盧緒澤

摘 要：國際金融環(huán)境和金融監(jiān)管體制伴隨經濟全球化及金融自由化的不斷發(fā)展也在進行改革創(chuàng)新，從而能防御金融相關風險及確保經濟的健康發(fā)展。金融占我國經濟的比例越來越大，對其經濟的影響也在加深，保障我國金融機構的良好發(fā)展及深化改革我國金融監(jiān)管體制事關我國經濟增長和民生問題。通過分析我國金融監(jiān)管體制的現狀及現在存在的問題，并針對性地提出改革建議，通過逐步改革我國金融監(jiān)管體制，在經濟穩(wěn)定增長的基礎上推動金融行業(yè)的良好發(fā)展。

關鍵詞：金融監(jiān)管；監(jiān)管體制；改革對策

中圖分類號：F83 文獻標識碼：Adoi：10.19311/j.cnki.1672-3198.2018.16.038

1 我國金融監(jiān)管體制現狀

1.1 央行監(jiān)管

我國金融監(jiān)管體制由中國人民銀行、證監(jiān)會、銀監(jiān)會及保監(jiān)會組成，以一行三會為框架主導，以分業(yè)監(jiān)管、分業(yè)經營為理念原則，加以審計署、財政部等行政部門配合及各級地方金融監(jiān)管機構輔助。我國金融朝著混業(yè)經營理念的趨勢發(fā)展，金融產品與金融業(yè)務的概念邊界模糊化，從而產生統(tǒng)一的金融市場監(jiān)管規(guī)則的呼聲越來越大，央行的地位及作用毋庸置疑，一行三會的監(jiān)管模式也從競爭轉為協(xié)同，2017年2月央行制定相關金融機構資產管理的意見成為金融監(jiān)管體系改革的關鍵一步，將大資產管理統(tǒng)一進行監(jiān)管，并出臺中性偏緊縮的貨幣政策進行主動縮表使金融市場去杠桿化和嚴格金融監(jiān)管。我國金融監(jiān)管體制改革在經濟下行、市場波動幅度大時不宜大規(guī)模地變動。我國金融監(jiān)管以一行三會為主導，加以行為監(jiān)管及功能監(jiān)管，加大監(jiān)管協(xié)調效果。

1.2 分業(yè)監(jiān)管——銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會

我國實施金融分業(yè)監(jiān)管體制對不同行業(yè)的金融機構進行監(jiān)管使其每個行業(yè)的監(jiān)管部門在其監(jiān)管范圍內能充分發(fā)揮針對性和專業(yè)性的監(jiān)管，提高金融監(jiān)管效率。因銀行業(yè)資產比例遠超處證券業(yè)和保險業(yè)，銀監(jiān)會作為對銀行業(yè)的監(jiān)管展現出引領主導作用，銀監(jiān)會在金融亂象的治理問題中先防控金融風險，再積極進行金融的改革創(chuàng)新，為實體業(yè)經濟服務，處理企業(yè)貸款融資困難等；在進行風險監(jiān)管中通過銀行業(yè)各個金融機構自查和監(jiān)管部門專項監(jiān)管、統(tǒng)籌整治，協(xié)調有序地治理金融亂象。證監(jiān)會將上市企業(yè)納入重點監(jiān)管對象，全面嚴格監(jiān)管上市企業(yè)級私募機構的上市行為，防范系統(tǒng)性的風險，適度地分放證監(jiān)會監(jiān)管的權利，重新調整證券業(yè)監(jiān)管的布局；證監(jiān)會使重組上市規(guī)范化、借殼上市制止化，出臺證券業(yè)投資者適當性分級管理的相關辦法，改變證券交易所的定位，由市場服務功能轉變?yōu)閷ψC券市場監(jiān)管的第一道防線。我國保險業(yè)雖是世界第二大保險市場，但其管理雜亂無序，保監(jiān)會于2016年實行以償付能力為風險導向的監(jiān)管體系，以“保險重保、保監(jiān)重監(jiān)”的監(jiān)管理念，由行為監(jiān)管轉為風險監(jiān)管從而調控保險業(yè)亂象，著重從保險產品、企業(yè)治理及資金運用三方面進行監(jiān)管，加大處理違規(guī)機構行為，進行專項政治，與其他金融監(jiān)管部門進行信息共享、監(jiān)管協(xié)調。

