王嘯群

(江蘇聯(lián)合職業(yè)技術(shù)學(xué)院 蘇州工業(yè)園區(qū)分院, 江蘇 蘇州 215123)

合理的流動性水平是國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的一個難點。流動性水平過低意味著可用貨幣資金缺乏，是經(jīng)濟(jì)衰退的前奏。流動性過剩將引發(fā)經(jīng)濟(jì)過熱乃至爆發(fā)嚴(yán)重的通脹。

商業(yè)銀行作為經(jīng)營貨幣信用的企業(yè)，對于流動性的把控尤為關(guān)鍵。對于商業(yè)銀行流動性內(nèi)涵的確定，不同的機(jī)構(gòu)學(xué)者觀點稍有不同，但一般來說可以細(xì)分為資產(chǎn)流動性、市場流動性和機(jī)構(gòu)流動性三個方面[1]。資產(chǎn)流動性要求在損失較低的前提下，能將銀行所持有的金融資產(chǎn)在限定的時間節(jié)點內(nèi)售出。市場流動性反映了整個金融市場的交易便利性。機(jī)構(gòu)流動性是從商業(yè)日常的業(yè)務(wù)經(jīng)營出發(fā)，要求保持一定的資金頭寸以保障日常的經(jīng)營支付。

1 蘇南地區(qū)農(nóng)村商業(yè)銀行流動性概述

1.1 蘇南地區(qū)農(nóng)村商業(yè)銀行經(jīng)營環(huán)境

1.1.1蘇南地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展概述 截至2016年年底,蘇南地區(qū)人均地區(qū)產(chǎn)值達(dá)到13 177元，城鎮(zhèn)居民人均可支配收入為48 175元，農(nóng)民人均可支配收入為23 953元，蘇南地區(qū)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)好，先發(fā)優(yōu)勢大，良好的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)給蘇南地區(qū)農(nóng)村商業(yè)銀行帶來了優(yōu)越的發(fā)展土壤。蘇南地區(qū)常住人口城鎮(zhèn)化率均值已接近75%，而GDP結(jié)構(gòu)中第一產(chǎn)業(yè)占比均值僅為2.6%，農(nóng)村商業(yè)銀行在本地區(qū)除了立足“三農(nóng)”，支持農(nóng)業(yè)發(fā)展之外，更應(yīng)該拓展業(yè)務(wù)模式，做好二、三產(chǎn)業(yè)的金融服務(wù)。

1.1.2蘇南地區(qū)主要農(nóng)村商業(yè)銀行經(jīng)營現(xiàn)狀 2001年，張家港、常熟、江陰先后作為試點城市,先將農(nóng)信社改制為農(nóng)村商業(yè)銀行[2]。蘇南地區(qū)是農(nóng)村商業(yè)銀行的始發(fā)地，農(nóng)村商業(yè)銀行也是本地區(qū)金融服務(wù)的一股重要力量。本文選取紫金、江南、江陰、無錫、常熟、張家港以及吳江農(nóng)村商業(yè)銀行7家企業(yè)作為研究對象，截至2016年底，蘇南地區(qū)主要農(nóng)村商業(yè)銀行資產(chǎn)規(guī)模平均在1 000億元左右，存貸規(guī)模、利潤水平相近。在分支數(shù)目上，蘇南地區(qū)農(nóng)村商業(yè)銀行平均為124家，規(guī)模優(yōu)勢明顯，不良貨款率較低。

1.2 農(nóng)村商業(yè)銀行流動性管理現(xiàn)狀

蘇南地區(qū)農(nóng)村商業(yè)銀行在流動性風(fēng)險的管控上仍處于初級階段。首先,就流動性風(fēng)險的治理結(jié)構(gòu)而言，缺乏專業(yè)的流動性管理人才，流動性風(fēng)險部門人員往往身兼多職，無法調(diào)配足夠的資源，前臺業(yè)務(wù)部門常重視業(yè)務(wù)拓展而忽視其中的流動性風(fēng)險。其次,在流動性風(fēng)險管理策略上，雖然制定了一定的風(fēng)險偏好和限額管理制度，但并沒有制定切合企業(yè)實際發(fā)展所需的資產(chǎn)負(fù)債管理原則，或者只有原則而沒有執(zhí)行，缺失獎懲機(jī)制。最后，流動性風(fēng)險管理技術(shù)低下，缺乏動態(tài)的對全行現(xiàn)金流狀況的預(yù)測判斷手段，壓力測試使用流于形式。

