于海軍

金融風(fēng)險(xiǎn)的突發(fā)性、傳染性、危害性非常強(qiáng)，一旦發(fā)生大的系統(tǒng)性金融動(dòng)蕩，就會(huì)嚴(yán)重影響經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展，甚至?xí)蓴_全面建成小康社會(huì)奮斗目標(biāo)的達(dá)成，影響民生改善。

在今年全國兩會(huì)上，全國政協(xié)委員、中國進(jìn)出口銀行黨委書記胡曉煉表示，針對(duì)可能發(fā)生的金融風(fēng)險(xiǎn)，監(jiān)管部門積極出臺(tái)了一系列規(guī)定進(jìn)行化解。只有金融監(jiān)管部門嚴(yán)監(jiān)管、強(qiáng)監(jiān)管，才能創(chuàng)造一個(gè)公平、公正、穩(wěn)妥、有序的市場(chǎng)環(huán)境。

胡曉煉建議，監(jiān)管機(jī)構(gòu)首先應(yīng)把著力點(diǎn)放在強(qiáng)化金融機(jī)構(gòu)的公司治理上，及時(shí)彌補(bǔ)監(jiān)管空白地帶。另外，要提高效率，增強(qiáng)針對(duì)性，為服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)創(chuàng)造更大空間。

強(qiáng)化監(jiān)管

胡曉煉在接受《民生周刊》記者采訪時(shí)表示，金融風(fēng)險(xiǎn)防控有三方面很重要。一是以企業(yè)比較高的負(fù)債率、地方政府隱性負(fù)債、較快增長的居民負(fù)債為表現(xiàn)的高杠桿。

二是以“龐氏騙局”類非法集資為代表的波及范圍較廣的系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。

三是金融體系內(nèi)的違規(guī)行為，這種行為如果發(fā)生比較大的風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)影響金融市場(chǎng)的穩(wěn)定，金融市場(chǎng)一旦出現(xiàn)比較大的波動(dòng)，風(fēng)險(xiǎn)就很大。

胡曉煉談道，風(fēng)險(xiǎn)較大的金融控股集團(tuán)有一些明顯特點(diǎn)，如金融機(jī)構(gòu)杠桿率較高，在資產(chǎn)擴(kuò)張過程中大量甚至是無節(jié)制舉債。同時(shí)，法人治理不健全，經(jīng)營過程中出現(xiàn)異化，保險(xiǎn)公司做成資產(chǎn)投資公司，實(shí)業(yè)做成金融公司。

這些機(jī)構(gòu)通常體量較大，一旦出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)影響較大。所以，風(fēng)險(xiǎn)隱患必須及時(shí)消除，只有這樣才能創(chuàng)造穩(wěn)妥有序的市場(chǎng)環(huán)境。

提到對(duì)金融監(jiān)管的建議，胡曉煉表示，一是監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)把著力點(diǎn)放在強(qiáng)化金融機(jī)構(gòu)的公司治理上，風(fēng)險(xiǎn)的有效防控要靠金融機(jī)構(gòu)自身，強(qiáng)化依法合規(guī)經(jīng)營的公司文化。

二是對(duì)監(jiān)管空白點(diǎn)要及時(shí)彌補(bǔ)，消除灰色地帶。三是監(jiān)管需要有效協(xié)調(diào)，在各個(gè)領(lǐng)域、不同機(jī)構(gòu)都需要有效協(xié)調(diào)?！耙环N金融行為需要同一種監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，不能出現(xiàn)監(jiān)管套利。”

四是出臺(tái)監(jiān)管規(guī)定時(shí)，要加大對(duì)市場(chǎng)的溝通力度，讓金融機(jī)構(gòu)早做準(zhǔn)備。五是監(jiān)管提高效率，增強(qiáng)針對(duì)性，不能將審批當(dāng)成監(jiān)管，在明底線、知邊界的情況下做好金融工作。

對(duì)于商業(yè)銀行、互聯(lián)網(wǎng)金融等金融從業(yè)者而言，經(jīng)營的真諦是在風(fēng)險(xiǎn)和防風(fēng)險(xiǎn)之間找到最佳平衡點(diǎn)。不過，胡曉煉強(qiáng)調(diào)，在嚴(yán)監(jiān)管背景下，金融機(jī)構(gòu)不能因?yàn)閼峙嘛L(fēng)險(xiǎn)，而減弱對(duì)更加需要支持的薄弱環(huán)節(jié)、重點(diǎn)領(lǐng)域的金融支持。金融機(jī)構(gòu)在防控風(fēng)險(xiǎn)過程中應(yīng)防止在實(shí)際執(zhí)行中處理不好一些關(guān)系而帶來負(fù)面作用。

