《山東省金融穩(wěn)定報(bào)告》分析小組

摘 要：2017年，山東金融業(yè)認(rèn)真貫徹落實(shí)黨中央國(guó)務(wù)院和省委省政府各項(xiàng)決策部署，區(qū)域金融運(yùn)行總體平穩(wěn)。全省社會(huì)融資規(guī)模平穩(wěn)增長(zhǎng)，貸款余額突破7萬億元，居全國(guó)第5位；實(shí)現(xiàn)直接融資5367億元；保險(xiǎn)資金投資余額達(dá)到1561億元。省內(nèi)首家民營(yíng)銀行開業(yè)運(yùn)營(yíng)。山東信托在香港聯(lián)交所主板掛牌上市。經(jīng)濟(jì)金融運(yùn)行中的結(jié)構(gòu)性矛盾和薄弱環(huán)節(jié)仍然突出，全省經(jīng)濟(jì)增速有所下降，以傳統(tǒng)重化工業(yè)為主導(dǎo)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和大型企業(yè)集團(tuán)高投資、高負(fù)債的發(fā)展模式，在經(jīng)濟(jì)下行背景下面臨較大轉(zhuǎn)型升級(jí)壓力，大企業(yè)擔(dān)保圈風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)暴露，信貸違約率居高不下。部分中小法人銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較高。非法集資、金融詐騙、逃廢銀行債務(wù)等違法犯罪行為仍呈多發(fā)態(tài)勢(shì)。

關(guān)鍵詞：宏觀經(jīng)濟(jì)；金融市場(chǎng)；金融穩(wěn)定；新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換；風(fēng)險(xiǎn)

中圖分類號(hào)：F830 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：B 文章編號(hào)：1674-2265（2018）04-0009-05

DOI：10.19647/j.cnki.37-1462/f.2018.04.001

一、宏觀經(jīng)濟(jì)與金融穩(wěn)定

（一）經(jīng)濟(jì)運(yùn)行基本情況

1. 經(jīng)濟(jì)運(yùn)行穩(wěn)中有進(jìn)，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)繼續(xù)優(yōu)化。2017年，全省實(shí)現(xiàn)地區(qū)生產(chǎn)總值72678.2億元，增長(zhǎng)7.4%，回落0.2個(gè)百分點(diǎn)。三次產(chǎn)業(yè)比例由上年的7.3：45.4：47.3調(diào)整為6.7：45.3：48.0，“三二一”結(jié)構(gòu)鞏固確立。

2. 三大需求增長(zhǎng)平穩(wěn)，外需改善較為明顯。固定資產(chǎn)投資54236.0億元，增長(zhǎng)7.3%；社會(huì)消費(fèi)品零售總額33649.0億元，增長(zhǎng)9.8%；進(jìn)出口總額17823.9億元，增長(zhǎng)15.2%，高于全國(guó)1.0個(gè)百分點(diǎn)。

3. 新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換不斷加快，企業(yè)盈利能力顯著提升。新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換重大工程啟動(dòng)實(shí)施，工業(yè)技改投資16728.6億元，增長(zhǎng)14.1%。規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)全年實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入142660.2億元，增長(zhǎng)6.8%，利潤(rùn)、利稅均有大幅增長(zhǎng)。

4. 供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革繼續(xù)深化，供給質(zhì)量明顯提高。大力化解低端無效產(chǎn)能，完成175.0萬噸生鐵、527.0萬噸粗鋼、351.0萬噸煤炭去產(chǎn)能任務(wù)，違法違規(guī)電解鋁項(xiàng)目和“地條鋼”清理整頓工作年內(nèi)完成；年末商品房待售面積減少22.0%；規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率54.6%，同比回落0.2個(gè)百分點(diǎn)；規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)每百元主營(yíng)業(yè)務(wù)收入成本同比降低0.4元；規(guī)模以上工業(yè)產(chǎn)品銷售率達(dá)到98.9%，同比提高0.1個(gè)百分點(diǎn)。

5. 財(cái)政收支平穩(wěn)增長(zhǎng)，就業(yè)形勢(shì)基本穩(wěn)定。地方一般公共預(yù)算收入增長(zhǎng)6.6%；一般公共預(yù)算支出增長(zhǎng)5.2%。城鎮(zhèn)新增就業(yè)128.3萬人，增長(zhǎng)6.0%；城鎮(zhèn)登記失業(yè)率3.4%，低于4.0%的全年控制目標(biāo)。

6. 物價(jià)水平總體穩(wěn)定，居民收入增速提高。全省居民消費(fèi)價(jià)格上漲1.5%，回落0.6個(gè)百分點(diǎn)。全省城鎮(zhèn)居民人均可支配收入增長(zhǎng)8.2%；農(nóng)村居民人均可支配收入增長(zhǎng)8.3%。

