馮媛

1976年道金斯在《自私的基因》里從一個(gè)生物學(xué)家的視角解讀了生命和文化的本質(zhì)：任何生物體都是基因（Gene）的生存機(jī)器（SurvivalMachine）。同時(shí)，道金斯又闡述了人這種“特殊社會(huì)生物”，是一種生物基因的載體之外，還是文化基因的載體。

自然而然的傳承

文化像一種基因活躍在人的大腦里，控制人的行為，這大概可以體現(xiàn)為：三觀（價(jià)值觀、世界觀、人生觀）的力量、宗教的力量、教育的力量、文化的力量。道金斯把這個(gè)神奇的文化基因稱為“Meme”，有人把它翻譯成“謎因”（Dawkins 2006）。

謎因在道金斯看來是一種有生命的文化因子，和生物意義上的基因一樣，從基礎(chǔ)上尋求生存，并以更豐富的交互方式傳播。而正是在生物基因和文化基因的共同作用下，傳承正在以不同方式自然而然地發(fā)生——不管你承不承認(rèn)、愿不愿意、支不支持、阻不阻止……中國創(chuàng)富四十年之后，一代企業(yè)家很多已是花甲之年，傳承的話題極其自然地?cái)[上了桌面。企業(yè)家希望把辛苦創(chuàng)造的財(cái)富傳承給攜帶自己生物基因的繼承人，或者為創(chuàng)立的商業(yè)王國找到合適的接班人，當(dāng)然也不乏基于宗教或文化信仰的企業(yè)家希望將財(cái)富捐贈(zèng)給社會(huì)的現(xiàn)象。作為全球范圍內(nèi)最重視血脈關(guān)系的一個(gè)國家，中國的傳承往往以家族為紐帶，這也是基于古舊傳續(xù)的歷史沿革、文明構(gòu)架和文化積淀，這無疑都是文化基因的一部分。

因此，盡管傳承什么、傳承給誰、傳承的路徑會(huì)有所不同，但基于生物基因和文化基因的傳承仍然是自然而然發(fā)生的事情。這是一種基于世界范圍內(nèi)都相似的家族傳承的基礎(chǔ)意義。

無可避免的風(fēng)險(xiǎn)

查理芒格說：人的生活和事業(yè)的成功需要努力避免犯一些嚴(yán)重錯(cuò)誤，比如早死、錯(cuò)誤的婚姻。芒格的人生體悟同樣適用于家族傳承。家族傳承有三個(gè)載體，財(cái)富、人、文化。而傳承的風(fēng)險(xiǎn)就是圍繞著這三個(gè)載體存在 的，其中包括財(cái)富的滅失風(fēng)險(xiǎn)，人的健康和關(guān)系帶來的風(fēng)險(xiǎn)，文化、價(jià)值觀不統(tǒng)一帶來的傳承風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)富的風(fēng)險(xiǎn)包括家族資產(chǎn)配置管理的風(fēng)險(xiǎn)，政治、經(jīng)濟(jì)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)以及家族的企業(yè)資產(chǎn)面臨的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和傳承風(fēng)險(xiǎn)，還有家族與企業(yè)資產(chǎn)混同帶來的風(fēng)險(xiǎn);人的風(fēng)險(xiǎn)主要面臨財(cái)富創(chuàng)始人和繼承人的健康風(fēng)險(xiǎn)，繼承人確認(rèn)的風(fēng)險(xiǎn);社會(huì)資本的風(fēng)險(xiǎn)包括家族內(nèi)部親緣之間的關(guān)系風(fēng)險(xiǎn)和家族外部社會(huì)機(jī)構(gòu)中存在的關(guān)系風(fēng)險(xiǎn);文化的風(fēng)險(xiǎn)通常來自于一個(gè)家族內(nèi)的成員之間缺乏共同價(jià)值觀所帶來的風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)富家族成員之間的離心離德會(huì)最終毀掉一個(gè)家族的未來

