張昀倩

（福州外語外貿(mào)學(xué)院，福建 福州 350202）

0 引言

中小企業(yè)在國家建設(shè)中發(fā)揮著不可替代的作用。中小企業(yè)數(shù)量較多，部分中小企業(yè)成長空間和潛力巨大，在促進就業(yè)，增加勞動者收入，促進消費增長和消費升級，推動經(jīng)濟增長方面發(fā)揮了積極的作用。當(dāng)前中小企業(yè)存在融資難的問題，影響了中小企業(yè)的生存與發(fā)展。雖然國家已經(jīng)采取多種措施促進資金向中小企業(yè)流入，幫助中小企業(yè)發(fā)展。但是對金融機構(gòu)來說，需要對資金風(fēng)險進行控制，提高貸款安全度，以確保資金能夠及時回籠、減少壞賬，降低不良撥貸率。金融機構(gòu)方面應(yīng)當(dāng)積極作為，依托金融科技創(chuàng)新和服務(wù)創(chuàng)新來降低風(fēng)險，增加貸款資金發(fā)放，滿足中小企業(yè)資金需求。

1 中小企業(yè)發(fā)展與經(jīng)濟繁榮

中小企業(yè)不僅能夠促進科技進步、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級，通過做大做強，帶動更多人就業(yè)。對于中小企業(yè)的各項優(yōu)惠政策保證更多的人稅負(fù)降低，增加收入及普通大眾的購買力，推動消費增長與消費升級，以消費促進經(jīng)濟發(fā)展，增強經(jīng)濟發(fā)展內(nèi)生動力。尤其是在當(dāng)前經(jīng)濟下行風(fēng)險壓力增大的情況下，更應(yīng)促進中小企業(yè)健康穩(wěn)健發(fā)展。

2 中小企業(yè)融資困境與金融機構(gòu)的風(fēng)險

為切實解決中小企業(yè)融資難、融資貴的問題，當(dāng)前政府采取了多種措施，如降低中小企業(yè)稅負(fù)、暢通融資渠道，2018年8月20日，國務(wù)院促進中小企業(yè)發(fā)展工作領(lǐng)導(dǎo)小組召開會議強調(diào)要解決中小企業(yè)發(fā)展的突出問題，解決融資難、融資貴問題。2018年1月以來我國央行三次降準(zhǔn)，降準(zhǔn)釋放資金中有1萬多億元定向支持小微企業(yè)等普惠領(lǐng)域[1]；財政部等部門為中小企業(yè)的發(fā)展進行降稅，減少中小企業(yè)經(jīng)營成本；國務(wù)院及地方政府設(shè)立專項資金支持中小企業(yè)發(fā)展。這些措施確實在一定程度上解決了中小企業(yè)融資難、融資貴的問題。但整體上效果并不是太明顯，對于金融機構(gòu)來說，中小企業(yè)由于自身規(guī)模小、現(xiàn)金流不夠充沛、客戶群不夠穩(wěn)定、經(jīng)營不夠穩(wěn)健，而且部分中小企業(yè)存在不理性擴張的情況，負(fù)債率居高不下。在經(jīng)濟下行與金融去杠桿等多種因素作用下，中小企業(yè)抵抗經(jīng)濟波動的能力較差。中小企業(yè)與金融機構(gòu)還存在信息不對稱問題，加劇金融機構(gòu)的擔(dān)憂[2]。出于風(fēng)險考慮，金融機構(gòu)更愿意將資金貸款給大企業(yè)。然而中小企業(yè)不能獲取足夠的資金用來維持經(jīng)營，將導(dǎo)致員工不能及時領(lǐng)取工資薪酬，企業(yè)無法正常運轉(zhuǎn)，在經(jīng)濟周期的底部不能抵抗風(fēng)險，渡過難關(guān)，中小企業(yè)隨時可能倒閉。

3 中小企業(yè)的融資困境與金融機構(gòu)的擔(dān)當(dāng)