（二）經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中存在的突出問題

經(jīng)濟(jì)發(fā)展內(nèi)生動(dòng)力依然不足，受環(huán)保督察、化工產(chǎn)業(yè)整治與安全生產(chǎn)、重點(diǎn)行業(yè)去產(chǎn)能等政策因素疊加影響，生產(chǎn)總值增速有所下滑。企業(yè)投資意愿下降，民間投資持續(xù)低位，利用外資增長(zhǎng)后勁不足。一般公共預(yù)算收入面臨較大增收壓力，土地出讓收入大幅增長(zhǎng)趨勢(shì)難以持續(xù)，且土地收儲(chǔ)融資增加了未來財(cái)政支出壓力。結(jié)構(gòu)性和摩擦性失業(yè)增多，社保欠繳、社?；鹗罩Р黄胶獾葐栴}依然存在。貿(mào)易摩擦依然維持高位，外貿(mào)增長(zhǎng)仍面臨較多不利因素。

（三）經(jīng)濟(jì)運(yùn)行對(duì)金融穩(wěn)定的影響

金融風(fēng)險(xiǎn)呈易發(fā)高發(fā)態(tài)勢(shì)，防控形勢(shì)十分嚴(yán)峻，部分領(lǐng)域和地區(qū)風(fēng)險(xiǎn)較為突出。在工業(yè)企業(yè)投資意愿普遍下滑、有效信貸需求不足的同時(shí)，金融機(jī)構(gòu)受信用風(fēng)險(xiǎn)上升等因素影響普遍提高了放貸門檻。財(cái)政融資新規(guī)影響值得關(guān)注，金融機(jī)構(gòu)信貸投放行為變化明顯。存續(xù)民營(yíng)企業(yè)債務(wù)融資工具較多，部分續(xù)發(fā)困難企業(yè)的遠(yuǎn)期違約風(fēng)險(xiǎn)可能上升。

二、金融業(yè)與金融穩(wěn)定

（一）銀行業(yè)

1. 總體運(yùn)行狀況。

（1）資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模平穩(wěn)增長(zhǎng)。截至2017年末，全省銀行業(yè)機(jī)構(gòu)資產(chǎn)總額114886.8億元，增長(zhǎng)4.4%；負(fù)債總額111078.0億元，增長(zhǎng)4.3%，增速同比均有所下降。各項(xiàng)存款余額91018.7億元，增長(zhǎng)6.2%；各項(xiàng)貸款余額70873.9億元，增長(zhǎng)8.6%。

（2）銀行機(jī)構(gòu)組織體系更加健全。全省國(guó)有、政策性、股份制、外資銀行二級(jí)分行以上機(jī)構(gòu)278家。法人銀行業(yè)機(jī)構(gòu)281家，其中新設(shè)民營(yíng)銀行、村鎮(zhèn)銀行和金融租賃公司各1家。銀行業(yè)從業(yè)人員24.8萬人。

（3）支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的力度進(jìn)一步增強(qiáng)。重點(diǎn)行業(yè)的資金需求得到有力保障，制造業(yè)、批發(fā)零售業(yè)貸款合計(jì)22770.0億元，占各項(xiàng)貸款的33.0%?；A(chǔ)設(shè)施建設(shè)得到有效推動(dòng)，電力熱力燃?xì)饧八纳a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)、水利環(huán)境和公共設(shè)施管理業(yè)合計(jì)新增貸款1609.5億元，同比多增440.4億元。全省扶貧貸款余額647.5億元，較年初增加204.7億元，惠及74.9萬貧困人口，全省涉農(nóng)貸款余額25819.4億元，較年初增加1690.5億元。

2. 需關(guān)注的問題。

（1）不良貸款“雙升”，信用風(fēng)險(xiǎn)管控形勢(shì)依然嚴(yán)峻。2017年末全省不良貸款余額1813.2億元，較年初增加416.1億元，不良貸款率2.56%，較年初上升0.42個(gè)百分點(diǎn)。全年貸款質(zhì)量向下遷徙率高于向上遷徙率1.5個(gè)百分點(diǎn)，未來信用風(fēng)險(xiǎn)管控形勢(shì)仍然嚴(yán)峻。

（2）資本充足狀況有所改善，個(gè)別農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力較差。全省法人銀行業(yè)機(jī)構(gòu)資本凈額4880.9億元，較年初增加554.7億元。統(tǒng)算的資本充足率和一級(jí)資本充足率分別為13.4%和10.9%，分別上升0.3個(gè)和0.03個(gè)百分點(diǎn)，核心一級(jí)資本充足率為10.7%，下降0.2個(gè)百分點(diǎn)。撥備覆蓋率較年初下降12.3個(gè)百分點(diǎn)。

