中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)財(cái)務(wù)資產(chǎn)部 冶金價(jià)格信息中心

4月末，鋼鐵協(xié)會(huì)CSPI中國(guó)鋼材價(jià)格指數(shù)為112.84點(diǎn)，環(huán)比上升4.17點(diǎn)，升幅為3.84%，環(huán)比由降轉(zhuǎn)升；與上年同期相比上升20.20點(diǎn)，升幅為21.80%（見(jiàn)圖1）。

1.長(zhǎng)材價(jià)格升幅高于板材

4月末，CSPI長(zhǎng)材指數(shù)為116.39點(diǎn)，環(huán)比上升5.17點(diǎn)，升幅為4.65%；CSPI板材指數(shù)為111.31點(diǎn)，環(huán)比上升3.89點(diǎn)，升幅為3.62%。長(zhǎng)材價(jià)格升幅比板材高1.03個(gè)百分點(diǎn)；與去年同期相比，長(zhǎng)材指數(shù)上升17.91點(diǎn)，升幅為18.19%；板材指數(shù)上升22.34點(diǎn)，升幅為25.11%（見(jiàn)圖2、表1）。

2.主要鋼材品種價(jià)格變動(dòng)情況

4月末，鋼鐵協(xié)會(huì)監(jiān)測(cè)的八大鋼材品種價(jià)格均由降轉(zhuǎn)升，其中：高線、鋼筋和角鋼分別環(huán)比上升265元/噸、207元/噸和47元/噸；中厚板、熱軋卷板、冷軋薄板、鍍鋅板和熱軋無(wú)縫鋼管價(jià)格分別環(huán)比上升158元/噸、216元/噸、39元/噸、82元/噸和3元/噸（見(jiàn)表2）。

3.各周鋼材價(jià)格指數(shù)變化情況

4月份，CSPI國(guó)內(nèi)鋼材價(jià)格綜合指數(shù)呈逐周上升走勢(shì)。進(jìn)入5月份以來(lái)，第一周繼續(xù)上升，第二周小幅回落（見(jiàn)表3）。

圖1 2017-2018年CSPI中國(guó)鋼材價(jià)格指數(shù)走勢(shì)圖

圖2 2017-2018年CSPI國(guó)內(nèi)長(zhǎng)材和板材價(jià)格指數(shù)走勢(shì)圖

4.主要區(qū)域市場(chǎng)鋼材價(jià)格變化情況

據(jù)鋼鐵協(xié)會(huì)監(jiān)測(cè)，4月份，全國(guó)六大區(qū)域市場(chǎng)價(jià)格均由降轉(zhuǎn)升。其中：華東地區(qū)升幅較大，環(huán)比上升4.72%；華北地區(qū)升幅較小，環(huán)比上升2.74%；東北地區(qū)、中南地區(qū)、西南地區(qū)和西北地區(qū)分別上升3.60%、4.21%、3.84%和2.97%（見(jiàn)表4）。

表1 CSPI中國(guó)鋼材價(jià)格指數(shù)變化情況表

表2 主要鋼材品種價(jià)格及指數(shù)變化情況表元/噸

表3 CSPI國(guó)內(nèi)鋼材價(jià)格綜合指數(shù)各周變化情況表

表4 CSPI分地區(qū)鋼材價(jià)格指數(shù)變化情況表

二、國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鋼材價(jià)格變化因素分析

1.用鋼行業(yè)增速加快，鋼材需求有所增長(zhǎng)