2 我國金融監(jiān)管體制現存的問題

2.1 三會監(jiān)管導致金融機構間缺乏協(xié)調

自全球經濟危機以來我國金融監(jiān)管體制作用較為薄弱，國際金融自由化、金融深度改革創(chuàng)新、國內金融混業(yè)經營及互聯網金融的成長使得金融環(huán)境變化較大，使我國分業(yè)經營的金融監(jiān)管模式不能有效適應新型金融環(huán)境。銀監(jiān)會、證監(jiān)會及保監(jiān)會的分業(yè)經營、分業(yè)監(jiān)管已不能適應我國金融業(yè)的發(fā)展，我國金融業(yè)務的不斷創(chuàng)新、各項金融業(yè)務的合作滲透加深、傳統(tǒng)行業(yè)分業(yè)經營界限模糊化及眾多的金融產品種類使不同領域的金融機構在業(yè)務處理上更加復雜化。若三會只對某一金融業(yè)務負責，則會出現監(jiān)管死角從而出現套利狀況，如金融機構中的資產通道類業(yè)務，以資產管理為通道將資產轉到某一行業(yè)監(jiān)管機構不可監(jiān)管的范圍中從而規(guī)避監(jiān)管。

三會專項監(jiān)管，在具體處理金融機構監(jiān)管中有了不同的執(zhí)行手段，沒有基本的溝通協(xié)調，不能有效實行協(xié)調一致的金融機構監(jiān)管政策。2013年我國成立三方金融監(jiān)管聯系會議制度，但因其缺乏強制約束性和解決問題的機制從而不能產生實際的監(jiān)管效果。在金融監(jiān)管信息中三會也不能及時共享和溝通信息，不存在真實可靠的共享交換信息平臺，大型金融集團采用新設子公司和控股的手段同時擁有多種金融機構，調動內部資源逃避行業(yè)監(jiān)管，更導致三會分業(yè)監(jiān)管的困難。

2.2 監(jiān)管范圍手段有限，內控制度不完善

多種種類的金融機構跨國傳播和大型金融集團的擴張使得我國金融市場的風險迅速蔓延。2015年銀行實施低風險高收益的配資業(yè)務，由基金及資產管理和信托渠道籌集的資金向股票市場投資，股票市場隨著資金大量的涌入其風險也在不斷地增加，銀行、基金、證券、信托及保險等行業(yè)都收到風險的沖擊。而銀監(jiān)會只能辨別銀行資金流向股票市場的數據而不清楚其資金的具體來源，證監(jiān)會、保監(jiān)會也由于自身監(jiān)管范圍受限不能掌握資金的具體來源，最后引起證券業(yè)的暴漲暴跌。

三會分業(yè)監(jiān)管不能有效識別和防范跨行業(yè)領域風險，沒有權利監(jiān)管不屬于各自監(jiān)管范圍的業(yè)務，在監(jiān)管政策貫徹落實中也沒有統(tǒng)一的指導執(zhí)行，三會監(jiān)管因金融機構的混業(yè)經營也可能使金融風險加大。銀監(jiān)會、證監(jiān)會和保監(jiān)會的監(jiān)管范圍和力度各不相同，在遇到交叉的金融業(yè)務中會由于不一致的監(jiān)管標準和目標而出現分歧導致監(jiān)管套利現象。央行也只能識別和防范系統(tǒng)性風險，也不能全面監(jiān)管整個金融市場。

2.3 互聯網金融對傳統(tǒng)金融機制的挑戰(zhàn)

我國互聯網金融的飛速發(fā)展使其監(jiān)管措施和手段都較為落后，不能有效針對互聯網金融出現的問題進行解決，國際上互聯網金融的發(fā)展不能為我國提供有效的可供參考的實踐經驗，因此我國在互聯網金融的監(jiān)管中有幾處難點。網絡貸款平臺加快聚集民間閑置資金，不存在投資次數及時間的限制，加速金融脫媒，與我國傳統(tǒng)的貨幣傳導模式不同，使央行難以制定有效的貨幣政策；互聯網金融的企業(yè)征信不健全，缺乏相關數據信息資源，信用較好的企業(yè)也會因互聯網的不穩(wěn)定在短期呈現問題而不被監(jiān)管到，因此互聯網金融的風險較大，難以保障消費者的利益；互聯網金融的資金來源不明確，不合法的地下資金交易以互聯網金融的名義應用到互聯網中而躲避審查，資金的用途不透明，沒有金融機構能有效地監(jiān)控和限制，其壞賬率遠高于傳統(tǒng)金融業(yè)；線上經營的互聯網金融不能給用戶呈現真實可靠的經營情況，企業(yè)為知名度等利益存在大量的信息造假，出售消費者信息得到利益回報；眾籌行業(yè)的發(fā)展沒有嚴格具體的行業(yè)門檻或準則標準，缺乏相應行業(yè)的法律約束，我國分業(yè)監(jiān)管的模式處理互聯網金融問題中更容易出現空白的監(jiān)管。

