李琪

對(duì)公司發(fā)展而言，財(cái)務(wù)治理工作起到的作用無(wú)法被替代。文章首先概括了財(cái)務(wù)激勵(lì)約束機(jī)制的主要內(nèi)容，接下來(lái)又從實(shí)際出發(fā)，以公司財(cái)務(wù)治理為切入點(diǎn)，圍繞著相關(guān)機(jī)制的具體應(yīng)用展開(kāi)了討論，內(nèi)容涉及諸多方面，例如，建設(shè)經(jīng)理人市場(chǎng)并完善選擇機(jī)制，希望可以為財(cái)務(wù)治理工作的高效開(kāi)展提供幫助。

一、引言

與監(jiān)督機(jī)制類似，激勵(lì)機(jī)制同樣是企業(yè)內(nèi)部較為常見(jiàn)的約束機(jī)制，二者的不同主要體現(xiàn)在監(jiān)督機(jī)制屬于被動(dòng)約束機(jī)制，激勵(lì)機(jī)制卻屬于積極約束機(jī)制，因此，科學(xué)、系統(tǒng)的激勵(lì)約束機(jī)制，不僅可以幫助經(jīng)營(yíng)者制定與企業(yè)現(xiàn)狀相符的目標(biāo)，還對(duì)其行為具有激發(fā)作用，使財(cái)務(wù)治理工作取得應(yīng)有的效果，需要注意的是，激勵(lì)約束機(jī)制需要涵蓋多方面內(nèi)容，具體包括市場(chǎng)、企業(yè)權(quán)利和業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)，只有這樣，才能控制經(jīng)營(yíng)者的逆向選擇與道德風(fēng)險(xiǎn)。

二、財(cái)務(wù)激勵(lì)約束機(jī)制的主要內(nèi)容

（一）出資者財(cái)務(wù)

現(xiàn)代企業(yè)的產(chǎn)權(quán)通常十分明確，經(jīng)營(yíng)者、董事會(huì)和股東大會(huì)間的關(guān)系為相互制約，一方面，出資者具有企業(yè)終極所有權(quán)，另一方面，企業(yè)具有獨(dú)立法人地位、法人經(jīng)營(yíng)權(quán)及所有權(quán)，因此，執(zhí)行機(jī)構(gòu)和出資者共同形成了出資者財(cái)務(wù)，與之相對(duì)應(yīng)的激勵(lì)約束目標(biāo)，則是要求管理者對(duì)企業(yè)真實(shí)信息進(jìn)行提高，管理企業(yè)行為，保值并盡量增值企業(yè)資產(chǎn)。

（二）經(jīng)營(yíng)者財(cái)務(wù)

法人經(jīng)營(yíng)權(quán)和財(cái)產(chǎn)權(quán)通常由董事會(huì)直接行使，上文提及的面向出資者財(cái)務(wù)所開(kāi)展的管理工作，其作用主要在于監(jiān)督，因此，要想實(shí)現(xiàn)資本保值和增值的目標(biāo)，經(jīng)營(yíng)者行為具有十分重要的作用。董事會(huì)的作用是對(duì)經(jīng)理人利益進(jìn)行協(xié)調(diào)與控制，為經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的最終實(shí)現(xiàn)奠定良好基礎(chǔ)，正是因?yàn)檫@樣，基于董事會(huì)管理所延伸出的經(jīng)營(yíng)者財(cái)務(wù)在企業(yè)內(nèi)部才變得十分常見(jiàn)。

三、利用相關(guān)機(jī)制治理公司財(cái)務(wù)的方法

（一）建設(shè)經(jīng)理人市場(chǎng)并完善選擇機(jī)制

企業(yè)經(jīng)營(yíng)者所適用的選擇機(jī)制，直接決定了基于股票期權(quán)所構(gòu)建激勵(lì)政策的科學(xué)性和準(zhǔn)確性，這是因?yàn)楣善逼跈?quán)的激勵(lì)對(duì)象通常以企業(yè)家為主。經(jīng)過(guò)改組并上市的國(guó)企公司（又稱股份公司），經(jīng)營(yíng)者的位置往往由原國(guó)企公司的管理者取代，正是因?yàn)槿绱?，股票期?quán)具有的激勵(lì)作用，在股份公司內(nèi)部始終無(wú)法得到有效發(fā)揮。解決該問(wèn)題的關(guān)鍵是對(duì)職業(yè)經(jīng)理階層進(jìn)行培育、建設(shè)經(jīng)理人市場(chǎng)，這就要求有關(guān)人員應(yīng)當(dāng)將市場(chǎng)化配置途徑、董事會(huì)的選聘機(jī)制作為探索的主要內(nèi)容，保證經(jīng)理層和董事會(huì)處于相同的高度，另外，在選聘和解聘財(cái)務(wù)人員時(shí)，應(yīng)當(dāng)遵循“從市場(chǎng)中來(lái)”和“到市場(chǎng)中去”的原則，避免干部終身制的問(wèn)題影響到企業(yè)后續(xù)的發(fā)展。

