張娜 武立勛 田彥花 顧銘軒 張書棋

摘 要：發(fā)展綠色金融是順應(yīng)我國進入“新時代”金融業(yè)發(fā)展的潮流。針對我國商業(yè)銀行綠色金融發(fā)展過程中面臨的問題，通過主成分分析法對其影響因素進行實證分析，認(rèn)為我國商業(yè)銀行綠色金融發(fā)展的指標(biāo)按影響程度逐漸降低依次為：金融業(yè)從業(yè)人數(shù)、受高等教育比例、商業(yè)銀行綠色信貸比例、城鎮(zhèn)居民人均可支配收入、環(huán)境治理投資、金融化程度。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；綠色金融；主成分分析

綠色金融，也被稱為環(huán)境金融、可持續(xù)性金融。綠色金融主要是研究綠色經(jīng)濟資金融通問題，是經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展與金融問題的有機結(jié)合（Cowan，1999）；Salazar（1998）認(rèn)為，綠色金融是金融產(chǎn)業(yè)的偉大創(chuàng)新，在力行環(huán)境保護中尋求經(jīng)濟發(fā)展，實現(xiàn)經(jīng)濟與環(huán)境的平衡；而有的學(xué)者認(rèn)為綠色金融是以市場為研究基礎(chǔ)，提高環(huán)境質(zhì)量、轉(zhuǎn)移環(huán)境風(fēng)險的金融工具（Labatt、White，2002）。

黨的十九大中提出：“推進綠色發(fā)展，構(gòu)建市場導(dǎo)向的綠色技術(shù)創(chuàng)新體系，發(fā)展綠色金融，壯大節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)、清潔能源產(chǎn)業(yè)。”綠色金融在未來一段時間內(nèi)將會是我國銀行業(yè)發(fā)展的重點方向，綠色金融也將會是解決人民日益增長的美好生活需要和不平衡不充分的發(fā)展之間的矛盾的重要手段之一。我國商業(yè)銀行綠色金融發(fā)展主要面臨產(chǎn)業(yè)規(guī)模不足，體量較??；產(chǎn)品創(chuàng)新缺乏，市場不完善；專業(yè)性技術(shù)人才缺失；制度設(shè)計欠缺，政策法規(guī)配套缺乏四種問題。

一、相關(guān)文獻(xiàn)綜述

由于近些年來互聯(lián)網(wǎng)金融的不斷發(fā)展，傳統(tǒng)的銀行業(yè)受到廣泛沖擊，發(fā)展綠色金融是促進企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的重要保證（Jeucken，2006），金融企業(yè)推行綠色金融不僅能提高其聲望、滿足利益相關(guān)者日益提高的要求，還能更好地實現(xiàn)企業(yè)風(fēng)險管理，做出有利于其發(fā)展的戰(zhàn)略決策（Chami，2002），綠色金融的發(fā)展在宏觀層面可以推進國家節(jié)能減排戰(zhàn)略的實施，在微觀層面可以促進企業(yè)履行保護環(huán)境的職責(zé)和義務(wù)，同時提出企業(yè)應(yīng)該加大綠色科技創(chuàng)新，為綠色金融發(fā)展提供技術(shù)保障（郭玲，2010），更重要的是綠色金融對可持續(xù)發(fā)展具有促進作用（于永達(dá)、郭沛源，2003）。但就我國目前的情況看，商業(yè)銀行綠色金融的發(fā)展還處于起步階段，面臨著諸多困難和障礙，遠(yuǎn)滯后于綠色經(jīng)濟發(fā)展的需要（王朝弟、趙濱和呂蘇越，2012）。

