龐義寶

【摘要】通過對于財務戰(zhàn)略以及財務戰(zhàn)略管理兩者之間的特征進行深入的研究，從而更好的明確財務戰(zhàn)略的相對獨立性，有助于財務戰(zhàn)略在企業(yè)職能管理過程中更好的發(fā)揮出重要作用，進一步促進整個財務管理在企業(yè)管理體系中的重要地位。從目前來看，企業(yè)財務戰(zhàn)略能夠劃分成為三個不同的類型，即快速擴張型財務戰(zhàn)略、穩(wěn)健發(fā)展性財務戰(zhàn)略以及防御收縮型財務戰(zhàn)略。對于這些財務戰(zhàn)略的管理最主要的還是依托于整個企業(yè)發(fā)展目標以及財務目標，也就是說財務戰(zhàn)略管理是為企業(yè)發(fā)展所服務的。

【關(guān)鍵詞】財務戰(zhàn)略；相對獨立性；財務戰(zhàn)略管理；基本特征

一般在提到戰(zhàn)略這一名詞時，通常指代重大的、全局性、決定性的決策，從這一個角度也能夠看出，企業(yè)財務戰(zhàn)略也能夠?qū)ζ髽I(yè)的發(fā)展起到關(guān)鍵性的作用。所以，伴隨著現(xiàn)代企業(yè)的發(fā)展越來越朝向規(guī)?；?、集團化、現(xiàn)代化的轉(zhuǎn)型，市場的競爭不斷激烈，對于企業(yè)戰(zhàn)略的完善越來越重要。只有將財務戰(zhàn)略在企業(yè)戰(zhàn)略中的地位不斷增強，進一步加強財務戰(zhàn)略在管理層面的比重，才能夠有效的幫助企業(yè)戰(zhàn)略具有更多的前瞻性，從而促進企業(yè)的長遠發(fā)展。

