楊凡

[摘 要]從金融發(fā)展來(lái)看，保護(hù)區(qū)域金融安全不僅是理念，更是奮斗目標(biāo)；從全社會(huì)來(lái)看，金融安全區(qū)的創(chuàng)建并非一句口號(hào)，更是一個(gè)品牌。加強(qiáng)區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)管理，建立安全、穩(wěn)健、高效運(yùn)行且促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)健康快速發(fā)展的金融體系，維護(hù)區(qū)域金融安全，是當(dāng)前宏觀金融監(jiān)管的重大課題，必須加強(qiáng)分析和探究。

[關(guān)鍵詞]區(qū)域金融；宏觀金融；風(fēng)險(xiǎn)管理；金融監(jiān)管

[中圖分類號(hào)]F832.5

[文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]A

[文章編號(hào)]2095-3283（2018）02-0137-02

Abstract： From the perspective of financial development， the protection of regional financial security is not only a concept， but also a goal of struggle.From the whole society， the creation of the financial security zone is not a slogan， but also a brand.Therefore， strengthening regional financial risk management， establishing a safe， stable and efficient operation and promoting the healthy and rapid development of regional financial system and maintaining regional financial security is a major task of the current macro financial regulation. We must strengthen the analysis and exploration.

Keywords： Regional Finance；Macro Finance；Risk Management；Financial Regulation

一、加強(qiáng)區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)管理的原則

（一）全局性原則

區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)管理綜合整個(gè)區(qū)域的經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、自然條件，分析區(qū)域的工業(yè)、商業(yè)、農(nóng)業(yè)、金融、文教、財(cái)政等風(fēng)險(xiǎn)情況，從整體上進(jìn)行長(zhǎng)期規(guī)劃[1]。因此，在區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)管理中不但要明確區(qū)域宏觀金融風(fēng)險(xiǎn)，還要?jiǎng)討B(tài)考察區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)的演變，并和其他區(qū)域比較，進(jìn)行全局分析。

（二）層次性原則

區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)管理需按照需要實(shí)際情況進(jìn)行，遵守層次性原則。按照實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理的領(lǐng)域進(jìn)行劃分，區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)管理包括區(qū)域金融機(jī)構(gòu)和市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)管理、區(qū)域產(chǎn)業(yè)和行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理、政府部門風(fēng)險(xiǎn)管理等。所以在管理區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)時(shí)要以各層次執(zhí)行總體規(guī)劃為指導(dǎo)，做到區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)管理的相互聯(lián)系、制約和協(xié)調(diào)。

（三）差異性原則

在開(kāi)展區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)管理工作時(shí)應(yīng)把握共性，采取針對(duì)性強(qiáng)的差異化風(fēng)險(xiǎn)管理策略。如果區(qū)域政府的債務(wù)負(fù)擔(dān)較重，就應(yīng)將宏觀金融風(fēng)險(xiǎn)管理重點(diǎn)放在財(cái)政可持續(xù)發(fā)展的體質(zhì)與政策問(wèn)題上；如果區(qū)域中小企業(yè)密集，則要把宏觀金融風(fēng)險(xiǎn)管理重點(diǎn)放在產(chǎn)業(yè)鏈資金與技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題上；如果區(qū)域金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)相對(duì)發(fā)達(dá)，需將宏觀金融風(fēng)險(xiǎn)管理重點(diǎn)放在全面協(xié)調(diào)的區(qū)域金融監(jiān)管體系的建立上，確保金融穩(wěn)定性。區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)管理策略要與區(qū)域多元化特色化經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略體系匹配，最終服務(wù)于區(qū)域經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展[2]。

二、加強(qiáng)區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)管理的宏觀策略建議

（一）建立健全監(jiān)管體系，實(shí)行區(qū)域聯(lián)合監(jiān)管

金融監(jiān)管是保護(hù)區(qū)域金融機(jī)構(gòu)信譽(yù)與安全、維護(hù)金融市場(chǎng)公平競(jìng)爭(zhēng)的重要宏觀策略。一個(gè)高效的、獨(dú)立的區(qū)域金融監(jiān)管體系與一套健全的、完整的區(qū)域金融監(jiān)管制度對(duì)于管理金融風(fēng)險(xiǎn)具有重要意義[3]。和國(guó)家相比，區(qū)域?qū)用娴慕鹑诒O(jiān)管更不健全、更不規(guī)范，所以應(yīng)重視制定區(qū)域科學(xué)的法律法規(guī)，保證金融機(jī)構(gòu)資本充足，引導(dǎo)并督促金融機(jī)構(gòu)完善風(fēng)險(xiǎn)管理制度，形成高效安全的區(qū)域金融監(jiān)管體系，確保金融活動(dòng)安全、穩(wěn)定。由于現(xiàn)階段區(qū)域容易出現(xiàn)金融監(jiān)管的真空地帶，政府部門應(yīng)建立由金融辦牽頭、央行與銀監(jiān)辦作為監(jiān)管主體的區(qū)域金融綜合監(jiān)管體制，協(xié)調(diào)劃分區(qū)域的銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)、證券業(yè)等監(jiān)管職責(zé)，并以區(qū)域銀行同業(yè)協(xié)會(huì)作為代表，發(fā)揮行業(yè)的自律作用，通過(guò)合用備忘、聯(lián)席溝通等方式對(duì)監(jiān)管資源進(jìn)行整合，重點(diǎn)協(xié)調(diào)銀行，在競(jìng)爭(zhēng)中合作，共同發(fā)展，保證區(qū)域金融秩序的穩(wěn)定性，大力支持區(qū)域經(jīng)濟(jì)的建設(shè)與發(fā)展。

