楊宗喜，周 平，李鵬遠，鄭人瑞，常 勇，唐金榮

(1.中國地質(zhì)調(diào)查局發(fā)展研究中心，北京 100037；2.中國石油國際勘探開發(fā)有限公司，北京 100034；3.中國地質(zhì)調(diào)查局，北京 100037)

2008年金融危機爆發(fā)后至今，全球經(jīng)濟終于迎來期盼已久的全面復(fù)蘇，美國、歐洲、日本、中國和其他新興市場的經(jīng)濟前景都有所改善。國際貨幣基金組織(IMF)2017年10月發(fā)布的《世界經(jīng)濟展望》預(yù)測[1]，2017年全球經(jīng)濟增速預(yù)計將上升至3.6%，到2018年上升至3.7%，與2017年4月《世界經(jīng)濟展望》中的預(yù)測相比，2017年和2018年的增長預(yù)測均被上調(diào)0.1%，顯示出對全球經(jīng)濟未來發(fā)展的樂觀態(tài)度。

各主要國家先行指標PMI數(shù)據(jù)也顯示出積極向好跡象，宏觀經(jīng)濟企穩(wěn)的態(tài)勢進一步確認。中國2017年12月官方制造業(yè)PMI為51.6%，連續(xù)17個月位于榮枯線上方[2]。美國、日本、英國和歐元區(qū)等發(fā)達國家，及印度、巴西、土耳其等發(fā)展中國家的最新數(shù)據(jù)都處于擴張區(qū)間。

1 全球礦業(yè)的基本形勢

2016年，伴隨著大量的不確定因素，全球礦業(yè)開始有了復(fù)蘇跡象。2017年，受全球經(jīng)濟回暖影響，礦產(chǎn)品需求溫和增長，全球礦業(yè)延續(xù)了向好勢頭，金屬價格穩(wěn)步回升，融資困難進一步緩解，投資者信心重新回歸。

1.1 全球礦業(yè)指數(shù)總體走出低谷，進入階梯式緩慢增長階段

經(jīng)過2016～2017年間的復(fù)蘇調(diào)整，全球礦業(yè)總體走出了2013～2015年間的低迷期，沿著復(fù)蘇之路艱難前行。標普全球市場財智公司(SPGMI)用于反映勘查和開發(fā)活動強度的PAI指數(shù)從2017年第二季度的73點上升到第三季度的76點，而且近五個季度以來一直維持在70點上下范圍，明顯高于2013～2015年間的范圍[3]。2008～2017年標普全球市場財智公司(SPGMI)PAI指數(shù)變化情況見圖1。

圖1 2008～2017年標普全球市場財智公司(SPGMI)PAI指數(shù)變化情況

(數(shù)據(jù)來源：文獻[3])

2017年底，全球前25家礦業(yè)公司市值相比2016年底增加了1 958.6億美元，達到7 535.9億美元，漲幅為35%。而且，全球前25家礦業(yè)公司中，大多數(shù)市值實現(xiàn)翻倍[3]。

1.2 2017年全球固體礦產(chǎn)勘探投資觸底回升

標普全球市場財智公司(SPGMI)發(fā)布的《2017年全球固體礦產(chǎn)勘查趨勢》報告顯示[4]，全球固體礦產(chǎn)勘查投入漲幅超過14%，到達79.5億美元，是自2012年以來首次上漲。2016年中期以來，市場條件的改善以及金屬價格的回暖促使投資者重新回歸礦業(yè)。但是，與2012年205.3億美元的高位相比仍有較大差距。從勘查投資分布區(qū)域來看，拉丁美洲是全球最吸引勘查投資的地區(qū)，占總勘查投入的30%。1996～2017年全球非燃料固體礦產(chǎn)勘查預(yù)算見圖2。

圖2 1996～2017年全球非燃料固體礦產(chǎn)勘查預(yù)算

(數(shù)據(jù)來源：文獻[4])

1.3 需求提振與原油限產(chǎn)同時發(fā)力，國際油價先抑后揚

2017年1～2月份國際原油價格保持相對較高，隨著減產(chǎn)炒作情緒的減退和美國原油產(chǎn)量的增加，3月份油價開始走低，年中最低跌至46.89美元/桶左右。下半年，在減產(chǎn)協(xié)議和中東緊張局勢的刺激下，原油價格開始上漲，漲幅超過30%，現(xiàn)已突破60美元/桶。2018年，全球原油市場仍存在OPEC國家減產(chǎn)與美國頁巖油增產(chǎn)之間的博弈，如果OPEC國家上半年繼續(xù)執(zhí)行減產(chǎn)協(xié)議，但美國是最大可能增產(chǎn)的國家，另外加拿大和巴西也有可能增產(chǎn)，全球原油市場料將供需平衡。2017年全球三大天然氣市場的價格波動均不大，英國石油公司、高盛和穆迪多家機構(gòu)認為，美國和澳大利亞的天然氣供應(yīng)量仍會增長，而需求增長滯后于供應(yīng)增長，2018年全球天然氣市場預(yù)計繼續(xù)維持供應(yīng)過剩的局面。2017年國際油價和天然氣價格變化情況見圖3。