解決中小企業(yè)融資難、融資貴問題，需要全社會共同努力，金融機構(gòu)需要承擔(dān)更多的責(zé)任。對于金融機構(gòu)來說，手握資金，本職就是為社會發(fā)展提供融資支持。金融機構(gòu)具有足夠能力為中小企業(yè)發(fā)展提供資金，并在國家貨幣政策、財稅政策的支持下降低中小企業(yè)融資利率和融資成本。金融機構(gòu)貸款關(guān)注風(fēng)險、控制風(fēng)險，是經(jīng)營需要，但金融機構(gòu)不應(yīng)當(dāng)不貸款，或者僅僅要求抵押物才給中小企業(yè)提供貸款，而是可以通過更多的努力來降低貸款風(fēng)險。

首先，隨著金融科技的進步，金融機構(gòu)可以通過金融科技知曉中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營情況，進行金融貸款形式創(chuàng)新，如供應(yīng)鏈金融?，F(xiàn)在不少金融科技軟件可接入稅務(wù)局、財政部、工業(yè)與信息化部，通過這些部門提供的數(shù)據(jù)，金融機構(gòu)隨時可查到企業(yè)繳稅情況、接受國家專項資金支持情況，金融機構(gòu)完全可以通過這些共享的信息來判斷中小企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)狀和發(fā)展?jié)摿?，給予那些穩(wěn)健經(jīng)營的中小企業(yè)更多的資金支持。金融科技創(chuàng)新將能夠有效解決金融機構(gòu)與中小企業(yè)信息不對稱的困境，幫助金融機構(gòu)提高識別度，增強貸款發(fā)放意愿。

其次，金融機構(gòu)可以開展創(chuàng)新性金融服務(wù)，擴大中小企業(yè)融資渠道[3]。傳統(tǒng)渠道上，中小企業(yè)往往向國有銀行、股份制商業(yè)銀行、農(nóng)商行、政策性銀行以及各地區(qū)為中小企業(yè)發(fā)展組建的專門性銀行申請融資。部分經(jīng)營效益較好的中小企業(yè)可以通過新三板或者公開上市獲取融資等。部分中小企業(yè)可以獲取風(fēng)險投資基金的支持。但整體上而言，只有部分中小企業(yè)可以獲取融資，金融機構(gòu)的服務(wù)不能夠?qū)崿F(xiàn)全覆蓋。而且部分金融服務(wù)不利于中小企業(yè)發(fā)展。比如中小企業(yè)貸款周期較短，無法開展長期經(jīng)營。對于那些長期經(jīng)營的行業(yè)，如森林開發(fā)、養(yǎng)豬等行業(yè)，面臨著周期性波動，需要10年甚至20年的長期低息貸款。金融機構(gòu)還可以通過金融創(chuàng)新來優(yōu)化服務(wù)。比如在國家政策支持下，探索中小企業(yè)私募債、企業(yè)債的公開發(fā)行。

最后，金融機構(gòu)可以通過構(gòu)建基礎(chǔ)性制度和服務(wù)來降低貸款資金的風(fēng)險。當(dāng)前對中小企業(yè)的詬病，是部分中小企業(yè)缺乏完善的會計制度和財務(wù)管理制度，財務(wù)管理混亂，數(shù)據(jù)不夠真實，影響金融機構(gòu)做出準(zhǔn)確的判斷。甚至少數(shù)中小企業(yè)存在虛假經(jīng)營，惡意騙取貸款的情況，這增加了金融機構(gòu)的資金風(fēng)險。因此，對金融機構(gòu)來講，可以構(gòu)建基礎(chǔ)性制度與服務(wù)來幫助中小企業(yè)提升會計能力和財務(wù)管理能力。比如金融機構(gòu)可以聯(lián)合成立中小企業(yè)財務(wù)管理培訓(xùn)教育，幫助區(qū)域內(nèi)的中小企業(yè)經(jīng)營人員提升財務(wù)管理能力與運用能力。