據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，1-4月份，全國(guó)固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶(hù)）同比增長(zhǎng)7%，增速比1-3月份回落0.5個(gè)百分點(diǎn)。其中工業(yè)投資和制造業(yè)投資同比分別增長(zhǎng)2.7%和4.8%，增速分別比1-3月份提高0.7和1.0個(gè)百分點(diǎn)。從環(huán)比看，4月份增長(zhǎng)0.52%；全國(guó)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資同比增長(zhǎng)10.3%，增速比1-3月份回落0.1個(gè)百分點(diǎn)。其中房屋施工面積同比增長(zhǎng)1.6%，增速比1-3月份提高0.1個(gè)百分點(diǎn)；4月份，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)7.0%，比3月份增速提高1.0個(gè)百分點(diǎn)。其中通用設(shè)備制造業(yè)、專(zhuān)用設(shè)備制造業(yè)、汽車(chē)制造業(yè)、電氣機(jī)械和器材制造業(yè)以及電力、熱力生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)增速分別較上月提高2.9、1.8、2.4、0.6和3.2個(gè)百分點(diǎn)。從總體情況看，用鋼行業(yè)增速加快，鋼材需求有所增長(zhǎng)。

2.鋼鐵產(chǎn)能釋放加快，鋼材供給量有所增長(zhǎng)

據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，4月份，全國(guó)粗鋼和鋼材（含重復(fù)材）產(chǎn)量分別為7670萬(wàn)噸和9227萬(wàn)噸，分別同比增長(zhǎng)4.8%和8.5%；全國(guó)粗鋼平均日產(chǎn)255.67萬(wàn)噸，再創(chuàng)歷史新高，環(huán)比增長(zhǎng)17.03萬(wàn)噸，增幅為7.1%；全國(guó)出口鋼材648萬(wàn)噸，進(jìn)口鋼材105萬(wàn)噸，凈出口鋼材折合粗鋼564萬(wàn)噸，環(huán)比增長(zhǎng)25.5%。按日歷天數(shù)計(jì)算，4月國(guó)內(nèi)市場(chǎng)粗鋼日均供給量為236.88萬(wàn)噸，環(huán)比增長(zhǎng)5.9%，比3月份增幅提高了3.6個(gè)百分點(diǎn)。在需求有所增長(zhǎng)的情況下，鋼鐵產(chǎn)能釋放加快，鋼材市場(chǎng)資源供給有所增加。

3.鐵礦石、廢鋼等價(jià)格上漲，煤、焦價(jià)格仍處于高位

據(jù)鋼鐵協(xié)會(huì)監(jiān)測(cè)，4月末，CIOPI進(jìn)口鐵礦石價(jià)格環(huán)比上升1.54美元/噸，升幅為2.42%；國(guó)產(chǎn)鐵精礦價(jià)格環(huán)比下降46元/噸，降幅為7.18%；煉焦煤、冶金焦價(jià)格環(huán)比分別下降112元/噸和108元/噸，降幅分別為6.96%和5.70%；廢鋼價(jià)格環(huán)比上升116元/噸，升幅為5.33%。從總體情況看，主要原燃材料價(jià)格總體處于高位（見(jiàn)表5）。

三、國(guó)際市場(chǎng)鋼材價(jià)格由升轉(zhuǎn)降

4月，CRU國(guó)際鋼材綜合價(jià)格指數(shù)為194.1點(diǎn)，環(huán)比下降1.6點(diǎn)，降幅為0.8%，環(huán)比由升轉(zhuǎn)降；同比上升29.3點(diǎn)，升幅為17.8%（見(jiàn)圖3、表6）。

1.長(zhǎng)材價(jià)格由升轉(zhuǎn)降，板材價(jià)格保持平穩(wěn)

4月，CRU長(zhǎng)材指數(shù)為195.4點(diǎn)，環(huán)比下降4.5點(diǎn)，降幅為2.3%，環(huán)比由升轉(zhuǎn)降；CRU板材指數(shù)為193.5點(diǎn)，環(huán)比與上月持平；與上年同期相比，CRU長(zhǎng)材指數(shù)上升32.6點(diǎn)，升幅為20.0%；CRU板材指數(shù)上升27.7點(diǎn)，升幅為16.7%（見(jiàn)圖4）。