（3）法人機(jī)構(gòu)流動(dòng)性狀況保持穩(wěn)定，部分機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理能力亟待提高。2017年末，全省法人銀行業(yè)機(jī)構(gòu)統(tǒng)算流動(dòng)性比例為59.3%，較年初下降1個(gè)百分點(diǎn)；核心負(fù)債依存度63.8%，上升5.7個(gè)百分點(diǎn)；人民幣超額備付率4.3%，上升0.7個(gè)百分點(diǎn)。

（4）經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)持續(xù)下降，清收處置壓力進(jìn)一步加大。2017年，山東省銀行業(yè)機(jī)構(gòu)凈利潤(rùn)較上年下滑47.1%；資產(chǎn)利潤(rùn)率0.3%，降低0.4個(gè)百分點(diǎn)；成本收入比率34.4%，上升1.5個(gè)百分點(diǎn)。銀行機(jī)構(gòu)盈利水平持續(xù)下滑，通過核銷化解不良的能力進(jìn)一步受限。

（二）證券期貨業(yè)

1. 總體發(fā)展?fàn)顩r。

（1）證券市場(chǎng)運(yùn)行平穩(wěn)。2017年，全省證券期貨業(yè)總資產(chǎn)2035.2億元，證券期貨分公司和營(yíng)業(yè)部950家，新增89家。2家法人證券公司各項(xiàng)風(fēng)控指標(biāo)均遠(yuǎn)高于預(yù)警和監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)；代理證券總交易額為11.8萬億元，增長(zhǎng)0.8%。中泰證券公司新三板推薦掛牌企業(yè)67家，累計(jì)掛牌523家，行業(yè)排名第3位。

（2）上市公司融資規(guī)模擴(kuò)大。2017年，上市公司新增30家，總數(shù)達(dá)294家。新三板掛牌企業(yè)新增118家，總量達(dá)636家。全省已登記私募投資基金管理人443家，管理私募基金757只，基金實(shí)繳規(guī)模1568億元。

（3）期貨市場(chǎng)建設(shè)步伐加快。全省共有期貨公司3家，期貨分公司13家，期貨營(yíng)業(yè)部104家。3家法人期貨公司資產(chǎn)總額105.8億元，增長(zhǎng)7.7%；客戶保證金余額77.9億元，增長(zhǎng)8.4%；國(guó)內(nèi)三大商品期貨交易所累計(jì)在全省設(shè)立了26個(gè)期貨品種的90家交割庫(kù)。

（4）區(qū)域股權(quán)市場(chǎng)不斷壯大。齊魯股權(quán)交易中心掛牌企業(yè)達(dá)到2270家，累計(jì)幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)融資350.7億元。新設(shè)山東齊魯農(nóng)產(chǎn)品、國(guó)商商品、東營(yíng)新華福島能源等3家介于現(xiàn)貨與期貨之間的大宗商品交易市場(chǎng)，總量達(dá)到11家，實(shí)現(xiàn)交易額2451.7億元，同比增長(zhǎng)1267.4億元。

2. 需關(guān)注的問題。

（1）上市公司產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力不強(qiáng)。截至2017年第三季度末，上市公司凈資產(chǎn)收益率為8.3%，低于全國(guó)平均水平0.2個(gè)百分點(diǎn)，28家上市公司營(yíng)業(yè)收入低于去年同期，5家下滑幅度超過50.0%，14家上市公司出現(xiàn)虧損，累計(jì)虧損額17.3億元，山東墨龍被山東證監(jiān)局立案調(diào)查。

（2）法人券商業(yè)務(wù)發(fā)展不均衡，業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力需進(jìn)一步提升。2家法人券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)傭金收入占總收入的比重分別為51.0%和44.0%，均大幅高于全國(guó)平均水平。投行業(yè)務(wù)發(fā)展仍然滯后，中泰證券公司全年完成股票主承銷15家，債券主承銷135家，行業(yè)排名僅位列第23位和第17位；中信證券（山東）公司承銷和資管收入仍然為零。

（3）證券機(jī)構(gòu)新興業(yè)務(wù)增速下滑。2家法人證券公司A股股票業(yè)務(wù)托管市值、成交金額分別為8154.4億元、65821.11億元，分別增長(zhǎng)7.3%、下降13.8%。全年融資融券業(yè)務(wù)累計(jì)對(duì)客戶授信297.5萬筆，同比減少36.3萬筆，下降10.8%。

