王晶晶 段升森 張智陽

[摘要]民族地區(qū)中小企業(yè)是穩(wěn)定民族經(jīng)濟(jì)持續(xù)良好運(yùn)行的有生力量，它們在促進(jìn)民族地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和維護(hù)地區(qū)穩(wěn)定方面發(fā)揮著不可忽視的作用。但是，事與愿違，民族地區(qū)中小企業(yè)并沒有得到相應(yīng)的發(fā)展，反而因?yàn)橘Y金短缺、融資不暢等一系列問題處處受限。通過分析我國民族地區(qū)中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀及其成因，對緩解民族地區(qū)中小企業(yè)融資難提出相應(yīng)對策建議。

[關(guān)鍵詞]民族地區(qū)中小企業(yè)；融資困境；對策

[中圖分類號]F275 [文獻(xiàn)標(biāo)識碼]A

1 問題的提出

當(dāng)前，中小企業(yè)對國民經(jīng)濟(jì)的助力作用越來越明顯，截至2008年末，中小企業(yè)數(shù)量占全國企業(yè)總量的比重超過了99%，中小企業(yè)創(chuàng)造的GDP超過了55%，在工業(yè)新增產(chǎn)值中的占比超過了75%，在外貿(mào)出口總額中占比超過了65%，在社會商品銷售額中的占比接近60%。然而，由于中小企業(yè)自身規(guī)模小、資金短缺、技術(shù)落后，體制不夠完善等問題，使得中小企業(yè)發(fā)展步履維艱。解決這些問題需要全社會的共同努力。為支持這些企業(yè)平穩(wěn)快速發(fā)展，政府出臺了一系列幫扶措施，助力中小企業(yè)發(fā)展。

在民族地區(qū)中小企業(yè)融資難是一個(gè)普遍現(xiàn)象。究其原因既有其自身的問題，也有金融機(jī)構(gòu)對其放貸企業(yè)規(guī)模存在特殊偏好等的外部因素。民族地區(qū)由于它的特殊性和復(fù)雜性，在某些方面不能同其他地方相提并論，現(xiàn)實(shí)中很難借鑒其他地方的成功經(jīng)驗(yàn)，只能靠自己摸索，以致其融資難現(xiàn)象遲遲不能解決，有時(shí)還出現(xiàn)惡化的跡象。本文試圖通過借鑒一般中小企業(yè)融資問題研究理論，分析民族地區(qū)中小企業(yè)融資難的成因、現(xiàn)狀及其影響，提出合理的解決辦法，以此緩解融資難的問題。

2 民族地區(qū)中小企業(yè)融資面臨的困境

2.1 自身積累較少，主要靠內(nèi)源融資

一方面，民族地區(qū)中小企業(yè)在成立初期，企業(yè)創(chuàng)辦資金幾乎全部來自于自有資金，而且民族地區(qū)中小企業(yè)主要從事勞動密集型行業(yè)，它成本高、利潤小、企業(yè)在發(fā)展過程中很難有積累資金，投入以后發(fā)展。另一方面，企業(yè)由于高度集權(quán)，企業(yè)融資受領(lǐng)導(dǎo)者人格偏好干預(yù)較重，當(dāng)面臨企業(yè)融資時(shí)，企業(yè)主首先想到的是企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)權(quán)，而非最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)，所以在選擇融資渠道時(shí)，出于對領(lǐng)導(dǎo)權(quán)的安全考慮，他首選內(nèi)部融資。

