王宇航

[摘要] 鼓勵(lì)和引導(dǎo)社會(huì)資本發(fā)展醫(yī)療事業(yè)，是深化醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革確定的重要內(nèi)容，有利于滿足人民群眾多層次、多元化的醫(yī)療服務(wù)需求，完善醫(yī)療服務(wù)體系。該文結(jié)合某大型民營(yíng)醫(yī)院的上市案例，圍繞財(cái)務(wù)實(shí)務(wù)中股權(quán)架構(gòu)設(shè)計(jì)、關(guān)聯(lián)方交易、企業(yè)合并會(huì)計(jì)處理、長(zhǎng)期股權(quán)投資確認(rèn)、投資性房地產(chǎn)后續(xù)計(jì)量等方面，探討集團(tuán)性民營(yíng)醫(yī)院財(cái)務(wù)領(lǐng)域的關(guān)注問(wèn)題，并對(duì)公立醫(yī)院及社會(huì)資本醫(yī)療機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)管理提供參考建議。

[關(guān)鍵詞] 社會(huì)資本辦醫(yī)；財(cái)務(wù)關(guān)注領(lǐng)域；首次公開發(fā)行股票

[中圖分類號(hào)] R19 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼] A [文章編號(hào)] 1672-5654（2018）06（c）-0107-03

[Abstract] Encouraging and guiding social capital in the development of medical services is an important part of deepening the reform of the medical and health care system. It is conducive to satisfying the needs of the people for multi-level and diversified medical services and improving the medical service system. This article discusses the financial issues of group private hospitals in connection with the listing of a large private hospital， focusing on equity framework design， related party transactions， corporate merger accounting， long-term equity investment confirmation， and follow-up measurement of investment real estate in financial practices. And provide reference suggestions for the financial management of public hospitals and social capital medical institutions.

[Key words] Social Capital Office； Financial Focus Area； Initial Public Offering

非公立醫(yī)療機(jī)構(gòu)是我國(guó)醫(yī)療衛(wèi)生服務(wù)體系的重要組成部分，推動(dòng)社會(huì)辦醫(yī)健康發(fā)展是適應(yīng)我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制和醫(yī)療衛(wèi)生行業(yè)發(fā)展規(guī)律的必然選擇，是實(shí)現(xiàn)衛(wèi)生事業(yè)科學(xué)發(fā)展的必然要求。為了更好地搭建醫(yī)療服務(wù)需求和社會(huì)資本之間的橋梁，衛(wèi)生部出臺(tái)了一系列政策，包括為民營(yíng)醫(yī)療機(jī)構(gòu)發(fā)展提供空間；將民營(yíng)醫(yī)療機(jī)構(gòu)納入新農(nóng)合定點(diǎn)范圍；調(diào)整醫(yī)療機(jī)構(gòu)分類管理政策，簡(jiǎn)化審批程序；鼓勵(lì)醫(yī)務(wù)人員流動(dòng)執(zhí)業(yè)；規(guī)范民營(yíng)醫(yī)療機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)行為等。

國(guó)務(wù)院醫(yī)改辦就鼓勵(lì)引導(dǎo)社會(huì)資本辦醫(yī)意見發(fā)布答記者問(wèn)中指出，要提高非公立醫(yī)療機(jī)構(gòu)的管理水平，鼓勵(lì)推行現(xiàn)代化醫(yī)院管理制度，建立規(guī)范的法人治理結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)成本控制和質(zhì)量管理，聘請(qǐng)或委托具備醫(yī)療機(jī)構(gòu)管理經(jīng)驗(yàn)的專業(yè)機(jī)構(gòu)參與醫(yī)院管理，提高管理效率。

考慮到民營(yíng)醫(yī)院采用企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，參考企業(yè)財(cái)務(wù)管理辦法進(jìn)行經(jīng)營(yíng)管理，社會(huì)資本辦醫(yī)實(shí)體的財(cái)務(wù)工作具有更大的不確定性。因此，在進(jìn)一步規(guī)范民營(yíng)醫(yī)院管理過(guò)程中，重大經(jīng)營(yíng)活動(dòng)及特別事項(xiàng)的財(cái)務(wù)處理，應(yīng)受到企業(yè)管理者及監(jiān)督部門的重點(diǎn)關(guān)注。

