侯艷良 李 莉

(北京大商所期貨與期權(quán)研究中心有限公司，北京市西城區(qū)，100032)

煤炭行業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革是指對煤炭生產(chǎn)環(huán)節(jié)的資源、勞動、資本和技術(shù)等生產(chǎn)要素進(jìn)行合理組合與優(yōu)化配置，通過產(chǎn)業(yè)升級、結(jié)構(gòu)優(yōu)化、技術(shù)攻關(guān)和管理創(chuàng)新等措施，解決煤炭行業(yè)供給側(cè)生產(chǎn)要素配置低效率、低檔次和低質(zhì)量等問題，促進(jìn)煤炭行業(yè)健康發(fā)展。中央提出供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的總體任務(wù)以來，有關(guān)部門密切配合，出臺一系列政策措施加快推進(jìn)煤炭行業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革。那么該如何認(rèn)識煤炭行業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革？煤炭行業(yè)供給側(cè)到底存在哪些問題？截至目前煤炭行業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革取得了哪些成效？還有哪些值得關(guān)注的問題和應(yīng)該如何解決？對于這些問題，目前無論在理論上還是實(shí)踐上均缺乏系統(tǒng)的研究，本文將在提出我國煤炭行業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革分析框架的基礎(chǔ)上，對上述問題進(jìn)行分析。

1 我國煤炭行業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的分析框架

目前對我國煤炭行業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的有關(guān)研究主要按照必要性、可行性和對策措施的邏輯思路展開。必要性方面，研究普遍認(rèn)為煤炭行業(yè)存在產(chǎn)能過剩、需求下降、成本過高、盈利下降等問題，有必要進(jìn)行供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革。此外，改革的必要性也體現(xiàn)在其他一些方面：郭文水(2016)認(rèn)為從要素投入看，我國煤炭行業(yè)具有典型的重資產(chǎn)特征，且研發(fā)水平不高；白玫(2016)認(rèn)為我國煤炭資產(chǎn)負(fù)債率處于加重狀態(tài)；朱超(2016)認(rèn)為生態(tài)環(huán)境保護(hù)問題突出，安全生產(chǎn)形勢仍然嚴(yán)峻，煤炭終端消費(fèi)比例偏高?？尚行苑矫?，云小紅、張金鎖等(2016)認(rèn)為煤炭行業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革現(xiàn)實(shí)困境主要體現(xiàn)在體制限制、人才危機(jī)、國情壓力和技術(shù)瓶頸等方面。對策措施方面，現(xiàn)有研究主要從政府、行業(yè)和企業(yè)三個層面結(jié)合煤炭行業(yè)存在的主要問題，提出了大量建設(shè)性意見和建議。

從研究現(xiàn)狀來看，主要存在以下幾個方面的不足：一是缺乏系統(tǒng)的邏輯分析框架，主要依靠必要性、可行性和對策措施的簡單的靜態(tài)研究思路展開；二是對煤炭行業(yè)供給側(cè)存在的問題認(rèn)識不夠全面和深入，將煤炭行業(yè)存在的普遍問題等同于供給側(cè)的問題，如需求下降是需求側(cè)的問題，其導(dǎo)致的產(chǎn)能過剩才是供給側(cè)的問題；三是對供給側(cè)問題產(chǎn)生的原因研究不夠深入，對供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革效果進(jìn)行評價的研究還存在空白。

1.1 我國煤炭行業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的分析框架

黃群慧(2016)認(rèn)為供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革具有鮮明的問題導(dǎo)向，具有“問題—原因—對策”的三段論邏輯框架。按照這一框架，我國當(dāng)前經(jīng)濟(jì)面臨的主要問題是存在供給結(jié)構(gòu)不能適應(yīng)需求結(jié)構(gòu)的結(jié)構(gòu)性矛盾，主要原因是供給側(cè)的有效供給和中高端供給不足、無效供給和低端供給過剩，解決問題的對策是解放和發(fā)展生產(chǎn)力，用改革的辦法推進(jìn)結(jié)構(gòu)調(diào)整，提高全要素生產(chǎn)率。黃群慧進(jìn)一步指出，供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革是針對中國經(jīng)濟(jì)從高速增長轉(zhuǎn)向中高速增長的新常態(tài)背景提出的，涉及企業(yè)、產(chǎn)業(yè)和區(qū)域三個層面。