2.2 外源融資渠道狹窄

一方面，銀行為了資產(chǎn)安全性考量，加大了對民族地區(qū)中小企業(yè)貸款條件的審核和管理力度，貸款門檻設(shè)得較高，很少有企業(yè)能符合銀行的貸款條件?；蜚y行沒有考慮到中小企業(yè)對資金的時(shí)效性，貸款發(fā)放不及時(shí)，造成企業(yè)錯(cuò)過最佳投資時(shí)間，企業(yè)為了避免這種違背時(shí)效性的貸款，不愿到銀行進(jìn)行貸款。另一方面，中小企業(yè)普遍存在成立時(shí)間較短、產(chǎn)業(yè)規(guī)模小、資信等級低等特征。為此，銀行為了減少壞賬的積累，對高風(fēng)險(xiǎn)的項(xiàng)目不感興趣，同時(shí)又由于各大國有商業(yè)銀行沿襲其服務(wù)對象主要是國有企業(yè)的傳統(tǒng)習(xí)俗，不愿為其貸款。

2.3 中小企業(yè)直接融資比例較小

與間接融資相比較，民族地區(qū)中小企業(yè)欠缺對直接融資渠道的清晰認(rèn)識。股票市場、債券市場等新型融資平臺在民族地區(qū)尚未建立健全。其企業(yè)也無法達(dá)到證監(jiān)會所要求的上市融資基本條件，從二板市場直接融資。我國《企業(yè)債券管理?xiàng)l例》規(guī)定：企業(yè)發(fā)行債券，規(guī)模要達(dá)到國家的基準(zhǔn)點(diǎn)；企業(yè)財(cái)務(wù)會計(jì)制度必須要與國家相關(guān)規(guī)定相吻合；企業(yè)具有良好償債能力；經(jīng)營狀況良好，發(fā)行企業(yè)債券前三年連續(xù)盈利等。這些苛刻的準(zhǔn)入條件，使得直接融資變得高不可攀，讓中小企業(yè)債券融資希望微乎其微。同樣，根據(jù)《公司法》、《證券法》的相關(guān)苛刻規(guī)定，中小企業(yè)很難進(jìn)入資本市場，由于這些限制，造成了大量的中小企業(yè)被拒之門外。得不到資金的支持。

2.4 其他融資渠道杯水車薪

其它融資渠道主要是指民間融資，民間融資是建立在信任基礎(chǔ)上的最初始融資方式，它屬于非正規(guī)的融資渠道，沒有得到國家的提倡和保護(hù)，甚至在一定程度上國家是禁止的，其資金回收安全得不到有利保障，所以只能在本鄉(xiāng)本土或親朋好友等較為熟悉的人之間開展，受借貸范圍和借貸風(fēng)險(xiǎn)制約較重，普適性較低，很難滿足企業(yè)對融資的迫切需求。

3 民族地區(qū)中小企業(yè)融資難的成因

3.1 民族地區(qū)中小企業(yè)融資困難的內(nèi)部因素

3.1.1 管理經(jīng)驗(yàn)匱乏、技術(shù)落后。民族地區(qū)中小企業(yè)管理者大多數(shù)是農(nóng)民、小商販，沒有太高的文化水平。自身素養(yǎng)缺乏、管理水平低下、員工專業(yè)素質(zhì)不強(qiáng)、多從事行業(yè)競爭壓力巨大的勞動密集型行業(yè)，在此環(huán)境影響下，企業(yè)很容易出現(xiàn)收益不佳、倒閉等問題，使得中小企業(yè)投資被外界普遍認(rèn)為是高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目，而不愿為其提供資金支持。

3.1.2 融資信用低，容易違約。民族地區(qū)中小企業(yè)大多存在資金短缺、體制不健全、運(yùn)行困難、融資信用低等問題。如果金融機(jī)構(gòu)向處于這種情況的中小企業(yè)發(fā)放貸款，最終可能出現(xiàn)呆賬、壞賬，基于這種情況，金融機(jī)構(gòu)變得十分惜貸、恐貸，不愿為其放貸。

