丁浩燕

【摘 要】20世紀(jì)90年代以來，我國資本證券市場在迅猛發(fā)展的同時(shí)不僅日益擴(kuò)大規(guī)模，證券市場逐步邁向規(guī)范化和理性化。盈余管理問題也逐漸成為大多數(shù)上市公司不得不面對的問題。盈余管理不但對會計(jì)信息產(chǎn)生了影響，也阻礙了市場經(jīng)濟(jì)的正常發(fā)展。本文研究的是上市公司的盈余管理問題，希望本文能夠?qū)ι鲜泄驹诿鎸τ喙芾韱栴}時(shí)有所幫助。

【關(guān)鍵詞】盈余管理；原因；手段；對策

盈余管理是指管理層利用會計(jì)準(zhǔn)則制度中的漏洞來獲利的行為，嚴(yán)重?fù)p害了投資的利益，也影響了上市公司的效益。因此，及時(shí)找到相應(yīng)對策去應(yīng)對盈余管理問題越來越重要。希望通過對上市公司盈余管理的研究，為我國上市公司盈余管理存在的問題及對策研究提供一定的參考信息，來幫助公司管理者等清晰明了地看到盈余管理的重要性以及如何正確應(yīng)對盈余管理問題的重要性，使得上市公司可以結(jié)合自身公司的實(shí)際情況，正確使用盈余管理，提高公司利潤，保障財(cái)報(bào)信息的真實(shí)和完整。

一、基礎(chǔ)相關(guān)理論

通過盈余管理理論可知，盈余管理是指在企業(yè)管理層遵循會計(jì)準(zhǔn)則的前提下，對上市公司向外公布的會計(jì)收益信息進(jìn)行監(jiān)控和整改，使投資者收益最大的行為。

公司治理理論指出公司治理的主要對象是現(xiàn)代公司，其主要內(nèi)容是監(jiān)控和督促。公司治理理論不光研究公司治理中對管理者的監(jiān)控和督促，還能夠保證公司決策的權(quán)威性和合理性。

信息不對稱理論指的是在市場經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，每個(gè)人對有關(guān)信息的見解都是不同的。懂得捕捉信息的人往往優(yōu)勢很大，相反不善于掌握信息的人就會落到不利的地位，因此，在企業(yè)中，中、小股東長期處于不利的地位。

二、盈余管理的手段分析

（一）修改或偽造收入、費(fèi)用數(shù)據(jù)來調(diào)節(jié)盈余

收入、費(fèi)用是公司主要經(jīng)濟(jì)來源。在我國會計(jì)準(zhǔn)則中明確指出，應(yīng)采用權(quán)責(zé)發(fā)生制來計(jì)量收入與費(fèi)用。通常情況下，上市公司會采用人為收入費(fèi)用明細(xì)、提前或推遲上報(bào)收入費(fèi)用以及費(fèi)用資本化等方法來掩蓋盈余賬面信息。2013年用友軟件公布的2012季報(bào)上可以看到，在“開發(fā)支出”這個(gè)項(xiàng)目中，第一次標(biāo)注上了金額，大概有1800萬元左右，而在2012年報(bào)中，該項(xiàng)目金額已經(jīng)達(dá)到4000多萬元。公司宣稱，是因?yàn)榻衲觊_發(fā)了如pass云平臺，暢捷服務(wù)平臺等幾個(gè)項(xiàng)目已經(jīng)在進(jìn)行開發(fā)，費(fèi)用資本化所導(dǎo)致的，至于之前沒有這個(gè)項(xiàng)目，是因?yàn)橹暗捻?xiàng)目開發(fā)都是屬于產(chǎn)品升級，并沒有將費(fèi)用資本化進(jìn)行處理。計(jì)算報(bào)表數(shù)據(jù)可以看出，用友軟件2012年的研發(fā)支出占所有支出的6%左右，相對于其他上市公司而言，這樣的費(fèi)用資本化更加合理，不會讓人特別關(guān)注。