（4）私募和債券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)顯現(xiàn)。2017年監(jiān)管部門共收到債券違約提示函9件，年內(nèi)對(duì)12家債券發(fā)行人實(shí)施現(xiàn)場(chǎng)檢查，對(duì)3家債券發(fā)行人下發(fā)警示函。

（三）保險(xiǎn)業(yè)

1. 總體發(fā)展?fàn)顩r。

（1）保險(xiǎn)市場(chǎng)規(guī)模不斷增長(zhǎng)。2017年末，全省共有法人保險(xiǎn)公司5家，省級(jí)分公司以上保險(xiǎn)主體94家，保險(xiǎn)公司分支機(jī)構(gòu)6900家。全省保險(xiǎn)業(yè)總資產(chǎn)5298.1億元，全年實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入2738.1億元，居全國(guó)第3位，同比增長(zhǎng)18.9%。財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司保費(fèi)收入增長(zhǎng)11.8%，壽險(xiǎn)公司保費(fèi)收入增長(zhǎng)21.8%。

（2）各項(xiàng)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)繼續(xù)改善。壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型取得實(shí)效，普通壽險(xiǎn)對(duì)保費(fèi)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率達(dá)50%以上。保證保險(xiǎn)、健康保險(xiǎn)、意外險(xiǎn)、責(zé)任保險(xiǎn)等非車險(xiǎn)繼續(xù)保持較快增速，分別增長(zhǎng)66.7%、28.4%、27.4%和18.3%。農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)保費(fèi)23.6億元，增長(zhǎng)18.5%。

（3）服務(wù)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展能力增強(qiáng)。全年責(zé)任保險(xiǎn)賠付13.2億元，同比增長(zhǎng)27.7%。保險(xiǎn)業(yè)為全省（不含青島）117萬戶、234萬建檔立卡貧困戶提供12046.0億元的風(fēng)險(xiǎn)保障，共支付賠款3.5億元。大病保險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)居民和職工全覆蓋。保險(xiǎn)資金投資累計(jì)達(dá)到1560.0億元。

2. 需關(guān)注的問題。

（1）商車改革以來車險(xiǎn)行業(yè)經(jīng)營(yíng)壓力加大，保險(xiǎn)公司的費(fèi)率一路走低，利潤(rùn)空間縮小，賠付率明顯上升。個(gè)別適應(yīng)能力不強(qiáng)的中小公司經(jīng)營(yíng)更加困難。

（2）賠款給付和退保壓力仍然較大。全省保險(xiǎn)業(yè)賠付支出共計(jì)831.3億元，同比增長(zhǎng)5.7%。全省壽險(xiǎn)累計(jì)退保396.8億元，同比增長(zhǎng)37.5%。

（3）外部風(fēng)險(xiǎn)向保險(xiǎn)業(yè)傳遞增多。受利率環(huán)境影響，部分投資型壽險(xiǎn)的回報(bào)水平降低，如處置不當(dāng)，潛在集中退保、群體事件和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。與經(jīng)濟(jì)關(guān)聯(lián)度較高的企財(cái)險(xiǎn)、工程險(xiǎn)呈低迷態(tài)勢(shì)，信用保證保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)較大。2017年末，企財(cái)險(xiǎn)下降2.1%，工程險(xiǎn)下降15.5%。

（4）保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)突出。全年山東保監(jiān)局共對(duì)34家機(jī)構(gòu)和59名個(gè)人實(shí)施行政處罰，罰款金額同比增長(zhǎng)21.2%。

（5）區(qū)域保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展水平有待提升。2017年全省保費(fèi)規(guī)模居全國(guó)第三位，但保險(xiǎn)深度為3.8%，低于全國(guó)0.7個(gè)百分點(diǎn)。省內(nèi)保險(xiǎn)法人機(jī)構(gòu)規(guī)模偏小，保險(xiǎn)業(yè)資源聚集和輻射能力不強(qiáng)。

（四）金融業(yè)綜合經(jīng)營(yíng)

1. 金融控股公司。截至2017年末，山東省有2家由人民銀行總行認(rèn)定的金融控股公司，分別為山東省國(guó)際信托有限公司（簡(jiǎn)稱山東信托）和萊蕪鋼鐵集團(tuán)有限公司（簡(jiǎn)稱萊鋼集團(tuán)）。山東信托控股泰信基金，參股7家金融機(jī)構(gòu)；萊鋼集團(tuán)控股中泰證券，參股2家金融機(jī)構(gòu)。2017年，兩家公司總體運(yùn)行平穩(wěn)，山東信托資產(chǎn)規(guī)模同比增長(zhǎng)49.1%，凈利潤(rùn)同比下降29.3%；萊鋼集團(tuán)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入同比增長(zhǎng)30.4%，凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)194.4%。