優(yōu)勢結(jié)合的工具

傳承中的財(cái)富風(fēng)險(xiǎn)和部分人身風(fēng)險(xiǎn)，通?？梢酝ㄟ^遺囑、保險(xiǎn)、信托以及稅務(wù)身份的綜合設(shè)計(jì)來合理規(guī)避。其中保險(xiǎn)和信托都是非常好的金融工具，不以避稅和避債為目的，并以人壽為標(biāo)的的良好保險(xiǎn)產(chǎn)品設(shè)計(jì)，的確可以在為家人提供財(cái)富保障的同時(shí)部分規(guī)避債務(wù)、遺產(chǎn)稅和及早防范傳承中或可出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)一項(xiàng)結(jié)合兩者優(yōu)勢的產(chǎn)品出現(xiàn)時(shí)，無疑為財(cái)富人群的一些特定需求提供了更多的選擇。

保險(xiǎn)金信托就是一項(xiàng)結(jié)合保險(xiǎn)與信托的金融服務(wù)產(chǎn)品，以保險(xiǎn)金給付為信托財(cái)產(chǎn)，由保險(xiǎn)投保人和信托機(jī)構(gòu)簽訂保險(xiǎn)信托合同書，當(dāng)被保險(xiǎn)人身故發(fā)生理賠或刪除保險(xiǎn)金給付時(shí)，由保險(xiǎn)公司將保險(xiǎn)金交付受托人（即信托機(jī)構(gòu)），由受托人依信托合同的約定管理、運(yùn)用，并按信托合同約定方式，將信托財(cái)產(chǎn)分配給受益人，并于信托終止或到期時(shí)，交付剩余資產(chǎn)給信托受益人。

大成律所的蔡昶律師認(rèn)為，保險(xiǎn)金進(jìn)入信托的價(jià)值和優(yōu)勢表現(xiàn)為三個(gè)方面：首先，保險(xiǎn)金信托的高杠桿降低了家族信托的門檻;其次，在發(fā)生理賠的時(shí)候，通過將巨額的保險(xiǎn)受益金放入信托公司，由信托公司去運(yùn)營、管理，分期支付給家人或后代，降低大筆資產(chǎn)被揮霍的風(fēng)險(xiǎn);第三，保險(xiǎn)信托可以有非常靈活的條款設(shè)計(jì)，比如學(xué)業(yè)激勵(lì)、創(chuàng)業(yè)激勵(lì)、職業(yè)激勵(lì)、婚姻生育激勵(lì)、防范婚姻變動(dòng)稀釋家族財(cái)富條款、第三代添加、循環(huán)投保、遺產(chǎn)稅金準(zhǔn)備、提攜旁弱條款以及懲罰性約束等。

“保險(xiǎn)金信托”，對(duì)于大家而言是一個(gè)較“新”的名詞，近幾年行業(yè)內(nèi)陸續(xù)出現(xiàn)對(duì)于這個(gè)名詞的不同解釋。作為“傳家說”欄目的點(diǎn)評(píng)者，家族財(cái)智精神傳承專家——中信保誠人壽保險(xiǎn)有限公司總經(jīng)理助理、北京分公司總經(jīng)理陳忠德就“保險(xiǎn)金信托”這個(gè)名詞引發(fā)的問題做出如下解讀。

保險(xiǎn)金信托設(shè)計(jì)的初衷是什么？

陳忠德：高凈值人群在家庭財(cái)富管理和家庭成員安排方面愈來愈有更為明確的需求，同時(shí)，這類人群對(duì)經(jīng)濟(jì)走勢及稅務(wù)政策尤為敏感。但家族財(cái)富如何實(shí)現(xiàn)保值增值？家族財(cái)富如何在家族成員間進(jìn)行合理分配？如何保障下一代的同時(shí)，叉不使其失去拼搏的動(dòng)力？如何在傳遞“財(cái)富”的同時(shí)，延續(xù)家族精神，實(shí)現(xiàn)家族基業(yè)常青？這些都需要專業(yè)機(jī)構(gòu)基于每個(gè)高凈值人士、每個(gè)家庭的個(gè)性化問題與需求提供系列的解決方案。