1 民營(yíng)醫(yī)院K公司經(jīng)營(yíng)背景分析

以某民營(yíng)醫(yī)院K申請(qǐng)首次公開發(fā)行為例，該民營(yíng)醫(yī)院（集團(tuán)）是目前國(guó)內(nèi)最大的民營(yíng)精神專科醫(yī)院，截至2017年6月，公司擁有自營(yíng)?？漆t(yī)院10家，并管理4家精神專科醫(yī)院，1家從事精神科業(yè)務(wù)的中西醫(yī)結(jié)合醫(yī)院，1家老年康復(fù)醫(yī)院，以及2個(gè)精神科科室。運(yùn)營(yíng)床位4150張，是國(guó)內(nèi)唯一獲評(píng)三級(jí)甲等的民營(yíng)精神專科醫(yī)院。2014—2016年度及2017年1—6月公司合并營(yíng)業(yè)收入分別為2.96億元，3.44億元，4.15億元和2.83億元。歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)分別為5 119.86萬(wàn)元，5 570.96萬(wàn)元，6 883.15萬(wàn)元和3 171.03萬(wàn)元。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量分別為3 015.45萬(wàn)元，-506.28萬(wàn)元，4 986.69萬(wàn)元和347.16萬(wàn)元。公司毛利率分別為38.98%，38.06%，34.51%和32.49%。

作為國(guó)內(nèi)首家三甲民營(yíng)精神醫(yī)學(xué)?？漆t(yī)院，K公司于2017年向中國(guó)證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)首次公開發(fā)行并提交了招股說(shuō)明書。K公司的上市申請(qǐng)于2018年得到中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)審委批復(fù)不予通過(guò)。發(fā)審委針對(duì)K公司的上市申請(qǐng)主要提出了以下問(wèn)題：“所管理醫(yī)院未列入合并范圍的原因，向其提供資金、收取管理服務(wù)費(fèi)用是否屬于分紅的行為，是否符合會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的要求；提供借款、代墊籌建款、墊付營(yíng)運(yùn)資金與管理輸出之間的關(guān)系，是否為合同義務(wù)?！庇缮鲜鰡?wèn)題可見，在合并會(huì)計(jì)報(bào)表層面上的會(huì)計(jì)處理和財(cái)務(wù)管理是影響該公司IPO結(jié)果的重要因素之一。

2 以民營(yíng)醫(yī)院K為例的財(cái)務(wù)關(guān)注領(lǐng)域探討

2.1 與不構(gòu)成合并的關(guān)聯(lián)方的關(guān)聯(lián)交易

根據(jù)民營(yíng)醫(yī)院K公司申報(bào)的首次公開發(fā)行招股說(shuō)明書，K公司于2011年起啟動(dòng)集團(tuán)化發(fā)展轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略，開始向民營(yíng)醫(yī)院P提供精神科咨詢和管理服務(wù)，民營(yíng)醫(yī)院P負(fù)責(zé)對(duì)醫(yī)院科室進(jìn)行人員管理和提供后勤服務(wù)。2015年4月，K公司實(shí)際控制人將其持有的某投資公司100%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓，從而間接轉(zhuǎn)讓了其通過(guò)該投資公司持有的民營(yíng)醫(yī)院P 31.82%的股權(quán)。在此之前，民營(yíng)醫(yī)院P與K公司屬于關(guān)聯(lián)方，但由于兩者之間沒(méi)有直接的持股關(guān)系，且持股比例小于50%，因此民營(yíng)醫(yī)院P不納入K公司的合并會(huì)計(jì)報(bào)表范圍內(nèi)。

2014—2017年上半年，K公司從民營(yíng)醫(yī)院P取得的管理服務(wù)費(fèi)分別為1 029.53萬(wàn)元，1 186.39萬(wàn)元，1 180.37萬(wàn)元和642.05萬(wàn)元。因民營(yíng)醫(yī)院P為不納入合并報(bào)表的關(guān)聯(lián)方，K公司取得的上述收入不進(jìn)行抵消處理。發(fā)審委對(duì)于K公司與民營(yíng)醫(yī)院P關(guān)聯(lián)交易商業(yè)理由的正當(dāng)性、交易價(jià)格的合理性、其他條款的公允性存在疑問(wèn)。招股說(shuō)明中指出，2015年5月以后，K公司與P民營(yíng)醫(yī)院不再存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。而事實(shí)上，該項(xiàng)股權(quán)轉(zhuǎn)讓的購(gòu)買方與K公司的實(shí)際控制人之間也存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。

