主持人：從背景材料可以看出，近年來(lái)我國(guó)對(duì)金融行業(yè)的監(jiān)管力度在不斷加強(qiáng)。頻頻開(kāi)出的巨額罰單暴露出當(dāng)前我國(guó)金融監(jiān)管還存在著哪些問(wèn)題？

宋清華：當(dāng)前我國(guó)面臨的一個(gè)突出問(wèn)題是金融業(yè)日趨明顯的綜合經(jīng)營(yíng)發(fā)展趨勢(shì)與分業(yè)監(jiān)管體制之間的矛盾。我國(guó)金融產(chǎn)品和服務(wù)的范圍不斷變化，金融機(jī)構(gòu)與金融市場(chǎng)的邊界日漸模糊，跨越不同金融行業(yè)和金融市場(chǎng)的金融業(yè)務(wù)和金融業(yè)態(tài)不斷涌現(xiàn)，這對(duì)我國(guó)現(xiàn)行的金融分業(yè)監(jiān)管和機(jī)構(gòu)監(jiān)管帶來(lái)了巨大挑戰(zhàn)，進(jìn)而出現(xiàn)監(jiān)管重疊與監(jiān)管真空并存，監(jiān)管套利時(shí)有發(fā)生，監(jiān)管資源分散，監(jiān)管效率低下等問(wèn)題。

組建中國(guó)銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“中國(guó)銀保會(huì)”）有利于整合監(jiān)管資源，有望減少監(jiān)管重疊、監(jiān)管真空和監(jiān)管套利，但我國(guó)并沒(méi)有因此建立統(tǒng)一監(jiān)管體制，不能完全實(shí)行功能監(jiān)管，金融監(jiān)管協(xié)調(diào)的任務(wù)仍很艱巨。我國(guó)金融監(jiān)管協(xié)調(diào)的主體是國(guó)務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)，協(xié)調(diào)的對(duì)象既包括“一行兩會(huì)”（中國(guó)人民銀行、中國(guó)銀保會(huì)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)）等金融監(jiān)管部門(mén)，也應(yīng)包括財(cái)政部、國(guó)家發(fā)改委、審計(jì)署等部門(mén)。金融監(jiān)管協(xié)調(diào)重在機(jī)制建設(shè)，完善的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制應(yīng)包括立法合作機(jī)制、牽頭監(jiān)管機(jī)制、聯(lián)合行動(dòng)機(jī)制、信息共享機(jī)制等內(nèi)容。

溫寧：根據(jù)我們調(diào)研所掌握的情況，目前我國(guó)金融監(jiān)管亟需解決以下幾個(gè)問(wèn)題：一是監(jiān)管規(guī)則的完善。目前我國(guó)金融規(guī)則制定的速度慢于金融業(yè)務(wù)發(fā)展，很多業(yè)務(wù)規(guī)則需要進(jìn)一步完善和細(xì)化，我們看到監(jiān)管部門(mén)正在朝這個(gè)方向不斷努力。二是部分領(lǐng)域、業(yè)務(wù)卻存在監(jiān)管空白或監(jiān)管交叉。對(duì)于監(jiān)管重復(fù)的事項(xiàng)，需要進(jìn)一步加強(qiáng)監(jiān)管協(xié)調(diào)，去除重復(fù)事項(xiàng)；對(duì)于監(jiān)管空白，亟需完善監(jiān)管規(guī)則。我想這些隨著金融監(jiān)管體制改革的推進(jìn)，會(huì)得到逐步優(yōu)化解決。三是金融監(jiān)管基礎(chǔ)設(shè)施、縣域金融和互聯(lián)網(wǎng)金融等方面監(jiān)管需要進(jìn)一步加強(qiáng)。目前在這方面的基礎(chǔ)很薄弱，未來(lái)需要進(jìn)一步完善。