一、財務戰(zhàn)略的性對獨立性出現(xiàn)的歷史背景

企業(yè)戰(zhàn)略也經(jīng)常被稱之為“企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略”，一般情況下都是以“經(jīng)營戰(zhàn)略”進行指代。企業(yè)戰(zhàn)略從五十年代開始出現(xiàn)，并且經(jīng)過幾十年的發(fā)展，逐漸成長為企業(yè)發(fā)展的重要戰(zhàn)略依據(jù)。在企業(yè)戰(zhàn)略出現(xiàn)之前，大部分的企業(yè)在逐漸發(fā)展的過程中沒有關(guān)于企業(yè)發(fā)展的長遠規(guī)劃，但是由于消費市場的飽和，越來越多的企業(yè)開始意識到以銷定產(chǎn)才能夠有效的增強企業(yè)的經(jīng)營效率，并且也能夠更好的促進企業(yè)的良好發(fā)展，有效的避免產(chǎn)品滯銷，造成成本浪費等問題。所以在這一基礎(chǔ)上，越來越多的企業(yè)開始將內(nèi)部控制的傳統(tǒng)管理模式轉(zhuǎn)向為外部環(huán)境需求管理模式，并且根據(jù)市場的變化來不斷的改變企業(yè)的生產(chǎn)策略，通過長期的實踐逐漸形成了企業(yè)發(fā)展的長期規(guī)劃以及預算管理等必要的企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略。但是，由于企業(yè)管理還沒有系統(tǒng)的、完善的制定，所以主要的企業(yè)生產(chǎn)計劃以及企業(yè)預算都是根據(jù)歷史銷量來作為規(guī)劃制定的基礎(chǔ)，并且對于市場變化的判斷也非常的簡單，所以很難有效的增強企業(yè)戰(zhàn)略的長遠制定。由于在這一時期對于未來市場環(huán)境的計劃無法深入有效的進行細致分析，所以這樣的企業(yè)戰(zhàn)略還無法滿足實際需求。自從上世紀五十年代開始，大量的西方發(fā)達國家的工業(yè)化水平已經(jīng)逐漸轉(zhuǎn)向“后工業(yè)”時代，市場對于產(chǎn)品的需求也不再追求數(shù)量，而是更加重視產(chǎn)品的質(zhì)量。并且，由于科學技術(shù)的快速發(fā)展，對于工業(yè)產(chǎn)業(yè)的提升也有了相當大的影響，所以市場之間的競爭愈演愈烈，在這一過程中，西方社會開始出現(xiàn)各種工業(yè)危機，例如資源短缺、通貨膨脹、市場壟斷等行為嚴重的干擾了整個工業(yè)產(chǎn)業(yè)的正常發(fā)展。在這樣的情況下，單純的依靠企業(yè)內(nèi)部管理已經(jīng)不能夠滿足市場風云變幻的需求。而且政府對于經(jīng)濟干預以及對于企業(yè)活動管理的收緊也在不斷的影響著企業(yè)的發(fā)展，甚至給企業(yè)發(fā)展帶來負面的影響。基于這樣的發(fā)展環(huán)境，企業(yè)必須要加強對于外部市場環(huán)境有效的判斷，才能夠更好的適應企業(yè)發(fā)展的需求，為此，只有加強對于企業(yè)戰(zhàn)略的制定才能夠保證企業(yè)穩(wěn)定的發(fā)展。從中國的實際發(fā)展情況來看，對于企業(yè)戰(zhàn)略的研究從改革開放才逐漸出現(xiàn)雛形。一方面，中國沒有實行改革開放之前，我國的工業(yè)發(fā)展一直都處于國家統(tǒng)一規(guī)劃控制之下的計劃經(jīng)濟體制，這樣的發(fā)展方式并不能夠有效的保證企業(yè)內(nèi)部管理機制的形成，所以也就不需要針對市場的競爭進行生產(chǎn)規(guī)劃。隨后，當改革開放實施以來，我國的企業(yè)改革始終圍繞著國家與國有企業(yè)之間權(quán)利的分配進行的改革，但是很大一部分的企業(yè)直到今天依然屬于國有企業(yè)，并沒有真正的實現(xiàn)市場化經(jīng)濟體制，所以也就不涉及對于發(fā)展的控制。而且，當時非國有的企業(yè)還沒有對國有企業(yè)的發(fā)展帶來嚴重的沖擊，所以在八十年代初期，我國的企業(yè)還沒有形成良好的企業(yè)戰(zhàn)略意識。

在九十年代后期，由于我國的國有企業(yè)機制已經(jīng)大部分實現(xiàn)了“政企分離”，所以政府對于企業(yè)的干預和管理程度不斷降低，但是國有企業(yè)依然是市場的主體。另外非國有的企業(yè)開始逐漸發(fā)展，尤其是外企、合資企業(yè)開始在中國市場不斷出現(xiàn)，消費者面臨的選擇逐漸增多，人們對于產(chǎn)品的需求也不斷的轉(zhuǎn)為理性需求。在這樣的情況下，出現(xiàn)了類似西方“后工業(yè)時代”出現(xiàn)的同樣的問題，市場對于產(chǎn)品的需求也不再追求數(shù)量，而是更加重視產(chǎn)品的質(zhì)量。并且，由于科學技術(shù)的快速發(fā)展，對于工業(yè)產(chǎn)業(yè)的提升也有了相當大的影響，所以市場之間的競爭愈演愈烈。這些問題也給企業(yè)的發(fā)展敲響了警鐘，只有保證企業(yè)在發(fā)展的過程中逐漸適應外部環(huán)境，并且根據(jù)市場的變化趨勢來進行有效合理的戰(zhàn)略制定，才能夠進一步提高企業(yè)的發(fā)展效率，更好的促進企業(yè)發(fā)展實現(xiàn)科學化、制度化。通過這些方面的合理規(guī)劃，不僅能夠促進企業(yè)的良好發(fā)展，而且也能夠更好的實現(xiàn)企業(yè)快速發(fā)展。