2.2 聯(lián)營(yíng)企業(yè)權(quán)益法核算下的投資收益

K公司在其首次公開發(fā)行股票招股說(shuō)明書中披露，北京某Y醫(yī)院成立于2015年8月，該醫(yī)院籌建期間K公司為其墊資2 477.30萬(wàn)元，并為其提供管理服務(wù)，2015—2017年期間為其墊付日常營(yíng)運(yùn)資金579.79萬(wàn)元，971.53萬(wàn)元和32.90萬(wàn)元，同時(shí)于2015年及2016年收取管理費(fèi)用170萬(wàn)/年。Y醫(yī)院成立時(shí)，K公司持有其49%的股份。2016年11月，某基金公司J對(duì)Y醫(yī)院進(jìn)行增資，認(rèn)購(gòu)新增注冊(cè)資本1500萬(wàn)?；鸸綣的該項(xiàng)認(rèn)購(gòu)使得K公司通過(guò)Y醫(yī)院持有的股份降為32.67%，招股說(shuō)明書中認(rèn)為K公司對(duì)Y醫(yī)院不構(gòu)成控制。因此不納入K公司的合并會(huì)計(jì)報(bào)表范圍內(nèi)，按照重大影響和共同控制下的權(quán)益法核算。

根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》第2號(hào)——長(zhǎng)期股權(quán)投資，第十一條關(guān)于權(quán)益法的規(guī)定：投資方取得長(zhǎng)期股權(quán)投資后，應(yīng)當(dāng)按照應(yīng)享有或應(yīng)分擔(dān)的被投資單位實(shí)現(xiàn)的凈損益和其他綜合收益的份額，分別確認(rèn)投資收益和其他綜合收益，同時(shí)調(diào)整長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面價(jià)值；投資方按照被投資單位宣告分派的利潤(rùn)或現(xiàn)金股利計(jì)算應(yīng)享有的部分，相應(yīng)減少長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面價(jià)值；投資方對(duì)于被投資單位除凈損益、其他綜合收益和利潤(rùn)分配以外所有者權(quán)益的其他變動(dòng)，應(yīng)當(dāng)調(diào)整長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面價(jià)值并計(jì)入所有者權(quán)益。根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》第2號(hào)——長(zhǎng)期股權(quán)投資，第十五條關(guān)于處置股權(quán)的規(guī)定：投資方因處置部分股權(quán)投資等原因喪失了對(duì)被投資單位的共同控制或重大影響的，處置后的剩余股權(quán)應(yīng)當(dāng)改按《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》核算，其在喪失共同控制或重大影響之日的公允價(jià)值與賬面價(jià)值之間的差額計(jì)入當(dāng)期損益。原股權(quán)投資因采用權(quán)益法核算而確認(rèn)的其他綜合收益，應(yīng)當(dāng)在終止采用權(quán)益法核算時(shí)采用與被投資單位直接處置相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債相同的基礎(chǔ)進(jìn)行會(huì)計(jì)處理。

因此，K公司將J基金公司認(rèn)購(gòu)其持有的Y醫(yī)院16.33%股權(quán)的賬面價(jià)值與J基金公司增資款的差額確認(rèn)為投資收益524.34萬(wàn)元。

通過(guò)仔細(xì)閱讀K公司的招股說(shuō)明書，可以發(fā)現(xiàn)，2016年3月，K公司與其他幾家投資公司共同設(shè)立了J基金，出資5000萬(wàn)元認(rèn)繳J基金的有限合伙份額。同年11月，J基金增資K公司控股49%的Y醫(yī)院，使其控股比例下降至32.67%，同時(shí)，K公司因該項(xiàng)交易在個(gè)別報(bào)表中確認(rèn)對(duì)Y醫(yī)院的投資收益534.34萬(wàn)元。K公司實(shí)際控制人在Y醫(yī)院擔(dān)任董事長(zhǎng)兼經(jīng)理。

因此，證監(jiān)會(huì)發(fā)審委指出了關(guān)于K公司所管理醫(yī)院未列入合并范圍、向其提供資金以及收取管理服務(wù)費(fèi)用是否屬于分紅行為、提供借款和籌建款以及墊付營(yíng)運(yùn)資金與管理輸出之間關(guān)系等問(wèn)題。K公司需要提供補(bǔ)充證據(jù)，以表明K公司對(duì)以Y醫(yī)院為代表的多家管理醫(yī)院不具有實(shí)質(zhì)性控制，并具有充分適當(dāng)理由不將其納入合并會(huì)計(jì)報(bào)表。

2.3 合并企業(yè)成本法核算下的投資性房地產(chǎn)

K公司在招股說(shuō)明書中披露的股權(quán)結(jié)構(gòu)顯示，K公司通過(guò)其全資子公司持有G投資公司75%股份，G公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為教育產(chǎn)業(yè)及房地產(chǎn)投資。K公司于2016年8月1日將G公司納入會(huì)計(jì)報(bào)表合并范圍，并將G公司持有并對(duì)外出租的房地產(chǎn)確認(rèn)為投資性房地產(chǎn)，按照公允價(jià)值入賬，并以公允價(jià)值模式進(jìn)行后續(xù)計(jì)量，2016年6月30日，該項(xiàng)投資性房地產(chǎn)入賬價(jià)值7 219.9萬(wàn)元。

