摘 要：本文先分析陸金服的風控體系，然后對比拍拍貸與陸金服兩個平臺的風控體系，通過對比體現(xiàn)出拍拍貸風控體系的優(yōu)勢與劣勢，然后根據(jù)對比分析的結果，針對不足的地方提出改進措施。

關鍵詞：拍拍貸；陸金服；風控體系

一、陸金服的風險控制體系

陸金服，全稱上海陸金所互聯(lián)網(wǎng)金融信息服務有限公司。拍拍貸屬于純線上模式的信息中介平臺，而陸金服屬于有擔保模式的網(wǎng)貸平臺。二者在風險控制上最大的區(qū)別就在于是否引入第三方擔保公司為平臺上的貸款提供擔保，保障本金及利息的安全。

（1）投資安全保障

陸金服投資安全保障的第一步就是信用風險識別，投資人注冊之后，需要進行實名認證，提交相關資料，然后綁定銀行卡，在平臺的賬戶充值以后就可以投資了。而借款人在實名認證之后，陸金服平臺的工作人員會通過電話聯(lián)系初步了解借款人的借款用途、借款金額及還款能力，在通過電話初審之后，借款人根據(jù)平臺的要求到陸金服的實體門店提交信用識別材料、借款申請等。上述材料初審通過后陸金服就會將這些材料提交給第三方擔保公司進行審核，第三方擔保公司會對借款人的資料進行全面審核，審核通過后再將資料返回到陸金服平臺，然后可以籌集資金。

陸金服最吸引投資人的一點就是擔保模式，陸金服發(fā)布的投資服務除了經(jīng)過嚴格的審核，陸金服還會通過第三方擔保公司或者AA級以上的核心企業(yè)為投資人的資金提供全額擔保。在引入擔保后，如果借款人不能按期還款付息，擔保公司將會向投資人全額支付剩余的本金及利息，保障投資人的資金安全。

（2）資金安全保障

資金安全也是陸金服非常重視的問題。2016年去8月，銀監(jiān)會等部門發(fā)布《網(wǎng)絡借貸信息中介機構業(yè)務活動管理暫行辦法》規(guī)定各P2P網(wǎng)貸平臺要將平臺自有資金和平臺用戶的資金隔離，單獨管理，同時平臺要將平臺用戶的資金存管到符合要求的銀行業(yè)金融機構。為了符合監(jiān)管要求，陸金服已經(jīng)與平安銀行簽署了資金存管協(xié)議，平安銀行作為獨立的第三方資金存管機構將保障資金的安全。

（3）投資人風險承受能力評估

投資人在成功注冊并提交資料后，陸金服會對投資人的風險承受能力進行評估，將投資人風險承受能力由低到高分為保守型、穩(wěn)健型、平衡型、成長型、進取型五種類型。而借款人在平臺上發(fā)布借款標的后，陸金服會給每一個標的相應的安全低級，安全等級由高到低分為五星、四星半、四星、三星半、三星五種類型。通過安全等級劃分可以讓投資人更加容易的選擇可以承受的風險水平的產(chǎn)品進行投資。

二、比較視角下拍拍貸風控體系的優(yōu)勢與劣勢

（1）拍拍貸風控體系的優(yōu)勢

拍拍貸的風控體系的優(yōu)勢一方面就在于建立了自己的大數(shù)據(jù)風控系統(tǒng)，該系統(tǒng)包括信用評級系統(tǒng)和反欺詐系統(tǒng)，通過該系統(tǒng)大大提高了平臺的運營效率。而陸金服的信用審核還需要經(jīng)過線下門店以及擔保公司，成本更高，效率更低。拍拍貸通過利用自己研發(fā)的大數(shù)據(jù)風控系統(tǒng)，可以以最低的成本最快的速度識別信用狀況良好的借款人，在有效管理風險，保障投資者收益的同時解決了風險管理和成本控制兩個難題，既可以以最低的成本為借款人提供融資信息服務，也可以為投資人提供更高的收益。