4 金融創(chuàng)新是解決中小企業(yè)融資困境的路徑

4.1 組建促進中小企業(yè)融資的政策性銀行

專門為促進中小企業(yè)發(fā)展的政策性銀行，不僅僅是為中小企業(yè)提供融資，更重要的是通過對口服務(wù)，組建高水平的銀行管理團隊。管理團隊通過與中小企業(yè)長期進行對接，對中小企業(yè)的經(jīng)營、貸款周期、需要的貸款金額充分了解熟悉，避免給虛假經(jīng)營、不當(dāng)經(jīng)營的中小企業(yè)貸款，真正將貸款發(fā)放給急需資金的中小企業(yè)。此做法將有效提高資金利用效率，解決貸款“最后一公里”障礙，盡可能降低貸款資金的風(fēng)險。中小企業(yè)政策性銀行有效執(zhí)行國務(wù)院、中國人民銀行、財政部等普惠金融政策，降低了中小企業(yè)貸款利率和中小企業(yè)融資成本。

4.2 鼓勵地方城市銀行和農(nóng)商行為中小企業(yè)提供特色服務(wù)

無論是出于差異化發(fā)展策略，還是對本地中小企業(yè)的熟悉程度來看，都應(yīng)鼓勵地方城市銀行和農(nóng)商行為本地中小企業(yè)提供特色服務(wù)，滿足中小企業(yè)融資發(fā)展需求，降低中小企業(yè)融資成本。比如不少中小企業(yè)具有鮮明地域經(jīng)濟發(fā)展特征，發(fā)展優(yōu)勢明顯，銷售客戶多，經(jīng)營倒閉的風(fēng)險低。如福建省作為沿海大省，不少中小企業(yè)從事海水養(yǎng)殖，銷售前景廣闊。對待這些具有地域特色，聞名中國乃至世界的品牌以及產(chǎn)品，本地銀行應(yīng)當(dāng)及時提供發(fā)展資金。本地銀行可以設(shè)立專門的投資資金或資管計劃公司，制訂特色產(chǎn)品發(fā)展支持基金計劃，采取入股分紅的方式給中小企業(yè)提供資金，本地銀行則通過分紅等方式提升回報，提高資金利用效率。

4.3 對中小企業(yè)實行差異化貸款策略，開展多層次的私募債、企業(yè)債發(fā)行

在國家“雙創(chuàng)”戰(zhàn)略的促進下，部分中小企業(yè)作為初創(chuàng)企業(yè)，緊追新能源、新材料、新科技，是新經(jīng)濟的代表。這類中小企業(yè)將來有成長為大公司、著名公司的潛力。對待這類公司，金融機構(gòu)可以實行差異化的貸款策略，給予部分中小企業(yè)較長年限的貸款周期。如涉及生態(tài)資源開發(fā)的林業(yè)公司、生態(tài)旅游公司，給予長期低息貸款；對于新經(jīng)濟中小企業(yè)，面臨較多融資需要，金融機構(gòu)提供的貸款可適當(dāng)延長還款期限，以幫助初創(chuàng)企業(yè)成長；對于新經(jīng)濟中小企業(yè)可開展私募債、企業(yè)債，在上交所公開申請發(fā)債，獲取符合條件的社會機構(gòu)提供的資金。

4.4 努力進行金融科技創(chuàng)新，依托科技進步開展金融服務(wù)

降低金融機構(gòu)貸款風(fēng)險，應(yīng)努力促進金融科技創(chuàng)新，依托金融科技實時動態(tài)地熟悉中小企業(yè)經(jīng)營狀況，精準(zhǔn)地分析中小企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)狀，制定貸款額度。如建立供應(yīng)鏈金融科技系統(tǒng)，對為龍頭企業(yè)提供供應(yīng)的中小企業(yè)全部實行網(wǎng)絡(luò)化，通過科技系統(tǒng)能夠及時看到哪些中小企業(yè)獲得龍頭企業(yè)的訂單。對于擴大生產(chǎn)需要的資金，金融機構(gòu)應(yīng)當(dāng)及時審批，幫助其提升生產(chǎn)經(jīng)營能力。像阿里巴巴集團的網(wǎng)商貸，根據(jù)淘寶商家的銷售數(shù)據(jù)和訂單金額提供一定額度貸款的做法，也值得推廣。中國平安集團的金融壹賬通利用人工智能、大數(shù)據(jù)、云平臺等技術(shù)幫助中小銀行及金融機構(gòu)識別目標(biāo)客群、匹配需求，并以此來降低金融機構(gòu)風(fēng)險[4]。未來，金融機構(gòu)要結(jié)合科技進步，加強與中小企業(yè)貸款有關(guān)的科技研發(fā)，實現(xiàn)金融服務(wù)創(chuàng)新，以滿足中小企業(yè)日益增長的融資需求。