在上述“問題—原因—對策”的三段論邏輯框架基礎(chǔ)上，可以提出“問題—原因—對策—成效”的動態(tài)分析框架，見圖1。一是供給側(cè)存在哪些主要問題，即產(chǎn)能、庫存、杠桿和成本是否合理，在產(chǎn)業(yè)布局、生態(tài)環(huán)保和安全生產(chǎn)等方面還有哪些短板或不足，以及這些問題對行業(yè)績效產(chǎn)生了哪些影響。其中，產(chǎn)能、庫存、杠桿和成本等方面的問題是短期問題，可以通過有關(guān)政策進(jìn)行即時調(diào)控；而行業(yè)短板是長期問題，需要長期的關(guān)注和投入加以解決。二是產(chǎn)生上述問題的主要原因是什么。這些問題的產(chǎn)生可以從產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和動力結(jié)構(gòu)兩個層面進(jìn)行考察，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)中的供需結(jié)構(gòu)失衡、市場集中度不合理、產(chǎn)業(yè)升級不夠、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型困難等是上述問題產(chǎn)生的直接原因，而科技、管理、資本和勞動等生產(chǎn)要素是否合理投入和有效配置又是產(chǎn)生這些問題的深層次原因。三是針對問題出現(xiàn)的原因，需要采取哪些政策措施。可以從改善經(jīng)營、職工安置、化解產(chǎn)能、金融支持和財政獎補(bǔ)等方面“對癥下藥”，提出解決煤炭行業(yè)供給側(cè)問題的政策措施。四是還需要考察改革的效果如何，分析產(chǎn)能、庫存、杠桿、成本和短板等方面改革的成效及其績效影響，并提出其中存在的問題和對策建議，從而實(shí)現(xiàn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的動態(tài)閉環(huán)管理。

圖1 煤炭行業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的動態(tài)邏輯框架

1.2 煤炭行業(yè)供給側(cè)存在的主要問題及原因

1.2.1 我國煤炭行業(yè)存在的短期問題及原因

(1)煤炭產(chǎn)能過剩。根據(jù)國家統(tǒng)計局和國家工信部有關(guān)數(shù)據(jù)，“十二五”期間我國煤炭開采新增產(chǎn)能17.3億t/a，但淘汰落后產(chǎn)能僅8.1億t/a，導(dǎo)致我國煤炭產(chǎn)能規(guī)模凈增長9.2億t/a。2015年底，我國煤炭產(chǎn)能規(guī)模合計57億t/a，行業(yè)產(chǎn)能利用率僅為65%左右。煤炭產(chǎn)能過剩的主要原因是缺少結(jié)合需求的產(chǎn)能調(diào)控機(jī)制，投資盲目沖動，導(dǎo)致供需結(jié)構(gòu)失衡，形成過剩產(chǎn)能。

(2)煤炭庫存較大。“十二五”期間，我國國有重點(diǎn)煤礦庫存從2011年初的2095萬t，上升至2015年底的5045萬t，提高了1.41倍。其中，華北地區(qū)國有重點(diǎn)煤礦庫存從2011年初的897萬t，上升到2015年底的1545萬t，提高了72.3%；西北地區(qū)國有重點(diǎn)煤礦庫存從2011年初的236萬t，上升到2015年底的1751萬t，提高了6.4倍。庫存是銜接供需的“蓄水池”，當(dāng)煤炭過度開采導(dǎo)致供需結(jié)構(gòu)失衡、供給大于需求時，必然會引起煤炭庫存的增長。

