梁畢明，解宏升

（吉林財(cái)經(jīng)大學(xué) 會計(jì)學(xué)院，吉林 長春 130117）

一、引言

近年來，中國經(jīng)濟(jì)增長更趨平穩(wěn)，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化升級，呈現(xiàn)出經(jīng)濟(jì)增長新常態(tài)。堅(jiān)持創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略，加快從要素驅(qū)動、投資驅(qū)動向創(chuàng)新驅(qū)動的轉(zhuǎn)變，可以為我國持續(xù)發(fā)展提供強(qiáng)大動力。在創(chuàng)新驅(qū)動戰(zhàn)略引領(lǐng)下，我國R&D投入總量持續(xù)增長。據(jù)《2017年國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展統(tǒng)計(jì)公報(bào)》顯示，2017年，全年研究與試驗(yàn)發(fā)展（R&D）經(jīng)費(fèi)支出17 500億元，比上年增長11.6%，與國內(nèi)生產(chǎn)總值之比為2.12%，其中基礎(chǔ)研究經(jīng)費(fèi)920億元。全年共簽訂技術(shù)合同36.8萬項(xiàng)，技術(shù)合同成交金額13 424億元，比上年增長17.7%。[1]但不容忽視的是，在我國整體研發(fā)投入快速增長的背景下，公司之間的研發(fā)投入差距卻在不斷增加。在市場競爭的視角下，探究市場競爭對企業(yè)研發(fā)行為的作用機(jī)制，剖析我國市場競爭地位對技術(shù)創(chuàng)新活動的影響，有利于更好地發(fā)揮市場對企業(yè)創(chuàng)新的調(diào)節(jié)作用。本文正是基于這一視角，通過實(shí)證的方法證實(shí)了市場競爭地位對研發(fā)投入的正向促進(jìn)作用，擴(kuò)展了熊彼特假說中以“促進(jìn)論”為主的研究框架。在實(shí)證研究方法上，采用產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)中勒納指數(shù)的計(jì)算方法衡量市場競爭勢力，為熊彼特假說的實(shí)證研究提供了新的思路。

二、文獻(xiàn)回顧與研究假設(shè)

熊彼特（Schumpeter）在1942年的《資本主義、社會主義與民主》一書中指出，企業(yè)規(guī)模和市場壟斷結(jié)構(gòu)是企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新行為的重要影響因素，[2]并由此提出了兩條著名的假說。熊彼特認(rèn)為，追求壟斷利潤是企業(yè)創(chuàng)新活動的重要目的，因此市場結(jié)構(gòu)將會深刻影響企業(yè)的研發(fā)行為。具體來說，熊彼特的假說包含兩方面內(nèi)容：第一，企業(yè)規(guī)模對研發(fā)行為有影響，大企業(yè)從事創(chuàng)新活動更有優(yōu)勢。第二，壟斷會帶來正向的創(chuàng)新激勵(lì)。

熊彼特假說引起了學(xué)術(shù)界的廣泛爭論。學(xué)者們大多同意了市場結(jié)構(gòu)對企業(yè)創(chuàng)新行為有影響，但在影響的方向和程度上意見不統(tǒng)一?？v觀現(xiàn)有的文獻(xiàn)研究結(jié)論，大致可以分為促進(jìn)論、抑制論和倒U型理論三種：第一類“促進(jìn)論”支持了熊彼特的觀點(diǎn)，認(rèn)為市場競爭地位的提高能夠激勵(lì)企業(yè)從事研發(fā)行為，例如Acs&Audretsch（1987）等通過經(jīng)驗(yàn)研究都證明了大企業(yè)相比小企業(yè)具有更高的創(chuàng)新積極性。[3]第二類“抑制論”的相關(guān)研究反駁了熊彼特的觀點(diǎn)，認(rèn)為市場競爭地位越低的企業(yè)，越具有創(chuàng)新的動力，阿羅（Arrow）建立了第一個(gè)市場結(jié)構(gòu)與創(chuàng)新關(guān)系的正規(guī)模型，并認(rèn)為市場力量微弱的企業(yè)會受到更多研發(fā)激勵(lì)。Richard C.Levin（1985）等的研究基本上也都印證了大壟斷企業(yè)的創(chuàng)新激勵(lì)不夠。[4]第三類觀點(diǎn)是以阿吉翁Aghion（1992）為代表的“倒U”型和其他類型的關(guān)系學(xué)說，即隨著市場競爭地位的提高，企業(yè)的創(chuàng)新強(qiáng)度先增加后降低，[5]Kamien等的研究也基本都支持了“倒U”型學(xué)說。[6]