對綠色金融的研究，有些學(xué)者通過SEM模型（馬勇，曾蘭蘭，2017）從微觀個體出發(fā)探索宏觀規(guī)律來研究綠色信貸發(fā)展的影響因素；有些學(xué)者基于空間面板Durbin模型（馬留赟、白欽先、李文，2017）分析中國金融業(yè)如何影響綠色產(chǎn)業(yè)；還有些運用SWOT矩陣分析法（甘雨、何濤、劉媛媛，2017）分析實施綠色金融所面臨的機遇與威脅、優(yōu)勢與劣勢。本文使用主成分分析法對商業(yè)銀行綠色金融發(fā)展影響因素進行分析，據(jù)此找出問題所在并有針對性地采取措施，解決綠色金融發(fā)展的問題，達(dá)到促進商業(yè)銀行綠色金融可持續(xù)的目標(biāo)。

二、模型構(gòu)建

1.主成分分析法原理介紹

主成分分析法是設(shè)法將原來眾多具有一定相關(guān)性的P個指標(biāo)X1，X2，…，Xp重新組合成一組新的互不相關(guān)的綜合指標(biāo)Fm來代替原來的指標(biāo)。設(shè)F1表示變量的第一個線性組合所形成的主成分指標(biāo)，即F1=a11X1+a21X2+…+ap1Xp，每一個主成分所提取的信息量可以用其方差Var（F1）來度量，其方差Var（F1）越大，表示F1包含的信息越多。通常選取的第一主成分F1是X1，X2，…，Xp的所有線性組合中方差最大的。如果第一主成分不足以代表原來個指標(biāo)的信息，再考慮選取第二個主成分指標(biāo)F2，為了有效地反映原信息，F(xiàn)1中已有的信息不需要要再出現(xiàn)在F2中，即F1與F2保持獨立、不相關(guān)以此類推就可以構(gòu)造出F1、F2、……、Fm為原變量指標(biāo)X1，X2，…，Xp的第一、第二、......、第m個主成分。

2.主成分模型構(gòu)建

假定有n個樣本，每個樣本共有p變量，構(gòu)成一個n×p階的數(shù)據(jù)矩陣

數(shù)學(xué)中常用一組不相關(guān)的綜合指標(biāo)Fi來代替原指標(biāo)，如下式：

Fi=a1iX1+a2iX2+…+apiXp

由主成分分析法原理，要求使Var（F1）取最大值的a1j（j=1，2，3…，m），此時由a1j（j=1，2，3…，m）所確定的隨機變量F1稱為隨機變量X1，X2，X3，…，Xp的第一主成分。若第一成分不足以表現(xiàn)原來p個指標(biāo)的信息，可以考慮選擇第二、第三、......、第m個主成分。

3.指標(biāo)選取與數(shù)據(jù)來源

本文研究商業(yè)綠色金融發(fā)展問題及對策，要研究問題就要研究其影響因素。商業(yè)銀行綠色金融業(yè)務(wù)的發(fā)展情況受其綠色金融業(yè)務(wù)規(guī)模、從事其業(yè)務(wù)的技術(shù)人才數(shù)量及文化程度、環(huán)境污染治理投資、國家金融化程度、社會群眾的受教育水平、居民人均收入、國家法律法規(guī)制度等方面因素影響。因此，依據(jù)以上因素并結(jié)合數(shù)據(jù)可得性，選取了六個指標(biāo)：環(huán)境治理投資x1（數(shù)據(jù)來自國家統(tǒng)計局）、金融業(yè)就業(yè)人數(shù)x2（數(shù)據(jù)來自國家統(tǒng)計局）、商業(yè)銀行綠色信貸比例x3（數(shù)據(jù)來源于企業(yè)社會責(zé)任報告及商業(yè)銀行年度報告）、城鎮(zhèn)居民可支配收入x4（數(shù)據(jù)來源于《中國統(tǒng)計年鑒》）、受高等教育比例x5（數(shù)據(jù)來源于國家統(tǒng)計局和中國信息網(wǎng)）、金融化程度x6，本文用我國商業(yè)銀行存款與國民生產(chǎn)總值的比值來表示。