(3)杠桿水平過高。“十二五”期間，我國煤炭行業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率從2011年初的59.0%上升至2015年初的67.9%，提高了近9個百分點(diǎn)， 2016年初更是提高到了70%的警戒線以上。煤炭產(chǎn)能的擴(kuò)張必然伴隨著固定資產(chǎn)投資的擴(kuò)張，“十二五”和“十三五”兩個五年計劃的10年間，我國煤炭業(yè)固定資產(chǎn)投資累計達(dá)到3.6萬億元。當(dāng)自有資本無法滿足投資擴(kuò)張的需要時，煤炭企業(yè)必然要通過外部融資，即提高杠桿來滿足投資擴(kuò)張的需要，從而引起財務(wù)杠桿水平的提高。

(4)行業(yè)成本上升。通過計算“十二五”期間煤炭行業(yè)成本率有關(guān)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，總成本率從2011年初的0.83上升到2015年底的0.97，提高了16.0%。導(dǎo)致煤炭行業(yè)成本提高的因素是多方面的，從行業(yè)層面看，煤炭行業(yè)需求下行，導(dǎo)致煤炭行業(yè)產(chǎn)量下降，從而使其規(guī)模效應(yīng)下降是一個重要原因。此外，勞動、土地、資本等要素價格的提升也是影響煤炭行業(yè)成本提高的重要因素。

1.2.2 我國煤炭行業(yè)存在的長期問題及原因

(1)存在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)短板。煤炭企業(yè)戰(zhàn)略布局以縱向一體化為主，企業(yè)布局嚴(yán)重趨同，導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)鏈各個環(huán)節(jié)均存在低水平的過度競爭。此外，經(jīng)過多年的產(chǎn)能擴(kuò)張，行業(yè)內(nèi)部存在大量沉沒成本，加之退出機(jī)制不完善，行業(yè)的退出壁壘非常高。

(2)存在生態(tài)環(huán)保短板。在我國煤炭開發(fā)重心西移的過程中，西部地區(qū)生態(tài)環(huán)境保護(hù)，特別是水資源的合理開發(fā)利用問題已成為影響煤炭行業(yè)可持續(xù)發(fā)展的重大問題。此外，散煤燃燒排放污染依然嚴(yán)重，散煤燃燒年二氧化碳排放量約占全國總排放量的36%，煙塵排放量約占全國總排放量的45%。

(3)存在安全生產(chǎn)短板。近年來，盡管煤礦安全生產(chǎn)工作取得明顯成效，但仍存在重大事故時有發(fā)生、較大事故有所反彈、違法違規(guī)行為屢禁不止等問題。

1.2.3 煤炭行業(yè)績效持續(xù)惡化

由于煤炭行業(yè)供給側(cè)問題的不斷凸顯，煤炭行業(yè)績效持續(xù)惡化?！笆濉逼陂g我國煤炭行業(yè)的利潤率指標(biāo)呈不斷下降趨勢，行業(yè)銷售利潤率從2011年的13.3%，下降到2015年的1.8 %，下降11.5個百分點(diǎn)。行業(yè)總資產(chǎn)利潤率從2011年的11.6%，下降到2015年的0.8 %，下降10.8個百分點(diǎn)，見圖2。此外，根據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)，我國煤炭行業(yè)虧損情況日益嚴(yán)重，“十二五”期間，我國虧損煤炭企業(yè)數(shù)量從2011年底的845家，提高到2015年底的2027家，提高了1.4倍。虧損企業(yè)占比從2011年底的11.1%，提高到2015年底的31.52%，提高了20.4個百分點(diǎn)，虧損企業(yè)的虧損總額達(dá)到了973億元。