國內(nèi)研究方面，研究者們圍繞熊彼特假說進(jìn)行了廣泛的研究，大多選取國內(nèi)不同數(shù)據(jù)樣本進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)。根據(jù)研究結(jié)論也可以分為三類：第一類“促進(jìn)論”支持了熊彼特的觀點(diǎn)，例如周黎安和羅凱（2005）[7]、安同良等（2006）、吳延兵（2009）[8]從實(shí)證研究的角度，驗(yàn)證了我國企業(yè)規(guī)模對技術(shù)創(chuàng)新的促進(jìn)作用；第二類，“抑制論”的支持者有戴西超等（2006）[9]，指出中小企業(yè)有更強(qiáng)的技術(shù)創(chuàng)新動力；第三類，牛澤東等（2012）[10]，張西征、劉志遠(yuǎn)和王靜（2012）[11]，孫早和郭林生（2016）[12]，高廣闊和馬書堯（2017）[13]，張莉和李紹東（2016）[14]選取了不同行業(yè)的樣本，通過實(shí)證檢驗(yàn)證明，企業(yè)的研發(fā)投入與企業(yè)規(guī)模之間不是單純的促進(jìn)或抑制作用，而是呈現(xiàn)倒U型等其他變化趨勢。關(guān)于市場競爭地位對研發(fā)行為的影響研究較少，這可能是因?yàn)槠髽I(yè)間競爭程度難以被有效度量，而數(shù)據(jù)的難以取得也是一個(gè)嚴(yán)重的制約。

從國內(nèi)外現(xiàn)有文獻(xiàn)的研究來看，盡管研究者們大多肯定了市場結(jié)構(gòu)對行業(yè)研發(fā)行為的影響，但結(jié)論尚不統(tǒng)一。在市場競爭地位促進(jìn)還是抑制創(chuàng)新的問題上，“促進(jìn)論”“抑制論”和“倒U型”三種觀點(diǎn)各持己見。為此，本文基于我國整體上市公司的情況提出如下假設(shè)：

H1b：其他條件不變，市場競爭地位越弱的企業(yè)，技術(shù)研發(fā)投入水平越高。

H1c：其他條件不變，隨著市場競爭地位的增強(qiáng)，技術(shù)研發(fā)投入水平呈先升后降的“倒U”型。

三、研究設(shè)計(jì)

（一）樣本選取

本文選取了滬深證券交易所的A股上市公司的相關(guān)數(shù)據(jù)，剔除了金融行業(yè)公司、ST、PT公司及存在變量缺失的樣本，考察區(qū)間為2007—2013年。從WIND數(shù)據(jù)庫獲得企業(yè)研發(fā)數(shù)據(jù)，其它數(shù)據(jù)獲得自CSMAR數(shù)據(jù)庫。另外，本文對主要連續(xù)變量進(jìn)行了1%的Winsor處理，最終獲得樣本觀測值數(shù)量為5 595個(gè)。

（二）模型與變量

結(jié)合前文研究假設(shè)，回歸模型設(shè)定如下：

R&Di，t＝α0＋α1PCMi，t＋∑Coni，t＋εi，t

其中，R&D表示企業(yè)研發(fā)投入強(qiáng)度，現(xiàn)有文獻(xiàn)一般采用企業(yè)研發(fā)投入與營業(yè)收入之比、企業(yè)研發(fā)投入與總資產(chǎn)之比這兩個(gè)變量作為指標(biāo)。本文也分別測度了這兩個(gè)變量。