需關(guān)注的問題。一是山東信托盈利能力持續(xù)下降，伴隨著未來資管新規(guī)的出臺(tái)，信托業(yè)面臨更大的改革轉(zhuǎn)型及產(chǎn)品創(chuàng)新壓力。二是環(huán)保限產(chǎn)及生產(chǎn)成本波動(dòng)給萊鋼集團(tuán)帶來經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，集團(tuán)負(fù)債規(guī)模相對(duì)較高，財(cái)務(wù)管理壓力較大。

2. 交叉性金融業(yè)務(wù)。2017年，金融機(jī)構(gòu)理財(cái)產(chǎn)品銷售、代理類業(yè)務(wù)持續(xù)增長(zhǎng)。一是銀行理財(cái)產(chǎn)品銷售額快速增長(zhǎng)。全省銀行機(jī)構(gòu)發(fā)行及代銷理財(cái)產(chǎn)品累計(jì)募集資金增長(zhǎng)31.9%，手續(xù)費(fèi)收入增長(zhǎng)21.0%。二是同業(yè)投資規(guī)?；痉€(wěn)定。標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)投資占比為58.3%；非標(biāo)資產(chǎn)中，信貸類資產(chǎn)和債券類資產(chǎn)投資占比分別達(dá)到42.3%和31.7%。三是代理類業(yè)務(wù)持續(xù)增長(zhǎng)，其中信托產(chǎn)品和基金產(chǎn)品增長(zhǎng)迅速，增幅分別達(dá)197.9%和156.0%。四是法人機(jī)構(gòu)同業(yè)資產(chǎn)有所下降，同業(yè)負(fù)債小幅增長(zhǎng)。融資性同業(yè)資產(chǎn)同比下降18.4%，同業(yè)負(fù)債同比增長(zhǎng)2.5%。

3. 需關(guān)注的問題。一是理財(cái)業(yè)務(wù)潛在風(fēng)險(xiǎn)隱患。目前實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)不斷暴露，理財(cái)產(chǎn)品基礎(chǔ)資產(chǎn)違約事件時(shí)有發(fā)生。部分銀行理財(cái)產(chǎn)品在投資過程中無信息披露，存在合規(guī)問題。二是部分銀行資金借道非標(biāo)業(yè)務(wù)，投向房地產(chǎn)行業(yè)、兩高一剩行業(yè)，弱化宏觀調(diào)控效果。三是委外業(yè)務(wù)底層資產(chǎn)管理不到位。委托方易忽視對(duì)底層資產(chǎn)的及時(shí)分析，特別是結(jié)構(gòu)復(fù)雜、層層嵌套的產(chǎn)品，底層資產(chǎn)模糊化，委托方不掌握底層資產(chǎn)清單，易形成實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)。四是銀保合作中糾紛處理機(jī)制不健全，保險(xiǎn)產(chǎn)品代銷領(lǐng)域投訴問題集中，投訴比例與銷售比例明顯不匹配。

三、金融市場(chǎng)與金融穩(wěn)定

（一）貨幣市場(chǎng)與債券市場(chǎng)運(yùn)行平穩(wěn)

2017年，全省共有189家市場(chǎng)成員和非法人投資主體參與貨幣市場(chǎng)和債券市場(chǎng)交易，較上年增加23家。全年，市場(chǎng)流動(dòng)性總體偏緊，加之監(jiān)管層面一系列文件新規(guī)的出臺(tái)，市場(chǎng)交易活躍度下降、交易量減少。全省全年二級(jí)市場(chǎng)總成交量為49.8萬億元，同比減少6.1萬億元。貨幣市場(chǎng)和債券市場(chǎng)日均融入資金1182.2億元，日均凈融入資金364.3億元。

（二）票據(jù)業(yè)務(wù)簽發(fā)規(guī)模持續(xù)下滑

受市場(chǎng)資金面緊張和票據(jù)貼現(xiàn)持續(xù)收縮的影響，票據(jù)簽發(fā)規(guī)模持續(xù)下滑。2017年末，山東省金融機(jī)構(gòu)銀行承兌匯票簽發(fā)余額10071.9億元，同比減少1541.9億元。票據(jù)市場(chǎng)利率高位震蕩，票據(jù)價(jià)格水平比2016年整體大幅上漲150BP以上?？傮w看，上半年價(jià)格呈走高趨勢(shì)，下半年前半段價(jià)格有所下降，后半段又繼續(xù)回升。