3.1.3 中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理體系不完善。民族地區(qū)由于諸多原因，不注重科學(xué)經(jīng)營管理，企業(yè)沒有專業(yè)的財(cái)務(wù)人員和完備的會計(jì)保障體系，這些都嚴(yán)重影響了企業(yè)的日常管理和決策。但管理者卻不以為然，受傳統(tǒng)思想“財(cái)不外露”的影響，大多數(shù)情況下，絕大部分中小企業(yè)不愿泄露企業(yè)的債務(wù)情況，或是為了出于偷稅漏稅、或是為了騙取政府補(bǔ)助等方面的目的，也不愿展現(xiàn)良好的經(jīng)營業(yè)績。由于中小企業(yè)的這種固步自封，外界即使有投資意愿，也會避而遠(yuǎn)之?；蛴兄行∑髽I(yè)向外界提供良好的財(cái)務(wù)報(bào)表，但由于中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理體系不完善等問題普遍存在，使得外界普遍認(rèn)為其存在信息失真等問題，致使金融機(jī)構(gòu)無法科學(xué)評判中小企業(yè)的經(jīng)營狀況，進(jìn)而不給其必要的資金幫扶。

3.1.4 中小企業(yè)缺少專業(yè)的融資人才。在民族地區(qū)，大多數(shù)中小企業(yè)者對資本沒有充分認(rèn)知，完全不知何為最優(yōu)資本；如何與銀行或投資方打交道；更不會把企業(yè)的投資價(jià)值、優(yōu)勢展現(xiàn)給投資者，讓其了解企業(yè)的價(jià)值，而是一再強(qiáng)調(diào)對企業(yè)的絕對控制權(quán)。致使企業(yè)在沒有專業(yè)融資人員的指導(dǎo)下，喪失了很多的融資機(jī)會，使企業(yè)陷入困境。

3.2 民族地區(qū)中小企業(yè)融資困難的外部因素

3.2.1 民族地區(qū)中小金融機(jī)構(gòu)發(fā)展受阻。在以四大國有商業(yè)銀行為主的金融體系下，地方性中小型金融機(jī)構(gòu)很難有生存之地，以致其機(jī)構(gòu)相對較少。在民族地區(qū)設(shè)立機(jī)構(gòu)，要受多方面的限制，如政治文化、地區(qū)選擇、業(yè)務(wù)范圍、經(jīng)營成本等。同時(shí)，地方性中小金融機(jī)構(gòu)存在資金來源有限、風(fēng)險(xiǎn)性較高、儲戶相對不信任、儲戶發(fā)展緩慢等問題。這些問題都限制了其在民族地區(qū)的健康發(fā)展。

3.2.2 商業(yè)銀行的運(yùn)作機(jī)理制約了中小企業(yè)的融資渠道。第一，隨著經(jīng)濟(jì)的不斷深化改革，市場風(fēng)險(xiǎn)不斷凸顯，商業(yè)銀行意識到其嚴(yán)重性，逐步加強(qiáng)了對市場風(fēng)險(xiǎn)的管控，使得貸款發(fā)放變得如履薄冰，而中小企業(yè)由于存在經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)大、淘汰率高等諸多特征，導(dǎo)致銀行不愿與其打交道。第二，銀行對中小企業(yè)的發(fā)展缺乏支持。一方面，由于其傳統(tǒng)習(xí)慣，很多金融機(jī)構(gòu)工作人員把企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表當(dāng)成評定企業(yè)狀況的唯一標(biāo)準(zhǔn)，而中小企業(yè)沒有健全的財(cái)務(wù)制度，致使很多金融機(jī)構(gòu)工作人員高估其企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，不愿冒險(xiǎn)放貸。另一方面，目前銀行實(shí)施貸款人責(zé)任制，導(dǎo)致銀行工作人員加大對其企業(yè)的貸款條件的審核力度，貸款門檻變得越來越高，這些都阻礙了中小企業(yè)的順利融資。第三，銀行未對其相關(guān)需求做出有效調(diào)整。銀行的不作為，使得其提供的金融服務(wù)不全面，不能切實(shí)滿足企業(yè)的現(xiàn)實(shí)之需。

