閆軍

在經(jīng)歷了過(guò)去幾年增速放緩、不良高企的尷尬之后，銀行業(yè)迎來(lái)業(yè)績(jī)大回暖。《投資者報(bào)》用數(shù)據(jù)把脈26家上市銀行業(yè)績(jī)，為投資者提供決策參考。

2017年，26家上市銀行合計(jì)營(yíng)收38782億元，同比增長(zhǎng)2.7%；凈利潤(rùn)合計(jì)13949億元，同比增長(zhǎng)4.91%。同時(shí)，各家上市銀行均實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)正增長(zhǎng)。

在監(jiān)管壓縮同業(yè)規(guī)模的背景下，零售資產(chǎn)平均收益高于對(duì)公資產(chǎn)，多數(shù)上市銀行將零售業(yè)務(wù)作為側(cè)重點(diǎn)，而信用卡更是消費(fèi)金融“跑馬圈地”的急先鋒

高達(dá)23家上市銀行不良貸款率同比降低。隨著資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)改善，上市銀行撥備壓力減緩并反哺利潤(rùn)增速。

一波亮眼的成績(jī)單，昭示著商業(yè)銀行正在迎來(lái)“好日子”。

截至目前，26家A股上市銀行已經(jīng)悉數(shù)披露年報(bào)。從賺錢能力來(lái)看，整體營(yíng)收與凈利潤(rùn)增幅均有回升。

東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，26家上市銀行合計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入38782億元，同比增長(zhǎng)2.7%，同比增加近兩個(gè)百分點(diǎn)；凈利潤(rùn)合計(jì)13949億元，同比增長(zhǎng)4.91%，同比增加3個(gè)百分點(diǎn)，各家上市銀行均實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)。

此前讓銀行頭痛的不良貸款指標(biāo)同樣有所改善，除了浦發(fā)、華夏和民生以外，其余23家上市銀行不良貸款率同比降低。

可以看出，上市銀行正在走出2016年的低谷。向來(lái)是A股賺錢超級(jí)英雄的銀行在2017年上演“復(fù)蘇者”聯(lián)盟，各自在優(yōu)勢(shì)業(yè)務(wù)中開(kāi)花結(jié)果：五大行息差企穩(wěn)，猶如一支堅(jiān)定不移的“美隊(duì)”，是聯(lián)盟的靈魂；股份制銀行突擊零售轉(zhuǎn)型，玩轉(zhuǎn)科技，堪稱最受歡迎的“鋼鐵俠”；城商行深耕本地，是護(hù)衛(wèi)阿斯加德的“雷神”。不少業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，隨著息差回升及撥備反哺利潤(rùn)，預(yù)計(jì)2018年上市銀行整體業(yè)績(jī)將繼續(xù)向好。

26家上市銀行豪賺1.4萬(wàn)億

去年，A股上市銀行一掃前幾年陰霾，共計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)近1.4萬(wàn)億元。城商行、農(nóng)商行次新股一馬當(dāng)先，凈利潤(rùn)增幅喜人；股份制銀行早期布局零售業(yè)務(wù)進(jìn)入收獲期；國(guó)有大行息差回穩(wěn)，增幅同樣不俗。

具體來(lái)看，營(yíng)業(yè)收入方面，2017年共有11家上市銀行營(yíng)收超過(guò)1000億元。其中，工商銀行以7265億元位列第一，持續(xù)保持“宇宙大行”榮光；招商銀行、北京銀行和常熟銀行分列股份制商業(yè)銀行、城商行和農(nóng)商行營(yíng)業(yè)收入的首位。凈利潤(rùn)方面，工商銀行以2861億元排名第一，四大國(guó)有行均超過(guò)千億元；交通銀行、招商銀行、興業(yè)銀行和浦發(fā)銀行凈利潤(rùn)規(guī)模超過(guò)500億元。