陳華清：當(dāng)前金融監(jiān)管存在的問(wèn)題：一是監(jiān)管體制有待進(jìn)一步完善。長(zhǎng)久以來(lái)，分業(yè)監(jiān)管、各部門(mén)分別推進(jìn)改革使金融監(jiān)管滯后于金融創(chuàng)新的矛盾十分突出。從2015年初開(kāi)始，“金融監(jiān)管大一統(tǒng)”的呼聲便日益高漲，彼時(shí)市場(chǎng)就普遍猜測(cè)“一行三會(huì)將要合并”。隨后在2017年7月召開(kāi)的全國(guó)金融工作會(huì)議上，國(guó)務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“金穩(wěn)委”）橫空出世。金穩(wěn)委的設(shè)立，標(biāo)志著我國(guó)從分業(yè)監(jiān)管回歸混業(yè)監(jiān)管。2018年3月13日，國(guó)務(wù)院機(jī)構(gòu)改革方案后，“一委一行兩會(huì)”如何更好地發(fā)揮監(jiān)管職能，能否乘長(zhǎng)風(fēng)破巨浪，權(quán)限的分配和具體監(jiān)管政策的實(shí)施成為業(yè)內(nèi)認(rèn)為合并之后的第一大挑戰(zhàn)。

二是監(jiān)管力度有待進(jìn)一步加大。2017年被金融業(yè)稱(chēng)為“史上最嚴(yán)”監(jiān)管年，監(jiān)管令密集發(fā)布，大額罰單不斷開(kāi)出。金融監(jiān)管部門(mén)全年出臺(tái)重要監(jiān)管文件超過(guò)20個(gè)，行政處罰超2700件，罰沒(méi)金額超80億元。2017年3月，中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)鮮言等操縱市場(chǎng)案采取 “沒(méi)一罰五”的頂格處罰，罰沒(méi)金額合計(jì)34.7億元；12月8日，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)對(duì)廣發(fā)銀行違規(guī)擔(dān)保開(kāi)出7.22億元的罰單。這兩張“史上最大罰單”，表達(dá)了監(jiān)管部門(mén)“鐵腕”治理的決心，金融監(jiān)管力度持續(xù)加大是必然趨勢(shì)，2018年將會(huì)在此基礎(chǔ)上繼續(xù)加大監(jiān)管力度。

三是長(zhǎng)效機(jī)制有待進(jìn)一步建立。風(fēng)險(xiǎn)必須防，亂象必須治，沒(méi)有健康發(fā)展的金融市場(chǎng)，金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展就是一句空談，甚至國(guó)家的金融安全也沒(méi)辦法保證。當(dāng)今金融市場(chǎng)的亂象，不是短期內(nèi)被“創(chuàng)造”出來(lái)的，風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)之間的關(guān)聯(lián)錯(cuò)綜復(fù)雜，整治這些亂象，處置這些風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)不能過(guò)于急切，要從全局統(tǒng)籌考慮。去桿杠、防風(fēng)險(xiǎn)的節(jié)奏必須持續(xù)穩(wěn)妥推進(jìn)，謹(jǐn)防“一陣風(fēng)”運(yùn)動(dòng)式監(jiān)管。

李虹含：首先，我國(guó)現(xiàn)行金融監(jiān)管體系面臨著挑戰(zhàn)。金融機(jī)構(gòu)各種形態(tài)的綜合經(jīng)營(yíng)實(shí)際上已突破了分業(yè)經(jīng)營(yíng)的格局，呈現(xiàn)出規(guī)模擴(kuò)張、跨行業(yè)滲透和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)復(fù)雜化、多樣化的特征，現(xiàn)實(shí)中也出現(xiàn)了金融控股公司這種典型的混業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)態(tài)。在混業(yè)綜合經(jīng)營(yíng)不斷發(fā)展的趨勢(shì)下，分業(yè)監(jiān)管體系一方面難以防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，不利于維護(hù)金融穩(wěn)定；另一方面監(jiān)管協(xié)調(diào)的壓力加大，監(jiān)管成本增加，監(jiān)管效率下降。

其次，金融監(jiān)管體系不協(xié)調(diào)，矛盾日益凸顯。近些年，金融機(jī)構(gòu)綜合化經(jīng)營(yíng)程度不斷提高，混業(yè)經(jīng)營(yíng)已成常態(tài)。這與我國(guó)目前實(shí)行的分業(yè)管理體制之間的沖突和矛盾越來(lái)越多。以P2P、眾籌、供應(yīng)鏈金融為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融等創(chuàng)新型、交叉型金融產(chǎn)品對(duì)我國(guó)目前的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制，提出了非常現(xiàn)實(shí)的挑戰(zhàn)。就我國(guó)現(xiàn)行的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制而言，混業(yè)經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)帶來(lái)的挑戰(zhàn)主要包括金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的職權(quán)分工與制衡問(wèn)題、金融監(jiān)管信息的征集與共享問(wèn)題、金融監(jiān)管行動(dòng)的一致性問(wèn)題等，甚至還包括金融監(jiān)管與中央銀行的貨幣政策協(xié)調(diào)問(wèn)題。