（二）公司重組

公司重組指的是將企業(yè)的部門組成成分和企業(yè)的基本框架等作出改變，如公司分割和公司收購。會計(jì)年末，上市公司在此之前要和其他多家公司進(jìn)行公司重組，這段時(shí)間會有大量的現(xiàn)金流動(dòng)和利潤將用時(shí)間差和收益去掩蓋，通過公司重組獲得利益，再將利益分?jǐn)偟街蟮哪昀麧欀小?011年開始，韶鋼松山就處于不斷虧損中，2011年虧損11億元，2012年虧損19億元，2014年虧損14億元，2015年則虧損達(dá)到26億元。八一鋼鐵2012年虧損2500萬元，2014年虧損20億元，2015年虧損25億元，2015年虧損額度相對于2014年來講增加了25%左右。在2016年4月韶鋼松山還將面臨虧本的壓力時(shí)候，韶鋼松山發(fā)出消息稱，韶鋼松山將會將所有與鋼鐵有關(guān)的業(yè)務(wù)全部交由寶鋼來負(fù)責(zé)處理，韶鋼松山將要進(jìn)行轉(zhuǎn)型，而在這之前，ST八鋼也加入到寶鋼下的工業(yè)氣體項(xiàng)目中去。寶鋼將運(yùn)用資產(chǎn)置換的相關(guān)知識，將韶鋼松山的相關(guān)業(yè)務(wù)進(jìn)行置換，并將其子公司華寶投資的資金全部投資到上市公司，進(jìn)一步幫助華寶投資借助韶鋼松山的軀殼進(jìn)行曲線上市。而寶鋼集團(tuán)通過三家公司的資產(chǎn)重組，促使利潤較大的華寶上市，整合結(jié)束后，寶鋼集團(tuán)整體利潤必定會往上增長。除了資產(chǎn)重組，債務(wù)重組也是上市公司常用的一種手段。ST*金源在2005年報(bào)表凈利潤顯示為9700萬元，后來通過債務(wù)重組一系列調(diào)整后，2006年報(bào)表顯示凈利潤增加為2000萬元左右，之后2007年上半年季度報(bào)中顯示，凈利潤雖然沒有債務(wù)重組后那么增加迅速，但是也有600萬元左右，呈上升趨勢。

（三）將部分費(fèi)用計(jì)入待攤費(fèi)用等科目

由于我國采用的是權(quán)責(zé)發(fā)生制來確認(rèn)費(fèi)用，這期間必然會產(chǎn)生一種不存在的資產(chǎn)。我國的大部分上市公司沒有相應(yīng)的措施去處理已經(jīng)產(chǎn)生的費(fèi)用和損失，因此它們采取長期待攤費(fèi)用、待處理固定資產(chǎn)損失或計(jì)入待攤等方式去應(yīng)對。一部分公司還會選擇利用沒能按時(shí)確認(rèn)，不攤銷或少攤銷的部分損失費(fèi)用來應(yīng)對。