（二）實(shí)行差異化管理，設(shè)置差別化結(jié)構(gòu)體系

各個(gè)區(qū)域發(fā)展經(jīng)濟(jì)的水平與階段并不一致，相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)金融政策也存在差異，這就需要中央金融監(jiān)管部門以不改變整體經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略部署為前提，從國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略與金融有序化發(fā)展的角度出發(fā)，按照各個(gè)區(qū)域的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)、自然條件與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式、金融生態(tài)環(huán)境、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)等特征，以堅(jiān)持金融總體目標(biāo)不變?yōu)榍疤幔才庞胁顒e的區(qū)域經(jīng)濟(jì)金融政策，發(fā)揮區(qū)域的經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、自然等優(yōu)勢(shì)，逐步控制區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)。與此同時(shí)，應(yīng)對(duì)區(qū)域差別化金融結(jié)構(gòu)體系的設(shè)置進(jìn)行引導(dǎo)，助力區(qū)域有效規(guī)避、分散金融風(fēng)險(xiǎn)。中央金融監(jiān)管部門應(yīng)在同一金融體系中按照區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展特點(diǎn)審批其設(shè)置不同的金融機(jī)構(gòu)，形成區(qū)域多樣化的金融結(jié)構(gòu)體系，從而更有效地滿足區(qū)域的實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展需求，預(yù)防金融體系中的實(shí)體經(jīng)濟(jì)不斷積累更多風(fēng)險(xiǎn)或進(jìn)一步放大風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)的貧困區(qū)域，應(yīng)更有效地貫徹落實(shí)國(guó)家發(fā)展戰(zhàn)略，探索區(qū)域開(kāi)發(fā)性的金融機(jī)構(gòu)，形成適應(yīng)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的金融資源配置機(jī)制，弱化區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)；對(duì)于金融資源稀缺、實(shí)體經(jīng)濟(jì)形式較為規(guī)范的區(qū)域，應(yīng)引導(dǎo)并規(guī)范可將市場(chǎng)需求反映出來(lái)的非正規(guī)金融；對(duì)于社會(huì)信用體系脆弱、經(jīng)濟(jì)發(fā)展快速的市場(chǎng)化先行區(qū)域，應(yīng)大力發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)、信用擔(dān)保等中介機(jī)構(gòu)，對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)集中過(guò)度到金融機(jī)構(gòu)做出緩沖。

（三）優(yōu)化資產(chǎn)內(nèi)部結(jié)構(gòu)，促進(jìn)中小企業(yè)貸款

區(qū)域金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的主體是直接融資還是間接融資，這不僅被政策導(dǎo)向所影響，還會(huì)受到區(qū)域經(jīng)濟(jì)環(huán)境、經(jīng)濟(jì)體制、金融發(fā)展等的影響，其模式不固定，協(xié)調(diào)區(qū)域中間接融資與直接融資的比例正是優(yōu)化非銀行資產(chǎn)與銀行資產(chǎn)的比例[4]。當(dāng)區(qū)域的直接融資不足時(shí)，應(yīng)以健全制度、優(yōu)化社會(huì)信用為前提，最大限度發(fā)揮市場(chǎng)在配置區(qū)域金融資源中的作用，增加直接融資比重。而區(qū)域直接融資要重視創(chuàng)新股票與企業(yè)債，對(duì)規(guī)模更大的資本市場(chǎng)資金進(jìn)行操控，更好地服務(wù)于區(qū)域經(jīng)濟(jì)建設(shè)。具體來(lái)說(shuō)，區(qū)域可積極設(shè)立專門的產(chǎn)業(yè)投資基金，為基礎(chǔ)設(shè)施重點(diǎn)項(xiàng)目融資；或設(shè)立專門的風(fēng)險(xiǎn)投資基金，為科技含量高的中小企業(yè)融資。當(dāng)區(qū)域面臨金融危機(jī)時(shí)，政府部門是連接銀行和企業(yè)的橋梁，適當(dāng)提供優(yōu)惠政策與制度，促使銀行在控制貸款風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)提高中小企業(yè)貸款比例。政府和銀行還可針對(duì)中小企業(yè)特征出臺(tái)聯(lián)合舉措，建立信用風(fēng)險(xiǎn)制度，對(duì)貸款風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的控制。銀行內(nèi)部要建立中小企業(yè)使用資金的信用記錄，同時(shí)聯(lián)合稅收等部門一起建立完善的社會(huì)信用體系，保證控制金融風(fēng)險(xiǎn)，解決區(qū)域中小企業(yè)融資難、貸款難的問(wèn)題。