二、企業(yè)戰(zhàn)略管理的內(nèi)容以及戰(zhàn)略管理程序

盡管我們提到“戰(zhàn)略”，第一時間會想到作戰(zhàn)計劃，在經(jīng)濟學領(lǐng)域出現(xiàn)“戰(zhàn)略”一詞時也代表著企業(yè)的發(fā)展和經(jīng)營方向，但是我們不能夠忽略企業(yè)戰(zhàn)略管理的具體類型。我們在研究企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展過程時常常重點關(guān)注企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展總體戰(zhàn)略，卻忽視了非常重要的派生戰(zhàn)略以及輔助戰(zhàn)略。這樣的政策不僅對于企業(yè)戰(zhàn)略來說不完善，而且也無法有效的保證戰(zhàn)略政策具有的隨機性特點。通常情況下，企業(yè)的戰(zhàn)略政策包括很多方面，所以如果只局限于總體戰(zhàn)略的研究往往會造成很多的企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展無法有效的完成。例如，銷售戰(zhàn)略、產(chǎn)品研發(fā)戰(zhàn)略、財務戰(zhàn)略、人力資源戰(zhàn)略、企業(yè)建設(shè)戰(zhàn)略。如果只關(guān)注某一個重點戰(zhàn)略而忽視了其他的戰(zhàn)略，那么也無法有效的實現(xiàn)企業(yè)戰(zhàn)略的快速發(fā)展和提升。因為這些企業(yè)戰(zhàn)略的是相互促進、共同發(fā)展的，只有戰(zhàn)略彼此之間相互配合，才能夠有效的加強企業(yè)戰(zhàn)略的發(fā)展與完善。由于企業(yè)戰(zhàn)略的結(jié)構(gòu)具有多元化的特征，那么財務戰(zhàn)略就應該依附于企業(yè)戰(zhàn)略之中。這樣的觀念也是錯誤的，因為企業(yè)戰(zhàn)略作為整體的存在，能夠有效的協(xié)調(diào)各個戰(zhàn)略的共同發(fā)展，但是財務戰(zhàn)略由于具備個體鮮明的特征，所以必須獨立存在于企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展之中，從而更好的發(fā)揮出戰(zhàn)略的重要意義。財務戰(zhàn)略之所以具有相對獨立性，主要還包括下面兩個原因。

