王子茜

一直以來，利息收入是中國商業(yè)銀行最主要的收入來源，但近年來，中國商業(yè)銀行收入結構中利息收入占比在不斷地降低，反而非利息收入占比不斷地增多，中國商業(yè)銀行盈利模式從利息收入向菲利息收入進行轉型，本文通過行業(yè)競爭、制度政策、“金融脫媒”等多個角度探究，對推動中國商業(yè)銀行盈利模式轉型的因素進行分析。

商業(yè)銀行 盈利模式 非利息收入

中國是一個高儲蓄率的國家，社會的財富結構中主要以債權結構為豐，形成了較高的社會存款率，所以商業(yè)銀行成為了中國最龐大的金融機構，日前商業(yè)銀行主要的收入來源為存貸利差收入，但國際金融形式、金融政策、行業(yè)競爭等因素共同作用下，使得中國商業(yè)銀行對盈利模式進行轉型，大力發(fā)展非利息業(yè)務，日前商業(yè)銀行非利息業(yè)務的規(guī)模及對收入的貢獻持續(xù)地上升中。

概念界定

利息收入：傳統(tǒng)商業(yè)銀行基礎業(yè)務為存款及貸款業(yè)務，存貸利差即為商業(yè)銀行的利息收入。

非利息收入：指商業(yè)銀行除利差收入之外的營業(yè)收入，豐要包括手續(xù)費及傭金凈收入、投資收益、匯兌收益、公允價值變動收益及其他業(yè)務收入，其中手續(xù)費及傭金凈收人為手續(xù)費及傭金收入減去手續(xù)費及傭金支出的差額；投資收益包括：金融資產(chǎn)投資收益、衍生工具交易收益、股權投資收益、投資聯(lián)營企業(yè)收益；匯兌收益包括：匯兌及匯率產(chǎn)品凈收益；公允價值變動收益包括：金融資產(chǎn)或金融負債、金融衍生品工具等公允價值變動產(chǎn)生的利得或損失；其他業(yè)務收入包括：出租固定資產(chǎn)、出租無形資產(chǎn)、收兌配售貴金屬等。

盈利模式的轉型

以國有銀行四大行為例，2007年中國銀行利息收入占營業(yè)總收入的84.54%， 2017年第三季度利息收入占比下降到69.24%：2007年中國建沒銀行利息收入占營業(yè)總收入的87.84%，2017年第三個季度利息收入占比下降到70.62%：2010年中國農(nóng)業(yè)銀行利息收入占營業(yè)收入的83.38%， 2017年第三個季度利息收入占比79.4%； 2007年中國工商銀行利息收入占營業(yè)收入的88.32%，2017年第三季度利息收入占比下降到71.7%。雖然利息收入目前仍是商業(yè)銀行的豐要收入來源，但通過數(shù)據(jù)觀察，可以發(fā)現(xiàn)：商業(yè)銀行對其盈利模式正在不斷的轉型，正在不斷的拓展新的收入來源即非利息業(yè)務，增加收入結構中非利息收入的占比，逐漸減輕利息收入的比重，降低利率波動對商業(yè)銀行經(jīng)營的風險。

盈利模式轉型的因素分析

隨著證券市場的發(fā)展，中國金融市場的融資方式發(fā)生了變化，之前企業(yè)最主要的融資方式為以間接融資方式為主（即通過商業(yè)銀行方式貸款），逐漸轉變?yōu)橐灾苯尤谫Y的方式為主，社會財富也逐漸由以債權為主向股權為主進行轉變。這些都代表著以存貸利差為主要收入來源的商業(yè)銀行必須要對其盈利模式做出轉型，具體推動商業(yè)銀行盈利模式轉型有以下幾點因素：