保險(xiǎn)，是當(dāng)前中國境內(nèi)少數(shù)能夠涵蓋人身和財(cái)產(chǎn)保障、子女教育、醫(yī)療保障、退休和遺產(chǎn)規(guī)劃的財(cái)富管理工具。多品種和跨平臺(tái)的模式，使保險(xiǎn)公司成為具有天然優(yōu)勢的財(cái)富管理者和財(cái)富傳承管理機(jī)構(gòu)，但是保險(xiǎn)作為一種金融工具很難滿足客戶綜合的財(cái)富傳承方案需求，中信保誠人壽把保險(xiǎn)與信托計(jì)劃進(jìn)行了跨界合作，可以根據(jù)客戶的特殊需求，有針對(duì)性地提供以財(cái)富保全、累積和傳承為主的全面定制化、金融一體化解決方案，并在保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)中，最早關(guān)注高凈值客戶的經(jīng)營，致力打造高凈值客戶專屬保險(xiǎn)品牌——“傳家”。

保險(xiǎn)金信托結(jié)合了保險(xiǎn)和信托的哪些特質(zhì)？保險(xiǎn)金信托適用哪些需求？

陳忠德：人壽保險(xiǎn)本身具有風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、收益穩(wěn)定、資產(chǎn)配置、指定傳承等特性，但從保單結(jié)構(gòu)上，保險(xiǎn)要求投保人與被保險(xiǎn)人之間必須有嚴(yán)格的可保利益，對(duì)受益人也有相對(duì)嚴(yán)苛的限制，而高凈值人士多考慮的是整個(gè)家族的財(cái)富傳承安排，通過與信托結(jié)合，受益人的范圍就可以更加寬泛，更利于實(shí)現(xiàn)家族的財(cái)富傳承。

從財(cái)富獲取上來看，保險(xiǎn)公司通常是一次性將保險(xiǎn)金給付受益人，這會(huì)使受益人面臨大筆資產(chǎn)的管理考驗(yàn)，若受益人未成年，還將涉及監(jiān)護(hù)人能否起到按照受益人利益行使權(quán)力的問題。而信托可以按照委托人的意愿設(shè)定信托利益給付條件，將信托資產(chǎn)分時(shí)、分次，按條件給付受益人，還可以設(shè)定監(jiān)察人，監(jiān)督信托利益的給付情況，同時(shí)監(jiān)督受益人是否滿足條件，符合給付標(biāo)準(zhǔn)。

從信托的私密性而言，委托人有權(quán)力選擇是否告知、何時(shí)告知受益人其受益安排，如果委托人不告知，信托的多個(gè)受益人之間則完全信息隔離。

從投資渠道而言，保險(xiǎn)被譽(yù)為社會(huì)的穩(wěn)定器，以安全性為第一要?jiǎng)?wù)，監(jiān)管部門對(duì)于保險(xiǎn)公司的投資渠道有嚴(yán)格的限定，而信托公司的投資渠道就相對(duì)寬泛很多，也就擁有了獲得更高收益的可能性。

保險(xiǎn)金信托與家族信托的區(qū)別是什么？

陳忠德：由于家族信托設(shè)立基數(shù)多以千萬級(jí)別計(jì)算，因此家族信托的服務(wù)對(duì)象具有一定的局限，多為超高凈值客戶，同時(shí)，對(duì)于財(cái)富流動(dòng)性要求很高的財(cái)富人士而言，家族信托還是不小的資金占用。而在這兩點(diǎn)上，2014年中信保誠人壽聯(lián)合中信信托首推的保險(xiǎn)金信托具備明顯的優(yōu)勢。

在適應(yīng)需求方面，保險(xiǎn)金信托能夠保證高凈值人士在資金流通的情況下，利用保險(xiǎn)產(chǎn)品的杠桿效應(yīng)，選定相應(yīng)的繳費(fèi)周期，每年幾十萬甚至十幾萬萬的保費(fèi)就可以實(shí)現(xiàn)千萬的保額，而且可以選擇長期繳費(fèi)進(jìn)一步降低投入成本。同時(shí)，資金來源審核相對(duì)容易通過，也提升了設(shè)立的時(shí)效，可以盡快盡早地進(jìn)行財(cái)富傳承規(guī)劃。