（二）建立健全薪酬考核制度

薪酬制度是保證企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理工作有效性的關(guān)鍵，如果經(jīng)理人所處層次不同，所應(yīng)用的報(bào)酬形式也應(yīng)當(dāng)有所區(qū)別，合理、有效的薪酬制度，對(duì)經(jīng)理人在工作上所具有積極性的刺激作用十分明顯，企業(yè)自然能夠得到長(zhǎng)期、穩(wěn)定的發(fā)展，因此，在設(shè)計(jì)薪酬制度時(shí)，有關(guān)人員應(yīng)當(dāng)對(duì)以下內(nèi)容引起重視：一方面，應(yīng)當(dāng)保證所設(shè)計(jì)薪酬制度對(duì)經(jīng)營(yíng)者具有激勵(lì)作用；另一方面，盡量避免基層員工所具有工作積極性受到該制度的影響。綜上，所設(shè)計(jì)的薪酬制度應(yīng)當(dāng)以崗位作為基礎(chǔ)，將薪酬分為基礎(chǔ)薪資和績(jī)效獎(jiǎng)勵(lì)兩部分，幫助經(jīng)理人形成財(cái)務(wù)管理的意識(shí)，工作效率自然也會(huì)隨之提高，其中，績(jī)效獎(jiǎng)勵(lì)的主體為風(fēng)險(xiǎn)收入，包括期權(quán)、股票等，實(shí)踐表明，這樣做既能夠保證在短期內(nèi)，經(jīng)理人始終持有極高的工作積極性，對(duì)長(zhǎng)期積極性的激發(fā)同樣十分有效。執(zhí)行薪酬制度的基礎(chǔ)的考核機(jī)制，不同崗位所適用的考核機(jī)制往往有所區(qū)別，這也是需要有關(guān)人員加以重視的部分。

（三）增強(qiáng)法律法規(guī)具有的約束力

首先應(yīng)當(dāng)明確一點(diǎn)，法律法規(guī)不僅是企業(yè)經(jīng)營(yíng)需要遵守的基本準(zhǔn)則，更是保證其他方式對(duì)企業(yè)所具有約束作用得到充分發(fā)揮的基礎(chǔ)，正是因?yàn)槿绱?，要想使?cái)務(wù)激勵(lì)約束機(jī)制得到有效運(yùn)行，增強(qiáng)法律法規(guī)具有的約束力很有必要。在制定法律法規(guī)時(shí)，政府部門應(yīng)當(dāng)將實(shí)際情況作為核心參考，當(dāng)然，法律法規(guī)還應(yīng)當(dāng)隨著社會(huì)的發(fā)展而不斷調(diào)整與完善，在此基礎(chǔ)上，加大執(zhí)法力度，避免執(zhí)法不嚴(yán)、有法不依等問(wèn)題的發(fā)生，自然能夠取得和預(yù)期相符的效果。另外，嚴(yán)厲懲罰經(jīng)營(yíng)腐敗等問(wèn)題，提高違法成本，能夠使經(jīng)營(yíng)者違法的現(xiàn)象得到有效遏制。

（四）對(duì)權(quán)益分配機(jī)制進(jìn)行完善

激勵(lì)約束機(jī)制與企業(yè)利益間存在著十分密切的聯(lián)系，目前，有權(quán)無(wú)利的情況在企業(yè)內(nèi)部較為常見(jiàn)，經(jīng)營(yíng)者沒(méi)有對(duì)財(cái)務(wù)人員工作的積極性進(jìn)行監(jiān)督的問(wèn)題始終無(wú)法得到解決，因此，調(diào)整獲取信息的數(shù)量和途徑、加大監(jiān)督管理者的力度，就顯得很有必要。由于在短時(shí)間內(nèi)實(shí)現(xiàn)全面角度的目標(biāo)并不現(xiàn)實(shí)，與所有者相比，經(jīng)營(yíng)者在管理方面占據(jù)著更大的優(yōu)勢(shì)，監(jiān)督無(wú)法解決全部問(wèn)題，基于此，企業(yè)所有者可以選擇將監(jiān)督和激勵(lì)相結(jié)合的方式，對(duì)經(jīng)營(yíng)者和自己間的關(guān)系進(jìn)行協(xié)調(diào)，權(quán)衡利弊后，最終確定能夠拉近監(jiān)督、激勵(lì)成本與目標(biāo)間差距的辦法。

四、結(jié)論

通過(guò)對(duì)文中敘述的內(nèi)容進(jìn)行分析不難看出，公司制定并實(shí)行的財(cái)務(wù)激勵(lì)和約束機(jī)制，應(yīng)當(dāng)處于相輔相成的狀態(tài)，只有這樣，才能保證財(cái)務(wù)治理目標(biāo)及主體利益得到最大程度的實(shí)現(xiàn)，除此之外，還應(yīng)當(dāng)從實(shí)際出發(fā)，對(duì)結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化，加大內(nèi)部員工的控制力度，以激勵(lì)為目標(biāo)，制定獎(jiǎng)懲措施，實(shí)踐表明，這樣做能夠從根本上避免企業(yè)乃至社會(huì)受到經(jīng)營(yíng)者風(fēng)險(xiǎn)的影響，使可持續(xù)發(fā)展的目標(biāo)得以實(shí)現(xiàn)。（作者單位為華能呼倫貝爾能源開(kāi)發(fā)有限公司）