2 蘇南地區(qū)農(nóng)村商業(yè)銀行流動性實證分析

2.1 流動性水平計量指標(biāo)分析

本節(jié)采用指標(biāo)法對影響到流動性需求與供給的關(guān)鍵因素進(jìn)行評述。靜態(tài)指標(biāo)數(shù)據(jù)展示的是商業(yè)銀行在特定的時間點上資金的供需狀況。依據(jù)數(shù)據(jù)的代表性和獲取的便利性，資產(chǎn)業(yè)務(wù)選取超額備付金率、貸款比例、撥備覆蓋率3項指標(biāo)，負(fù)債業(yè)務(wù)選取存款結(jié)構(gòu)比、拆入資金比例2項指標(biāo)，資產(chǎn)負(fù)債關(guān)系選取存貸比、流動性比例、資本充足率3項指標(biāo)，安全性選取不良貸款率、最大十家客戶貸款比例兩項指標(biāo)，盈利性選取資產(chǎn)利潤率和成本收入比兩項指標(biāo)。截至2016年12月31日，12項流動性相關(guān)靜態(tài)指標(biāo)數(shù)據(jù),如表1所示。

表1 流動性指標(biāo)數(shù)據(jù)統(tǒng)計

超額備付金由庫存現(xiàn)金和超額準(zhǔn)備金兩部分構(gòu)成，是應(yīng)對商業(yè)銀行日間流動性風(fēng)險，維持銀行正常支付能力的基本手段，目前銀行業(yè)該指標(biāo)的平均值為2%左右。蘇南地區(qū)主要農(nóng)村商業(yè)銀行的超額備付金率均值為2.91%，略高于銀行業(yè)均值，表明2016年底的短期流動性水平是比較穩(wěn)健的。

貸款比例是貸款業(yè)務(wù)在整個資產(chǎn)業(yè)務(wù)的占比，貸款產(chǎn)品基本無法及時變現(xiàn)，該指標(biāo)越高流動性水平越低。蘇南地區(qū)農(nóng)村商業(yè)銀行都持有一定數(shù)量的強(qiáng)流動性交易性金融資產(chǎn)，貸款比例指標(biāo)平均值不到50%，流動性風(fēng)險較低。

撥備覆蓋率不足會導(dǎo)致銀行在面臨呆賬壞賬爆發(fā)時，沒有足額的資金儲備來應(yīng)對到期負(fù)債業(yè)務(wù)的還本付息。蘇南地區(qū)農(nóng)村商業(yè)銀行撥備覆蓋率的平均水平為202.19%，高于150%的監(jiān)管要求，也高于全國平均水平約25個百分點，在應(yīng)對不良貸款資產(chǎn)方面表現(xiàn)優(yōu)良。但各農(nóng)村商業(yè)銀行出現(xiàn)了分化，江陰農(nóng)村商業(yè)銀行的撥備覆蓋率僅為170.14%，需引起警惕。

存款結(jié)構(gòu)比用于衡量農(nóng)村商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)的穩(wěn)定程度，該比例越高流動性風(fēng)險就越高。在該指標(biāo)上，蘇南地區(qū)各農(nóng)村商業(yè)銀行表現(xiàn)迥異，平均值為64.95%。總體而言,農(nóng)村商業(yè)銀行活期存款的占比逐步走低，活期存款大部分相對穩(wěn)定，在該指標(biāo)上爆發(fā)流動性危機(jī)的可能性很低。

拆入資金比例是指一定時期內(nèi)拆入資金額占各項存款余額的比例[3]。拆入資金只能用于臨時性的資金短缺情況。監(jiān)管機(jī)構(gòu)對該指標(biāo)要求不高于4%，拆入資金占比越高流動性水平越差，蘇南地區(qū)農(nóng)村商業(yè)銀行拆入資金比例均值2.16%，大部分機(jī)構(gòu)對拆入資金的依賴很小，但是江南農(nóng)村商業(yè)銀行和江陰農(nóng)村商業(yè)銀行高于監(jiān)管指標(biāo)，需要進(jìn)行適當(dāng)?shù)奶幚怼?/p>

固有的存貸比指標(biāo)已經(jīng)阻礙銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)的拓展，因此不得超過75%的規(guī)定已經(jīng)廢棄。存貸比仍是衡量銀行的流動性水平的有效指標(biāo)。蘇南地區(qū)農(nóng)村商業(yè)銀行該指標(biāo)均值為69.29%，最高值為74.79%，表明該地區(qū)的整體信貸規(guī)模較為合理，不會發(fā)生擠兌等流動性危機(jī)事件。