市場競爭地位PCM：在衡量公司層面的產(chǎn)品市場競爭中，勒納指數(shù)是研究者們普遍認(rèn)同的一個(gè)指標(biāo)。根據(jù)西方經(jīng)濟(jì)學(xué)中的競爭市場理論，剩余利潤，也即價(jià)格與邊際成本之間的差距，可以反映企業(yè)的壟斷程度。勒納指數(shù)的計(jì)算公式為（P-MC）/P，式中P表示價(jià)格，MC表示邊際成本。勒納指數(shù)在0到1之間變動，數(shù)值越大，表明壟斷勢力越大。但是在具體操作層面上，邊際成本的測算比較困難，而企業(yè)的利潤率可以反映企業(yè)獲取剩余利潤的能力，進(jìn)而反映企業(yè)的市場競爭地位，因此實(shí)際操作中常常使用行業(yè)平減處理的利潤率來計(jì)算勒納指數(shù)。

參考邢立全、陳漢文（2013）研究中勒納指數(shù)公式，PCM=（營業(yè)收入－營業(yè)成本－銷售費(fèi)用－管理費(fèi)用）/營業(yè)收入。[15]本文還參考了周夏飛、周強(qiáng)龍（2014）的方法，對勒納指數(shù)進(jìn)行了行業(yè)均值平減處理，在單個(gè)上市公司的勒納指數(shù)的基礎(chǔ)上，減去所處行業(yè)內(nèi)以銷售額加權(quán)的勒納指數(shù)均值，從而得到衡量公司層面產(chǎn)品市場競爭的指標(biāo)。[16]勒納指數(shù)越大，表示該上市公司在行業(yè)內(nèi)所處市場競爭地位越高。

The cut-off frequency was a very important performance parameter for the GaN MESFET. It is the maximum frequency of use of the transistor as a power amplifier. This frequency was defined by the relation below[11]:

參考國內(nèi)外相關(guān)文獻(xiàn)，選取控制變量如下：企業(yè)規(guī)模、財(cái)務(wù)杠桿、總資產(chǎn)收益率、產(chǎn)權(quán)性質(zhì)、增長潛力、股權(quán)集中度、地區(qū)市場化指數(shù)等。此外，本模型還引入了行業(yè)和年份的虛擬變量。本文采用的變量及其定義如表1所示。

表1 變量內(nèi)涵與定義

四、實(shí)證檢驗(yàn)及結(jié)果分析

（一）描述性統(tǒng)計(jì)

市場競爭地位與研發(fā)創(chuàng)新的描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果如表2所示。其中，以兩種方式分別計(jì)算的企業(yè)R&D投入強(qiáng)度均值分別為0.65%和1.07%，這說明現(xiàn)階段我國上市公司研發(fā)投資整體水平不高；被解釋變量PCM的標(biāo)準(zhǔn)差為0.3689，這說明現(xiàn)階段我國上市公司的市場競爭指數(shù)存在較大差異。這些為后續(xù)進(jìn)一步研究提供了可能。

表2 主要變量描述性統(tǒng)計(jì)

（二）相關(guān)性分析

表3是相關(guān)性分析結(jié)果。結(jié)果顯示，以兩種方式計(jì)算的企業(yè)研發(fā)強(qiáng)度的測量變量R&D1、R&D2之間顯著正相關(guān)關(guān)系，說明本文選擇的R&D測度指標(biāo)具有較強(qiáng)的一致性。

被解釋變量PCM與解釋變量R&D1、R&D2之間的相關(guān)系數(shù)分別為0.0404和0.0668，顯著性水平均達(dá)到0.01，均顯著正相關(guān)。這從一定程度說明，企業(yè)市場競爭地位越高，企業(yè)R&D投入強(qiáng)度也越大。

企業(yè)產(chǎn)權(quán)性質(zhì)與解釋變量R&D1、R&D2之間的相關(guān)系數(shù)分別為-0.1204和-0.1347，且顯著性水平均達(dá)到0.01，關(guān)系顯著。這說明與國有企業(yè)相比，非國有企業(yè)的產(chǎn)權(quán)性質(zhì)對企業(yè)研發(fā)行為有促進(jìn)作用。