三、實證分析

本文運用IBM SPSS Statistics 19軟件，首先對數(shù)據(jù)進行處理，得到了六個指標(biāo)之間的相關(guān)系數(shù)矩陣R（表1）。

注：①數(shù)據(jù)來自國家統(tǒng)計局和商業(yè)銀行年度報告；②本文選取2009年-2016年相關(guān)數(shù)據(jù)

再根據(jù)SPSS軟件運行得出的特征值λi，并計算出特征向量（表2）。

計算得出主成分貢獻(xiàn)率和累計貢獻(xiàn)率，根據(jù)累計貢獻(xiàn)率大于等于85%的原則可以得到兩個主成分F1、F2。其中F1的主成分方差貢獻(xiàn)率r1為79.116%，主成分累計貢獻(xiàn)率為79.116%；F2的主成分方差貢獻(xiàn)率為16.016%，主成分累計貢獻(xiàn)率為95.132%。由影響因素主成分荷載系數(shù)矩陣可得到兩個主成分的表達(dá)式：

F1=0.090X1+0.412X2+0.268X3+0.329X4+0.366X5-0.006X6

F2=0.219X1-0.262X2-0.21X3-0.701X4-0.182X5+0.344X6

以因子旋轉(zhuǎn)綜后各因子的方差放差貢獻(xiàn)率為權(quán)重，則綜合主成分得分公式（F：綜合主成分得分；ri：主成分貢獻(xiàn)率；Fi：主成分i得分），并進行綜合總成分得分排名（表3）。

由表3可以清楚地看出每個主成分的得分以及綜合主成分的得分大小，主成分得分?jǐn)?shù)值的正負(fù)情況與絕對值的大小反映每個指標(biāo)的影響程度，商業(yè)銀行可據(jù)此找出問題所在并有針對性地采取措施，解決綠色金融發(fā)展的問題，達(dá)到促進綠色金融可持續(xù)的目標(biāo)。從上表（表3）的排名結(jié)果可以看出，影響我國商業(yè)銀行綠色金融發(fā)展的指標(biāo)按影響程度逐漸降低依次為：金融業(yè)從業(yè)人數(shù)、受高等教育比例、商業(yè)銀行綠色信貸比例、城鎮(zhèn)居民人均可支配收入、環(huán)境治理投資、金融化程度。

四、結(jié)論及對策建議

綠色金融隨綠色發(fā)展應(yīng)運而生，代表國際金融業(yè)發(fā)展的新方向和新趨勢，但作為商業(yè)銀行的一項新興業(yè)務(wù)，綠色金融在發(fā)展中面臨著很多問題，受很多因素影響。本文在上述的分析得出一些主要因素的影響程度。其中金融業(yè)就業(yè)人員影響程度最大，可見一項新興業(yè)務(wù)的發(fā)展離不開專業(yè)人員的研究，專業(yè)型人才的研究可以評估收益能力和經(jīng)營分險，從而制定正確的實施細(xì)則，降低無謂的付出。其次，本文以商業(yè)銀行綠色信貸的比例代表我國綠色金融業(yè)務(wù)總體體量，可以看出綠色金融的體量也很大程度上影響著我國商業(yè)銀行綠色金融的發(fā)展，因此，增大綠色金融業(yè)務(wù)的規(guī)模和體量也是非常重要的。另外，從結(jié)果可以看出受高等教育比例和城鎮(zhèn)居民可支配收入也影響著綠色金融的發(fā)展，這兩個因素是商業(yè)銀行客觀無法改變的，它們都正向作用于商業(yè)銀行綠色金融的發(fā)展，正常情況下，我國的教育水平和居民生活水平是逐漸上升的，因此會促進我國商業(yè)銀行綠色金融的發(fā)展。綜合以上分析，本文給出以下五點對策建議，其中前三點為商業(yè)銀行建議，后兩點為政策建議：