（1）競爭的加劇

1.2001年中國加入WTO自由貿(mào)易組織時，承諾對中國金融市場放開管制，允許外資銀行進入中國開展金融市場的業(yè)務，在2007年4月，中國履行了承諾，零售銀行業(yè)的大門向外資銀行傘面的打開，截至2007年末，在華外資法人銀行26家，下設分行及附屬機構125家、支行160家；外資銀行分行117家；外資銀行在中國國內(nèi)資產(chǎn)總額1.25萬億元，占全國銀行業(yè)總資產(chǎn)的2.36%，外資銀行的進入擠占了中國商業(yè)銀行的市場。

2.民營銀行的設立

民營銀行，是指民營資本控股的銀行即為民營銀行。為實現(xiàn)金融機構的多元化，打破商業(yè)銀行國有壟斷的狀況，2013年9月29日，銀監(jiān)會發(fā)布通知，通知表明支持符合條件的民營資本在卜-海自貿(mào)區(qū)內(nèi)設立自擔風險的民營銀行。2014年7月25日，銀監(jiān)會批準了深圳前海微眾銀行、溫州民商銀行與天津金城銀行三家民營銀行；截止2017年末，現(xiàn)有8家民營銀行已經(jīng)成立，9家民營銀行正在籌建中，在已開業(yè)及籌建的17家民營銀行中主要從事互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務有8家，民營銀行主要服務于中小微企業(yè)和小區(qū)居民的普惠金融或是科技金融等，全面的豐富了中國金融機構。但是對于商業(yè)銀行來講，民營銀行的成立無疑加劇了銀行間的競爭。

外資銀行、民營銀行的進入，豐富了中國的金融結構，但是大大地擠占了傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)的市場，使得資本從傳統(tǒng)銀行業(yè)流向不同地方，中國商業(yè)銀行利息收入的市場份額逐漸被收緊，當利息收入不斷被收緊的情況下，商業(yè)銀行不得不尋找其他盈利模式。

（2）制度政策

1.利率市場化

利率市場化，是指金融機構自己根據(jù)資金狀況及對金融市場動向的判斷來自主地調節(jié)利率，形成以中央銀行基礎利率為基礎，貨幣市場利率為中介，由市場供求決定金融機構存貸款利率的市場利率體系。中國實現(xiàn)利率市場化的進程如下：1996年放開銀行間同業(yè)拆借利率；1998年擴大了貸款利率浮動區(qū)間；1999年大額長期存款實現(xiàn)了利率的市場化；2000年境內(nèi)外幣實現(xiàn)利率市場化；2004年再次擴大貸款利率浮動區(qū)間；2012年放開存款利率浮動區(qū)間的限制；2013年7月20日放開了貸款利率浮動區(qū)間的限制，全面放開了中國金融機構貸款利率管制。利率的市場化，代表著商業(yè)銀行將面臨著巨大行業(yè)內(nèi)的競爭，靈活的存貸利率在競爭下不斷的擠壓銀行的存貸利率差。在利息收入不斷收窄的情況下，商業(yè)銀行只能通過調整其盈利模式，通過拓展非利息收入.來分散收入集中單一業(yè)務給商業(yè)銀行帶來的經(jīng)營風險；利率的市場化使商業(yè)銀行面對著更大的利率風險，商業(yè)銀行可以通過開展利率衍生品業(yè)務對沖即期的利率風險。

2.匯率制度改革

匯率制度是指各國或國際社會對于確定、維持、調整與管理匯率的原則、方法、方式和機構等所做出的系統(tǒng)規(guī)定，關于系統(tǒng)規(guī)定改革被稱為匯率制度改革。自2005年7月21日起，中國實施的匯率制度是有管理的浮動匯率制度，經(jīng)過了一系列的調整后，自2014年3月17日起，銀行間即期外匯市場人民幣兌美元交易價可在中國外匯交易中心對外公布的當日人民幣兌美元中間價上下2%幅度內(nèi)波動，對中間價不斷的放寬，使金融機構的匯率風險增加，為了分散匯率變動給商業(yè)銀行帶來的損失，商業(yè)銀行開展非利息業(yè)務（匯率衍生品業(yè)務）來分散匯率風險，例如：貨幣互換、外匯遠期合約、外匯期貨及外匯期權等等。