地區(qū)市場化指數(shù)與解釋變量R&D1、R&D2之間的相關(guān)系數(shù)分別為0.1920和0.1907，均顯著正相關(guān)。這初步表明，地區(qū)市場化可以激勵(lì)上市公司增加研發(fā)投入。

表3 主要變量相關(guān)性分析

（三）多元回歸分析

表4列示了對主要變量進(jìn)行多元回歸分析得出的結(jié)果。

模型1、模型2的回歸結(jié)果顯示，以企業(yè)R&D支出占營業(yè)收入比例（R&D1）為因變量展開回歸，企業(yè)研發(fā)投入強(qiáng)度與市場競爭地位（PCM）之間都呈正相關(guān)關(guān)系，且關(guān)系顯著。這說明市場競爭地位是企業(yè)研發(fā)決策的重要影響因素。具體來講，市場競爭地位越高的企業(yè)，研發(fā)投入強(qiáng)度越大，市場競爭地位越低的企業(yè)，研發(fā)投入越小。

模型3、模型4的回歸結(jié)果顯示，以企業(yè)R&D支出占總資產(chǎn)比例（R&D2）為因變量展開回歸，變量R&D2與PCM之間也呈正相關(guān)關(guān)系，且關(guān)系顯著。進(jìn)一步說明隨著市場競爭地位的增強(qiáng)，企業(yè)的研發(fā)投入顯著增加。

綜上所述，企業(yè)研發(fā)行為確實(shí)受到企業(yè)市場競爭地位的影響，隨著企業(yè)市場競爭地位的提高，企業(yè)研發(fā)投入水平明顯提升。這一結(jié)果與本文的假設(shè)H1一致。

此外，企業(yè)產(chǎn)權(quán)性質(zhì)變量State與企業(yè)研發(fā)投入強(qiáng)度呈顯著的負(fù)相關(guān)關(guān)系。這說明與非國有制相比，國有制的產(chǎn)權(quán)性質(zhì)抑制了企業(yè)的研發(fā)行為。而市場化指數(shù)變量Market的回歸系數(shù)顯著為正值，這意味著市場化程度越高，企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新投入就越高。

表4 市場競爭地位對企業(yè)R&D投入的影響效應(yīng)

五、研究結(jié)論

基于2007－2013年中國上市公司數(shù)據(jù)，重點(diǎn)考察了市場競爭地位對企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新行為的影響效應(yīng)和作用路徑，并考察了產(chǎn)權(quán)性質(zhì)和市場化指數(shù)對企業(yè)創(chuàng)新的影響。結(jié)果表明，市場競爭地位的提高會促進(jìn)企業(yè)從事研發(fā)行為，非國有制的產(chǎn)權(quán)性質(zhì)和較高的市場化程度有利于激勵(lì)企業(yè)創(chuàng)新。當(dāng)前我國上市公司企業(yè)研發(fā)行為的選擇可能是一種出于應(yīng)對同行壓力的模仿行為，提高研發(fā)投入可能已經(jīng)被國內(nèi)上市公司視為獲取競爭優(yōu)勢的重要手段。

在國家創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略的背景下，經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定增長和結(jié)構(gòu)調(diào)整都離不開自主創(chuàng)新能力的提高，探尋中國企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新活動的關(guān)鍵影響因素，具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。針對實(shí)證結(jié)果中企業(yè)研發(fā)投入的影響因素，提出如下建議：