第三，多頭管理導(dǎo)致監(jiān)管規(guī)則不一致。多頭監(jiān)管導(dǎo)致的監(jiān)管規(guī)則不一致，是目前我國(guó)金融監(jiān)管體系不協(xié)調(diào)的一個(gè)明顯表現(xiàn)，這在債券市場(chǎng)尤其突出。此外，監(jiān)管規(guī)則不一致導(dǎo)致市場(chǎng)不公平。如融資租賃、保理等業(yè)務(wù)，均存在兩套不同且分割的監(jiān)管體制。相比銀監(jiān)會(huì)的監(jiān)管，商務(wù)部門(mén)的監(jiān)管力度要弱得多，但是商務(wù)部門(mén)監(jiān)管的機(jī)構(gòu)在人民銀行征信系統(tǒng)使用、結(jié)售匯、稅收、融資等方面的競(jìng)爭(zhēng)條件則遠(yuǎn)不如銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管的機(jī)構(gòu)。

第四，宏觀審慎監(jiān)管與微觀審慎監(jiān)管的矛盾。在具體的監(jiān)管工具和監(jiān)管指標(biāo)選擇上，兩者也存在很大區(qū)別。比如，宏觀審慎監(jiān)管要求監(jiān)管主體對(duì)杠桿比率、存貸款增長(zhǎng)、資產(chǎn)價(jià)格變動(dòng)、金融體系流動(dòng)性等宏觀因素予以密切關(guān)注，并允許央行在此基礎(chǔ)上開(kāi)發(fā)或采取一些工具和手段，從而有效監(jiān)控系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。但在目前的分業(yè)監(jiān)管制度下，央行要實(shí)現(xiàn)政策執(zhí)行非常困難。此外，宏觀審慎監(jiān)管要對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別與評(píng)估，不僅需要宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，還需要市場(chǎng)信息、行業(yè)信息、跨境信息以及微觀金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)負(fù)債信息，而這些依賴(lài)于各參與和執(zhí)行機(jī)構(gòu)間有效的信息共享。

第五，中央監(jiān)管與地方監(jiān)管之間的矛盾。近年來(lái)，小額貸款公司、民間資本管理公司等區(qū)域性金融機(jī)構(gòu)發(fā)展很快，推動(dòng)了地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展。但我國(guó)金融監(jiān)管存在中央和地方監(jiān)管體制不順，地方金融監(jiān)管能力不足等問(wèn)題，不利于金融業(yè)創(chuàng)新發(fā)展和風(fēng)險(xiǎn)防控。

主持人：除了給違法違規(guī)金融機(jī)構(gòu)開(kāi)罰單，金融監(jiān)管部門(mén)在今年初還出臺(tái)了多項(xiàng)規(guī)范金融業(yè)發(fā)展的相關(guān)政策，如《關(guān)于規(guī)范債券市場(chǎng)參與者債券交易業(yè)務(wù)的通知》《商業(yè)銀行大額風(fēng)險(xiǎn)暴露管理辦法》《關(guān)于進(jìn)一步深化整治銀行業(yè)市場(chǎng)亂象的通知》等。請(qǐng)問(wèn)這些舉措暗含了哪些信號(hào)？如何解讀？

宋清華：對(duì)違規(guī)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行處罰，是強(qiáng)監(jiān)管、嚴(yán)監(jiān)管的重要表征，我國(guó)金融監(jiān)管開(kāi)始進(jìn)入強(qiáng)監(jiān)管時(shí)代，金融監(jiān)管“長(zhǎng)牙齒”了。金融監(jiān)管“長(zhǎng)牙齒”一說(shuō)源于時(shí)任中央財(cái)經(jīng)領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室主任的劉鶴為《21世紀(jì)金融監(jiān)管》中文版所作序言，后以 《防范風(fēng)險(xiǎn)是金融工作的生命線(xiàn)》為題刊發(fā)在《經(jīng)濟(jì)導(dǎo)刊》2016年第2期。

建設(shè)精神文明的相關(guān)機(jī)制就是將精神文明中無(wú)形的思想觀念、道德觀念等通過(guò)一種載體具象化，在學(xué)生接受高校教育過(guò)程中，學(xué)校可以通過(guò)制定相關(guān)精神文明建設(shè)的機(jī)制，將精神文明中無(wú)形的思想觀念給實(shí)質(zhì)化〔8〕。