流動性比例用于衡量銀行短期償債的能力，該指標(biāo)越高短期流動性水平越強(qiáng)，應(yīng)對短期到期債務(wù)還本付息的能力也越高。目前,銀監(jiān)會要求商業(yè)銀行該指標(biāo)不低于25%。蘇南地區(qū)主要農(nóng)村商業(yè)銀行該指標(biāo)均值為46.76%，最高值68.52%，表明蘇南地區(qū)農(nóng)村商業(yè)銀行在應(yīng)對短期流動性需求時，有較多的高流動性供給資產(chǎn)相沖抵，風(fēng)險較低。

資本充足率是企業(yè)資本和加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)的比率，也是商業(yè)銀行應(yīng)對負(fù)債業(yè)務(wù)的最后手段。商業(yè)銀行以較少的資本投入來經(jīng)營大量的債權(quán)資產(chǎn)業(yè)務(wù)，杠桿的存在是商業(yè)銀行系統(tǒng)性風(fēng)險的根源。目前,監(jiān)管部門要求該指標(biāo)不低于10.5%。蘇南地區(qū)農(nóng)村商業(yè)銀行均值為13.49%，最高值14.42%，最低12.39%，距離監(jiān)管要求都有一段距離，整體系統(tǒng)風(fēng)險可控。

不良貸款率是指在貸款五級分類中，次級、可疑、損失三類所占全部貸款余額的比例，該指標(biāo)越高表明商業(yè)銀行收回到期貸款的可能性越低，目前一般要求該指標(biāo)控制在5%以內(nèi)。蘇南農(nóng)村商業(yè)銀行平均不良貸款率為1.86%，總體風(fēng)險程度較低，發(fā)生流動性危機(jī)的概率較小。

最大十家客戶貸款比例是衡量商業(yè)銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)集中度的重要指標(biāo)，該指標(biāo)越低，說明貸款投向越分散，發(fā)生流動性危機(jī)的可能性、嚴(yán)重度比較小。蘇南農(nóng)村商業(yè)銀行在該指標(biāo)上的平均值為4.95%，說明貸款業(yè)務(wù)較為分散，流動性危機(jī)生產(chǎn)概率較低。

資產(chǎn)利潤率是商業(yè)銀行實現(xiàn)凈利潤同期初期末平均資產(chǎn)余額的比例，該指標(biāo)越高企業(yè)盈利能力越強(qiáng)，也越有能力保持穩(wěn)定的流動性供給，降低風(fēng)險概率。蘇南地區(qū)農(nóng)村商業(yè)銀行的平均資產(chǎn)利潤率為0.81%，而全國農(nóng)村商業(yè)銀行2016年的平均資產(chǎn)利潤率為1.13%，表明蘇南地區(qū)金融業(yè)的競爭十分激烈，成本較高，這將在一定程度上影響蘇南地區(qū)商業(yè)銀行的流動性水平。

成本收入比是商業(yè)銀行營業(yè)費(fèi)用與收入的比率，該指標(biāo)越低表明商業(yè)銀行的單位收入成本支出越小，盈利能力越強(qiáng)，能在一定程度上提升流動性水平，目前,監(jiān)管機(jī)構(gòu)要求該指標(biāo)不高于45%。蘇南地區(qū)農(nóng)村商業(yè)銀行的平均成本收入比為34.22%，高于全國平均31.11%的平均值，反映出該地區(qū)銀行面臨較高的成本壓力，在一定程度上影響流動性水平。

通過以上的指標(biāo)分析可以看出，蘇南地區(qū)農(nóng)村商業(yè)銀行已經(jīng)建立起較為完備的現(xiàn)代法人企業(yè)制度，資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)的發(fā)展和配比也較為穩(wěn)健，總體流動性風(fēng)險較低。但是受限于主要經(jīng)營地金融業(yè)的激烈競爭，在盈利能力上處于不利地位，需要各家銀行深入挖掘潛在因素，進(jìn)一步提升成本管控實力，為抵御流動性風(fēng)險創(chuàng)造一個更為有利的環(huán)境。