（四）會計(jì)政策和估計(jì)變更

在我國上市公司選擇了符合自身情況的會計(jì)政策后，是不得擅自更改的。只有政策變更后允許的情況下，公司才能選擇變更會計(jì)政策且必須向外界公示。會計(jì)準(zhǔn)則制度是非常靈活的，因此，不同時(shí)期的同種交易使用的會計(jì)方法也可能是不同的，這樣就使得一些公司通過調(diào)整會計(jì)政策來改變賬目盈余情況。比如說公司在關(guān)于存貨的三種計(jì)價(jià)方法：如果我國出現(xiàn)了通貨膨脹的話，上市公司可以用先進(jìn)先出法去取代移動(dòng)加權(quán)平均法，這樣可以提高當(dāng)前的公司利潤。鞍鋼股份是重資產(chǎn)一類的工業(yè)企業(yè)，固定資產(chǎn)數(shù)額占總資產(chǎn)數(shù)額比重在45%以上。2013年鞍鋼股份所公布的年報(bào)數(shù)據(jù)來看，鞍鋼將其房屋等建筑物的折舊年限從原來的30年更改為40年；機(jī)械設(shè)備等從原來的15年更改為19年；動(dòng)力設(shè)施從原來的10年更改為12年。而鞍鋼股份2011年凈利潤為- 23.3億元，2012年凈利潤為- 42.5億元，連續(xù)兩年虧損，公司面臨停牌危險(xiǎn)，但是，鞍鋼股份2013年報(bào)表顯示凈利潤為7.55億元。通過對固定資產(chǎn)設(shè)施的會計(jì)政策變更，公司2013年固定資產(chǎn)折舊數(shù)額減少了大概6億元左右，所有者權(quán)益總額和凈利潤增加了4億元左右。折舊數(shù)額的大量減少，由累計(jì)折舊結(jié)轉(zhuǎn)到成本、其他費(fèi)用的數(shù)額也大量減少，因此導(dǎo)致鞍鋼股份盈利數(shù)額上升。

（五）政府配合

一個(gè)普通公司想要成為上市公司是非常艱難的，利潤稅收是政府的主要收入來源之一，上市公司的資源也是政府的資源，因此當(dāng)上市公司面臨剝奪資格風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)候，政府收入也會受到一定的影響，因此政府會采取相應(yīng)措施去保證企業(yè)的生存如稅惠政策，補(bǔ)貼、降低利息等。

根據(jù)山西省政府的政策規(guī)定，煤氣化有關(guān)的生產(chǎn)煤炭產(chǎn)業(yè)需要提出一部分作為煤炭生產(chǎn)企業(yè)采礦環(huán)境治理恢復(fù)的保證金和持續(xù)采用的發(fā)展資金，這種資金被我國財(cái)政部門發(fā)布的會計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定計(jì)入安全生產(chǎn)費(fèi)用里面，而安全生產(chǎn)費(fèi)用應(yīng)該計(jì)入公司成本或當(dāng)期損益里面。山西省政府的這種規(guī)定，在一定程度上增加了山西太原煤氣化股份有限公司的利潤，減弱了該上市公司被停牌的可能性。這種做法其實(shí)也是政府間接幫助上市公司的一種方法。

再拿博信股份來看，博信股份2005年公布的凈利潤為- 4500萬元左右，期末所有者權(quán)益為- 2400萬元左右，在那之前兩年，凈資產(chǎn)收益率為0.09%和0.12%，為了避免無法配股的情況發(fā)生，當(dāng)?shù)卣?005年的時(shí)候?qū)υ撋鲜泄具M(jìn)行了補(bǔ)貼，大概32萬元左右。

2008年春蘭股份的報(bào)表中指出，春蘭股份在08年的前三個(gè)季度共計(jì)虧損了1億元整，并且光是第三個(gè)季度就虧了1000萬元。在公司面臨危機(jī)的時(shí)刻，春蘭股份出售一塊位于泰州的土地，賣出了一億元，但這一億元只能抵消前三個(gè)季度的虧損額。在2008年泰州市政府為了避免春蘭股份停牌，財(cái)政局撥款5000萬元給春蘭股份作為政治補(bǔ)貼，這一補(bǔ)貼促使春蘭股份2008年的凈利潤有由變正。

（六）計(jì)提減值準(zhǔn)備

固定資產(chǎn)發(fā)生了損壞，可收回金額低于賬面價(jià)值，應(yīng)當(dāng)按可收回金額低于其賬面價(jià)值的差額計(jì)提減值準(zhǔn)備，并計(jì)入當(dāng)期損益。