近兩年，城商行、農(nóng)商行成為上市銀行營(yíng)收、凈利潤(rùn)增速的主力軍。數(shù)據(jù)顯示，貴陽(yáng)銀行、成都銀行、吳江銀行、無(wú)錫銀行和常熟銀行營(yíng)收突破10%；11家城商行和農(nóng)商行凈利潤(rùn)增幅超過(guò)10%，其中，迎來(lái)上市后首份年報(bào)的成都銀行最為驚艷，凈利潤(rùn)增幅超過(guò)五成。

對(duì)于業(yè)績(jī)向好的原因，成都銀行相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)《投資者報(bào)》記者表示，主要受益于存款支撐下的規(guī)模增長(zhǎng)、投資結(jié)構(gòu)的配置優(yōu)化，隨著資產(chǎn)質(zhì)量逐步改善，成都銀行信貸成本也有所下降。

“2017年非利息收入占比由上年的12.9%提升至22.7%。本行著力優(yōu)化并改善收入結(jié)構(gòu)，受益于非固定收益類金融產(chǎn)品投資的增長(zhǎng)，2017年非利息收入占比實(shí)現(xiàn)較快提升?！背啥笺y行方面表示，收入結(jié)構(gòu)顯著改善對(duì)該行業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)功不可沒(méi)。

凈利潤(rùn)增幅超過(guò)20%的常熟銀行向《投資者報(bào)》記者表示，該行全年盈利高增的主要貢獻(xiàn)來(lái)自于規(guī)模增長(zhǎng)和撥備計(jì)提壓力下降。截至2017年末，該行資產(chǎn)總額1458億元，同比增幅12%。同時(shí)，在資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)改善之下，撥備計(jì)提壓力轉(zhuǎn)降，撥備壓力減緩，撥備反哺利潤(rùn)使得利潤(rùn)增速提升。

國(guó)泰君安銀行研究團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，去年以來(lái)，銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量全面企穩(wěn)改善，預(yù)計(jì)2018年國(guó)有行、股份行和城商行撥備反哺利潤(rùn)貢獻(xiàn)進(jìn)一步提升。不過(guò)邏輯不同，城商行是因?yàn)槟壳皳軅浒踩珘|最厚，且資產(chǎn)質(zhì)量邊際改善；國(guó)有行和股份行則受益于新準(zhǔn)則實(shí)施及撥備監(jiān)管要求下降的雙重作用，使得安全墊增厚。

“隨著金融監(jiān)管全面收緊，金融機(jī)構(gòu)回歸‘以凈資本約束為核心的時(shí)代，缺乏資本實(shí)力的機(jī)構(gòu)從事金融業(yè)務(wù)所受限制越來(lái)越多，未來(lái)出清的市場(chǎng)將被資本雄厚的銀行業(yè)填補(bǔ)，銀行業(yè)績(jī)持續(xù)回暖可期。”小小金融CEO劉小峰向《投資者報(bào)》記者表示。

在宏觀經(jīng)濟(jì)處于下行周期、利率市場(chǎng)化全面實(shí)現(xiàn)的客觀環(huán)境下，銀行業(yè)盈利依然穩(wěn)定增長(zhǎng)實(shí)屬不易。其中，國(guó)有大型商業(yè)銀行，利潤(rùn)總量不僅保持全球領(lǐng)先水平，而且通過(guò)股權(quán)增值、分紅、稅收等形式，為國(guó)有資產(chǎn)保值增值，推動(dòng)國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展做出了直接貢獻(xiàn)。此外，值得注意的是，五大行同期披露了今年的分紅計(jì)劃，派現(xiàn)合計(jì)高達(dá)2895億元，以回報(bào)投資者。

記者注意到，股份制銀行營(yíng)收不理想，同比減少0.65%。首當(dāng)其沖的是興業(yè)銀行（-10.88%）和民生銀行（-7.04%），此外，還有中國(guó)銀行、南京銀行等6家銀行去年收入有所下降。記者了解到，利息收入減少、同業(yè)業(yè)務(wù)壓縮是多數(shù)銀行收入下降的共性。

