戴亞
摘 要:在商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)過程中,風(fēng)險(xiǎn)可表述為因某些因素影響而造成利潤(rùn)損失的可能性。目前,利率市場(chǎng)化程度逐漸加深,銀行經(jīng)營(yíng)環(huán)境發(fā)生了改變,經(jīng)營(yíng)模式面臨著轉(zhuǎn)型,必然導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)更加復(fù)雜多變。在這樣的背景下,探討利率市場(chǎng)化取向下商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn),就顯得更加必要。
關(guān)鍵詞:利率市場(chǎng)化;商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn);探討
文章編號(hào):1004-7026(2018)21-0087-02? ? ? ? ?中國(guó)圖書分類號(hào):F832.2? ? ? ? 文獻(xiàn)標(biāo)志碼:A
經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下,利率市場(chǎng)化改革不斷推進(jìn),利率波動(dòng)頻繁。利率市場(chǎng)化下,貨幣供應(yīng)與需求的關(guān)系確定利率水平,而銀行利率水平由市場(chǎng)決定,利率風(fēng)險(xiǎn)正在不斷上升。商業(yè)銀行抗風(fēng)險(xiǎn)能力不足,對(duì)商業(yè)銀行的正常經(jīng)營(yíng)管理產(chǎn)生重要影響,利率市場(chǎng)化風(fēng)險(xiǎn)防范已經(jīng)成為當(dāng)前最重要的工作之一。
1? 我國(guó)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生機(jī)制及規(guī)避策略
利率市場(chǎng)化帶來的商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)并不是新危機(jī),但在市場(chǎng)化利率程度不斷加大的影響下,商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)也在不斷加大。產(chǎn)生此類問題的主要原因,是資本市場(chǎng)信息存在一定的不對(duì)稱性,需要市場(chǎng)中的貨幣進(jìn)行逆向選擇,增加了發(fā)生道德風(fēng)險(xiǎn)的概率,加大了商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)過程中可能面對(duì)的經(jīng)濟(jì)損失。
產(chǎn)生信用風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制的主要過程為:在利率上升的階段,信用較好、經(jīng)濟(jì)實(shí)力較強(qiáng)、較為優(yōu)質(zhì)的貨幣需求者,往往會(huì)因貸款的成本增加而在一段時(shí)間內(nèi)不繼續(xù)產(chǎn)生信貸行為;反之,存在潛在違約可能的貸款者,往往缺乏對(duì)利率的敏感性,即使市場(chǎng)變化幅度大,仍積極尋求貸款,導(dǎo)致資本市場(chǎng)中存在信用風(fēng)險(xiǎn)逆向選擇[1]。
而利率上升會(huì)在無形中增加貸款者負(fù)債,在實(shí)際中還起到?jīng)_減資產(chǎn)凈現(xiàn)值的作用,嚴(yán)重時(shí)會(huì)出現(xiàn)資不抵債。此類情況下,貸款者盲目追求高風(fēng)險(xiǎn)高收益,會(huì)大大增加自身所面臨的道德風(fēng)險(xiǎn),使商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)加劇。
對(duì)此,商業(yè)銀行需要準(zhǔn)確把握貸款人的資產(chǎn)負(fù)債、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、貸款使用用途、計(jì)劃投資項(xiàng)目的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)現(xiàn)狀等基本信息,熟知市場(chǎng)變化與調(diào)整,對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)督,避免發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)的逆向選擇,降低貸款合約潛在的執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)。必要情況下,還可要求貸款人通過資產(chǎn)抵押、第三方擔(dān)保等形式完成借貸。構(gòu)建與貸款人互惠激勵(lì)機(jī)制,不斷促進(jìn)優(yōu)質(zhì)客戶成長(zhǎng)。根據(jù)商業(yè)銀行發(fā)展較為成熟、市場(chǎng)化利率較為完善的歐美國(guó)家的有關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì),在利率市場(chǎng)化的影響下,對(duì)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)可以實(shí)施有計(jì)劃的控制。
