王幸平

自1991年前蘇聯(lián)解體，美蘇兩個超級大國尖銳對立的冷戰(zhàn)降下帷幕以來，描述冷戰(zhàn)的書籍可謂汗牛充棟、洋洋大觀。美國歷史學(xué)家沃爾特.拉費伯爾（Walter Lafeber）寫于冷戰(zhàn)期間的《美國、俄國和冷戰(zhàn)》，應(yīng)該算是一本經(jīng)典暢銷書，在40年里不斷修訂再版，至今已是修訂后的第10版。

國際史學(xué)家公認的是，長達40多年的冷戰(zhàn)應(yīng)該是以1946年3月5日開始的。但我以為，金融冷戰(zhàn)可以追溯到1944年7月1日在美國新罕布什州布雷頓森林召開的有44國代表出席的戰(zhàn)后國際貨幣體系重建的會議上。

金融冷戰(zhàn)的發(fā)展是沿著美蘇兩國在貨幣權(quán)力、黃金囤積、石油銷售、糧食購買等方面的經(jīng)濟爭奪而展開的。盡管本書作者對于美蘇兩個大國在金融博弈方面著墨不多，但是通過某些段落，甚至只言片語對彼時國際金融博弈的描繪，讀者依舊能夠感受到美蘇在冷戰(zhàn)中的大國金融的智慧和較量。

黃金爭奪

在1944年7月戰(zhàn)后國際貨幣體系重建的國際會議上，美國財政部部長助理懷特提出了著名的“懷特方案”，由此，國際金融體系建立了各國貨幣與美元掛鉤、美元與黃金掛鉤（按35美元等于一盎司黃金的價格）金匯兌本位制。

這個美元雙掛鉤方案的提出依據(jù)是，美國在當時擁有世界黃金庫存的75% ，按35美元等于1盎司黃金計，約合210億美元。以當時世界貿(mào)易量對國際貨幣的需求來看，是綽綽有余。據(jù)此，擁有了黃金就擁有了貨幣發(fā)行權(quán)，美國憑借美元的含金量建立了美元帝國的世界金融霸權(quán)地位。

表面上，這符合美國的國家利益，因為貨幣發(fā)行國能夠獲得可觀的鑄幣稅?？墒菍嶋H操作上卻遇到了難題，世界經(jīng)濟復(fù)蘇后催生的國際貿(mào)易對貨幣的需求日益增長，“美元荒”初露端倪。后來，國際金融界把這個貨幣與貨幣錨兩難的棘手問題稱之為“特里芬難題”。到了1970年代初，美國的黃金庫存已經(jīng)下降到104億美元，與最高峰的1949年相比，美國國庫的黃金耗損了一半。

金匯兌本位制的國際貨幣體系，實際上更符合前蘇聯(lián)的長遠利益。因為彼時美國的黃金庫存是顯性的，而前蘇聯(lián)所擁有的黃金庫存卻是隱性的，從來都秘而不宣。上世紀60年代，在歐洲的黃金市場上，出售黃金的大客戶名單一直為前蘇聯(lián)政府的國營外貿(mào)公司所占據(jù)。例如，1963年，蘇聯(lián)在西歐市場上一次性售出了372.2噸黃金；1965年又出售了335.3噸黃金。

后來有資料甚至稱懷特其實是前蘇聯(lián)間諜。

前蘇聯(lián)出售黃金的目的主要是采購其國內(nèi)緊缺的食品、藥品與輕工產(chǎn)品。1970年，其世界糧食進口已經(jīng)達到220萬噸，到1982年更是刷新了記錄增加到290萬噸，成了世界上最大的糧食進口國。據(jù)聯(lián)合國糧農(nóng)組織統(tǒng)計，蘇聯(lián)當年占世界糧食進口額的17%。