首先，由于企業(yè)的財務管理具有獨立型，所以財務戰(zhàn)略也具有相對獨立性。一方面，財務管理與其他的企業(yè)只能一樣，并不是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動中形成的職能，而是企業(yè)在成立之初就天然具備的職能。由于貨幣獨立存在，所以能夠保證企業(yè)的財務活動也是獨立存在的。貨幣獨立存在就意味著貨幣在商品經(jīng)濟發(fā)展的過程中具有自身的客觀規(guī)律，所以對于商品社會來說，就會有專門的金融資本家來經(jīng)營貨幣，也就是通過金融資本家來實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)資本與金融資本出現(xiàn)分離，這樣也就很大程度的限制了企業(yè)資本對于金融資本的依賴。正是由于金融資本以及企業(yè)資本之間的相互依存又相互獨立，所以企業(yè)為了能夠獲得長遠發(fā)展，必須利用貨幣規(guī)律來進行各種資金籌集和財務管理，這樣才能夠保證金融資本家的利益需求。從這一方面來看，企業(yè)資本能夠獨立也具有非常實際的意義。其次，資金并不是無限產(chǎn)生的。只有遵循資金的有限性才能夠更好的完善企業(yè)資金的管理水平。資金有限性體現(xiàn)在兩方面，一方面，全社會的金融市場所提供的資金總量是有限的，另一方面對于企業(yè)來說，只有企業(yè)的在保證自身現(xiàn)金流符合實際的情況下，才能夠獲得更多的利潤。但是，如果企業(yè)沒有得到足夠的現(xiàn)金流，或者無法實現(xiàn)生產(chǎn)經(jīng)營的需要，即便利潤豐厚，但是也會因為財務危機而陷入困境。在這樣的情況下，現(xiàn)代企業(yè)不僅僅需要足夠的利潤獲取的能力，而且還必須要保證在利潤獲取的過程中實現(xiàn)資金流的快速完成，并且也能夠有效的獲得利潤合理。通過現(xiàn)代企業(yè)制度體系的建立，能夠保證現(xiàn)代企業(yè)的制度符合市場需求，并且按滿足了企業(yè)的經(jīng)營權(quán)與管理權(quán)的分離。企業(yè)戰(zhàn)略概括的說就是企業(yè)內(nèi)部對于競爭戰(zhàn)略、發(fā)展戰(zhàn)略、銷售戰(zhàn)略、人力資源管理戰(zhàn)略、品牌戰(zhàn)略等促進企業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略的統(tǒng)稱。所以在很多的情況下，企業(yè)戰(zhàn)略的制定能夠有效的促進企業(yè)的快速發(fā)展，更好的幫助企業(yè)規(guī)避市場風險，在激烈的市場競爭中不斷完善自身的戰(zhàn)略管理水平。根據(jù)企業(yè)所面臨的外部環(huán)境、生產(chǎn)條件、營銷能力、財務現(xiàn)狀等情況的不同，所以企業(yè)的戰(zhàn)略存在較大的差異。企業(yè)戰(zhàn)略的差異對于企業(yè)會計價值必然會產(chǎn)生一定的影響。一方面，企業(yè)的戰(zhàn)略具有極端化，不存在模棱兩可的戰(zhàn)略，一旦企業(yè)戰(zhàn)略制定失敗，那么對于企業(yè)戰(zhàn)略的發(fā)展與調(diào)整肯定會再來風險，從而影響著企業(yè)的利潤，對于甚至可能因為戰(zhàn)略制定失敗而導致企業(yè)破產(chǎn)的情況。例如“樂視影視”在企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略制定過程中因為決策失誤，導致樂視影業(yè)資金斷裂，給企業(yè)經(jīng)營造成盈利困難。另一方面，企業(yè)戰(zhàn)略由于極端化的特點，很容易給會計信息造成信息風險，如果企業(yè)的戰(zhàn)略制定偏離了行業(yè)發(fā)展，或者與行業(yè)內(nèi)其他的競爭對手的戰(zhàn)略制定差異較大，那么就會造成企業(yè)在發(fā)展的過程中因為會計信息不對稱而引發(fā)投資者不信任的風險，很有可能導致企業(yè)信息風險和經(jīng)營風險的增長，造成企業(yè)難以融資。企業(yè)在制定戰(zhàn)略的過程中，必須要經(jīng)過企業(yè)的管理者來針對企業(yè)的實際發(fā)展情況進行綜合的考量，只有全面的考慮企業(yè)在過去、現(xiàn)在以及未來一段時間的發(fā)展狀況以及發(fā)展形勢，才能夠明確企業(yè)戰(zhàn)略的正確與否。在這一過程中，如果企業(yè)的領(lǐng)導人對于企業(yè)會計信息了解的不充分，那么就很容易導致企業(yè)戰(zhàn)略與企業(yè)實際產(chǎn)生偏離。造成企業(yè)戰(zhàn)略制定差異的影響因素有很多方面，比如企業(yè)在發(fā)展與規(guī)劃缺乏長遠性，那么一旦企業(yè)的遠景規(guī)劃沒有明確或者出現(xiàn)了差異，那么就會使得企業(yè)使命、企業(yè)核心價值觀發(fā)生嚴重錯誤，最終給企業(yè)帶來不可避免的風險。還有，企業(yè)受到外部環(huán)境的影響非常多，一方面，潛在的供應商、競爭者、客戶等因素存在較大的不確定性，所以很容易給企業(yè)的發(fā)展造成不確定的風險因素，從而影響企業(yè)戰(zhàn)略的制定。同時，企業(yè)內(nèi)部環(huán)境對于企業(yè)戰(zhàn)略制定產(chǎn)生的影響也非常的關(guān)鍵，如果企業(yè)的文化水平、管理水平以及會計信息存在較多的水分，或者對于企業(yè)發(fā)展的信息制定無法有效的幫助投資人了解企業(yè)的發(fā)展，那么在這種情況下，企業(yè)的戰(zhàn)略制定也會進一步產(chǎn)生嚴重的問題，從而對于企業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生影響。