2? 我國(guó)商業(yè)銀行盈利風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生機(jī)制及其規(guī)避策略
商業(yè)銀行本質(zhì)上可以看作是經(jīng)營(yíng)貨幣、信用業(yè)務(wù)的企業(yè),根本經(jīng)營(yíng)目標(biāo)是向股東創(chuàng)造最大價(jià)值與利益?,F(xiàn)階段我國(guó)商業(yè)銀行的營(yíng)業(yè)收入可分為兩大部分,分別是表內(nèi)業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)。在市場(chǎng)化利率的影響下,商業(yè)銀行應(yīng)注意以下幾方面的內(nèi)容。
(1)我國(guó)需要較長(zhǎng)時(shí)間來形成利率市場(chǎng)化機(jī)制。商業(yè)銀行通過提升存款利率實(shí)現(xiàn)降低貸款利率的行為大大受限。自20世紀(jì)90年代起,利率市場(chǎng)化逐步開始改變,雖然尚未放寬人民幣存貸款利率浮動(dòng)標(biāo)準(zhǔn),但商業(yè)銀行間的拆借市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、貼現(xiàn)市場(chǎng)、外幣存貸款市場(chǎng)等已順應(yīng)時(shí)代發(fā)展,逐步形成市場(chǎng)化利率。此變化已沖擊商業(yè)銀行表內(nèi)業(yè)務(wù)收入中的兩個(gè)部分,對(duì)商業(yè)銀行的營(yíng)銷收入帶來的漲幅影響不大。此外,大部分商業(yè)銀行已基本完成股份制改革,在利潤(rùn)最大化的經(jīng)營(yíng)需求影響下,缺乏與市場(chǎng)化利潤(rùn)的博弈。在現(xiàn)階段3.04%幅度變化下,年期貨存款基本利率仍有一定的上升和下調(diào)空間,但調(diào)整空間有限。
(2)在市場(chǎng)化利率影響下,商業(yè)銀行盈利水平受到限制與影響,導(dǎo)致銀行貸款增加??梢酝ㄟ^此類影響實(shí)現(xiàn)對(duì)銀行存款利率的調(diào)整、優(yōu)化商業(yè)銀行的現(xiàn)金流和資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu),實(shí)現(xiàn)由存款利率的變化對(duì)收入的替代。調(diào)查顯示,受到收入效應(yīng)的影響,利率與存款數(shù)量成正比;同時(shí),在替代效應(yīng)影響下,商業(yè)銀行存款增加,且在社會(huì)收入較低的情況中,替代效應(yīng)發(fā)揮明顯優(yōu)于收入效應(yīng)的作用。綜合分析我國(guó)現(xiàn)階段居民生活收入水平,在居民平均收入水平情況下,提高存款利率,會(huì)明顯增加替代效應(yīng)的作用,大大提升商業(yè)銀行的存款數(shù)量,在一定時(shí)期內(nèi)促進(jìn)商業(yè)銀行貸款準(zhǔn)備金率下調(diào)。此時(shí),期貸款準(zhǔn)備金的款項(xiàng)多用于信貸業(yè)務(wù)。由此可見,市場(chǎng)化利率的變化,可吸引有較大融資成本的中小型企業(yè)主動(dòng)與商業(yè)銀行合作[2]。
(3)利率市場(chǎng)化的影響下,商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)滿足其他金融主體、資本市場(chǎng)激烈競(jìng)爭(zhēng)的基本需要。近年來我國(guó)不斷構(gòu)建多層化資本市場(chǎng),不斷完善發(fā)展市場(chǎng)化經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型,居民投資結(jié)構(gòu)及渠道不斷拓展,商業(yè)銀行業(yè)務(wù)被股票市場(chǎng)、房地產(chǎn)市場(chǎng)等其他增值市場(chǎng)分流,甚至還出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)的局面,商業(yè)銀行的貸款業(yè)務(wù)內(nèi)容也呈現(xiàn)出被資本市場(chǎng)、債券市場(chǎng)分流的趨勢(shì)。