圖2 “十二五”期間我國煤炭行業(yè)總資產(chǎn)利潤率和銷售利潤率變化

1.3 我國煤炭行業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的政策措施

為有效解決煤炭行業(yè)供給側(cè)存在的主要問題，從2016年初開始，我國相繼出臺多項(xiàng)政策推進(jìn)煤炭行業(yè)的供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，總體政策框架見圖3。在黨中央就供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革提出總體要求后，經(jīng)過一個多月的規(guī)劃期，國務(wù)院于2016年2月初發(fā)布了核心綱領(lǐng)性文件《關(guān)于煤炭行業(yè)化解過剩產(chǎn)能實(shí)現(xiàn)脫困發(fā)展的意見》。之后的3個月內(nèi)，國家有關(guān)部委密集出臺了多項(xiàng)配套政策，從改善經(jīng)營、職工安置、化解產(chǎn)能、金融支持和財政獎補(bǔ)等方面提出了具體的實(shí)施意見，并督促有關(guān)地區(qū)和企業(yè)認(rèn)真貫徹落實(shí)。

圖3 我國煤炭行業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革總體政策框架

2 煤炭行業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的主要成效

供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革要解決的主要問題是產(chǎn)能、庫存、杠桿和成本的不合理性，以及產(chǎn)業(yè)布局、生態(tài)環(huán)保和安全生產(chǎn)等方面的短板。由于行業(yè)短板是長期問題，其改進(jìn)情況在短期內(nèi)無法有效考察，這里重點(diǎn)分析產(chǎn)能、庫存、杠桿和成本等幾方面短期問題的改革成效。

2.1 去產(chǎn)能成效

2016年是煤炭行業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的元年，一年來國家積極引導(dǎo)煤炭落后產(chǎn)能退出，全年煤炭累計去產(chǎn)能約3億t/a，超額完成全年去產(chǎn)能目標(biāo)任務(wù)?！笆濉逼陂g，我國煤炭行業(yè)累計去產(chǎn)能5.76億t，年均1.15億t/a。2016年煤炭行業(yè)去產(chǎn)能數(shù)量是行業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革前2015年的2.8倍，是整個“十二五”期間年均數(shù)量的2.5倍。此外，根據(jù)國家發(fā)改委通報數(shù)據(jù)，2017年前4個月我國煤炭行業(yè)去產(chǎn)能為0.69億t。因此，自2016年至2017年4月，我國煤炭行業(yè)去產(chǎn)能累計達(dá)到3.59億t，達(dá)到“十二五”期間總和的62.3%。總體來看，有關(guān)政策實(shí)施以來，我國煤炭行業(yè)去產(chǎn)能的力度和進(jìn)度都是空前的，且已取得明顯的成效。

2.2 去庫存成效

煤炭行業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革有關(guān)政策實(shí)施以來，持續(xù)多年的高庫存得以有效化解。從煤炭行業(yè)去庫存應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注的產(chǎn)地庫存來看，全國國有重點(diǎn)煤礦庫存雖個別月份有所回升，但總體呈不斷下降的趨勢, 2017年5月國有重點(diǎn)煤礦庫存3128萬t，較2016年1月下降33.7%。從華北和西北兩個重點(diǎn)區(qū)域看，國有重點(diǎn)煤礦庫存雖后期有所回升，但均經(jīng)歷過明顯的去庫存過程，2017年5月國有重點(diǎn)煤礦庫存分別為1393萬t和569萬t，分別較2016年1月下降6.7%和68.4%。

2.3 去杠桿成效

煤炭行業(yè)總體資產(chǎn)負(fù)債率在2016年上半年基本維持在70%的警戒線以上，供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革實(shí)施以來，截至2017年4月，這一指標(biāo)已經(jīng)下降到68.8%。全部A股煤炭上市公司財務(wù)季報顯示的平均資產(chǎn)負(fù)債率從2015年四季度的53.98%，下降至2017年一季度的51.23%，下降了2.75個百分點(diǎn)?？傮w而言，雖然我國煤炭行業(yè)的杠桿水平依然處于高位，但是去杠桿的成效已經(jīng)開始顯現(xiàn)。