2.北美、歐洲升幅收窄，亞洲由升轉(zhuǎn)降

（1）北美市場(chǎng)

圖3 2017-2018年CRU國(guó)際鋼材綜合價(jià)格指數(shù)走勢(shì)圖

圖4 2017-2018年CRU國(guó)際長(zhǎng)材和板材價(jià)格指數(shù)走勢(shì)圖

4月，CRU北美鋼材價(jià)格指數(shù)為218.9點(diǎn)，環(huán)比上升9.6點(diǎn)，升幅為4.6%，升幅較上月收窄6.7個(gè)百分點(diǎn)。4月份，美國(guó)制造業(yè)PMI為57.3%，環(huán)比下降2.0個(gè)百分點(diǎn)，其中：新訂單指數(shù)下降0.7個(gè)百分點(diǎn)，客戶(hù)庫(kù)存指數(shù)上升2.3個(gè)百分點(diǎn)；4月末，美國(guó)粗鋼產(chǎn)能利用率74.8%，環(huán)比下降1.4個(gè)百分點(diǎn)。隨著美國(guó)政府增加免稅國(guó)家數(shù)量，鋼價(jià)上漲速度放緩。本月美國(guó)市場(chǎng)主要鋼材品種價(jià)格均有所上升，其中長(zhǎng)材升幅收窄、板材升幅加大（見(jiàn)表7）。

表5 主要原燃材料價(jià)格變化情況表

表6 CRU國(guó)際鋼材價(jià)格指數(shù)變化表

（2）歐洲市場(chǎng)

4月，CRU歐洲鋼材價(jià)格指數(shù)為197.0點(diǎn)，環(huán)比上升0.8點(diǎn)，升幅為0.4%，較上月收窄0.8個(gè)百分點(diǎn)。4月份，歐元區(qū)制造業(yè)PMI為56.2%，環(huán)比下降0.4個(gè)百分點(diǎn)。其中，德國(guó)、意大利和西班牙制造業(yè)PMI分別為58.1%、53.5%和54.4%，分別環(huán)比下降0.1、1.6和0.4個(gè)百分點(diǎn)。受原燃材料價(jià)格下降影響，本月德國(guó)市場(chǎng)長(zhǎng)材價(jià)格繼續(xù)小幅下降，冷軋帶卷價(jià)格由升轉(zhuǎn)降，其他板材品種升幅收窄（見(jiàn)表8）。

（3）亞洲市場(chǎng)

4月，CRU亞洲鋼材價(jià)格指數(shù)為178.0點(diǎn)，環(huán)比下降9.4點(diǎn)，降幅為5.0%，環(huán)比由升轉(zhuǎn)降。4月份，日本制造業(yè)PMI為53.8%，環(huán)比上升0.7個(gè)百分點(diǎn)，但新出口訂單指數(shù)明顯放緩；韓國(guó)制造業(yè)PMI為49.1%，連續(xù)第二個(gè)月低于50%；中國(guó)制造業(yè)PMI為51.4%，環(huán)比下降0.1個(gè)百分點(diǎn)。其中新出口訂單指數(shù)比上月回落0.6個(gè)百分點(diǎn)。本月遠(yuǎn)東市場(chǎng)中厚板價(jià)格保持平穩(wěn)，其他鋼材品種價(jià)格由升轉(zhuǎn)降（見(jiàn)表9）。

四、后期鋼材市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)分析

1.國(guó)民經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展，鋼材需求保持穩(wěn)定

據(jù)國(guó)際貨幣基金組織（IMF）4月發(fā)布《世界經(jīng)濟(jì)展望》中預(yù)測(cè)，2018年全球經(jīng)濟(jì)將增長(zhǎng)3.9%，其中中國(guó)將增長(zhǎng)6.6%；世界鋼協(xié)（WSA）在4月發(fā)布的短期預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)2018年全球鋼鐵需求預(yù)計(jì)達(dá)到16.16億噸，同比增長(zhǎng)1.8%。其中：中國(guó)需求7.37億噸，與上年同期持平。今年前4個(gè)月，固定資產(chǎn)投資、房地產(chǎn)投資增速雖略有回落，但仍保持了較快增長(zhǎng)?？傮w來(lái)看，宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行態(tài)勢(shì)良好，后期用鋼行業(yè)有望保持較快增長(zhǎng)，鋼材需求總體仍較穩(wěn)定。

