傅智園

（浙江商業(yè)職業(yè)技術(shù)學(xué)院電子商務(wù)學(xué)院，浙江杭州 310053）

大學(xué)生的創(chuàng)業(yè)率低和創(chuàng)業(yè)后的成功率低，源于對商業(yè)風(fēng)險盲目樂觀或者過于保守的態(tài)度。 由于有創(chuàng)業(yè)意向的大學(xué)生，并不一定就讀于商業(yè)管理或經(jīng)濟類專業(yè)。 因此，對大學(xué)生群體的創(chuàng)業(yè)指導(dǎo)，應(yīng)當(dāng)至少包括幫助大學(xué)生正確和科學(xué)地認(rèn)識商業(yè)風(fēng)險。創(chuàng)業(yè)的失敗，會對滿懷憧憬、初入社會的大學(xué)生來說，無疑是精神與經(jīng)濟上的雙重打擊。 特別是對于本身經(jīng)濟困難的大學(xué)生來說，由于無力償還創(chuàng)業(yè)募集的資金，將會對家庭造成巨大經(jīng)濟負(fù)擔(dān)。事實上，部分心理脆弱的大學(xué)生在面臨第一次失敗之后，就會選擇放棄再次創(chuàng)業(yè)。 近年，由于大學(xué)生就業(yè)壓力的進(jìn)一步加大，政府陸續(xù)出臺了各類政策，直接或間接扶持和鼓勵大學(xué)生的創(chuàng)業(yè)。 2014年國務(wù)院又出臺了促進(jìn)大學(xué)生就業(yè)創(chuàng)業(yè)的六條新政。 其中，如延長小微企業(yè)招用高校畢業(yè)生享受社會保險補貼的政策；啟動實施“大學(xué)生創(chuàng)業(yè)引領(lǐng)計劃”；對在電子商務(wù)網(wǎng)絡(luò)平臺創(chuàng)業(yè)的大學(xué)生提供小額擔(dān)保貸款和財政貼息等內(nèi)容，都反映政府對大學(xué)生創(chuàng)業(yè)項目的支持與關(guān)注。然而，政策的支持并不能從根本上解決大學(xué)生創(chuàng)業(yè)缺乏的風(fēng)險分析意識和風(fēng)險管理能力。 該研究將在文獻(xiàn)研究和實地訪談的基礎(chǔ)上，對常見大學(xué)生創(chuàng)業(yè)風(fēng)險進(jìn)行分類，并運用較為簡便實用的商業(yè)投資知識，探究大學(xué)生創(chuàng)業(yè)保障體系。 通過將其應(yīng)用于高校大學(xué)生創(chuàng)業(yè)指導(dǎo)的實踐中，不僅能夠提高大學(xué)生對于商業(yè)風(fēng)險的全面認(rèn)識，也幫助其在創(chuàng)業(yè)前進(jìn)行準(zhǔn)確的自我評估，在創(chuàng)業(yè)后進(jìn)行科學(xué)的經(jīng)營決策，規(guī)避和降低投資風(fēng)險，減小損失。

1 文獻(xiàn)回顧

1.1 大學(xué)生創(chuàng)業(yè)風(fēng)險分類

針對我國大學(xué)生創(chuàng)業(yè)的風(fēng)險問題，國內(nèi)學(xué)界也做了相關(guān)研究。 在闡述大學(xué)生創(chuàng)業(yè)風(fēng)險意識方面，梅勝軍、徐雅仙（2014）的研究表明，大學(xué)生在創(chuàng)業(yè)決策時的心理，更傾向于感知創(chuàng)業(yè)過程中出現(xiàn)的機會，而忽略潛在的風(fēng)險[1]。 趙耀文、石少兵（2012）運用行為經(jīng)濟學(xué)的偏好逆轉(zhuǎn)理論證實了信息及其完備程度、 信息的呈現(xiàn)方式，對于大學(xué)生創(chuàng)業(yè)風(fēng)險態(tài)度偏好具有顯著的影響[2]。因此，大學(xué)生創(chuàng)業(yè)的首要風(fēng)險來自經(jīng)營決策、風(fēng)險管理等意識層面的因素。