三、財務戰(zhàn)略的類型以及基本特征

企業(yè)為了能夠更好的發(fā)展，必須針對企業(yè)的總體情況來進行戰(zhàn)略計劃，總結(jié)來說包括了一體化戰(zhàn)略、加強型戰(zhàn)略、多元化經(jīng)營戰(zhàn)略、防御型戰(zhàn)略。具體來說，一體化戰(zhàn)略氛圍縱向一體化戰(zhàn)略以及橫向一體化戰(zhàn)略。而且，縱向一體化可以氛圍前向一體化和后向一體化。前向一體化戰(zhàn)略主要的就是企業(yè)獲得分銷商或者零售商的所有權(quán)，這樣就能夠有效的強化對于這些分銷商以及零售商的控制權(quán)，從而更好的增加企業(yè)的收益。后向一體化戰(zhàn)略就是企業(yè)能夠加強對于供貨商的控制權(quán)，從而有效的節(jié)省企業(yè)成本。橫向一體化戰(zhàn)略就是針對同行業(yè)的其他公司進行的控制，一般采用收購兼并的方式來獲得更大的市場份額。市場滲透戰(zhàn)略能夠針對市場的實際需求進行針對性的控制，從而有效的獲得市場份額，更好的促進企業(yè)得到市場的認可。市場開發(fā)戰(zhàn)略則是針對新興市場以及其他地區(qū)市場進行的開發(fā)，從而有效的擴大產(chǎn)品的銷售范圍，更好的提升產(chǎn)品的營銷份額以及占有率。多元化的企業(yè)戰(zhàn)略可以細分為集中化多元化經(jīng)營、橫向多元經(jīng)營以及混合式多元經(jīng)營。其中橫向多元經(jīng)營能夠為現(xiàn)有的客戶提供新的產(chǎn)品和新的服務，進一步滿足客戶需要，提高用戶黏度。集中化多元經(jīng)營則是為用戶提供更好的產(chǎn)品或者更好的服務，例如手機產(chǎn)業(yè)不斷的更新?lián)Q代的方式?；旌鲜蕉嘣?jīng)營戰(zhàn)略則通過增加與原有業(yè)務不相同的產(chǎn)品或者服務類型來獲得市場的認可，例如小米公司，不僅生產(chǎn)了手機、電氣，而且還涉及到非常多與人們息息相關(guān)的產(chǎn)業(yè)。防御性戰(zhàn)略則是指和資金應、收縮、剝離以及清算等不同的類型。合資經(jīng)營戰(zhàn)略就是兩個或者兩個公司暫時達成合作關(guān)系，從而獲得更多的市場，例如滴滴和優(yōu)步的合并。收縮戰(zhàn)略則是企業(yè)能夠通過減少資本或者成本來進行企業(yè)重組，進一步扭虧為盈，實現(xiàn)企業(yè)的良好發(fā)展。例如樂視公司。企業(yè)戰(zhàn)略盡管形式多種多樣，但是從財務管理的角度來看，企業(yè)戰(zhàn)略的選擇也能夠直接的決定著財務戰(zhàn)略的選擇。