2.市場(chǎng)仍是供大于求態(tài)勢(shì)，鋼價(jià)難以大幅上漲

從總體看，今年鋼鐵業(yè)供大于求的態(tài)勢(shì)不會(huì)扭轉(zhuǎn)，鋼價(jià)難以大幅上漲。一方面，隨著市場(chǎng)進(jìn)入需求旺季，鋼鐵企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益持續(xù)改善，鋼鐵產(chǎn)能釋放加快。另一方面，后期鋼鐵下游需求增長(zhǎng)存在不確定性，尤其是房地產(chǎn)調(diào)控和基建投資增速放緩，會(huì)影響到國(guó)內(nèi)鋼鐵產(chǎn)品需求。此外，由于貿(mào)易摩擦多發(fā)，鋼鐵出口難度仍較大，資源回流也將加劇國(guó)內(nèi)市場(chǎng)壓力。

表7 美國(guó)中西部鋼廠鋼材出廠價(jià)格變化情況表美元/噸

表8 德國(guó)市場(chǎng)鋼材價(jià)格變化情況 美元/噸

表9 遠(yuǎn)東市場(chǎng)鋼材到岸價(jià)格變化情況表美元/噸

表10 全國(guó)主要市場(chǎng)鋼材社會(huì)庫(kù)存量變化情況表

3.鋼材庫(kù)存開(kāi)始回落，后期市場(chǎng)壓力仍在

據(jù)統(tǒng)計(jì)，至5月第二周，鋼材社會(huì)庫(kù)存連續(xù)第六周下降，至5月11日降至1271萬(wàn)噸，比3月末累計(jì)下降528萬(wàn)噸，降幅為29.35%；但同年初相比增加477萬(wàn)噸，增幅為60.06%；與上年同期相比增加137萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)12.06。鋼材庫(kù)存仍處高位，后期市場(chǎng)供需壓力仍在（見(jiàn)表10）。

4.后期市場(chǎng)需要關(guān)注的主要問(wèn)題

一是鋼鐵產(chǎn)能釋放加快，不利于改善供需形勢(shì)。4月份，全國(guó)粗鋼日產(chǎn)255.67萬(wàn)噸，再創(chuàng)歷史新高，環(huán)比增長(zhǎng)7.1%，同比增長(zhǎng)4.8%。鋼鐵產(chǎn)能釋放加快，不利于改善供需形勢(shì)。鋼鐵企業(yè)要加強(qiáng)自律，合理控制產(chǎn)能釋放，維護(hù)行業(yè)平穩(wěn)運(yùn)行。

二是進(jìn)口鐵礦石價(jià)格處于高位，后期難以大幅上漲。據(jù)鋼鐵協(xié)會(huì)監(jiān)測(cè)，5月11日，CIOPI進(jìn)口鐵礦石價(jià)格比年初下降4.13%，低于同期鋼材價(jià)格降幅1.96個(gè)百分點(diǎn)。進(jìn)口鐵礦石價(jià)格仍處于高位，后期難有大幅上漲。

三是中美貿(mào)易摩擦影響不容樂(lè)觀，鋼材出口面臨壓力。前4個(gè)月，我國(guó)鋼材出口同比下降20.1%，雖降幅較1-3月有所收窄，但仍是較大幅度的下降態(tài)勢(shì)。受?chē)?guó)際貿(mào)易保護(hù)主義升級(jí)影響，后期鋼材出口壓力仍較大。