其次大學(xué)生創(chuàng)業(yè)的第二類顯著風(fēng)險來自創(chuàng)業(yè)行業(yè)與經(jīng)營項目的選擇，趙天嬌(2012)運用ISM 解釋結(jié)構(gòu)模型，分析了影響大學(xué)生創(chuàng)業(yè)主要的12 種風(fēng)險因素之間的相互關(guān)系[3]。陶明欣、熊智、王麗圓(2010)的調(diào)查發(fā)現(xiàn)，大學(xué)生創(chuàng)業(yè)在選擇行業(yè)時，主要考慮的因素有行業(yè)的前景、利潤率、資金、競爭程度、個人興趣愛好和特長等[4]，并分析和總結(jié)了大學(xué)生的創(chuàng)業(yè)成功率較低的原因，與國家的創(chuàng)業(yè)環(huán)境、 高校的創(chuàng)業(yè)教育、 大學(xué)生自身的因素、行業(yè)的選擇、創(chuàng)業(yè)的模式有著緊密聯(lián)系。 大學(xué)生創(chuàng)業(yè)的另一種風(fēng)險包含項目和團隊管理的風(fēng)險，影響大學(xué)生創(chuàng)業(yè)的經(jīng)營業(yè)績以及持續(xù)性。 蘇海泉（2013）在研究中，將大學(xué)生的創(chuàng)業(yè)風(fēng)險歸納為管理風(fēng)險、項目選擇風(fēng)險、團隊存續(xù)風(fēng)險、法律風(fēng)險和經(jīng)濟波動風(fēng)險[5]；而施險峰、秦金婧（2009）將大學(xué)生創(chuàng)業(yè)風(fēng)險形式分為項目風(fēng)險、資金風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險、經(jīng)驗風(fēng)險[6]，認(rèn)為導(dǎo)致風(fēng)險的五個決定性因素是大學(xué)生創(chuàng)業(yè)起步草率，資金運作不良，創(chuàng)業(yè)技能缺乏，社會經(jīng)驗不足，心理素質(zhì)薄弱。

此外，還有一種主導(dǎo)的風(fēng)險類型是大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者的行業(yè)經(jīng)驗和知識不足帶來的創(chuàng)業(yè)風(fēng)險。其實，作為創(chuàng)業(yè)者，大學(xué)生并不是一個特殊群體，國外對于創(chuàng)業(yè)風(fēng)險也已經(jīng)建立了比較成熟與完善的評估機制。例如，英國《金融時報》每年都會更新出版評估商業(yè)風(fēng)險的創(chuàng)業(yè)指導(dǎo)書籍。 Un-Su Baek，Sang-Yong Woo（2010）在小微企業(yè)的投資風(fēng)險的研究中，從實踐案例中，歸納了20～70歲不同年齡層經(jīng)營者的特征。 其中，將20 多歲最為年輕的經(jīng)營者的特征概括為：缺乏行業(yè)知識及經(jīng)驗，決策較為不理性，但是即使經(jīng)營失敗，仍然有許多重新創(chuàng)業(yè)的機會[6]。這與國內(nèi)學(xué)者的關(guān)于大學(xué)生創(chuàng)業(yè)的研究也基本一致。 因此，對于大學(xué)生創(chuàng)業(yè)風(fēng)險，更應(yīng)該從商業(yè)的投資風(fēng)險的角度，進(jìn)行全面與專業(yè)的評估以制定保障體系。

1.2 大學(xué)生創(chuàng)業(yè)風(fēng)險規(guī)避和保障體系研究

在如何規(guī)避風(fēng)險的對策研究方面，陳東升、 馮志堅、莫旋（2011）認(rèn)為大學(xué)生創(chuàng)業(yè)應(yīng)當(dāng)在結(jié)合自身特點，聽取專業(yè)意見之后，通過社會調(diào)查和行業(yè)分析謹(jǐn)慎選擇行業(yè)[7]。 王鋒（2011）分析了大學(xué)生在創(chuàng)業(yè)的準(zhǔn)備階段、初級階段、成長階段的風(fēng)險識別方法[8]。 鄭丹、田東飛、田永杰（2012）建議通過創(chuàng)業(yè)的典型案例，以及開設(shè)創(chuàng)業(yè)風(fēng)險課程[9]，注重培養(yǎng)大學(xué)生的風(fēng)險意識和風(fēng)險判別能力。 盧星辰（2012）也提出了培養(yǎng)大學(xué)生的風(fēng)險意識，同時強化創(chuàng)業(yè)教育和創(chuàng)業(yè)實踐等類似的對策[10]。