（一）推進(jìn)市場化進(jìn)程，營造以市場機(jī)制為主的創(chuàng)新環(huán)境

政府應(yīng)通過規(guī)范市場，健全和完善相關(guān)法律體系，積極引導(dǎo)上市公司進(jìn)行公平有效的競爭，進(jìn)而鼓勵(lì)上市公司進(jìn)行高質(zhì)量的研發(fā)活動。不斷完善市場經(jīng)濟(jì)體制，一方面，應(yīng)完善制度和提升服務(wù)，加強(qiáng)知識產(chǎn)權(quán)法的立法和執(zhí)法工作，為企業(yè)創(chuàng)新成果到企業(yè)績效的轉(zhuǎn)化保駕護(hù)航，從而促進(jìn)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的可持續(xù)發(fā)展；另一方面，還應(yīng)完善我國的反壟斷監(jiān)管體系，對知識產(chǎn)權(quán)的使用加以合理審慎的裁量和審查，對濫用知識產(chǎn)權(quán)的壟斷行為加以規(guī)制，提高執(zhí)法效能。從制度層面入手，在保護(hù)與促進(jìn)創(chuàng)新成果傳播的同時(shí)維護(hù)社會公正，從而建立一個(gè)嚴(yán)格有效但又充滿活力的市場，這對于創(chuàng)新型企業(yè)的成長尤為重要。

（二）區(qū)分企業(yè)規(guī)模和性質(zhì)，實(shí)施差異化的企業(yè)創(chuàng)新導(dǎo)向

本文研究還發(fā)現(xiàn)企業(yè)產(chǎn)權(quán)性質(zhì)與研發(fā)創(chuàng)新強(qiáng)度顯著負(fù)相關(guān)，非國有企業(yè)的所有制性質(zhì)可以有效提高企業(yè)的研發(fā)投入。因此政府還應(yīng)該鼓勵(lì)、支持和引導(dǎo)多種所有制經(jīng)濟(jì)的共同發(fā)展，為富有創(chuàng)新意識的非國有制企業(yè)的發(fā)展提供制度保障和市場環(huán)境。與國有企業(yè)相比，民營企業(yè)受到的政治干預(yù)較少，在市場競爭下會比國有企業(yè)表現(xiàn)出更強(qiáng)的創(chuàng)新意愿。但另一方面，民營企業(yè)存在資金獲取困難、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一等問題，所面對的金融環(huán)境和市場環(huán)境較為嚴(yán)酷。充分發(fā)揮民營企業(yè)的創(chuàng)新活力，需要構(gòu)建新型的政商關(guān)系，為民營企業(yè)提供更為穩(wěn)定的科研財(cái)政扶持，促進(jìn)中小型民營科技企業(yè)自主創(chuàng)新能力提升。對于國有企業(yè)，應(yīng)該對大中型戰(zhàn)略性國有企業(yè)進(jìn)行結(jié)構(gòu)調(diào)整，堅(jiān)持推進(jìn)市場化改革，使其發(fā)揮在國民經(jīng)濟(jì)中的支柱作用的同時(shí)，進(jìn)一步提高創(chuàng)新力和競爭力。

（三）關(guān)注傳統(tǒng)行業(yè)的發(fā)展困境，合理配置創(chuàng)新資源

對于產(chǎn)能過剩的行業(yè)，應(yīng)緊緊圍繞供給側(cè)改革這條主線，在去產(chǎn)能的同時(shí)也建立新的創(chuàng)新激勵(lì)機(jī)制，將技術(shù)水平落后的企業(yè)淘汰出局，推動創(chuàng)新資源在在企業(yè)和行業(yè)之間的流動，改變一家獨(dú)大的壟斷局面。還應(yīng)在尊重市場規(guī)律的前提下，推動傳統(tǒng)行業(yè)的企業(yè)發(fā)揮規(guī)模經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢和競爭優(yōu)勢，在去產(chǎn)能的同時(shí)尋求創(chuàng)新，過渡轉(zhuǎn)型成為自主研發(fā)的創(chuàng)新型企業(yè)。傳統(tǒng)行業(yè)的改革和發(fā)展，應(yīng)以提高生產(chǎn)效率為目標(biāo)，避免盲目追求規(guī)模和競爭力。促進(jìn)傳統(tǒng)行業(yè)和新業(yè)態(tài)的新老相濟(jì)，有利于重新激發(fā)傳統(tǒng)行業(yè)的創(chuàng)造力，在化解產(chǎn)能過剩的同時(shí)，助力國家產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級。