金匯兌本位制不可回避的現(xiàn)實是，美元的發(fā)行以黃金為基礎(chǔ)，但是美元超發(fā)突破了美國的黃金庫存的限額，超過了境外貨幣持有者手中的估算的合理限額，這必然會導(dǎo)致官方黃金價格下跌，而此刻，前蘇聯(lián)政府在國際市場上拋售黃金、賺取美元，無形中也幫助了美國政府應(yīng)對不斷陷入的貨幣超發(fā)的困境。

1971年夏，美國的黃金庫存驟降，已不及其對外短期負債的五分之一，爆發(fā)了戰(zhàn)后第三次的美元危機，國際金融市場又一次掀起拋售美元、搶購黃金和西德馬克等西歐貨幣的浪潮，法國政府也帶頭用庫存美元向美國兌換黃金。美國尼克松政府被迫于當年8月15日宣布實行“新經(jīng)濟政策”，其中之一就是停止美元兌換黃金和征收10%的進口附加稅。

在1972年中，國際金融混戰(zhàn)階段，美國中央情報局的一份特別報告顯示，前蘇聯(lián)當年的糧食產(chǎn)量下降非常嚴重，其預(yù)測，前蘇聯(lián)政府應(yīng)當一如既往地在國際市場上拋售黃金，換取外匯來進口糧食。于是，美國緊急協(xié)調(diào)西歐盟友，做好了穩(wěn)住黃金的市場價格（當時的歐洲黃金市場與美國布雷頓森林體系確定的黃金官價已經(jīng)產(chǎn)生了一定的差價）、相應(yīng)的在銀行系統(tǒng)中預(yù)留美元備付頭寸、準備迎接前蘇聯(lián)大規(guī)模拋售黃金的工作。

但前蘇聯(lián)沒有在此刻大規(guī)模拋售黃金，而是向西方銀行借債渡難關(guān)。1972年，由蘇聯(lián)國家外匯指定銀行出面向意大利國民銀行借入了第一筆高達6億美元的中長期貸款，期限7年，定為6%的年利率。緊接著，又以相當優(yōu)惠的價格向意大利國民銀行羅馬分行牽頭的銀團貸款10億美元，利率確定為LIBOR+0.375%。

此時美國正在遭遇嚴重的美元信任危機，若前蘇聯(lián)大規(guī)模向國際市場出售（注入）黃金，增加美元的錨定物，美國極有可能逃過這次危機。但前蘇聯(lián)的對策似乎技高一籌，停售黃金，給面臨潰敗的西方貨幣體系以致命一擊。同時，借入有下跌趨勢的貨幣還可以輕松套利，這個金融戰(zhàn)術(shù)可謂一石三鳥，占據(jù)先機。

斗爭與妥協(xié)

冷戰(zhàn)期間，美蘇兩國及其盟國之間互派大量間諜，其中的金融特工也不乏身影，較著名的當是前蘇聯(lián)克格勃派駐羅馬情報站的情報員列昂尼德·謝爾蓋耶維奇·科洛索夫。他在派駐意大利的13年特工生涯中，在金融博弈與情報的搜集與分析方面頗有建樹，最著名的當是由其參與并促成的引進意大利菲亞特汽車集團公司的技術(shù)與設(shè)備在前蘇聯(lián)設(shè)廠的“世紀交易”。

創(chuàng)建于1899年的菲亞特汽車集團，1960年代在意大利已經(jīng)有30間附屬工廠和14萬名員工，每年的汽車產(chǎn)量達150輛，占意大利每年汽車產(chǎn)量總數(shù)的80%。

前蘇聯(lián)方面刻意安排了一位著名的蘇聯(lián)女作家到意大利菲亞特公司進行采訪，指定科洛索夫作為《消息報》駐羅馬的記者全程陪同。這樣，科洛索夫與菲亞特總經(jīng)理維托里奧·瓦利亞特教授有了接觸的機會，借機與其探討了前蘇聯(lián)引進菲亞特汽車公司設(shè)備的合作模式。