其次，拍拍貸在貸后風險控制方面沒有引入擔保公司，而是建立風險準備金賬戶。拍拍貸不引入擔保公司完全符合國家監(jiān)管規(guī)定，因為國家已經(jīng)出臺P2P網(wǎng)貸平臺去擔保的政策，國家希望引導P2P網(wǎng)貸平臺完全去擔保，在不久的將來，由第三方擔保公司提供擔保的模式也可能被淘汰。

（2）拍拍貸風控體系的劣勢

由于拍拍貸的風控系統(tǒng)的基礎是大數(shù)據(jù)，并且該系統(tǒng)的數(shù)據(jù)來源非常廣泛，即有來自社交媒體的數(shù)據(jù)又有來自電商平臺的數(shù)據(jù)，還有來自同業(yè)提供的數(shù)據(jù)以及平臺用戶自己提交的數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)來源寬泛而且碎片化，這就導致數(shù)據(jù)的真實性和相關性會受到影響，尤其是平臺用戶自己提交的數(shù)據(jù)很有可能造假，如果系統(tǒng)收到的是不真實或不相關的數(shù)據(jù)，系統(tǒng)做出的評級和定價就會出現(xiàn)偏差，這就會給投資人和平臺帶來風險。

拍拍貸平臺目前是采用風險備用金來為部分逾期借款標的提供賠付，一方面風險備用金資金量很少，如果逾期的借款過多，風險備用金不可能完全賠付，剩余的損失就只能投資人自己承擔；另一方面，拍拍貸的風險備用金賠付的標的僅限于標注了“賠”的借款標的，并沒有包括所有的借款標的。投資人的風險暴露相對于陸金所來說較大。

三、拍拍貸風控體系的改進措施

（1）引入保險

目前，去擔保已成為必然的趨勢，再引入第三方擔保顯然不是一個好的選擇?，F(xiàn)在拍拍貸可以給投資人的資金提供保障的只有風險準備金，但拍拍貸的風險準備金并不能完全覆蓋所有的借款標的，投資人的資金風險較大。因此拍拍貸平臺可以通過引入保險來保障投資人的資金安全，平臺引入保險之后，是否購買保險可以完全由客戶自己選擇，如果投資人希望降低風險，可以自己選擇購買保險，如果借款出現(xiàn)違約，則由保險公司先行賠付。

（2）提高平臺的透明度

P2P網(wǎng)貸平臺作為金融信息服務中介，其最主要的作用就是為客戶提供投融資信息，客戶通過平臺提供的信息來做出投資決策。而現(xiàn)在我國的P2P網(wǎng)貸平臺在信息披露這一點上做得都差強人意。拍拍貸平臺前幾年對外公布的數(shù)據(jù)相對來說要更多更全面一些，而從2017年底開始，基本上所有的相關數(shù)據(jù)都難以從網(wǎng)上獲取。另一個問題就是信用評級過程不透明，這也是各網(wǎng)貸平臺都有的問題。有一些用戶僅在平臺上提交了必要的幾項認證資料就獲得了較高的信用評級，可以以低利率借款；而有的用戶提交了非常多的認證資料反而獲得的評級較低。

（3）加大技術投入

拍拍貸為純線上模式的網(wǎng)貸平臺，從用戶注冊成為會員到最后成功借款或者貸款整個流程都完成在網(wǎng)上完成。這樣的運營模式雖然效率高成本低，但是技術風險較高，一旦系統(tǒng)出現(xiàn)漏洞或者遭到黑客入侵，一方面會導致平臺用戶無法正常交易，另一方面還會泄露客戶信息，最嚴重的還會導致資金受損。拍拍貸的本質(zhì)還是屬于金融企業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)并不是拍拍貸的強項，所以拍拍貸應該加大技術投入，嚴格把控技術風險。

參考文獻

[1]申想真.P2P網(wǎng)貸風險監(jiān)控研究[D].浙江：浙江大學，2017.

作者簡介

王瑋（1994—），男，穿青人，籍貫：貴州畢節(jié)，單位：四川大學經(jīng)濟學院，研究方向：銀行業(yè)務與管理。

（作者單位：四川大學經(jīng)濟學院）