4.5 本地金融機構(gòu)聯(lián)合成立中小企業(yè)財務(wù)管理援助隊伍，幫助中小企業(yè)提升財務(wù)管理水平

金融機構(gòu)為確保貸款資金的安全需要盡可能地降低貸款風(fēng)險，一方面需要自身提高風(fēng)險控制意識，強化風(fēng)控原則；另一方面，提高中小企業(yè)財務(wù)管理水平，建立健全財務(wù)管理制度，配備專業(yè)能力過硬的財務(wù)管理人員準(zhǔn)確編制財務(wù)報表，確保會計數(shù)據(jù)的真實性。應(yīng)加強對中小企業(yè)管理人員的培訓(xùn)，提升其預(yù)算水平、市場分析能力、融資估算水平、銷售預(yù)測能力，正確引導(dǎo)中小企業(yè)依據(jù)財務(wù)開展穩(wěn)健經(jīng)營。本地金融機構(gòu)可以提供中小企業(yè)財務(wù)管理人員培訓(xùn)機會，多舉措加強培訓(xùn)。本地金融機構(gòu)要多到中小企業(yè)進行調(diào)研，熟悉本地中小企業(yè)的經(jīng)營狀況。對于一手調(diào)研數(shù)據(jù)，不同的金融機構(gòu)應(yīng)當(dāng)真正打破機構(gòu)限制，共享中小企業(yè)信息數(shù)據(jù)，本地金融機構(gòu)可聯(lián)合成立中小企業(yè)信息庫，以便及時共享數(shù)據(jù)。這將有效降低中小企業(yè)調(diào)研成本，讓金融機構(gòu)工作人員有足夠的時間分析中小企業(yè)經(jīng)營潛力，提高中小企業(yè)的貸款額度，幫助其走出融資困境。

4.6 開展中小企業(yè)貸款再保險服務(wù)，分擔(dān)金融機構(gòu)貸款風(fēng)險

金融機構(gòu)出于風(fēng)險控制原則方面的考量，不愿意給中小企業(yè)提供貸款，或者提供的貸款金額較少。對此，國家和地方政府可試點開展中小企業(yè)貸款再保險服務(wù)，為受損的金融機構(gòu)提供資金補償，推進中小企業(yè)貸款再保險服務(wù)，首先要選取試點的保險公司進行開展業(yè)務(wù)；其次，要探索再保險保費計算模型，幫助保險公司合理設(shè)定保險費和再保險賠償金，降低金融機構(gòu)的再保險成本，同時再保險機構(gòu)要避免高額再保險賠償支出。再保險的風(fēng)險分擔(dān)不能降低金融機構(gòu)風(fēng)控審慎度，相應(yīng)要強化金融機構(gòu)風(fēng)控，金融機構(gòu)工作人員要加強盡職調(diào)查，科學(xué)做好預(yù)測，盡可能降低貸款資金的風(fēng)險。

5 結(jié)語

解決中小企業(yè)融資難、融資貴問題，是一項長期、艱巨的任務(wù)。地方政府、金融機構(gòu)等要協(xié)同努力實現(xiàn)政策創(chuàng)新與服務(wù)創(chuàng)新，標(biāo)本兼治地打通貨幣政策、財稅政策的傳導(dǎo)，將資金引入到中小企業(yè)經(jīng)營，幫助中小企業(yè)發(fā)展，促進經(jīng)濟繁榮。