3.2.3 擔(dān)保與抵押制約了中小企業(yè)的融資。當(dāng)前，中國的融資擔(dān)保體系尚不健全，一些具有良好信資的大企業(yè)或其他機(jī)構(gòu)不情愿為中小企業(yè)做擔(dān)保，而中小企業(yè)自身又缺少可用于抵押的資產(chǎn)，融資擔(dān)保市場也缺乏其法律法規(guī)的規(guī)范，以致企業(yè)無法用信用做擔(dān)保。

3.2.4 融資費(fèi)用影響中小企業(yè)融資。一方面，銀行所采用的是固定制利率，就算有浮動也是在基準(zhǔn)利率上下浮動，沒有給民族地區(qū)政策上的傾斜，反而更加嚴(yán)格。另一方面，銀行為了降低壞賬損失，可能會要求企業(yè)繳納一定的保證金，這會促使企業(yè)融資費(fèi)用成本增加，使得企業(yè)銀行融資變得得不償失，迫使企業(yè)自動放棄這種貸款方式。

3.2.5 中小企業(yè)融資渠道單一。民族地區(qū)，由于金融市場的不健全，致使其融資途徑非常有限，很難進(jìn)行多元融資。如證券市場，民族地區(qū)中小企業(yè)很難達(dá)到證監(jiān)會所要求的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，以致很難進(jìn)入債券、股票市場進(jìn)行融資，這在一定程度上阻礙了其企業(yè)的融資活動。

4 解決民族地區(qū)中小企業(yè)融資困難的對策

4.1 完善民族地區(qū)中小企業(yè)信用評價(jià)融資環(huán)境，拓寬融資渠

道

4.1.1 改善自身融資環(huán)境。當(dāng)下要想從根本上破除中小企業(yè)融資難問題，首先是要確保其本身的信譽(yù)質(zhì)量達(dá)標(biāo)。為此中小企業(yè)應(yīng)積極建設(shè)其自身信用制度，優(yōu)化經(jīng)營結(jié)構(gòu)，完善財(cái)務(wù)管理制度，提高管理者素質(zhì)。

4.1.2 應(yīng)積極拓寬融資渠道。企業(yè)既要與銀行強(qiáng)化相互間合作，也要正視銀行融資非企業(yè)融資的唯一出路，應(yīng)積極拓寬間接融資的渠道，走出一條適合自己的道路。如建立中小企業(yè)互助發(fā)展合作社，成立資金存款保證金制度，由全體社員共同出資建設(shè)，社員在入社前只需交納一定社費(fèi)，在當(dāng)企業(yè)急需時(shí)，就可申請到數(shù)倍于社費(fèi)的貸款額。還可以讓合作互助發(fā)展社作為共同的擔(dān)保人，從銀行貸款。另外企業(yè)還可以通過引進(jìn)私募的方式，為其引進(jìn)新鮮血液，增加資本投入。

4.2 健全與中小企業(yè)融資相關(guān)的金融體系

金融機(jī)構(gòu)應(yīng)從中小企業(yè)的實(shí)際需求出發(fā)，積極拓寬其融資渠道，避免歧視對待，創(chuàng)造良好融資環(huán)境。央行對此相關(guān)問題也做出過很多指示，鼓勵(lì)銀行、民間資本加大對其企業(yè)的支持，確保企業(yè)融資難問題得到切實(shí)解決。

4.3 加大政府對中小企業(yè)融資的扶持力度

4.3.1 中小企業(yè)由于融資的特殊性，離不開政府的支持，基于這一點(diǎn)，要吸納國內(nèi)外先進(jìn)成熟經(jīng)驗(yàn)，積極探索適合民族地區(qū)發(fā)展的新路子。形成一個(gè)由法律、政府財(cái)政、特殊支持的融資幫扶體系，為中小企業(yè)的發(fā)展保駕護(hù)航。

4.3.2 創(chuàng)建多層次市場體系，建立健全資本市場結(jié)構(gòu)。打造針對中小企業(yè)的新型融資平臺，著力降低中小企業(yè)在新型市場發(fā)行有價(jià)證券準(zhǔn)入門檻，讓其能夠進(jìn)行直接融資。

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