零售業(yè)務(wù)備受推崇

在今年的上市銀行業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上，“零售貢獻(xiàn)”幾乎成為各家銀行高管必提的關(guān)鍵詞。與此前股份制銀行偏愛(ài)零售業(yè)務(wù)不同，2017年從國(guó)有大行到城商行，各家銀行均將零售業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型作為凈利潤(rùn)的重要增長(zhǎng)點(diǎn)，零售成為銀行爭(zhēng)奪的主戰(zhàn)場(chǎng)。

國(guó)有大行方面，建行零售業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)速度居行業(yè)之首。數(shù)據(jù)顯示，該行2017年個(gè)人銀行業(yè)務(wù)利潤(rùn)總額占比達(dá)到46%，同比提高2.16個(gè)百分點(diǎn)。截至2017年末，該行個(gè)人貸款和墊款為5.2萬(wàn)億元，較上年增加8555億元，增幅近20%。其中，建行個(gè)人住房貸款余額4.21萬(wàn)億元，較上年新增6274億元，增幅17.5%。據(jù)了解，建行已將零售業(yè)務(wù)作為優(yōu)先戰(zhàn)略推進(jìn)。

此外，工行也積極推進(jìn)“大零售”戰(zhàn)略，利潤(rùn)貢獻(xiàn)度顯著提高，零售營(yíng)收同比增長(zhǎng)超過(guò)7%，零售稅前利潤(rùn)同比增長(zhǎng)近5%；零售貸款同比增長(zhǎng)近18%，零售存款同比增長(zhǎng)近3%。

向來(lái)在零售業(yè)務(wù)上表現(xiàn)優(yōu)秀的股份制銀行更是當(dāng)仁不讓，最早發(fā)力該領(lǐng)域的招行2017年凈利潤(rùn)已經(jīng)逼近交行，零售業(yè)務(wù)的貢獻(xiàn)不容小覷。數(shù)據(jù)顯示，該行2017年零售金融業(yè)務(wù)稅前利潤(rùn)為476億元，同比增長(zhǎng)8%，占業(yè)務(wù)條線稅前利潤(rùn)的56%；零售金融業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入為1062億元，同口徑比2016年增長(zhǎng)8%，占營(yíng)業(yè)收入的51%。

平安銀行緊隨其后，2017年零售業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入為467億元，同比增長(zhǎng)42%，在全行營(yíng)業(yè)收入中占比為44%；零售業(yè)務(wù)凈利潤(rùn)157億元，同比增長(zhǎng)68%，在全行凈利潤(rùn)中占比為68%。綜合來(lái)看，零售對(duì)平安的凈利潤(rùn)貢獻(xiàn)將近七成。

此外，一直以來(lái)，以對(duì)公業(yè)務(wù)見(jiàn)長(zhǎng)的浦發(fā)銀行也加大了零售業(yè)務(wù)比重。該行相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)《投資者報(bào)》記者表示，自2017年以來(lái)，浦發(fā)銀行零售業(yè)務(wù)持續(xù)保持良好的發(fā)展勢(shì)頭。截至2018年一季度末，零售業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入占比已經(jīng)創(chuàng)下新高，成為三大業(yè)務(wù)板塊中第一大收入來(lái)源。2018年，浦發(fā)銀行將借助數(shù)字化手段，進(jìn)一步優(yōu)化業(yè)務(wù)、客戶等結(jié)構(gòu)，推進(jìn)零售業(yè)務(wù)健康可持續(xù)發(fā)展。

城商行與農(nóng)商行同樣在加速向零售業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的力度。江蘇銀行方面表示，去年該行零售業(yè)務(wù)利潤(rùn)總額39億元，同比增長(zhǎng)六成，零售業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)占比達(dá)到28%，同比提升10.23個(gè)百分點(diǎn)。此外，零售存款在總存款中占比達(dá)21%，零售貸款增幅近四成。

對(duì)于各家銀行紛紛增加零售業(yè)務(wù)占比，常熟銀行向記者表示，隨著經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)展開(kāi)深層次調(diào)整、多層次資本市場(chǎng)建設(shè)不斷推進(jìn)、直接融資比例進(jìn)一步提高，商業(yè)銀行在爭(zhēng)奪優(yōu)質(zhì)對(duì)公信貸資源上的競(jìng)爭(zhēng)愈發(fā)激烈，銀行對(duì)公業(yè)務(wù)市場(chǎng)空間和利潤(rùn)空間受到雙重壓縮，銀行業(yè)向輕資本運(yùn)營(yíng)轉(zhuǎn)型逐漸成為共識(shí)。