（四）借力外部資本市場(chǎng)，發(fā)展區(qū)域交易市場(chǎng)

結(jié)合區(qū)域資本市場(chǎng)和貨幣市場(chǎng)，形成相互競(jìng)爭(zhēng)與互補(bǔ)的格局，推動(dòng)區(qū)域金融改革。區(qū)域企業(yè)在初創(chuàng)時(shí)會(huì)面臨較大經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)盡可能預(yù)防財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，所以在融資戰(zhàn)略的制定中要權(quán)衡資金成本和融資風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系，保持資金結(jié)構(gòu)良好、運(yùn)用管理規(guī)范，獲取基本的財(cái)力與潛在信用能力。通過(guò)區(qū)域市場(chǎng)財(cái)務(wù)規(guī)范與前期培育掛牌上市，企業(yè)可有效建立現(xiàn)代管理制度，資質(zhì)更突出，利用股權(quán)質(zhì)押融資可獲取二次貸款，借力外部資本市場(chǎng)弱化企業(yè)借貸、銀行放貸的雙重風(fēng)險(xiǎn)，形成間接融資與直接融資互為互助的共贏局面。而以區(qū)域股權(quán)市場(chǎng)為代表的長(zhǎng)期金融支持和以銀行信貸市場(chǎng)為代表的短期融資，兩者形成區(qū)域互補(bǔ)格局，再加上區(qū)域非金融機(jī)構(gòu)提供的支持，大大豐富區(qū)域資金來(lái)源，同時(shí)加劇相互競(jìng)爭(zhēng)，推動(dòng)區(qū)域金融改革與創(chuàng)新。中國(guó)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展處于落后狀態(tài)，區(qū)域金融機(jī)構(gòu)體系不完善，導(dǎo)致區(qū)域金融市場(chǎng)發(fā)展滯后，建立為區(qū)域特色經(jīng)濟(jì)發(fā)展服務(wù)的金融要素市場(chǎng)是完善區(qū)域金融市場(chǎng)、加強(qiáng)區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)管理的突破口。通過(guò)構(gòu)建并發(fā)展區(qū)域金融要素市場(chǎng)，促使區(qū)域發(fā)展特色產(chǎn)業(yè)，帶動(dòng)區(qū)域提升整體經(jīng)濟(jì)水平，推動(dòng)區(qū)域金融市場(chǎng)的全面建設(shè)與發(fā)展。在區(qū)域政府的引導(dǎo)以及市場(chǎng)運(yùn)作之下，構(gòu)建區(qū)域產(chǎn)品資本化交易市場(chǎng)，把區(qū)域內(nèi)的特色產(chǎn)品交易市場(chǎng)化、規(guī)范化，形成流程簡(jiǎn)約、運(yùn)作規(guī)范、管理嚴(yán)格、風(fēng)險(xiǎn)可管可控的產(chǎn)品交易系統(tǒng)，同時(shí)搭建區(qū)域特色產(chǎn)品交易中心、物流中心、信息中心、結(jié)算中心，使區(qū)域內(nèi)企業(yè)獲得金融風(fēng)險(xiǎn)管控渠道，提高區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)管理水平。

三、結(jié)語(yǔ)

區(qū)域經(jīng)濟(jì)必須和金融發(fā)展有機(jī)結(jié)合，區(qū)域金融業(yè)的發(fā)展則有賴于區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度，區(qū)域金融業(yè)也將反哺區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展。在當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的不確定性越來(lái)越強(qiáng)且經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)乏力的大背景下，宏觀經(jīng)濟(jì)的潛在風(fēng)險(xiǎn)呈現(xiàn)出逐級(jí)滲透與跨界傳染的趨勢(shì)，區(qū)域經(jīng)濟(jì)的風(fēng)險(xiǎn)抵抗能力與在管控風(fēng)險(xiǎn)的前提下實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的問(wèn)題日益受到重視，必須在實(shí)踐中加強(qiáng)對(duì)區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)的管理，為區(qū)域金融與經(jīng)濟(jì)的協(xié)調(diào)穩(wěn)定發(fā)展提供保障。

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（責(zé)任編輯：?jiǎn)毯?董博雯）