就開(kāi)罰單而言，中國(guó)證監(jiān)會(huì)的罰單比中國(guó)銀監(jiān)會(huì)來(lái)得更早一些，而且罰單更大。2017年3月30日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)鮮言等操縱市場(chǎng)案采取“沒(méi)一罰五”的頂格處罰，罰沒(méi)金額合計(jì)34.7億元；2017年5月2日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)決定沒(méi)收利用42個(gè)人的49個(gè)賬戶(hù)操縱“鐵嶺新城”和“中興商業(yè)”的朱康軍違法所得2.678億元，并處以2.678億元罰款；2018年3月14日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)通報(bào)了廈門(mén)北八道集團(tuán)操縱市場(chǎng)案，對(duì)北八道集團(tuán)罰沒(méi)款總計(jì)約55億元。

金融監(jiān)管部門(mén)要敢于監(jiān)管、精于監(jiān)管，“有風(fēng)險(xiǎn)沒(méi)有及時(shí)發(fā)現(xiàn)就是失職，發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)沒(méi)有及時(shí)提示和處置就是瀆職”。金融監(jiān)管部門(mén)要依法監(jiān)管、公正監(jiān)管，既要防止監(jiān)管真空，又要防止監(jiān)管過(guò)度；既要避免監(jiān)管放松、監(jiān)管競(jìng)次，又要避免監(jiān)管競(jìng)爭(zhēng)、監(jiān)管競(jìng)賽。對(duì)金融機(jī)構(gòu)來(lái)講，“法無(wú)禁止即可為”；對(duì)監(jiān)管部門(mén)來(lái)說(shuō)，“法無(wú)授權(quán)不可為”。金融監(jiān)管部門(mén)要切實(shí)做好放管服，簡(jiǎn)政放權(quán)，放管結(jié)合，優(yōu)化服務(wù)，為金融機(jī)構(gòu)營(yíng)造良好的經(jīng)營(yíng)環(huán)境。

溫寧：我想這些政策的出臺(tái)，體現(xiàn)了監(jiān)管部門(mén)強(qiáng)監(jiān)管的決心，要讓金融回歸“服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)”這一本源，堅(jiān)持去杠桿、去通道業(yè)務(wù)，進(jìn)一步規(guī)范市場(chǎng)投資和交易行為，防范金融風(fēng)險(xiǎn)。無(wú)論是債券交易業(yè)務(wù)、同業(yè)投資業(yè)務(wù)、理財(cái)業(yè)務(wù)或是其他表外業(yè)務(wù)，其最大的風(fēng)險(xiǎn)在于資金層層嵌套、脫實(shí)向虛，存在監(jiān)管套利。在當(dāng)前環(huán)境下，金融強(qiáng)監(jiān)管將有利于穩(wěn)定我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展秩序，金融行業(yè)也將進(jìn)入良性成長(zhǎng)軌道；各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)從事各類(lèi)金融活動(dòng)應(yīng)不忘初心，牢記金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)這一使命。

陳華清：除了給違法違規(guī)金融機(jī)構(gòu)開(kāi)罰單，相關(guān)金融監(jiān)管部門(mén)在今年初還出臺(tái)了多項(xiàng)規(guī)范金融業(yè)發(fā)展的相關(guān)政策，主要作用在于：一方面鞏固強(qiáng)監(jiān)管取得的階段性成效；另一方面推進(jìn)監(jiān)管工作常態(tài)化。上述舉措將對(duì)金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)生較大影響，應(yīng)相應(yīng)調(diào)整經(jīng)營(yíng)管理策略。

一是應(yīng)當(dāng)從全行角度關(guān)注資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，合理控制同業(yè)業(yè)務(wù)占比。如果短期負(fù)債占比高，可適當(dāng)增加長(zhǎng)期負(fù)債，資產(chǎn)端則可控制資產(chǎn)投放的節(jié)奏，壓降長(zhǎng)久期、低收益資產(chǎn)，減輕資產(chǎn)負(fù)債流動(dòng)性的壓力。