當(dāng)商業(yè)銀行利率相比于市場(chǎng)利率差異較大時(shí),大部分優(yōu)質(zhì)貸款企業(yè)會(huì)擇優(yōu)選擇資本市場(chǎng)發(fā)行債券,以社會(huì)為對(duì)象獲取IPO。因此,在市場(chǎng)化利率的影響下,相比于其他種類貨幣市場(chǎng),商業(yè)銀行具有更大的權(quán)利與自由,可參照其他市場(chǎng)進(jìn)行調(diào)整,實(shí)現(xiàn)自主化決定利率水平,進(jìn)而增加商業(yè)銀行運(yùn)營(yíng)的靈活性,保證決策、經(jīng)營(yíng)的可調(diào)整性,大大增加商業(yè)銀行的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。
3? 我國(guó)商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生機(jī)制及其規(guī)避策略
與傳統(tǒng)管理模式相比,在市場(chǎng)化的影響下,利率表現(xiàn)出更大的波動(dòng)性和更顯著的變化性,并在上下波動(dòng)幅度、變化頻率上都出現(xiàn)明顯的變化。在杠桿作用的影響下,利率變化迅速,對(duì)金融、貸款、存款、投資等敏感性交易業(yè)務(wù)產(chǎn)生較大影響,甚至?xí)铀傧嚓P(guān)產(chǎn)業(yè)、相關(guān)銀行產(chǎn)生資產(chǎn)負(fù)債產(chǎn)生率,提升凈收益、現(xiàn)金流、市盈率等經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)性,由此導(dǎo)致商業(yè)銀行在市場(chǎng)化利率中,不斷增加利率風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性。商業(yè)銀行發(fā)展中,利率敏感性資產(chǎn)、利率敏感性負(fù)債會(huì)嚴(yán)重影響商業(yè)銀行的損益情況。當(dāng)商業(yè)銀行利率敏感性資產(chǎn)超過敏感性負(fù)債時(shí),利率會(huì)明顯增長(zhǎng),銀行受益;反之,銀行會(huì)蒙受損失。
在實(shí)際經(jīng)營(yíng)中可知,若商業(yè)銀行利率敏感性資產(chǎn)、利率敏感性負(fù)債的比例結(jié)構(gòu)不均衡,發(fā)生較大利率波動(dòng)時(shí),商業(yè)銀行將面臨風(fēng)險(xiǎn)??偨Y(jié)相關(guān)國(guó)家的商業(yè)銀行運(yùn)行實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)可知,商業(yè)銀行面對(duì)市場(chǎng)化利率風(fēng)險(xiǎn)的主要措施包括:將利率敏感性根據(jù)市場(chǎng)變化及分析預(yù)先留存一定的比例缺口,以備有充足的空間調(diào)控利率動(dòng)蕩造成的結(jié)果;根據(jù)利率變化進(jìn)行分析,圍繞利率變化浮動(dòng)制定行動(dòng)警戒線;預(yù)測(cè)利率變化趨勢(shì),定期進(jìn)行利率期貨買賣、利率期權(quán)買賣實(shí)現(xiàn)沖抵風(fēng)險(xiǎn);互換貨幣供求雙方間的利率等。在此基礎(chǔ)上,商業(yè)銀行可利用人力資源優(yōu)勢(shì),合理利用風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避策略,巧妙運(yùn)用金融衍生工具,強(qiáng)化對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的管控,利用利率的市場(chǎng)化波動(dòng),促進(jìn)商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)收入的增加。
4? 結(jié)束語
利率市場(chǎng)化是我國(guó)深化金融體制改革的必由之路,研究利率市場(chǎng)化所帶來的商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn),是促進(jìn)商業(yè)銀行穩(wěn)定、高效發(fā)展,優(yōu)化我國(guó)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)環(huán)境的關(guān)鍵。
參考文獻(xiàn):
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