2.4 降成本成效

2016年以來煤炭行業(yè)總成本率呈明顯下降的趨勢，從2016年初的0.99，下降到2017年4月份的0.85，下降13.6%。其中，主營業(yè)務(wù)成本和期間成本呈現(xiàn)同步下降的趨勢，主營業(yè)務(wù)成本率和期間費(fèi)用率分別從2016年初的0.849和0.137，下降到2017年4月份的0.734和0.119，分別下降13.6%和13.3%。值得注意的是，代表籌資成本的財務(wù)費(fèi)用率幾乎沒有變化。

2.5 煤炭行業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的主要影響

煤炭行業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的不斷深化對煤炭行業(yè)的影響具有兩面性：一方面使煤炭行業(yè)績效得到顯著改善，如圖4所示。煤炭行業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革以來，我國煤炭行業(yè)的銷售利潤率指標(biāo)明顯提升，從2016年初的-0.29%，上升至2017年5月的11.30%，上升 11.6個百分點(diǎn)。2016年初以來，我國虧損煤炭企業(yè)數(shù)量從1995家，下降至2017年5月的1074家，下降了46.2%。虧損企業(yè)占比從2016年初的33.7%，下降到2017年5月的21.2%，下降了12.5個百分點(diǎn)。截至2017年5月，虧損企業(yè)虧損額同比下降41.8%。由此可見，我國煤炭行業(yè)績效通過供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革取得了明顯改善。

圖4 煤炭行業(yè)銷售利潤率指標(biāo)變化

另一方面，使煤炭價格產(chǎn)生劇烈波動。事實(shí)上，煤炭行業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革使煤炭行業(yè)績效得到顯著改進(jìn)，主要原因是煤炭價格的提升，但在價格上行的過程中，其波動性不斷加大。以上游原煤和下游鋼廠均受供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革影響較大的焦煤價格為例，雖然其價格整體有所提升但也出現(xiàn)了劇烈的波動，現(xiàn)貨價格從2016年初的555元/t，上升到2016年11月中旬的2010元/t，上升了2.6倍。之后又震蕩下行至2017年6月底的1200元/t左右，下降了40%。煤炭價格的大幅波動給煤炭及其上下游企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營帶來了不確定性。

3 結(jié)論及建議

供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革是當(dāng)前煤炭行業(yè)工作的重中之重，應(yīng)從“問題—原因—對策—成效”的動態(tài)分析框架來理解煤炭行業(yè)的供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革。由于我國煤炭行業(yè)在供給側(cè)存在產(chǎn)能過剩、庫存較大、杠桿過高、成本上升和短板突出等問題，國家從2016年初開始，相繼出臺多項(xiàng)政策推進(jìn)煤炭行業(yè)的供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，內(nèi)容涉及改善經(jīng)營、職工安置、化解產(chǎn)能、金融支持和財政獎補(bǔ)等多個方面。通過政策的有效落實(shí)，煤炭行業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革在控制產(chǎn)能、“杠桿”去化、減少庫存和降低成本等短期問題的解決上取得顯著成效，但還存在一些值得關(guān)注的問題，因此提出如下建議。

3.1 注重抑制煤炭新增產(chǎn)能的擴(kuò)張沖動

產(chǎn)能控制上，一方面應(yīng)防止新增產(chǎn)能的擴(kuò)張。雖然我國煤炭去產(chǎn)能取得了重大進(jìn)展，但從歷史經(jīng)驗(yàn)看，近年來我國每年煤炭新增產(chǎn)能均明顯高于淘汰的落后產(chǎn)能，新增產(chǎn)能擴(kuò)張的慣性思維依然存在，要規(guī)范和嚴(yán)格煤炭行業(yè)固定資產(chǎn)投資管理流程，按照國家能源局印發(fā)的《關(guān)于完善煤礦產(chǎn)能登記公告制度 開展建設(shè)煤礦產(chǎn)能公告工作的通知》有關(guān)要求，嚴(yán)格煤礦新增產(chǎn)能審批管理。此外，應(yīng)把握國家“一帶一路”投資合作的戰(zhàn)略機(jī)遇，積極開展與有關(guān)各國的投資合作，推進(jìn)新增產(chǎn)能的外部擴(kuò)張，適當(dāng)加大煤炭對外出口力度和過剩技術(shù)裝備的對外輸出力度。