二是理性發(fā)展非信貸業(yè)務(wù)，推進(jìn)業(yè)務(wù)模式轉(zhuǎn)型。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)以信貸業(yè)務(wù)為主，改變重規(guī)模輕風(fēng)險(xiǎn)的理念，正確理解監(jiān)管意圖，合理布局和發(fā)展金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)及同業(yè)業(yè)務(wù)。需加快創(chuàng)新力度，考慮逐步改變凈息差為主的業(yè)務(wù)模式，嘗試投貸聯(lián)動(dòng)、資產(chǎn)證券化等新興業(yè)務(wù)，從簡(jiǎn)單的資產(chǎn)持有型向交易型業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)變。

三是加強(qiáng)自身投研團(tuán)隊(duì)和風(fēng)控體系的建設(shè)，精心研究、加強(qiáng)選擇合理投資產(chǎn)品的能力。委外業(yè)務(wù)方面應(yīng)加強(qiáng)重視力度，對(duì)現(xiàn)有的投資管理團(tuán)隊(duì)進(jìn)行再評(píng)估或再選擇，適時(shí)調(diào)整委外業(yè)務(wù)的規(guī)模和投資方向。

四是尋找新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)。立足當(dāng)?shù)靥厣攸c(diǎn)支持支柱產(chǎn)業(yè)、基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域等，深耕區(qū)域客戶(hù)、挖掘內(nèi)部?jī)r(jià)值，大力發(fā)展零售業(yè)務(wù)，以樹(shù)立良好品牌的愿景服務(wù)好小微客戶(hù)和個(gè)人客戶(hù)。此外，還可考慮通過(guò)投行相關(guān)業(yè)務(wù)拓展中間業(yè)務(wù)收入等。

李虹含：多頭監(jiān)管導(dǎo)致的監(jiān)管規(guī)則不一致，是目前我國(guó)金融監(jiān)管體系不協(xié)調(diào)的一個(gè)明顯表現(xiàn)，這在債券市場(chǎng)尤其突出。

目前，在債券發(fā)行上，財(cái)政部主管?chē)?guó)債和地方政府債券，央行指導(dǎo)下的銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)主管金融債、中票、短融、超短融、中小企業(yè)集合票據(jù)以及其他創(chuàng)新型品種，發(fā)改委主管企業(yè)債，證監(jiān)會(huì)則主管公司債。多頭監(jiān)管之下，監(jiān)管疊加、監(jiān)管真空與監(jiān)管沖突等問(wèn)題一直廣受市場(chǎng)詬病。

二級(jí)交易市場(chǎng)也是如此。目前我國(guó)債券交易市場(chǎng)主要由三部分組成，即滬深證券交易所市場(chǎng)、銀行間市場(chǎng)、商業(yè)銀行柜臺(tái)交易市場(chǎng)。前兩者對(duì)應(yīng)的登記托管結(jié)算機(jī)構(gòu)分別是中國(guó)證券登記結(jié)算公司和中央結(jié)算公司以及后來(lái)的上海清算所。

場(chǎng)外和場(chǎng)內(nèi)兩個(gè)市場(chǎng)在債券品種、投資主體、詢(xún)價(jià)方式、托管結(jié)算等方面均有不同，形成了市場(chǎng)割裂，這背后是主管銀行間債市的央行和主管交易所市場(chǎng)的證監(jiān)會(huì)對(duì)債券市場(chǎng)發(fā)展的意見(jiàn)難以達(dá)成一致。

如果說(shuō)債券市場(chǎng)的多頭監(jiān)管是歷史遺留問(wèn)題，那么一系列金融創(chuàng)新導(dǎo)致的多頭監(jiān)管和監(jiān)管規(guī)則不一致則是監(jiān)管體系跟不上創(chuàng)新步伐的表現(xiàn)。

主持人：自2016年以來(lái)，連續(xù)三年來(lái)政府工作報(bào)告中都要求突出金融風(fēng)險(xiǎn)防范；今年證監(jiān)會(huì)公布的年度監(jiān)管工作九大任務(wù)中，“防風(fēng)險(xiǎn)”被列為首位。請(qǐng)問(wèn)為什么中央多次明確強(qiáng)調(diào)要加強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)防范，并將其列為金融監(jiān)管重點(diǎn)工作？如何建立健全金融風(fēng)險(xiǎn)防范體系？