除了創(chuàng)業(yè)教育層面的投入，輔助大學(xué)生創(chuàng)業(yè)中的行業(yè)風(fēng)險、經(jīng)營決策分析，大學(xué)生創(chuàng)業(yè)風(fēng)險保障體系還需要融入融資、貸款的支持。大學(xué)生貸款面臨商業(yè)銀行難以授予額度的困境，此普遍現(xiàn)象迫使大學(xué)生創(chuàng)業(yè)的資金來源轉(zhuǎn)向民間小額貸款或者家庭資助等形式，極大地增加了創(chuàng)業(yè)的風(fēng)險和機會成本。 因此，陽大勝（2017）建議實施天使投資人項目[11]，對大學(xué)生創(chuàng)業(yè)項目進(jìn)行評估，提供可靠的風(fēng)險投資，以降低大學(xué)生自行借貸的風(fēng)險；同時，加大針對大學(xué)生創(chuàng)業(yè)項目的政府公益性基金、政策性優(yōu)惠貸款的提供，對經(jīng)審核的項目提供低息甚至全額貼息的貸款，降低大學(xué)生創(chuàng)業(yè)貸款的門檻。因此，大學(xué)生創(chuàng)業(yè)的保障體系需要結(jié)合大學(xué)生自身的經(jīng)營決策水平培訓(xùn)、 智力支持和政府層面的信貸支援兩方面。

2 相關(guān)理論及研究方法

鑒于大部分大學(xué)生，最初創(chuàng)業(yè)的規(guī)模都較小，本研究將在總結(jié)目前為止國內(nèi)關(guān)于大學(xué)生創(chuàng)業(yè)風(fēng)險的研究成果的基礎(chǔ)上，運用國際廣泛采用的對于小微企業(yè)及個體工商戶創(chuàng)業(yè)經(jīng)營的風(fēng)險管理策略，設(shè)計一種可供高等院校，在大學(xué)生創(chuàng)業(yè)指導(dǎo)的實踐中進(jìn)行操作的風(fēng)險評估分類方法以及風(fēng)險管理和保障體系。

3 大學(xué)生創(chuàng)業(yè)風(fēng)險保障體系

在文獻(xiàn)研究和現(xiàn)狀分析的基礎(chǔ)可見，大學(xué)生創(chuàng)業(yè)風(fēng)險的規(guī)避和保障體系需要覆蓋主要的大學(xué)生創(chuàng)業(yè)風(fēng)險類型，以及結(jié)合創(chuàng)業(yè)中的經(jīng)營決策項目和融資風(fēng)險管理。依據(jù)上述結(jié)論，該文設(shè)計了大學(xué)生創(chuàng)業(yè)風(fēng)險保障體系理論模型（如圖1 所示）。

3.1 經(jīng)營行業(yè)與產(chǎn)品

實踐中，有不少大學(xué)生在創(chuàng)業(yè)時，會毫不猶豫地選擇從事自己愛好的行業(yè)，提供自己比較感興趣的產(chǎn)品與服務(wù)。 雖然個人的興趣愛好的確能夠激發(fā)工作的熱情、學(xué)習(xí)的動力和創(chuàng)新的思維，但是運用一些相關(guān)的商業(yè)理論，仍然通過定性的分析，客觀地評估出因錯誤地選擇行業(yè)與產(chǎn)品，而可能存在的項目風(fēng)險。

圖1 大學(xué)生創(chuàng)業(yè)風(fēng)險保障體系理論模型

Bo-Sang Jo（2010）在《小資本創(chuàng)業(yè)經(jīng)營》一書中認(rèn)為任何創(chuàng)業(yè)項目，都將會處在“起步期、成長期、成熟期、衰退期”等產(chǎn)品生命周期中的某個階段[12]。 為了降低創(chuàng)業(yè)失敗的風(fēng)險，應(yīng)當(dāng)盡可能地選擇成長型產(chǎn)品。相對成長型產(chǎn)品而言，創(chuàng)業(yè)風(fēng)險較高的產(chǎn)品大多數(shù)市場已經(jīng)比較成熟，開發(fā)新產(chǎn)品比較困難，需要新的設(shè)備投資，經(jīng)常性支出較高。 當(dāng)選擇創(chuàng)業(yè)的項目，屬于有以下一些特征的產(chǎn)品時，通常經(jīng)營風(fēng)險較高，應(yīng)當(dāng)引起創(chuàng)業(yè)者的特別警惕，如果可能，盡量重新選擇創(chuàng)業(yè)項目。