2.2 流動性水平聚類分析

2.2.1指標(biāo)數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)化處理 2016年底，全國農(nóng)村商業(yè)銀行超額備付金率的平均水平為2.33%，影響為正，以各銀行實際指標(biāo)數(shù)值除以2.33%為完成率。貸款比例沒有標(biāo)準(zhǔn)的監(jiān)測值，影響為負(fù)，取中位數(shù)50%為基準(zhǔn)值，基準(zhǔn)值扣減各銀行實際指標(biāo)值后，除以基準(zhǔn)值作為完成率。撥備覆蓋率監(jiān)管層要求不低于150%，以各銀行實際指標(biāo)值除以基準(zhǔn)值作為完成率。存款結(jié)構(gòu)比沒有標(biāo)準(zhǔn)監(jiān)測值，影響為負(fù)，取中位數(shù)50%為基準(zhǔn)值，基準(zhǔn)值扣減各銀行實際指標(biāo)值后，除以基準(zhǔn)值作為完成率。拆入資金比例監(jiān)管層要求不高于4%，影響為負(fù)，以4%扣減各銀行實際指標(biāo)值后，除以4%作為完成率。存貸比影響為負(fù)，仍以75%作為基準(zhǔn)值，各銀行實際指標(biāo)值除以基準(zhǔn)值后，乘以負(fù)一作為完成率。流動性比例監(jiān)管層要求不低于25%，以各銀行實際指標(biāo)值除以25%作為完成率。資本充足率監(jiān)管層要求不低于10.5%，以各銀行實際指標(biāo)值除以10.5%作為完成率。不良貸款率監(jiān)管層要求不高于5%，影響為負(fù)，以5%扣減各銀行實際指標(biāo)值后，除以5%作為完成率。最大十家客戶貸款比例沒有標(biāo)準(zhǔn)監(jiān)測值，影響為負(fù)，取10%作為基值，由基值扣減各銀行實際指標(biāo)值后，除以基值作為完成率。資產(chǎn)利潤率2016年底全國同業(yè)平均值為0.98%，以各銀行實際指標(biāo)除以0.98%作為完成率。成本收入比監(jiān)管層要求不高于45%，以45%扣減各銀行實際指標(biāo)值后，除以45%作為完成率。

標(biāo)準(zhǔn)化處理后，各農(nóng)村商業(yè)銀行的聚類分析流動性指標(biāo)數(shù)值如表2所示。

表2 流動性指標(biāo)數(shù)據(jù)統(tǒng)計

2.2.2聚類分析 采用R語言作為分析工具，對各家農(nóng)村商業(yè)銀行的指標(biāo)數(shù)據(jù)進(jìn)行聚類分析，樣本距離采用歐式距離，類間距離采用離差評分和法。分析結(jié)果如圖1所示，當(dāng)分為三類時，第一類包括江南農(nóng)村商業(yè)銀行和江陰農(nóng)村商業(yè)銀行，第二類是吳江農(nóng)村商業(yè)銀行，第三類包括紫金農(nóng)村商業(yè)銀行、無錫農(nóng)村商業(yè)銀行、常熟農(nóng)村商業(yè)銀行和張家港農(nóng)村商業(yè)銀行。從分類結(jié)構(gòu)可以看出，在流動性水平上，蘇南地區(qū)內(nèi)部也呈現(xiàn)出了明顯的地區(qū)差異，相對地理位置接近企業(yè)間表現(xiàn)更為相似。

圖1 聚類分析

3 結(jié)語

文章重點對蘇南地區(qū)7家農(nóng)村商業(yè)銀行流動性水平開展實證分析，一是采用靜態(tài)指標(biāo)法，篩選了5大類12項影響到農(nóng)村商業(yè)銀行流動性水平的指標(biāo)進(jìn)行了逐項分析。二是采用R語言對蘇南地區(qū)7家農(nóng)村商業(yè)銀行進(jìn)行聚類分析。通過上述研究結(jié)果，對蘇南地區(qū)農(nóng)村商業(yè)銀行的流動性管理工作建議如下：

(1) 關(guān)注國家及地區(qū)整體經(jīng)濟(jì)發(fā)展和貨幣政策。外部環(huán)境對于農(nóng)村商業(yè)銀行的經(jīng)營有著重大影響，不僅是銀行市場風(fēng)險的主因，也是流動性危機(jī)爆發(fā)的直接誘因，需要經(jīng)營管理層時刻關(guān)注經(jīng)濟(jì)形勢和政策變化。

(2) 優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)。資產(chǎn)業(yè)務(wù)和負(fù)債業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)期限的不匹配是農(nóng)村商業(yè)銀行流動性風(fēng)險的根源。資產(chǎn)業(yè)務(wù)在提升信貸資產(chǎn)質(zhì)量的前提下，應(yīng)走多元化道路，大力提升股權(quán)投資、資產(chǎn)證券化等新興業(yè)務(wù)。負(fù)債業(yè)務(wù)需要增加定期存款的比例，并多方籌措資金，拓展資金來源渠道。

(3) 增加流動性風(fēng)險管理意識。企業(yè)在發(fā)展業(yè)務(wù)的同時，不能忽視對于風(fēng)險的管理，要求設(shè)置專業(yè)的流動性風(fēng)險管理崗位和人員，加強(qiáng)對于各機(jī)構(gòu)各條線人員的培訓(xùn)。

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