宋清華：黨中央、國(guó)務(wù)院較早就開(kāi)始重視金融風(fēng)險(xiǎn)特別是系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的防范和化解。早在2011年，系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)就被寫(xiě)進(jìn)國(guó)務(wù)院的政府工作報(bào)告。2012年12月召開(kāi)的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議明確指出，“要高度重視財(cái)政金融領(lǐng)域存在的風(fēng)險(xiǎn)隱患，堅(jiān)決守住不發(fā)生系統(tǒng)性和區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線(xiàn)”。從2017年開(kāi)始，黨中央、國(guó)務(wù)院開(kāi)始提“要把防控金融風(fēng)險(xiǎn)放到更加重要的位置”。 第五次全國(guó)金融工作會(huì)議明確服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、防控金融風(fēng)險(xiǎn)、深化金融改革是金融工作的三項(xiàng)任務(wù)，提出把主動(dòng)防范化解系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)放在更加重要的位置。

之所以要把防控金融風(fēng)險(xiǎn)放在更加重要的位置，是因?yàn)槲覈?guó)金融領(lǐng)域存在一些突出風(fēng)險(xiǎn)，而且這些風(fēng)險(xiǎn)還在累積、集聚。如果不認(rèn)真加以防范和化解，就有可能引發(fā)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，甚至引發(fā)金融危機(jī)。金融安全是國(guó)家安全的重要組成部分，金融風(fēng)險(xiǎn)是威脅國(guó)家安全的重要因素。防控金融風(fēng)險(xiǎn)事關(guān)國(guó)家安全，事關(guān)全面建成小康社會(huì)，事關(guān)人民美好生活需要。金融監(jiān)管必須以風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管為重點(diǎn)，以防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)為底線(xiàn)。

金融風(fēng)險(xiǎn)防范體系包括金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管體系、金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理體系和市場(chǎng)約束體系。金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管體系包括宏觀審慎監(jiān)管和微觀審慎監(jiān)管。宏觀審慎監(jiān)管以防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和金融危機(jī)為目的，主要由國(guó)務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)和中國(guó)人民銀行負(fù)責(zé)，“兩會(huì)”（中國(guó)銀保會(huì)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)）及其他金融監(jiān)管部門(mén)主要負(fù)責(zé)微觀審慎監(jiān)管、功能監(jiān)管、行為監(jiān)管。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)承擔(dān)起防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)的主體責(zé)任，一要嚴(yán)控增量風(fēng)險(xiǎn)，二要處置存量風(fēng)險(xiǎn)，三要提升風(fēng)險(xiǎn)緩釋能力。同時(shí)還要充分發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)制在防范金融風(fēng)險(xiǎn)中的作用。

溫寧：當(dāng)前我國(guó)金融業(yè)鏈條長(zhǎng)，交易雙方存在信息不對(duì)稱(chēng)，價(jià)值實(shí)現(xiàn)過(guò)程復(fù)雜，容易受外部因素干擾，一旦某個(gè)環(huán)節(jié)出了問(wèn)題，信息優(yōu)勢(shì)方會(huì)及時(shí)采取相關(guān)措施，容易給信息劣勢(shì)方帶來(lái)?yè)p失。正是金融業(yè)務(wù)的這些特點(diǎn)決定了金融風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)多面廣，具有隱蔽性、突發(fā)性、傳染性和危害性強(qiáng)等特點(diǎn)，因此，防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)，特別是防止發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，是當(dāng)前和今后金融監(jiān)管工作的一項(xiàng)根本性任務(wù)。

對(duì)于建立健全金融風(fēng)險(xiǎn)防范體系，我認(rèn)為主要有以下幾點(diǎn)：一是充分發(fā)揮國(guó)務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員的統(tǒng)籌協(xié)調(diào)作用，按照金融條塊監(jiān)管相結(jié)合原則，建立“中央為主，地方補(bǔ)充，規(guī)則統(tǒng)一，權(quán)責(zé)明晰，運(yùn)轉(zhuǎn)協(xié)調(diào)，安全高效”的金融監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)防范處置機(jī)制，統(tǒng)籌中央和地方、統(tǒng)籌行業(yè)各監(jiān)管部門(mén)。二是統(tǒng)籌宏觀審慎管理和微觀審慎監(jiān)管，加強(qiáng)金融規(guī)制，強(qiáng)化綜合監(jiān)管，管好貨幣“總閘門(mén)”，繼續(xù)強(qiáng)化金融去杠桿和穩(wěn)步推進(jìn)實(shí)體去杠桿。三是加強(qiáng)金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，探索整合監(jiān)管資源，制定統(tǒng)一的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，推進(jìn)金融業(yè)綜合統(tǒng)計(jì)和信息共享，建立健全金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)體系和預(yù)警機(jī)制。