3.2 發(fā)揮期貨市場的價格風(fēng)險防范作用

目前國家主要通過要求企業(yè)簽訂價格長期協(xié)議或建立價格預(yù)警機(jī)制等傳統(tǒng)行政手段管理價格波動，不利于市場在資源配置上基礎(chǔ)性作用的發(fā)揮。出現(xiàn)政策干預(yù)時，市場在短期發(fā)生價格波動也是對政策有效性的一種正常反映，對于正常的價格波動要有一定的容忍度，在保持調(diào)控方向持續(xù)性的同時，避免頻繁尤其是逆向調(diào)控。目前我國已經(jīng)建立了較為完善的煤炭期貨市場，其中大商所焦煤期現(xiàn)價格的相關(guān)性已經(jīng)達(dá)到0.9以上。應(yīng)注重發(fā)揮期貨市場的功能和作用，鼓勵煤炭企業(yè)積極參與期貨市場，利用期貨工具，根據(jù)期貨遠(yuǎn)期價格合理安排和組織生產(chǎn)，有效規(guī)避價格波動風(fēng)險。

3.3 切實(shí)降低煤炭行業(yè)的融資成本

供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革以來，我國煤炭行業(yè)的主營業(yè)務(wù)成本和期間成本有所下降，但籌資成本并沒有下降。目前煤炭企業(yè)的虧損面有所縮小，但仍有近20%的企業(yè)處于虧損狀態(tài)，這些企業(yè)多是轉(zhuǎn)型需求和生存壓力大的中小企業(yè)。應(yīng)出臺專門的困難企業(yè)金融支持政策，對符合條件又有轉(zhuǎn)型升級需求的虧損企業(yè)提供全方位的金融支持和服務(wù)。一方面，應(yīng)出臺專門政策督促商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)清理不必要的資金通道和“過橋”環(huán)節(jié)，盡快取消中間業(yè)務(wù)不合理收費(fèi)，切實(shí)降低間接融資成本；另一方面，應(yīng)加大政策性金融機(jī)構(gòu)參與煤炭行業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的深度，發(fā)揮其低成本資金優(yōu)勢，提高低成本資金供給，切實(shí)降低困難煤企融資成本。

3.4 加大困難企業(yè)轉(zhuǎn)型升級的支持力度

供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革以來，我國煤炭企業(yè)從6430家下降到了目前的5058家，下降了21.3%。由此可見，眾多煤炭企業(yè)并不是簡單降低產(chǎn)能，而是選擇退出或轉(zhuǎn)型。財政部出臺的《工業(yè)企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整專項(xiàng)獎補(bǔ)資金管理辦法》規(guī)定，基礎(chǔ)獎補(bǔ)資金按因素法分配，化解產(chǎn)能任務(wù)量權(quán)重50%，需安置職工人數(shù)權(quán)重30%，困難程度權(quán)重20%，并視任務(wù)完成量給予適當(dāng)獎勵。這種獎補(bǔ)制度在一定程度上考慮了企業(yè)退出的實(shí)際，但對企業(yè)轉(zhuǎn)型升級的激勵缺乏體現(xiàn)。企業(yè)轉(zhuǎn)型升級需要升級知識和技術(shù)，應(yīng)進(jìn)一步完善激勵煤炭企業(yè)轉(zhuǎn)型升級的財政支持政策，提高企業(yè)退出和轉(zhuǎn)型的主動性。

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