中國進(jìn)出口銀行黨委書記胡曉煉 圖/CFP

她舉例，某些金融機(jī)構(gòu)在處理業(yè)務(wù)的時(shí)候，對(duì)小微企業(yè)、民營企業(yè)的支持縮手縮腳。盡管從現(xiàn)實(shí)情況看，小微企業(yè)、民營企業(yè)不良發(fā)生率確實(shí)較高，但金融機(jī)構(gòu)要苦練內(nèi)功，切實(shí)提高自身的管理水平、風(fēng)控水平。不能因?yàn)閼峙嘛L(fēng)險(xiǎn)，而減弱對(duì)薄弱環(huán)節(jié)和重點(diǎn)領(lǐng)域的金融支持。

差異化舉措

胡曉煉在政協(xié)經(jīng)濟(jì)組聯(lián)席會(huì)議上談道，在宏觀調(diào)控上，要更加堅(jiān)定地重視市場(chǎng)的作用，更加重視價(jià)格杠桿的作用。要積極引導(dǎo)杠桿率穩(wěn)中趨降，降杠桿是一個(gè)重要的任務(wù)。政府工作報(bào)告指出，要求保持宏觀杠桿率基本穩(wěn)定。

胡曉煉說，杠桿率高的最大風(fēng)險(xiǎn)是負(fù)債的高企已超過了對(duì)債務(wù)的承受能力，不能覆蓋對(duì)債務(wù)的還本付息。企業(yè)的負(fù)債水平不能太高，政府的負(fù)債水平也不能太高，特別是地方政府控制隱性債務(wù)的情況。即使是居民，超過自身收入水平的借貸也不能太高。

“在弄清概念的前提下，我們要積極引導(dǎo)負(fù)債，杠桿的水平要逐漸下降。”胡曉煉強(qiáng)調(diào)，杠桿率水平需要逐步下降，不能太快，否則對(duì)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定會(huì)有影響。

此外，為了支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)，一定要有差異化的政策和舉措。從金融機(jī)構(gòu)來說，對(duì)特定領(lǐng)域、薄弱環(huán)節(jié)、弱勢(shì)群體，要有差異化的支持舉措。作為管理部門，特別是監(jiān)管部門也應(yīng)該實(shí)行一些差異化政策，更加有效地引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)的資源向國家政策倡導(dǎo)的領(lǐng)域、需要支持的方面傾斜。

胡曉煉建議，監(jiān)管機(jī)構(gòu)首先應(yīng)把著力點(diǎn)放在強(qiáng)化金融機(jī)構(gòu)的公司治理上，及時(shí)彌補(bǔ)監(jiān)管空白地帶。另外，要提高效率，增強(qiáng)針對(duì)性，為服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)創(chuàng)造更大空間。

胡曉煉以自身所在的中國進(jìn)出口銀行為例表示，作為政策性銀行，中國進(jìn)出口銀行的短板是觸角較短，只能在一些省會(huì)城市或較大城市設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，不能直接接觸到成千上萬的小微企業(yè)。

在胡曉煉看來，為了把對(duì)小微企業(yè)的支持落到實(shí)處，就要和基層金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行對(duì)接。她建議，政府部門應(yīng)該認(rèn)真研究差異化政策的落地問題，把“最后一公里”打通，這樣具體實(shí)踐操作部門才能將政策體現(xiàn)到實(shí)處。

在小組會(huì)議上，胡曉煉表示，加強(qiáng)金融監(jiān)管非常必要。防范金融風(fēng)險(xiǎn)和發(fā)展實(shí)體經(jīng)濟(jì)兩方面工作相輔相成，互相促進(jìn)。“而不是像過去一段時(shí)間，搞一些表外業(yè)務(wù)、通道業(yè)務(wù)，在資金層層轉(zhuǎn)移騰挪之中，增加實(shí)體經(jīng)濟(jì)成本，也形成了金融風(fēng)險(xiǎn)隱患。加強(qiáng)金融監(jiān)管，把風(fēng)險(xiǎn)防控住，才能更好地發(fā)揮金融機(jī)構(gòu)在支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用。”