兩個月后，奉命出訪意大利的前蘇聯(lián)汽車工業(yè)部部長塔拉索夫與瓦利亞特教授會面，并就關(guān)于意大利轉(zhuǎn)讓汽車設(shè)備與技術(shù)、幫助前蘇聯(lián)建立一座年產(chǎn)400萬輛汽車進行相關(guān)談判。

由于前蘇聯(lián)外匯短缺，只能借助于意大利政府方面提供的買方信貸來完成交易。于是，問題的關(guān)鍵就轉(zhuǎn)到了貸款利率的確定。

上世紀60年代的國際金融市場上正鬧“美元荒”。美國政府為維護其布雷頓森林體制的美元雙掛鉤地位，嚴格限定資金外流。因此，國際金融市場的美元同業(yè)拆借利率高達7.5%，意大利國內(nèi)市場的美元拆借利率也在7%至8%之間波動。

這筆巨額的買方信貸的資金的利率，涉及到引進菲亞特汽車公司設(shè)備的成本，是談判的關(guān)鍵所在。然而時任前蘇聯(lián)部長會議主席的阿列克謝·尼古拉耶維奇·柯西金已經(jīng)習(xí)慣了發(fā)號施令的計劃經(jīng)濟的思維，他批示道，貸款利率限定在5% ，而且要求首付比例也不能過大。顯然，遵照這樣的指示進行的談判立即進入了僵局。

臨危受命的科洛索夫立刻忙活起來。他先是編造了一份前蘇聯(lián)汽車工業(yè)部與法國雷諾汽車公司合作的會談紀要，然后又緊急約見了一位當時在意大利很有名望的政治家、社會黨參議員。科洛索夫迅速展示了特工人員專業(yè)培訓(xùn)的演戲天才和如簧巧舌的煽動。他透露，前蘇聯(lián)對于引進歐洲汽車制造企業(yè)已經(jīng)有兩手準備，目前也在與法國的雷諾汽車集團進行類似的談判，如果意大利在買方信貸資金的利率上不讓步，他們將會與雷諾公司進一步洽談并有可能簽約，他同時略顯神秘地把那份編造的會談紀要復(fù)印件讓對方匆匆瀏覽了一遍。

這位參議員不愿讓法國搶去這個機會，拍著胸脯表態(tài)道：“我與薩拉卡總統(tǒng)很熟，與總理莫羅的關(guān)系更加密切，與菲亞特總裁也是多年的老朋友，我會嘗試說服他們，你給我一天時間?！?/p>

接下來，前蘇聯(lián)與意大利經(jīng)過一番唇槍舌劍的討價還價后，買方信貸的利率定在5.6%。于是，這筆被前蘇聯(lián)歷史學(xué)家稱為劃時代的冷戰(zhàn)時期東西方陣營的“世紀交易”終于簽字，時間是1966年8月16日。

隔日，克格勃羅馬情報站收到了克格勃總部轉(zhuǎn)發(fā)蘇共中央的一封代號為“1075號決議”的電報：“鑒于科洛索夫同志大膽出色的情報工作，為國家?guī)砹司薮蟮慕?jīng)濟利益，遵照領(lǐng)導(dǎo)指示，特獎給他一份記名的珍貴禮物（一支精美氣派的12毫米雙管獵槍，上面有鑲金鍍銀的漂亮花紋，并雋刻有他本人的花體名字），并破格晉升軍銜?！币罁?jù)蘇聯(lián)官方文件的說法是， 科洛索夫在達成這樁“世紀交易”的談判中為國家節(jié)省了4000萬美元。

這4000萬美元是這樣計算出來的：彼時國際金融市場的美元借款利率是7%，“世紀交易”的簽約利率為5.6%，兩者相差1.4%；貸款本金為3.2億美元，則一年節(jié)省450萬美元，按貸款期限8.5年計算，總共節(jié)省了大約4000萬美元。若按當時35美元等于1盎司黃金的價格，科洛索夫為國家賺取了32.4噸黃金。