張延陶

對(duì)于上市公司而言，成為優(yōu)質(zhì)公司的產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)商不僅能提振自身業(yè)務(wù)發(fā)展、同時(shí)也能提高企業(yè)名譽(yù)、更能夠引來投資者追逐。蘋果概念股、特斯拉概念股盡皆如此。

市場(chǎng)數(shù)據(jù)顯示，華為在2018年第二季度已經(jīng)反超蘋果，出貨量達(dá)到5420 萬部，超越蘋果 4130 萬部，以15.8% 的市場(chǎng)首次成為全球智能手機(jī)市場(chǎng)第二名，而三星則以 7300 萬部的出貨量穩(wěn)居第一。

近日，華為的Mate20一經(jīng)發(fā)布，“華為產(chǎn)業(yè)鏈”再次被擺在聚光燈下。這些被華為“養(yǎng)活”的上市公司究竟成色幾何？

“寄生”華為？

盛路通信（002446.SZ）

盛路通信對(duì)華為的崇拜由來已久且毫不遮掩。甚至，市場(chǎng)中經(jīng)常稱盛路通信為“小華為”。

近日，一位盛路通信的內(nèi)部員工曾在回答股民提問的時(shí)候表示：“公司與華為在微波、基站、終端、室分，射頻等產(chǎn)品中均有合作。2017年母公司營業(yè)收入中華為占比約40%，2018年母公司上半年?duì)I業(yè)收入中華為占比約35%。”

公告顯示，公司前三季度營業(yè)收入：10億元 同比增長35.42%，歸屬上市公司股東的凈利潤1.21億元 同比增長8.37%。

深南電路（002916.SZ）

在有據(jù)可查的2017年?duì)I業(yè)收入貢獻(xiàn)前五名的榜單中，華為以22.44%的銷售占比再次成為深南電路最大的供應(yīng)商。

在深南電路的主營收入版圖中，印制電路板、封裝基板、電子裝聯(lián)產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售是最核心的環(huán)節(jié)。公司產(chǎn)品最重要的方向正是瞄準(zhǔn)下游應(yīng)用領(lǐng)域、通信領(lǐng)域，且主要面向企業(yè)級(jí)用戶，技術(shù)要求較高。2014-2017上半年，公司應(yīng)用于通信領(lǐng)域的產(chǎn)品銷售收入占公司主營業(yè)務(wù)收入的比例超過 50%，除了華為、它也是諾基亞等國內(nèi)外知名的通信設(shè)備供應(yīng)商。

賽易信息（300687.SZ）

在賽易信息的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)中，“華為依賴癥”的凸顯無疑。在2017年全年的營收占比中，華為貢獻(xiàn)了60.64%。而其他客戶所貢獻(xiàn)的營收占比沒有一家企業(yè)超過個(gè)位數(shù)。然而這一狀況正在改善。

根據(jù)公司發(fā)布前三季度業(yè)績(jī)預(yù)告顯示：公司歸母凈利潤6700萬-7200萬元，同比增長1.10%-8.64%；第三季度歸母凈利潤4159.69萬-4659.69萬元，同比增長45.03%-62.46%。

與好看的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)相比，漸漸脫離“華為依賴癥”才是賽易信息未來值得被看好的另一大原因。雖然60.64%的營收貢獻(xiàn)已經(jīng)是一個(gè)令人咋舌的數(shù)據(jù)，但是這一數(shù)字的前期數(shù)據(jù)高達(dá)70.28%。

汽車野心

上汽集團(tuán)（600104.SH）

從2017年的世界移動(dòng)大會(huì)上牽手上汽集團(tuán)、中國移動(dòng)并共同簽署《共同推進(jìn)智能出行服務(wù)暨下一代車聯(lián)網(wǎng)合作框架協(xié)議》以來，華為的高效作風(fēng)似乎也感染了另外兩家在各自領(lǐng)域占據(jù)頭部的伙伴。

僅僅一年之后，在今年6月的2018世界移動(dòng)大會(huì)上，三者聯(lián)合進(jìn)行了5G遠(yuǎn)程駕駛車隊(duì)演示。此次演示依托5G網(wǎng)絡(luò)超大帶寬、超低時(shí)延和超高可靠的特性，成功展示了智能調(diào)度、遠(yuǎn)程駕駛和自動(dòng)駕駛等業(yè)務(wù)應(yīng)用。

與此同時(shí)，在2018年度開發(fā)者大會(huì)上，華為發(fā)布了能夠支持L4級(jí)別自動(dòng)駕駛能力的計(jì)算平臺(tái)——MDC600，并宣布與奧迪達(dá)成戰(zhàn)略合作，這款芯片將集成在奧迪在華生產(chǎn)的汽車上，助后者實(shí)現(xiàn)自動(dòng)駕駛能力。

顯而易見，華為對(duì)于整車制造的態(tài)度與一批造車新勢(shì)力有著本質(zhì)的不同，華為在ICT領(lǐng)域本就實(shí)力強(qiáng)大，對(duì)出行領(lǐng)域的“覬覦”更大層面上是為了謀求汽車產(chǎn)業(yè)智能化、自動(dòng)化時(shí)代的話語權(quán)。畢竟汽車市場(chǎng)正處于變革期，新技術(shù)正在成為汽車變革的根本動(dòng)力，面對(duì)如此巨大的蛋糕，華為沒有理由旁觀。

