公司一定的業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)，而不用按照約定利率按期支付利息，獲取資金的成本較低，同時(shí)償付壓力也比較小。如果企業(yè)對(duì)保理業(yè)務(wù)運(yùn)用合理，則可以循環(huán)使用保理業(yè)務(wù)的授信額度，既能有效降低企業(yè)的融資成本，提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益，同時(shí)又能將其融資功能最大化。

（二）增強(qiáng)企業(yè)的銷售能力

企業(yè)對(duì)應(yīng)收賬款實(shí)行保理業(yè)務(wù)后，將會(huì)對(duì)企業(yè)產(chǎn)生一系列的積極影響：一方面是原有的用于催收賬款的財(cái)力、人力和物力可以轉(zhuǎn)向銷售業(yè)務(wù)的擴(kuò)大方面，提高企業(yè)產(chǎn)品的銷量，進(jìn)而增加企業(yè)的收入和現(xiàn)金流；另一方面是進(jìn)行應(yīng)收賬款保理后，由于企業(yè)有了較為充足的現(xiàn)金流，所以就可以對(duì)下游客戶在付款期限方面給予較多的折扣和優(yōu)惠，促使現(xiàn)金回流加快，從而進(jìn)一步盤活企業(yè)的資金，形成良性循環(huán)。

（三）改善企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和現(xiàn)金流狀況

采用應(yīng)收賬款保理進(jìn)行融資，可以從經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、現(xiàn)金流等方面對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況加以改善：一是進(jìn)行應(yīng)收賬款保理，可以在一定程度上減少企業(yè)確認(rèn)的資產(chǎn)減值損失，從而會(huì)使得企業(yè)的利潤(rùn)總額會(huì)有一定的增加，從而改善企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)；二是進(jìn)行應(yīng)收賬款保理會(huì)提高企業(yè)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，進(jìn)而會(huì)對(duì)企業(yè)的現(xiàn)金流產(chǎn)生一定的積極影響，客觀上會(huì)提高企業(yè)的償債能力。

四、當(dāng)前我國(guó)應(yīng)收賬款保理的發(fā)展現(xiàn)狀

目前保理業(yè)務(wù)在中國(guó)發(fā)展還很不完善，其主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：一是能夠開(kāi)展保量業(yè)務(wù)的主體較少；二是保理業(yè)務(wù)范圍較窄；三是缺乏專業(yè)的保理人員；四是對(duì)中小企業(yè)的應(yīng)收賬款滲透率不足；五是沒(méi)有健全的法律法規(guī)進(jìn)行規(guī)范等。

五、對(duì)應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)發(fā)展的未來(lái)展望

鑒于目前我國(guó)保理業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀，個(gè)人認(rèn)為，應(yīng)做好以下幾個(gè)方面，以促進(jìn)保理業(yè)務(wù)的更快更好發(fā)展。

（一）加快保理業(yè)務(wù)主體的發(fā)展，進(jìn)一步拓寬保理業(yè)務(wù)的范圍

當(dāng)前我國(guó)的保理業(yè)務(wù)多以單保理模式為主，但是從實(shí)踐來(lái)看，無(wú)追索權(quán)和雙保理的模式更具優(yōu)勢(shì)。因此保理公司應(yīng)當(dāng)積極拓寬保理業(yè)務(wù)的范圍，根據(jù)市場(chǎng)需要適時(shí)地提供不同的保理產(chǎn)品。

（二）完善保理業(yè)務(wù)的相關(guān)法律規(guī)范

保理業(yè)務(wù)法律法規(guī)的完善應(yīng)從兩個(gè)角度加以思考：一方面是對(duì)于原有的擔(dān)保法、金融法規(guī)和會(huì)計(jì)法規(guī)等的修訂和完善工作，為保理業(yè)務(wù)提供一個(gè)較為良好的法律環(huán)境；另一方面則要從保理商、債權(quán)轉(zhuǎn)讓人和第三方的權(quán)利和利益維護(hù)出發(fā)，形成公平競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)機(jī)制。

（三）加大保理業(yè)務(wù)的宣傳力度，發(fā)揮保理業(yè)務(wù)的優(yōu)勢(shì)

社會(huì)各部門要加強(qiáng)宣傳力度，通過(guò)開(kāi)辦培訓(xùn)班、宣傳講解等方式，讓更多的企業(yè)熟悉和選擇應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)，這樣既能有效的發(fā)揮保理業(yè)務(wù)的優(yōu)勢(shì)為企業(yè)融資，又能使保理業(yè)務(wù)更好的為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展服務(wù)。

（四）培養(yǎng)專業(yè)的保理人才

應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)在我國(guó)應(yīng)用實(shí)踐短，保理人員的專業(yè)素質(zhì)不強(qiáng)，在一定程度上制約了保理業(yè)務(wù)的發(fā)展。鑒于此企業(yè)一方面要引進(jìn)國(guó)外的先進(jìn)管理模式和業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)，并根據(jù)國(guó)內(nèi)的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和企業(yè)實(shí)際進(jìn)行分析和研究，從而對(duì)保理業(yè)務(wù)人員進(jìn)行培訓(xùn)；另一方面政府相關(guān)部門應(yīng)當(dāng)完善保理人員的業(yè)務(wù)能力認(rèn)證體系，提高保理人員的業(yè)務(wù)水平。

六、結(jié)束語(yǔ)

應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)作為一種新型的企業(yè)融資方式，對(duì)加速企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)、增強(qiáng)企業(yè)的銷售能力、改善企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和現(xiàn)金流狀況等方面具有積極意義，但是由于應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)開(kāi)展時(shí)間短，仍然存在較多問(wèn)題，亟需優(yōu)化。本文在探討應(yīng)收賬款保理優(yōu)勢(shì)的基礎(chǔ)上，分別從四個(gè)不同的角度提出應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)應(yīng)用的優(yōu)化途徑，以期能夠?qū)ζ髽I(yè)的資金周轉(zhuǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)改善有所幫助。

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