“零售業(yè)務(wù)由于具有風(fēng)險(xiǎn)分散、利潤(rùn)穩(wěn)定、逆周期性強(qiáng)的特點(diǎn)，成為銀行轉(zhuǎn)型布局的重點(diǎn)?！背Ｊ煦y行方面表示，該行未來(lái)也將以零售業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型為契機(jī)，在金融科技浪潮之下，依托大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能等先進(jìn)技術(shù)為實(shí)施零售戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型提供支持。

劉小峰告訴記者，對(duì)資金敏感的銀行，要根據(jù)資金成本的變化適度調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。在資金成本上升的大背景下，銀行向零售轉(zhuǎn)型，主要是零售信貸產(chǎn)品的定價(jià)普遍高于公司貸款，可對(duì)沖資金成本上升所帶來(lái)的影響。

信用卡扛起消費(fèi)金融大旗

消費(fèi)在拉動(dòng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方面發(fā)揮著重要作用，近年來(lái)，消費(fèi)金融的發(fā)展突飛猛進(jìn)。數(shù)據(jù)顯示，從2013年到2016年，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融交易規(guī)模實(shí)現(xiàn)70倍爆發(fā)式增長(zhǎng)。在各家銀行消費(fèi)金融戰(zhàn)爭(zhēng)廝殺中，信用卡成為出擊的主要武器。

央行數(shù)據(jù)顯示，截至2017年末，全國(guó)信用卡和借貸合一卡在用發(fā)卡數(shù)量共計(jì)近6億張，同比增長(zhǎng)26%（2016年增長(zhǎng)8%），2017年新增發(fā)卡量1.23億張，人均持有信用卡0.39張，同比增長(zhǎng)26%（2016年增長(zhǎng)6%）。

融360方面向《投資者報(bào)》記者表示，2017年伊始，有不少銀行提出了較高的發(fā)卡目標(biāo)，部分銀行制定的新增發(fā)卡任務(wù)量同比增幅超過(guò)50%，激進(jìn)的銀行甚至超過(guò)150%。從2017年A股上市銀行年報(bào)披露的信用卡發(fā)卡量來(lái)看，民生銀行增幅最高，同比達(dá)119%，工行增幅也突破100%。此外，興業(yè)、平安、招商、中信、交行以及農(nóng)行等都實(shí)現(xiàn)了50%的增長(zhǎng)目標(biāo)。

從信用卡貸款余額上來(lái)看，常熟銀行增幅最快，截至去年底，信用卡貸款余額為18億元，同比增幅超過(guò)八成。興業(yè)、平安和浦發(fā)在此項(xiàng)中同樣有超過(guò)五成的增長(zhǎng)率。

常熟銀行方面向《投資者報(bào)》記者表示，堅(jiān)持“三農(nóng)兩小”的市場(chǎng)定位，讓該行積累了一大批小企業(yè)、小微企業(yè)、個(gè)體工商戶和三農(nóng)客戶，為信用卡貸款業(yè)務(wù)提供了客戶基礎(chǔ)。伴隨著消費(fèi)升級(jí)和公司向現(xiàn)代化零售業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型發(fā)展進(jìn)程的同步，信貸結(jié)構(gòu)向零售業(yè)務(wù)調(diào)整，促使該行2017年信用卡和消費(fèi)貸業(yè)務(wù)增長(zhǎng)顯著。

根據(jù)前銀監(jiān)會(huì)披露的數(shù)據(jù)，自2011年以來(lái)，商業(yè)銀行的整體信用卡不良率一路上漲，從2012年的1.11%增長(zhǎng)到2016年的1.9%。雖然2017年的商業(yè)銀行信用卡不良率數(shù)據(jù)還未披露，但從銀行年報(bào)披露的相關(guān)數(shù)據(jù)看，除浦發(fā)銀行上漲了0.11個(gè)百分點(diǎn)，各家銀行的不良率都較2016年有不同程度的下降。