東風(fēng)汽車（600006.SH）

除了綁定上汽集團(tuán)，華為進(jìn)軍出行領(lǐng)域的另一大陣營就是東風(fēng)汽車。8月16日，東風(fēng)汽車集團(tuán)股份有限公司與華為技術(shù)有限公司簽署深化戰(zhàn)略合作協(xié)議。根據(jù)協(xié)議，雙方將充分發(fā)揮東風(fēng)在汽車行業(yè)的積累和華為在ICT領(lǐng)域的技術(shù)優(yōu)勢(shì)，面向下一代電動(dòng)智能網(wǎng)聯(lián)汽車展開戰(zhàn)略合作，為用戶提供卓越的智能汽車產(chǎn)品和服務(wù)。

根據(jù)兩家公司的規(guī)劃，華為+東風(fēng)的汽車智能之路分為三個(gè)階段。第一階段：華為為東風(fēng)公司開發(fā)Windlink產(chǎn)品和服務(wù)。該系統(tǒng)具有智能互聯(lián)網(wǎng)功能，目前已經(jīng)搭載到東風(fēng)風(fēng)神AX7車型上。這一平臺(tái)已經(jīng)基本實(shí)現(xiàn)了車內(nèi)的人機(jī)交互。

到了第二階段：雙方將共同在車聯(lián)網(wǎng)方面規(guī)劃未來合作產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)車-人、車-車、車-云之間互聯(lián)互通。

最后，雙方將共同研發(fā)智能汽車——通過輔人階段、擬人階段和共生階段，最終實(shí)現(xiàn)具有情感化自動(dòng)駕駛的智慧汽車。

而這一過程中，東風(fēng)汽車將開放傳統(tǒng)汽車的權(quán)限，核心技術(shù)則要依靠華為的芯片、通訊業(yè)務(wù)整合以達(dá)到突破。

手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈

聯(lián)創(chuàng)電子（002036.SZ）

在公司2017年的營收來源前五名中，沒有任何一家公司的占比超過了20%。由此可見，聯(lián)創(chuàng)電子在行業(yè)中不必對(duì)某一家公司趨炎附勢(shì)。

據(jù)德銀預(yù)測(cè)，3Dsensing的滲透率有望從2017年的3%提高到2018年的6%，2019年的20%和2020年的38%，出貨量有望從2017年的3800萬部提高到2020年的6.35億部。整個(gè)市場(chǎng)規(guī)模有望從2017年的7億美元提高到2020年的140億美元。

而目前打在3D結(jié)構(gòu)光的手機(jī)已經(jīng)從蘋果發(fā)散到了主流手機(jī)品牌。在近期發(fā)布的華為Mate 20的供應(yīng)體系中，公開信息顯示，3D結(jié)構(gòu)光發(fā)射端鏡頭由聯(lián)創(chuàng)電子與順宇光學(xué)提供。

其實(shí)早在2017年，聯(lián)創(chuàng)電子就已經(jīng)成為這一細(xì)分市場(chǎng)的頭部企業(yè)，隨著手機(jī)相機(jī)市場(chǎng)的蓬勃發(fā)展。聯(lián)創(chuàng)電子的盈利預(yù)期值得被看好。除此之外，聯(lián)創(chuàng)電子與華為的合作關(guān)系也延伸到了出行領(lǐng)域——公司也已經(jīng)成為特斯拉車載鏡頭的供應(yīng)商，同時(shí)國內(nèi)百度阿波羅、華為等無人駕駛系統(tǒng)也使用公司的車載鏡頭。

立訊精密（002475.SZ）

立訊精密發(fā)布三季報(bào)，公司前三季度實(shí)現(xiàn)收入221.13億元，同比增長59.23%，歸屬于上市公司的凈利潤16.57億元，同比增長53.12%，扣非凈利潤15.73億元，同比增長62.44%。

如此養(yǎng)眼的財(cái)報(bào)背后，立訊精密綁定的“六大寶藏”功不可沒。全球手機(jī)前六強(qiáng)全部是立訊精密的客戶，目前除了蘋果是立訊精密的第一大客戶外，華為、OPPO、vivo和小米等中國手機(jī)主流品牌廠家也均成為立訊精密最重要的客戶。

同樣在華為Mate 20的供應(yīng)體系中，立訊精密位列其中。

5G時(shí)代來臨后，作為最為重要的兩大終端——手機(jī)、汽車都將成為立訊精密布局的重點(diǎn)領(lǐng)域。而公司多年以來尤為重視的研發(fā)也將為風(fēng)口起飛助力。

2017年財(cái)報(bào)顯示，過去3年立訊精密的累計(jì)研發(fā)投入30.56億元，其中2017年研發(fā)投入就達(dá)15.42億元，同比增長65.39%。 2017年度，立訊精密新申請(qǐng)專利194項(xiàng)，取得專利授權(quán) 181項(xiàng)。與此同時(shí)，研發(fā)人員超過5000人，同比增長近一倍。