根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》第3號(hào)——投資性房地產(chǎn)，第十條 關(guān)于公允價(jià)值后續(xù)計(jì)量的規(guī)定，有確鑿證據(jù)表明投資性房地產(chǎn)的公允價(jià)值能夠持續(xù)可靠取得的，可以對(duì)投資性房地產(chǎn)采用公允價(jià)值模式進(jìn)行后續(xù)計(jì)量。采用公允價(jià)值模式計(jì)量的，應(yīng)當(dāng)同時(shí)滿足下列條件：①投資性房地產(chǎn)所在地有活躍的房地產(chǎn)交易市場(chǎng)；②企業(yè)能夠從房地產(chǎn)交易市場(chǎng)上取得同類或類似房地產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格及其他相關(guān)信息，從而對(duì)投資性房地產(chǎn)的公允價(jià)值作出合理的估計(jì)。

目前，在我國(guó)上市的房地產(chǎn)企業(yè)中，大多數(shù)企業(yè)仍采用成本模式對(duì)投資性房地產(chǎn)進(jìn)行后續(xù)計(jì)量，主要有以下原因：一旦從成本法轉(zhuǎn)換為公允價(jià)值后續(xù)計(jì)量，不得轉(zhuǎn)回；公允價(jià)值模式受房地產(chǎn)市場(chǎng)和整體經(jīng)濟(jì)影響，對(duì)企業(yè)利潤(rùn)表的波動(dòng)性影響巨大；由于房地產(chǎn)企業(yè)存貨的特殊性，不同地區(qū)、環(huán)境條件的房產(chǎn)評(píng)估價(jià)值差距巨大，難以保證公允價(jià)值評(píng)估的客觀性和可比性。

K公司將G投資公司納入合并范圍，并將7 219.9萬(wàn)元的投資性房地產(chǎn)采用公允價(jià)值后續(xù)計(jì)量，減少了成本模式下的計(jì)提折舊，影響G公司利潤(rùn)進(jìn)而影響了合并利潤(rùn)。綜合上述情況，證監(jiān)會(huì)發(fā)審委要求保薦機(jī)構(gòu)對(duì)K公司投資性房地產(chǎn)采取公允價(jià)值模式計(jì)量的原因及合理性，是否具備核算基礎(chǔ)作出進(jìn)一步的解釋。

3 對(duì)我國(guó)民營(yíng)及公立醫(yī)院管理工作的啟示

3.1 正確理解和運(yùn)用企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和事業(yè)單位會(huì)計(jì)準(zhǔn)則

證監(jiān)會(huì)對(duì)K公司首發(fā)上市申請(qǐng)的批復(fù)，并不意味著K公司的財(cái)務(wù)報(bào)表及經(jīng)營(yíng)活動(dòng)存在虛報(bào)和舞弊，而是從加強(qiáng)對(duì)上市公司監(jiān)管及維護(hù)資本市場(chǎng)秩序的角度出發(fā)，要求K公司對(duì)其運(yùn)用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的方法提供更加充分有力的證據(jù)或調(diào)整對(duì)應(yīng)披露信息，以保障投資者權(quán)益。

因此，無(wú)論民營(yíng)醫(yī)院還是公立醫(yī)院的管理者，都應(yīng)加強(qiáng)對(duì)最新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的學(xué)習(xí)和理解，吸收和培養(yǎng)專業(yè)領(lǐng)域人才，規(guī)范財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)工作，提高財(cái)務(wù)管理水平。杜絕通過(guò)財(cái)務(wù)運(yùn)作影響業(yè)績(jī)，真正發(fā)揮財(cái)務(wù)工作在準(zhǔn)確核算基礎(chǔ)上推動(dòng)管理的職能。

3.2 加強(qiáng)內(nèi)部審計(jì)工作

提高對(duì)醫(yī)院內(nèi)部審計(jì)工作的重視，建立完善的內(nèi)部審計(jì)制度，明確職能權(quán)限，保障內(nèi)部控制制度的合規(guī)性、全面性、科學(xué)性，梳理核心業(yè)務(wù)，及時(shí)識(shí)別經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，規(guī)范醫(yī)院治理流程。尤其加強(qiáng)對(duì)“三重一大”事項(xiàng)的監(jiān)督。