（1）無特別技術(shù)、知識、經(jīng)驗上要求，新企業(yè)進(jìn)入比較容易模仿和復(fù)制的產(chǎn)品。

（2）市場需求不具備連續(xù)性和可持續(xù)性的產(chǎn)品。

（3）法律逐步開始限制，或違反民眾意愿的產(chǎn)品。

（4）隨著時代發(fā)展，政策、消費習(xí)慣、生活方式的改變，可能逐漸被淘汰或市場需求消失的產(chǎn)品。

（5）利潤率不高，并且生命周期短的產(chǎn)品。

（6）與大型企業(yè)、與進(jìn)口產(chǎn)品直接形成競爭關(guān)系，且無明顯價格優(yōu)勢的產(chǎn)品。

（7）銷售的季節(jié)性強，賬款回收困難、資金周轉(zhuǎn)速度慢的行業(yè)。

（8）從業(yè)人員招聘困難，就業(yè)市場供不應(yīng)求，薪酬要求高的行業(yè)。

3.2 創(chuàng)業(yè)者特征匹配

所謂創(chuàng)業(yè)者的特質(zhì)與能力，并不是各自獨立的，而是相互影響的關(guān)系。特質(zhì)一般包括先天的性格、個人品質(zhì)、悟性、領(lǐng)導(dǎo)力、毅力、特長、身體素質(zhì)等；而能力是后天成長環(huán)境和接受教育所形成的思維理念、溝通能力、社會人脈、處事能力、專業(yè)知識、從業(yè)經(jīng)歷等。成功的創(chuàng)業(yè)成果離不開大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者與合適創(chuàng)業(yè)特征的匹配，主要表現(xiàn)可以概括如下。

（1）個性開朗、樂觀、進(jìn)取心強、善于思考，生活習(xí)慣、身體素質(zhì)良好，適應(yīng)能力強。

（2）對創(chuàng)業(yè)涉及的行業(yè)、產(chǎn)品有深入的理解，有強烈的興趣，具備相關(guān)的專業(yè)知識、技能，喜歡、熱愛相關(guān)工作。

（3）交際、溝通能力強，社會人脈廣，且業(yè)務(wù)相關(guān)人脈有一定深度。

（4）能夠快速處理和解決問題，遇突發(fā)狀況時，沉著冷靜。

（5）協(xié)調(diào)矛盾、化解糾紛的能力較好。

（6）意志堅定，具備探索、創(chuàng)新精神。

（7）管理創(chuàng)業(yè)團隊核心成員的能力。

3.3 資金管理與經(jīng)營模式

雖然在設(shè)備、 設(shè)施等固定資產(chǎn)方面的投資比較容易預(yù)見，但是一個很容易被大學(xué)生們忽略是營運資金的管理。在創(chuàng)業(yè)初期，為了開拓市場、吸引客戶，大量預(yù)備庫存商品、頻繁進(jìn)行賒銷或折扣交易、資金回籠速度慢等現(xiàn)象都會十分普遍。 創(chuàng)業(yè)者如果對日常經(jīng)營的各項費用、支出，融資的規(guī)模、時間安排等，缺乏細(xì)致的分析和周密的計劃，就可能引起資金鏈緊張，甚至發(fā)生嚴(yán)重的流動性問題。

關(guān)于大學(xué)生創(chuàng)業(yè)經(jīng)營模式的選擇，應(yīng)充分考慮經(jīng)營類目和產(chǎn)品特點、個人特征、資金實力等現(xiàn)狀。例如，在技術(shù)、經(jīng)驗要求較高的行業(yè)內(nèi)，選擇自主創(chuàng)立實體，可以充分發(fā)揮自身的特長與技能；在技術(shù)、經(jīng)驗要求不高的行業(yè)內(nèi)，選擇加盟聯(lián)營，可以獲得價格、品牌、營銷渠道方面的競爭優(yōu)勢；成立公司制企業(yè)，股東僅以投資額對公司承擔(dān)“有限責(zé)任”，這就大大降低了創(chuàng)業(yè)失敗的損失。

3.4 融資渠道管理

為了降低大學(xué)生創(chuàng)業(yè)的資金風(fēng)險，除了依靠政府優(yōu)惠性貸款政策和社會資本，還應(yīng)該側(cè)重要建立多渠道的融資來源組合，以提升資金鏈的穩(wěn)定性和營運資金的流動性。首先，大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者應(yīng)該積極吸納市場新的融資咨詢，拓寬融資渠道，例如，尋求合伙經(jīng)營伙伴、通過第三方機構(gòu)發(fā)起眾籌，對于生產(chǎn)型企業(yè)還可以與供應(yīng)商商議融資租賃的模式。其次，除了尋求創(chuàng)新的融資機制，還必須完善自身的經(jīng)營管理、提升創(chuàng)業(yè)質(zhì)量，為拓展融資渠道提供保障。另外，大學(xué)生創(chuàng)業(yè)團隊組建的時候需要考慮團隊中吸納具備財務(wù)知識和經(jīng)驗的專業(yè)人員，能夠為企業(yè)建立內(nèi)外源多渠道的融資組合，運用財務(wù)杠桿、把控資金風(fēng)險、提高運營資金的利用效率。