快速擴張型財務戰(zhàn)略就是指企業(yè)為了能夠在短時間內(nèi)擴大資產(chǎn)規(guī)模。占有市場，從而獲得更多的利潤，促進企業(yè)更好的發(fā)展的財務戰(zhàn)略。在實現(xiàn)快速擴張型財務戰(zhàn)略的過程中，企業(yè)必須將大部分的利潤進行保留，通過大量的籌集資金、融資等方式來擴大公司的負債，進一步彌補在公司擴大規(guī)模的同時來彌補資金積累。目前很多的上市公司都會采用這種方式進行負債。為了能夠?qū)崿F(xiàn)財務戰(zhàn)略，實現(xiàn)企業(yè)保留大部分的利潤，必然要進行大量的負債，但是當負債規(guī)模增大的同時，股權(quán)籌資能夠為企業(yè)的財務杠桿帶來更大的利潤，在這樣的情況下，可以有效的避免凈資產(chǎn)總之為企業(yè)的發(fā)展提供有效的杠桿效應，避免了企業(yè)資產(chǎn)的收益率下降，總而言之，快速擴張型財務戰(zhàn)略能夠成為高負債、低收益、少分配的財務戰(zhàn)略特征。穩(wěn)健型發(fā)展財物戰(zhàn)略則是通過企業(yè)自身的財務績效平穩(wěn)增長的情況下實現(xiàn)的資產(chǎn)國模擴張的財務戰(zhàn)略，在穩(wěn)健型財務戰(zhàn)略發(fā)展的過程中，通常會將企業(yè)內(nèi)部可配資的資源以及現(xiàn)有資源的使用效率進行提高，從而有效的獲得利潤積累，并且進一步保證企業(yè)資產(chǎn)的擴張規(guī)模與資金來源都能夠符合相關(guān)的標準。為了避免企業(yè)出現(xiàn)利息負擔過重的情況，更好的增強企業(yè)對于負債企業(yè)資產(chǎn)的規(guī)劃，所以在生產(chǎn)經(jīng)營的過程中都會采取謹慎的態(tài)度。在這樣的情況下，為了能夠有效的保證企業(yè)經(jīng)營規(guī)模擴張的謹慎態(tài)度，常常會出現(xiàn)“低負債、高收益、中分配”的財務戰(zhàn)略特征。防御收縮性財務戰(zhàn)略則是為了避免出現(xiàn)財務危機或者尋求企業(yè)發(fā)展新方向的一種策略，在實行防御收縮型財務戰(zhàn)略的企業(yè)中，通常情況下都會減少現(xiàn)金流出，或者增加現(xiàn)金流入，只有這樣才能夠有效的盤活企業(yè)資產(chǎn)。而且還會選擇采取削減分部或者精簡機構(gòu)等方式來保證發(fā)展新方向的順利完成，這樣才能夠有效的節(jié)約企業(yè)的成本支出，更好的集中人力、物力、財力來實現(xiàn)企業(yè)的轉(zhuǎn)型。由于這樣的企業(yè)常常是因為快速擴張期間出現(xiàn)了挫折，所以必須加強或者解決負債報復以及當前經(jīng)營方面存在的困難，這樣就使得企業(yè)被迫采用緊縮性戰(zhàn)略。所以這種財務戰(zhàn)略的主要特征就是“高負債、低收益、少分配”。

四、結(jié)論

本文通過對于財務戰(zhàn)略的相對獨立性初探兼論財務戰(zhàn)略及財務戰(zhàn)略管理的基本特征作為題目進行分析，通過財務戰(zhàn)略的獨立型進行深入的研究，從而為企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略制定科學的、符合實際的財務戰(zhàn)略進一步提高我國企業(yè)的財務戰(zhàn)略制定水平，也能夠有效的增強企業(yè)的快速發(fā)展，實現(xiàn)企業(yè)在經(jīng)營管理過程中符合自身實際情況的戰(zhàn)略管理水平的制定。