（七）合并報(bào)表

合并報(bào)表的方式通常有以下三類：

（1）股權(quán)投資到非子公司的公司，使該公司在非子公司的股權(quán)足夠大，將非子公司作為子公司與母公司的報(bào)表合并；

（2）出售子公司或者轉(zhuǎn)移子公司的股份，使年度報(bào)表不與該公司合并；

（3）收購效益好的公司，該公司與母公司的報(bào)表合并。

（八）關(guān)聯(lián)方交易

上市公司與其相關(guān)的另一家公司轉(zhuǎn)移資源和專利等的過程稱為關(guān)聯(lián)方交易。我國的絕大多數(shù)上市公司都是由國企發(fā)展而來的，剛上市的公司稱為子公司，上市前的國企稱為母公司，這時(shí)子公司與母公司就有了密切的聯(lián)系。子公司可通過購買，銷售，出租，委托和出售資產(chǎn)等方式應(yīng)用非公允價(jià)值為定價(jià)給母公司，子公司與母公司的產(chǎn)品交易價(jià)格十分自由不受經(jīng)濟(jì)市場的約束，是這兩個(gè)公司內(nèi)部自行決定的。從漢能集團(tuán)2009年- 2014年的銷售成本來看，除卻2014年銷售成本達(dá)到4110.38外，另幾年銷售成都低于900，生產(chǎn)成本嚴(yán)重不足，這些情況都表明是進(jìn)行關(guān)聯(lián)交易的結(jié)果。加之集團(tuán)內(nèi)部非關(guān)聯(lián)交易與應(yīng)收賬款的收入同步上升，2014年業(yè)績指出非關(guān)聯(lián)交易產(chǎn)生的數(shù)值占集團(tuán)收入的38%左右，應(yīng)收賬款分類中的第三方數(shù)值也有30%左右，大部分應(yīng)收賬款都還未收回。2011年- 2012年的應(yīng)收賬款如此之低，是集團(tuán)內(nèi)部去為了避免證監(jiān)會對巨額應(yīng)收賬款進(jìn)行清查而選擇先付清。漢能集團(tuán)在各個(gè)財(cái)經(jīng)網(wǎng)中公布公告中顯示2013年- 2014年向其子公司出售各項(xiàng)專利技術(shù)，交易數(shù)額高達(dá)幾億人民幣，而這些相關(guān)關(guān)聯(lián)方交易在2013年- 2014年財(cái)務(wù)報(bào)表中并未進(jìn)行披露。在關(guān)聯(lián)方交易事項(xiàng)下，提供業(yè)務(wù)的項(xiàng)目與金額有一定的差異，項(xiàng)目中只披露了部分，數(shù)額較大的交易并未得到上報(bào)。2014年報(bào)表中的往來數(shù)據(jù)只有33.528，與2014年公告中的數(shù)據(jù)差異太大，嚴(yán)重失實(shí)，這種隱藏巨大交易發(fā)生額的方式，使得投資者無法得知真實(shí)的財(cái)務(wù)情況，容易影響其判斷，嚴(yán)重?fù)p害利益相關(guān)者的權(quán)益。

三、防范我國上市公司盈余管理的途徑

（一）完善監(jiān)督機(jī)制，提高審計(jì)人員素質(zhì)

目前我國的法律法規(guī)中與盈余管理有關(guān)的規(guī)章制度十分稀缺，獎(jiǎng)懲制度也不夠完善，處罰力度不足，沒有相應(yīng)的監(jiān)管部門去管理，在這種情況下，很多上市公司就利用這一漏洞惡意利用盈余管理去使企業(yè)利益最大化。當(dāng)務(wù)之急我國應(yīng)當(dāng)制定一套完善的法律制度來規(guī)范盈余管理，使得上市公司沒有可乘之機(jī)。加之我國上市公司與會計(jì)事務(wù)所的合作密切，久而久之漏洞的存在也就不可避免。我國應(yīng)該擁有多種渠道，這樣上市公司的財(cái)務(wù)信息就更加透明，加強(qiáng)社會公眾對上市公司的外部監(jiān)督力度，加強(qiáng)審計(jì)人員的責(zé)任意識和誠實(shí)守信意識，避免其跟上市公司的私人合作。各類監(jiān)管部門應(yīng)該密切注意上市公司的盈利虧損情況，避免出現(xiàn)上市公司為保牌之類的動(dòng)機(jī)而采取盈余管理，損害投資者的利益，證監(jiān)部門需要根據(jù)市場情況作出各種調(diào)整，不同的交易情況所根據(jù)的財(cái)務(wù)指標(biāo)是不一致的，應(yīng)及時(shí)根據(jù)情況調(diào)整政策來履行自身職責(zé)，從而以免發(fā)生過度操控盈余管理現(xiàn)象。