（三）債務(wù)融資工具發(fā)行量同比下降

2017年，受市場(chǎng)流動(dòng)性和風(fēng)險(xiǎn)因素影響，山東省債務(wù)融資工具發(fā)行規(guī)模同比下降，發(fā)行成本仍處高位，部分潛在風(fēng)險(xiǎn)事件的發(fā)生增加了省內(nèi)民營(yíng)和低評(píng)級(jí)企業(yè)的發(fā)行難度和發(fā)行成本。2017年，全省共發(fā)行債務(wù)融資工具258單，同比減少68單；融資2613.8億元，同比減少512.1億元，融資額排名居全國(guó)第四位。截至2017年末，全省存續(xù)期內(nèi)債務(wù)融資工具431單，余額4324.0億元。

（四）黃金市場(chǎng)交易量同比減少

截至2017年末，山東省共有12家上海黃金交易所會(huì)員企業(yè)，其中綜合類會(huì)員11家，金融類會(huì)員1家。2017年，全部會(huì)員總成交量同比減少1117.6噸，下降25.1%。全年金礦開采產(chǎn)量增加，8家重點(diǎn)監(jiān)測(cè)企業(yè)開采金礦同比增加20.6萬噸，增長(zhǎng)1.2%。

四、金融服務(wù)與金融穩(wěn)定

（一）金融法治環(huán)境不斷優(yōu)化

金融管理部門新制定或修訂了多部與金融業(yè)和金融基礎(chǔ)設(shè)施相關(guān)的重要制度性文件，規(guī)范了債券市場(chǎng)互聯(lián)互通合作、政策性銀行監(jiān)管、期貨公司風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)管理、保險(xiǎn)業(yè)行政處罰程序等方面的制度。人民銀行濟(jì)南分行充分發(fā)揮轄區(qū)金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)協(xié)會(huì)體系和多元化糾紛解決機(jī)制等工作機(jī)制的作用，穩(wěn)步推進(jìn)金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)工作，共受理金融消費(fèi)投訴1410筆，咨詢5767筆。

（二）有效促進(jìn)存款保險(xiǎn)履職工作

2017年末，山東省共有地方法人投保機(jī)構(gòu)251家，投保機(jī)構(gòu)家數(shù)位列全國(guó)第一位。人民銀行濟(jì)南分行扎實(shí)做好存款保險(xiǎn)現(xiàn)場(chǎng)評(píng)級(jí)工作，穩(wěn)步推進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)差別費(fèi)率管理，順利完成全省投保機(jī)構(gòu)的保費(fèi)歸集，認(rèn)真做好投保機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)、現(xiàn)場(chǎng)核查、早期糾正等工作，推動(dòng)投保機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)早發(fā)現(xiàn)和問題投保機(jī)構(gòu)有效處置，充分發(fā)揮了存款保險(xiǎn)維護(hù)金融穩(wěn)定的作用。

（三）支付體系建設(shè)持續(xù)深入

進(jìn)一步完善支付結(jié)算制度體系，有針對(duì)性地加強(qiáng)支付結(jié)算服務(wù)，更好地發(fā)揮對(duì)精準(zhǔn)扶貧、精準(zhǔn)脫貧的基礎(chǔ)支撐作用。2017年，山東省大、小額支付系統(tǒng)處理業(yè)務(wù)筆數(shù)同比分別增長(zhǎng)16.1%和3.7%；金額同比分別增長(zhǎng)3.1%和19.3%。非現(xiàn)金支付工具應(yīng)用領(lǐng)域和使用量持續(xù)擴(kuò)大，全年累計(jì)辦理票據(jù)、銀行卡等非現(xiàn)金支付業(yè)務(wù)同比分別增長(zhǎng)35.9%和2.1%。銀行卡業(yè)務(wù)保持較快增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。截至2017年末，全省銀行卡在用發(fā)卡量5.0億張，人均持卡5張。

（四）信用體系建設(shè)深入推進(jìn)

截至2017年末，企業(yè)征信系統(tǒng)共為山東省70.7萬戶企業(yè)和其他組織建立了信用檔案，個(gè)人征信系統(tǒng)為6096.6萬自然人建立了信用檔案。全面建成地市級(jí)小微和農(nóng)村征信數(shù)據(jù)庫(kù)并全省聯(lián)網(wǎng)運(yùn)行，基本實(shí)現(xiàn)對(duì)有信貸需求的小微主體全覆蓋。規(guī)范推進(jìn)中小機(jī)構(gòu)接入征信系統(tǒng)，指導(dǎo)中小機(jī)構(gòu)全面實(shí)現(xiàn)征信數(shù)據(jù)質(zhì)量達(dá)標(biāo)要求。引導(dǎo)征信市場(chǎng)規(guī)范有序發(fā)展，2017年，征信機(jī)構(gòu)推出了貸前調(diào)查、信用監(jiān)控、客戶篩選等特色產(chǎn)品，征信服務(wù)水平不斷提高。