不良處理力度空前加強(qiáng)

在經(jīng)歷了過(guò)去幾年不良攀升壓力之后，商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)化解成效開(kāi)始顯現(xiàn)，不良資產(chǎn)增速繼續(xù)回落，資產(chǎn)質(zhì)量逐漸企穩(wěn)。2017年，銀行凈利息收入隨著息差邊際改善有所增加，受益于供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，中上游的周期性行業(yè)盈利明顯好轉(zhuǎn)。

從各家銀行不良貸款數(shù)據(jù)來(lái)看，去年均有不同程度的好轉(zhuǎn)。26家上市銀行中僅浦發(fā)、華夏和民生3家銀行的不良貸款率上升，其余23家銀行均呈現(xiàn)下降趨勢(shì)。具體來(lái)看，寧波銀行和南京銀行不良率不及1%，還有22家銀行不良率在1%-2%水平，超過(guò)2%的只有浦發(fā)銀行和江陰銀行，分別為2.14%和2.39%。

浦發(fā)銀行不良貸款率上升并非毫無(wú)征兆。2017年，該行成都分行曝出775億元違規(guī)授信大案，被監(jiān)管部門(mén)重罰4.62億元。監(jiān)管文件顯示，浦發(fā)成都分行為掩蓋不良貸款，通過(guò)編造虛假用途、分拆授信、越權(quán)審批等手法，違規(guī)辦理信貸、同業(yè)、理財(cái)、信用證和保理等業(yè)務(wù)，向1493個(gè)空殼企業(yè)授信775億元，換取相關(guān)企業(yè)出資承擔(dān)浦發(fā)銀行成都分行的不良貸款。

這一記重罰暴露出浦發(fā)某些分行長(zhǎng)期“零不良”的造假行為，浦發(fā)銀行方面向《投資者報(bào)》記者表示，將堅(jiān)持實(shí)行“早暴露、早化解、早處置、早出清”主動(dòng)防控風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)策略，風(fēng)險(xiǎn)處置決心堅(jiān)決、措施到位。

不過(guò)，從整體上講，銀行業(yè)不良貸款爆發(fā)的高峰期已經(jīng)過(guò)去。劉小峰表示，在強(qiáng)監(jiān)管背景下，銀行的風(fēng)控意識(shí)增強(qiáng)，進(jìn)一步加強(qiáng)貸款主體審查力度，助推不良貸款率下降。另外，宏觀經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)也將推動(dòng)銀行資產(chǎn)質(zhì)量趨于穩(wěn)定。

記者注意到，農(nóng)行在去年表現(xiàn)出較好的資產(chǎn)質(zhì)量把控能力。2017年末，該行不良貸款實(shí)現(xiàn)大幅“雙降”，不良余額1940億元，比上年末下降368億元；不良率為1.81%，比上年末下降0.56個(gè)百分點(diǎn)，降幅為26家上市銀行之首。

在農(nóng)行業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上，該行行長(zhǎng)趙歡表示，2017年農(nóng)業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)不良“雙降”，且“雙降”的幅度較大，原因在于經(jīng)濟(jì)較好的背景下，農(nóng)行加快不良貸款的暴露和處置。2016年和2017年兩年內(nèi)，一共處置不良貸款超過(guò)3000億元，2016年處置超過(guò)1400億元，2017年處置超過(guò)1600億元。

加快核銷成為多數(shù)銀行的選擇。工行董事長(zhǎng)易會(huì)滿表示，工行每年拿出700億現(xiàn)金用于不良貸款的處置，每年處置不良貸款2000億元。

資產(chǎn)質(zhì)量向好令上市銀行撥備覆蓋率有不同程度的上升，而較高的撥備覆蓋率又為來(lái)年業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)提供保障。如此看來(lái)，上市銀行正在走上業(yè)績(jī)復(fù)蘇之路。