第一，培養(yǎng)專業(yè)型技術(shù)人才。商業(yè)銀行可以參照國際上其他綠色金融業(yè)務(wù)發(fā)展較早，實踐管理經(jīng)驗更加豐富的商業(yè)銀行，成立專門的綠色金融部門，培養(yǎng)專業(yè)型技術(shù)人才，熟悉專業(yè)領(lǐng)域的技術(shù)工藝，研究并制定專業(yè)的綠色金融業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略，為綠色金融業(yè)務(wù)作出風(fēng)險評估。

第二，增加綠色金融業(yè)務(wù)規(guī)模，推動綠色金融產(chǎn)品創(chuàng)新。商業(yè)銀行可加大開展綠色金融的試點，擴大綠色金融業(yè)務(wù)的宣傳，根據(jù)不同客戶的需求，結(jié)合我國的實際情況，推出除綠色信貸外的其他創(chuàng)新產(chǎn)品，可在基礎(chǔ)工具上研發(fā)綠色金融衍生品，拓寬商業(yè)銀行綠色金融業(yè)務(wù)的發(fā)展領(lǐng)域。

第三，積極參與國際合作。早在20世紀(jì)70年代，國際上就有發(fā)達(dá)國家的商業(yè)銀行開展綠色金融業(yè)務(wù)，而我國的綠色金融業(yè)務(wù)起步較晚，因此，我國可以有選擇的借鑒國外的經(jīng)驗發(fā)展國內(nèi)商業(yè)銀行綠色金融業(yè)務(wù)，并且與國際金融機構(gòu)積極合作，構(gòu)建風(fēng)險分擔(dān)模式。國際金融機構(gòu)提供一定數(shù)額的資金支持和專業(yè)技術(shù)指導(dǎo)，而國內(nèi)商業(yè)銀行完善整改流程的信貸管理制度，為目前所面臨的問題給出有效的解決方案。

第四，提高教育水平，完善金融教育。一般情況下，我們國家的公民都會經(jīng)歷義務(wù)教育，并且其中一些還會接受大專以上高等教育，除此之外，我們受到的教育都是來自工作和生活中的方方面面。因此，金融教育不能只是局限于課本中，應(yīng)該通過互聯(lián)網(wǎng)、報刊等各種媒介宣傳金融知識，將金融教育拓展到生活中的各個角落，通過各種方式培養(yǎng)廣大社會群眾的金融素養(yǎng)和金融思維。

第五，完善綠色金融法律法規(guī)體系。截至目前，我國出臺了一系列有關(guān)綠色金融的法律、法規(guī)、制度及條例，但并未形成完整的法律法規(guī)體系。建議完善法律法規(guī)體系，并且要提出具有執(zhí)行性的行為規(guī)范，一方面完善商業(yè)銀行綠色金融的相關(guān)管理法，嚴(yán)格要求商業(yè)銀行；另一方面完善環(huán)境保護相關(guān)的立法，以法律的形式規(guī)范綠色金融并結(jié)合其他法規(guī)以保證綠色金融有序、健康地發(fā)展。再者，商業(yè)銀行也要完善其內(nèi)部控制制度，防范風(fēng)險。

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作者簡介：張娜（1998.04- ），女，漢族，寧夏中衛(wèi)人，安徽財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院本科在讀，研究方向：金融學(xué)；武立勛（1995.10- ），男，漢族，安徽合肥人，安徽財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院本科在讀，研究方向：金融學(xué)；田彥花（1995.03- ），女，回族，寧夏吳忠人，安徽財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院本科在讀，研究方向：金融工程；顧銘軒（1997.03- ）女，漢族，江蘇南通人，安徽財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院本科在讀，研究方向：金融學(xué)；張書棋（1997.03- ），女，漢族，安徽合肥人，安徽財經(jīng)大學(xué)會計學(xué)院本科在讀，研究方向：會計學(xué)