（五）反洗錢工作力度不斷加大

反洗錢監(jiān)管部門繼續(xù)貫徹落實(shí)風(fēng)險(xiǎn)為本監(jiān)管理念，充分發(fā)揮現(xiàn)場(chǎng)檢查對(duì)義務(wù)機(jī)構(gòu)履職的促進(jìn)作用。2017年，共對(duì)92家縣級(jí)以上金融機(jī)構(gòu)開展了現(xiàn)場(chǎng)檢查，依法依規(guī)對(duì)32家金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行了處罰。反洗錢監(jiān)測(cè)與協(xié)調(diào)機(jī)制有效運(yùn)行，人民銀行濟(jì)南分行與山東保監(jiān)局簽署反洗錢監(jiān)管合作備忘錄，構(gòu)建保險(xiǎn)業(yè)聯(lián)合監(jiān)管機(jī)制；加強(qiáng)與公檢法等部門的溝通協(xié)作，聯(lián)合山東省公安廳、山東銀監(jiān)局、青島銀監(jiān)局建立完善非法資金監(jiān)測(cè)預(yù)警機(jī)制。全年共立項(xiàng)開展行政調(diào)查35個(gè)，實(shí)施調(diào)查422次，涉及金額1627.8億元。

（六）貨幣流通管理水平不斷提升

堅(jiān)持以強(qiáng)化“四票”管理為主線，以改善現(xiàn)金服務(wù)為中心，以加強(qiáng)農(nóng)村地區(qū)現(xiàn)金管理為突破口，不斷優(yōu)化全省現(xiàn)金流通環(huán)境。流通人民幣整潔度平均水平達(dá)93.7%。推進(jìn)反假貨幣宣傳重心“線下向線上，城市向農(nóng)村”轉(zhuǎn)變，引導(dǎo)涉農(nóng)金融機(jī)構(gòu)利用農(nóng)村營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)、助農(nóng)取款點(diǎn)開展面向農(nóng)村地區(qū)的反假貨幣知識(shí)和人民幣知識(shí)普及。強(qiáng)化反假貨幣聯(lián)動(dòng)機(jī)制建設(shè)，構(gòu)建完善反假貨幣綜合治理長(zhǎng)效機(jī)制，促進(jìn)完善政府、政法、宣傳、金融“四位一體”反假貨幣工作機(jī)制。全年收繳假幣總額同比下降70.4%。

（七）金融知識(shí)宣傳培訓(xùn)和投資者風(fēng)險(xiǎn)教育成效顯著

人民銀行濟(jì)南分行積極開展金融支持全省新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換專題宣傳，組織部分省級(jí)媒體赴淄博、臨沂開展金融支持新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換、金融精準(zhǔn)扶貧專題采訪。組織開展了2017年山東省征信和反洗錢專業(yè)勞動(dòng)競(jìng)賽，充分調(diào)動(dòng)了轄區(qū)征信和反洗錢從業(yè)人員學(xué)習(xí)法律法規(guī)的積極性。組織全省開展“信用信息安全宣傳教育專項(xiàng)行動(dòng)”，提高了征信從業(yè)人員的法制意識(shí)和紅線意識(shí)。

五、總體評(píng)估與政策建議

按照統(tǒng)一的層次分析模型和權(quán)重，對(duì)山東省進(jìn)行金融穩(wěn)定狀況定量評(píng)估，結(jié)果顯示：2017年綜合評(píng)分值為75.0，較上年提高0.03。一是金融業(yè)回歸本源，有力支持了實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。全省社會(huì)融資規(guī)模同比多增，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)繼續(xù)優(yōu)化，三大需求增長(zhǎng)平穩(wěn)，定量評(píng)估中宏觀經(jīng)濟(jì)得分較上年提高1.31。二是全年集中處置了一批風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，金融風(fēng)險(xiǎn)總體可控。山東省組建風(fēng)險(xiǎn)處置工作專門班子，防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)的工作機(jī)制進(jìn)一步健全。進(jìn)一步加強(qiáng)存款保險(xiǎn)、支付結(jié)算、反洗錢、外匯管理等領(lǐng)域監(jiān)管力度，深入開展證券期貨機(jī)構(gòu)和上市公司風(fēng)險(xiǎn)排查，針對(duì)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)、大病保險(xiǎn)、中介機(jī)構(gòu)等開展專項(xiàng)檢查，對(duì)擔(dān)保圈、企業(yè)債券、非法集資等重要風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，實(shí)行工作臺(tái)賬“銷號(hào)”管理。區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)防控化解工作成效明顯，有效維護(hù)了轄區(qū)金融穩(wěn)定。三是金融風(fēng)險(xiǎn)形勢(shì)依然嚴(yán)峻，金融風(fēng)險(xiǎn)防控難度加大。受實(shí)體經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)滲透影響，銀行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)形勢(shì)較為嚴(yán)峻，資本充足水平、資產(chǎn)利潤(rùn)率等指標(biāo)持續(xù)下降，定量評(píng)估得分下降0.8。證券期貨業(yè)機(jī)構(gòu)新型業(yè)務(wù)略有萎縮，部分上市公司違法違規(guī)問題突出，債券違約形勢(shì)嚴(yán)峻，得分下降0.3。保險(xiǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管控難度增大，車險(xiǎn)競(jìng)爭(zhēng)激烈，壽險(xiǎn)給付和退保壓力持續(xù)上升，得分下降0.4。