陳華清：金融風(fēng)險(xiǎn)管理是金融機(jī)構(gòu)所從事的業(yè)務(wù)活動(dòng)中最核心的內(nèi)容，而金融風(fēng)險(xiǎn)的測(cè)度又是風(fēng)險(xiǎn)管理中的核心環(huán)節(jié)。因此，準(zhǔn)確而有效地測(cè)度、管理金融風(fēng)險(xiǎn)，不僅具有舉足輕重的學(xué)術(shù)價(jià)值，而且具有極為重要的社會(huì)價(jià)值，為此中央多次明確強(qiáng)調(diào)要加強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)防范，并將其列為金融監(jiān)管重點(diǎn)工作，建立健全金融風(fēng)險(xiǎn)防范體系，應(yīng)從以下幾方面著手：

一是理清監(jiān)管的理念。創(chuàng)新和發(fā)展是市場(chǎng)主體賴(lài)以生存的基礎(chǔ)，監(jiān)管是要保證其發(fā)展和創(chuàng)新不損害消費(fèi)者的利益。監(jiān)管的目的是防范金融行為的外部性。對(duì)于負(fù)外部性較大的金融業(yè)務(wù)要嚴(yán)格審慎監(jiān)管，外部性小的則適度自律監(jiān)管。

二是改變中國(guó)金融監(jiān)管框架的缺陷。在改革完善的過(guò)程中，必須調(diào)整金融監(jiān)管的思路，在充分界定金融活動(dòng)的基礎(chǔ)上，變“機(jī)構(gòu)監(jiān)管為主”為“功能監(jiān)管為主”。積極創(chuàng)造“功能監(jiān)管”的所需條件，金融監(jiān)管對(duì)金融機(jī)構(gòu)展開(kāi)，按照金融功能劃分各金融監(jiān)管部門(mén)的職能，各監(jiān)管部門(mén)在這個(gè)基礎(chǔ)上各司其職。

三是創(chuàng)新完善金融風(fēng)險(xiǎn)防范體系。如建立風(fēng)險(xiǎn)檢測(cè)預(yù)警體系和應(yīng)急機(jī)制，及時(shí)化解金融風(fēng)險(xiǎn)隱患；加快建立和完善相關(guān)法律法規(guī)，實(shí)現(xiàn)依法監(jiān)督、處置與退出；充分發(fā)揮存款保險(xiǎn)機(jī)制的作用，加強(qiáng)對(duì)廣大小額存款人權(quán)益的保護(hù)；完善金融監(jiān)管體制，維護(hù)宏觀金融穩(wěn)定；要處理好經(jīng)濟(jì)發(fā)展、社會(huì)穩(wěn)定和金融風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系等。

李虹含：國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的矛盾與風(fēng)險(xiǎn)日益增多，有房地產(chǎn)市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)、有產(chǎn)能過(guò)剩的風(fēng)險(xiǎn)、有實(shí)體經(jīng)濟(jì)困難的風(fēng)險(xiǎn)等等，但主要的是金融風(fēng)險(xiǎn)。自2015年以來(lái)，資本市場(chǎng)的劇烈波動(dòng)、P2P等問(wèn)題頻發(fā)，集中暴露了金融監(jiān)管轉(zhuǎn)型滯后的突出矛盾。在混業(yè)經(jīng)營(yíng)格局基本形成的今天，金融分業(yè)監(jiān)管帶來(lái)的監(jiān)管重疊、監(jiān)管掣肘、監(jiān)管真空、監(jiān)管失靈等問(wèn)題越來(lái)越多。2016年底召開(kāi)的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議提出：“要把防控金融風(fēng)險(xiǎn)放到更加重要的位置，下決心處置一批風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，著力防控資產(chǎn)泡沫，提高和改進(jìn)監(jiān)管能力，確保不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。”總體來(lái)看，金融行業(yè)的一大問(wèn)題在于，由分業(yè)監(jiān)管向綜合性監(jiān)管轉(zhuǎn)型步履艱難，至今尚未出臺(tái)改革方案。金融監(jiān)管變革到了一個(gè)重要的歷史關(guān)口，再拖下去對(duì)防范金融風(fēng)險(xiǎn)相當(dāng)不利。