3 我國金融監(jiān)管體制改革的對策

3.1 全面構建我國金融監(jiān)管體系、建立監(jiān)管機構的協(xié)調機制

通過分析我國金融業(yè)的具體表現，分業(yè)監(jiān)管模式不能有效處理我國混業(yè)經營的現狀，我國金融監(jiān)管體制改革要著重逐步地全面地構建我國金融監(jiān)管體系，可借鑒國際經驗選擇綜合監(jiān)管和雙峰監(jiān)管兩種模式。綜合監(jiān)管有兩種實現方案，其一是將中國人民銀行作為我國金融監(jiān)管的宏觀指導，對我國金融監(jiān)管事項全權負責，其二是重新設立新的金融監(jiān)管機構來負責金融監(jiān)管，對央行提出指導建議并整合三會，再設立金融消費者保護機構和金融穩(wěn)定監(jiān)管機構，負責消費者的保護和金融穩(wěn)定的監(jiān)管。雙峰型監(jiān)管模式通過在央行的內部新設金融政策委員會來強化央行在整個金融系統(tǒng)中的防范風險和穩(wěn)定金融的作用，再另新設金融行為監(jiān)管機構與央行監(jiān)管的職能平行，負責宏觀審慎監(jiān)管金融市場和維持金融市場秩序穩(wěn)定。在我國分業(yè)監(jiān)管存在時新建一個由央行牽頭制定的協(xié)調機制，共建共享信息平臺，一行三會中指定專門人員負責與其他監(jiān)管機構溝通協(xié)調，以防監(jiān)管空白或重復。

3.2 增強央行三會的整體職能、分業(yè)機構監(jiān)管向功能監(jiān)管轉型

我國央行具有宏觀審慎的監(jiān)管職能，若采取綜合性或雙峰型的監(jiān)管模式都需增強并擴大央行的監(jiān)管職權，并利用其地方分支機構的數據信息優(yōu)勢進行信息采集及分析，有效識別和防范金融市場的系統(tǒng)性風險，建立并完善以央行為主要導向的監(jiān)管體系，加強央行微觀審慎金融監(jiān)管的效果。金融監(jiān)管機構應建立一個經濟政策、法律手段的處理監(jiān)管問題的機制，長期持續(xù)進行金融監(jiān)管，加強金融市場的風險監(jiān)管。

我國傳統(tǒng)的金融監(jiān)管以不同的金融機構負責不同的金融業(yè)務來劃分，這種分業(yè)經營的監(jiān)管方式的手段或范圍不能適應我國現存金融機構混業(yè)經營的狀況。功能監(jiān)管則是以不同的金融作用為標注來制定金融監(jiān)管體制，功能監(jiān)管的出現有利于降低金融監(jiān)管的重復性及空白性，能有效節(jié)約時間從而提高監(jiān)管效率，杜絕監(jiān)管投機及套利的存在。我國從分業(yè)機構監(jiān)管向功能監(jiān)管的轉型意味著金融監(jiān)管方式和手段的改變，更意味著金融監(jiān)管的目標和根本目的的改變，金融監(jiān)管為了更多方面的目標而不是意味著要限制金融機構的業(yè)務行為，加強重視審慎監(jiān)管行為和消費者保護。我國在金融監(jiān)管方式及理念中要重視其微觀審慎監(jiān)管，同時對金融消費者利益保護這一金融監(jiān)管弱項進行加強。

3.3 加強對互聯網金融的監(jiān)管

互聯網金融從2013年的瘋狂生長到2017年的穩(wěn)定發(fā)展狀態(tài)表明我國相關監(jiān)管機構已對互聯網金融進行有效地監(jiān)管。在互聯網金融的全面發(fā)展尤其互聯網支付體系中，廣大群眾不清楚互聯網金融業(yè)的風險而出現消費者利益得不到保障，相關部門應對互聯網金融機構進行信用及風險評級，定期向消費者公布機構評級及風險信息，在長遠發(fā)展中設立獨立的互聯網金融監(jiān)管部門統(tǒng)計互聯網金融的相關數據信息?；ヂ摼W金融機構的內控制度和監(jiān)管細則由于互聯網的興起時間尚短也幾乎不存在，監(jiān)管部門應嚴格監(jiān)督互聯網金融機構內部控制制度，嚴格審核互聯網金融管理人員的資格，進行互聯網金融的風險教育。

4 結論

本文結合我國當前金融監(jiān)管體制的現狀和現存的問題，提出了相應的改革措施方案。我國現有的金融監(jiān)管體制已不能適應金融機構混業(yè)經營的現狀，互聯網金融等金融創(chuàng)新的發(fā)展給我國金融環(huán)境帶來巨大的變動，選擇綜合型監(jiān)管的具體監(jiān)管模式框架，設立獨立的互聯網金融監(jiān)管部門，逐步進行金融監(jiān)管體制的改革，推進我國經濟健康穩(wěn)定的發(fā)展。

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