（二）完善我國會計(jì)準(zhǔn)則制度

會計(jì)準(zhǔn)則制度不會完全不發(fā)生任何改變，仍會跟著市場發(fā)展的變化而變化，具有可選擇性和不穩(wěn)定性，它不可能把所有的交易事項(xiàng)都做出十分明確的規(guī)定，因此必然會出現(xiàn)一些灰色的地帶，而上市公司正好可以根據(jù)這些灰色的內(nèi)容，躲避法律法規(guī)的約束，做一些違法但法律涉及不到的事情。絕大多數(shù)上市公司是在合理合法的范圍內(nèi)進(jìn)行盈余管理活動(dòng)，對財(cái)務(wù)報(bào)告的信息進(jìn)行一些修改，管理者經(jīng)常采用會計(jì)準(zhǔn)則中會計(jì)政策的一些特征來進(jìn)行盈余管理。我國應(yīng)該完善企業(yè)的盈余管理制度尤其應(yīng)注意公司重組，計(jì)提減值準(zhǔn)備等主要盈余管理手段。與此同時(shí)有關(guān)部門也應(yīng)拓寬信息渠道，使得社會各界人士都參與到規(guī)章的制定中去，建議越多，準(zhǔn)則的條文就會越豐富，使得上市公司進(jìn)行盈余管理的操作性變小。

（三）調(diào)整上市公司的治理結(jié)構(gòu)

根據(jù)相關(guān)統(tǒng)計(jì)得出結(jié)論：治理結(jié)構(gòu)簡單的公司比治理結(jié)構(gòu)復(fù)雜的公司更容易實(shí)施盈余管理。在我國上市公司的董事會占股權(quán)的絕大部分，董事會同時(shí)具有公司的決策權(quán)和所有權(quán)，很大一部分公司是沒有經(jīng)理層的，董事會一家獨(dú)大，并且高層的收入是和公司業(yè)績息息相關(guān)的。公司業(yè)績是公司的純利潤，因此很多高層管理者為了提高自己收入，通過惡意操作進(jìn)行盈余管理來提高公司的純利潤，致使自身的收入提高。國家應(yīng)該采取相關(guān)措施規(guī)避這些行為，首先完善相關(guān)股權(quán)結(jié)構(gòu)，使國有股份的所占比例減少，調(diào)整國有股份的當(dāng)前地位，并且需要引進(jìn)其他類型的投資者而不光光是在意國有股份的投資比例。同時(shí)要加強(qiáng)對企業(yè)內(nèi)部人員的監(jiān)管，削弱企業(yè)高層管理者以及持股數(shù)較多的股東的權(quán)利并且要建設(shè)完善的董事制度。最后，要對公司的人員配置進(jìn)行調(diào)整，提高公司內(nèi)部人員的素質(zhì)，只有這樣才能保證公司報(bào)表信息的真實(shí)性。

（四）完善我國相關(guān)稅法制度

稅收是政府的主要收入來源之一，有小部分政府為了能使自身收入增加，放縱上市公司肆意進(jìn)行盈余管理，有的政府甚至成為了上市公司的保護(hù)傘。為了我國的經(jīng)濟(jì)可以健康平穩(wěn)地發(fā)展，制定并完善相關(guān)的制度是必不可少的。

[日本電產(chǎn)汽車馬達(dá)（浙江）有限公司，浙江 嘉興 314200]

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