石瑋

摘要：上市公司利用盈余管理手段操控利潤的現(xiàn)象近年來頻頻發(fā)生，本文運用案例分析的方法來研究最近幾年是否存在盈余管理的動機以及盈余管理的手段，并且進一步分析盈余管理的經(jīng)濟后果，提出盈余管理的監(jiān)管手段。

關鍵詞：盈余管理；案例分析

一、盈余管理概述

（一）盈余管理概念

目前Hedy 和 Wahlen對于盈余管理的界定是得到大多數(shù)研究者普遍認可的，他們在1999年提出，盈余管理是管理者在編制財務報告過程中和確定經(jīng)濟業(yè)務時，有意圖的運用職業(yè)判斷改變財務數(shù)據(jù)，從而誤導財務信息使用者對公司現(xiàn)有經(jīng)營狀況的理解，或者影響以財務數(shù)據(jù)為基礎形成的契約關系。

（二）盈余管理的動機

盈余管理本身存在成本，但是當盈余管理產(chǎn)生的收益大于成本的時候，盈余管理也就開始盛行，激勵理論也之處只要存在需求就會產(chǎn)生動因，進而將會誘發(fā)相關的行為。對于盈余管理的動機目前主要存在以下幾種：融資動機、監(jiān)管動機、私利動機、避稅動機等。

二、A公司盈余管理案例分析

（一）公司簡介

A公司是國有獨資大型企業(yè)，建于1958年，是目前某省最大的綜合性基礎化工原料基地。A公司是1998年6月15日經(jīng)自治區(qū)政府批準而成立的股份有限公司。

（二）公司盈余管理跡象

通過對公司2008-2016年年報數(shù)據(jù)的分析，得到2008-2016年公司的基本每股收益分別為-0.5901、-1.2643、0.0498、-0.9108、-1.2112、0.2029、-1.0283、-0.1779、0.0256。由每股收益情況本文可以發(fā)現(xiàn)A公司的每股收益呈現(xiàn)一定的規(guī)律，即每三年出現(xiàn)一次正值，而且正值的數(shù)都處于臨界狀態(tài)，而且該公司每年的營業(yè)利潤都為負數(shù)，所以，本文有理由懷疑A公司存在財務數(shù)據(jù)處理上存在盈余管理。

（三）盈余管理方式

1.營業(yè)外收入（政府補助）

通過對企業(yè)2012-2016年這5年的營業(yè)外收入的明細數(shù)據(jù)分析，本文發(fā)現(xiàn)每三年一次的大量政府補助成為幫助企業(yè)扭虧為盈的關鍵，由于A公司是目前某省最大的綜合性基礎化工原料基地，而且是國有企業(yè)，所以政府為了省份的形象以及自身稅收、就業(yè)等多方面因素考慮，不希望企業(yè)下市，所以每次都通過政府補助的方式幫助企業(yè)，本文對比了每年企業(yè)營業(yè)利潤以及政府補助收入和每年企業(yè)營業(yè)利潤以及政府補助收入，從2012年到2016年，政府補助分別為299.5萬元、3.26億元、1.06億元、1.06億元、763.1萬元，可以發(fā)現(xiàn)基本每三年財政補助都能夠?qū)I業(yè)利潤的虧損額彌補到接近于零或者超過一點，使得企業(yè)的利潤總額可以被美化。

2.減值損失

通過計提減值時間的早晚來調(diào)整企業(yè)利潤，本文認為公司有可能出現(xiàn)這項操作的時間是在2012-2014期間，通過數(shù)據(jù)可以發(fā)現(xiàn)，2012年的固定資產(chǎn)減值相比于2011年增加了7倍多，但是本期的固定資產(chǎn)賬面原值期初為2，486，363，098.20元，期末為2，504，180，022.20元，相差并沒有十分懸殊，雖然報表上解釋為子公司的固定資產(chǎn)存在減值，但是依然持懷疑態(tài)度。有可能存在12年多計提減值，將12年的利潤壓低，為13年利潤扭虧為盈做準備。而且2014年的減值出現(xiàn)了在建工程的大幅減值，剛好又是在13年之后，讓人懷疑其是否存在推遲計入減值的可能性。

三、盈余管理的控制

（一）強化證監(jiān)會監(jiān)管

對中國公司的上市、退市、配股、增發(fā)、停牌等都是以財務盈余指標作為基礎，所以上市公司為了達到自身的目的就會出現(xiàn)各種的盈余手段來調(diào)控，從而達到證監(jiān)會的要求，符合各項指標，但是這些指標真的反應了真實的企業(yè)經(jīng)營狀況嗎？因此證監(jiān)會需要從企業(yè)多個維度對企業(yè)業(yè)績進行評估，可以以打分的方式，不局限與財務指標，包括市場占有率，消費者口碑等等，綜合地對企業(yè)進行評估。同時需要加大對粉飾報表企業(yè)的懲戒力度，只有當違法成本遠遠超過企業(yè)可以承受的地步，非法粉飾報表的現(xiàn)象才能得到遏制。

（二）完善公司治理結構

完善管理者的薪酬制度，更多的以股權的方式對管理者進行激勵，不著眼于一年的財務數(shù)據(jù)，通過一段時間的整體業(yè)績表現(xiàn)來對管理者進行評估，加強公司內(nèi)部監(jiān)督機制，董事會、監(jiān)事會、經(jīng)理人應相互監(jiān)督，相互制衡，保證制度的完善與建立。

（作者單位：中南財經(jīng)政法大學會計學院）