2018年，全省金融業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)防范與化解形勢(shì)依然復(fù)雜。從有利因素看，轄區(qū)宏觀經(jīng)濟(jì)有企穩(wěn)向好跡象，國(guó)務(wù)院批復(fù)《山東新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換綜合試驗(yàn)區(qū)建設(shè)總體方案》，為金融業(yè)加快轉(zhuǎn)型發(fā)展帶來新空間和新機(jī)遇。但當(dāng)前全省新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換還處于初期，經(jīng)濟(jì)持續(xù)回升的基礎(chǔ)仍不牢固。實(shí)體經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的各種矛盾和壓力仍持續(xù)向金融業(yè)傳導(dǎo)，不良貸款較快暴露的趨勢(shì)仍將持續(xù)。妥善應(yīng)對(duì)當(dāng)前面臨的困難和問題，應(yīng)繼續(xù)以習(xí)近平新時(shí)代中國(guó)特色社會(huì)主義思想為指引，深入貫徹黨的十九大、中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議、全國(guó)金融工作會(huì)議精神和省委、省政府有關(guān)決策部署，積極推進(jìn)金融領(lǐng)域各項(xiàng)改革，堅(jiān)決打好防范化解重大金融風(fēng)險(xiǎn)攻堅(jiān)戰(zhàn)，牢牢守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線。

（一）努力防范化解重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)

充分發(fā)揮政府主導(dǎo)作用，積極穩(wěn)妥化解大企業(yè)擔(dān)保圈風(fēng)險(xiǎn)，因企施策，因地制宜，探索形成一套成熟的、權(quán)責(zé)明確的金融風(fēng)險(xiǎn)處置法律框架和工作機(jī)制，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)處置成效。

（二）貫徹穩(wěn)健中性貨幣政策

落實(shí)貨幣政策和宏觀審慎政策雙支柱調(diào)控框架，綜合運(yùn)用多種貨幣政策工具，加強(qiáng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)宏觀審慎管理，把支持新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換重大工程作為優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)的總抓手，促進(jìn)全省社會(huì)融資規(guī)模與貸款合理增長(zhǎng)，為化解風(fēng)險(xiǎn)創(chuàng)造穩(wěn)定環(huán)境。

（三）強(qiáng)化金融安全網(wǎng)建設(shè)

堅(jiān)持金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)全覆蓋，深入推進(jìn)央行金融機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)與宏觀審慎評(píng)估，引導(dǎo)法人銀行加強(qiáng)自我約束。扎實(shí)做好存款保險(xiǎn)制度實(shí)施各項(xiàng)工作，強(qiáng)化存款保險(xiǎn)的早期糾正功能，發(fā)揮好存款保險(xiǎn)制度金融安全網(wǎng)作用。

（四）穩(wěn)步推進(jìn)區(qū)域重點(diǎn)金融改革創(chuàng)新

圍繞新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換重大工程，組織開展銀企對(duì)接，保障新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換重點(diǎn)領(lǐng)域合理金融需求。深入推進(jìn)普惠金融發(fā)展，推廣社會(huì)效應(yīng)債券，支持綠色金融發(fā)展。深入推進(jìn)農(nóng)村商業(yè)銀行改革，支持民營(yíng)銀行創(chuàng)新發(fā)展，推動(dòng)青島財(cái)富管理金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)建設(shè)取得更大突破。

（五）大力改善區(qū)域金融生態(tài)環(huán)境

嚴(yán)厲打擊逃廢金融債務(wù)行為，為金融機(jī)構(gòu)依法清收處置不良貸款提供良好的法治環(huán)境。大力推進(jìn)社會(huì)信用體系建設(shè)。加強(qiáng)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)防控工作的輿論引導(dǎo)，防止惡意炒作，維護(hù)市場(chǎng)信心。