1.4 全球經(jīng)濟溫和回暖，重要礦產(chǎn)品價格普漲

2017年，全球主要礦產(chǎn)品價格走勢普遍上漲，小金屬價格增幅明顯，賤金屬價格震蕩上行。主要礦產(chǎn)品近三年來價格走勢見圖4。

2017年，貴金屬市場中最搶眼的當屬鈀金，鈀價大漲57%，目前價格超過鉑價，呈現(xiàn)鉑鈀價格倒掛的局面。鈀金價格強勁最主要歸于兩個主要因素：一是供應(yīng)吃緊，全球鈀市場自2012年開始供應(yīng)短缺，據(jù)摩根士丹利預(yù)計這種供不應(yīng)求的局面至少持續(xù)到2022年；二是汽油發(fā)動機汽車需求旺盛的推動，因為約80%的鈀需求都應(yīng)用于汽車尾氣催化劑行業(yè)。雖然2017年美元三次加息和啟動縮表，但金價仍然整體上揚，金價2017全年增長了13%。

圖3 2017年國際油價和天然氣價格變化情況

圖4 2015年以來主要礦產(chǎn)品價格走勢圖

銅、鋁、鉛、鋅、鎳等賤金屬在經(jīng)過2016年的觸底反彈后，2017年上半年銅、鉛、鋅、鎳的價格呈現(xiàn)先漲后跌，下半年呈現(xiàn)普漲之勢，鋁價則全年呈現(xiàn)波動上揚。2017年全年來看，鋁、銅、鉛、鋅、鎳分別上漲了32%、30%、24%、30%和27%，其中銅和鋁創(chuàng)下2009年以來最大漲幅。新興市場良好的經(jīng)濟增長前景，帶動的相關(guān)礦產(chǎn)品需求上升以及對于美元走勢疲軟的預(yù)期有望繼續(xù)利好賤金屬市場。

新能源汽車進入快速發(fā)展期帶動了電池需求上升，從而拉動了上游鋰鹽和鈷的需求。2017年，鈷價上漲了128%，全球碳酸鋰平均價格增長了33%。預(yù)計2018年全球碳酸鋰供需仍維持弱平衡態(tài)勢，鋰價有望繼續(xù)高位運行。全球鈷礦新增供給有限，供需趨勢更加緊張，鈷價有望繼續(xù)上漲。

1.5 全球礦業(yè)融資困難有所緩解，礦業(yè)并購活動趨于活躍

據(jù)標普全球市場財智公司(SPGMI)數(shù)據(jù)[3]，全球礦業(yè)融資困難較前期低谷時期有所緩解。重要的礦業(yè)融資數(shù)量從2017年第二季度的120筆上升到第三季度的121筆，然而，融資總金額從15.8億美元下降到了14.5億美元，降幅為9%?？傮w來看，2016～2017年礦業(yè)融資情況好于2013～2015年，但與2010年的高位相比，仍有較大差距。2017年前三個季度，亞洲交易市場的融資激增到5.56億美元，占總數(shù)的50%，其次是多倫多交易市場上的融資，共46.1億美元，占比為30%。2008～2017年全球初級礦業(yè)公司和中級礦業(yè)公司融資情況見圖5。

圖5 全球初級礦業(yè)公司和中級礦業(yè)公司融資情況

(數(shù)據(jù)來源：文獻[3])

2 全球礦業(yè)發(fā)展新趨勢和新情況

2017年是世界經(jīng)濟社會發(fā)展中關(guān)鍵的一年，尤其是十九大的召開，為我國未來發(fā)展指明了方向，也必將對全球礦業(yè)產(chǎn)生深遠影響。此外，“一帶一路”倡議的順利實施、生態(tài)環(huán)境保護日趨嚴格和科技進步等都將對全球礦業(yè)未來發(fā)展產(chǎn)生重要影響。2.1 中國發(fā)展進入新時代將為全球礦業(yè)增添新引擎

礦產(chǎn)資源是經(jīng)濟社會發(fā)展不可或缺的物質(zhì)基礎(chǔ)，是人民美好生活的重要物質(zhì)保障。當前，我國是世界礦產(chǎn)資源生產(chǎn)大國、消費大國和貿(mào)易大國。2016年，在有統(tǒng)計的70種礦產(chǎn)中，中國有33種礦產(chǎn)的產(chǎn)量排名世界第一，其中既有煤炭、鉛、鋅等大宗礦產(chǎn)，也有稀土、銦、鍺等新興礦產(chǎn)。錳礦、鈦精礦、銅礦等9種礦產(chǎn)量排名世界第二，排名前5的礦產(chǎn)資源高達51種[5]。我國也是全球第一大固體礦產(chǎn)消費國。2015年，中國大量礦種的消費量排在世界第一，大約有17種[6]，直接拉動支撐了全球礦產(chǎn)資源的消費。我國還是大宗礦產(chǎn)品的進出口大國。2015年，中國進口了世界68%的鐵礦石、49%的銅礦和42%的精煉銅以及63%的鋁土礦和17%的氧化鋁。2015年，我國出口鋼材1.12億t，銅材46.61萬t，鋁材420萬t[7]，是世界大宗礦產(chǎn)品貿(mào)易的主要參與方。礦產(chǎn)資源的消費需求結(jié)構(gòu)將發(fā)生重大調(diào)整，清潔、低碳能源、戰(zhàn)略性關(guān)鍵礦產(chǎn)以及高品質(zhì)礦產(chǎn)資源需求比例將顯著上升。

我國是人口大國，也是不斷發(fā)展的經(jīng)濟大國，資源在發(fā)展大局中基礎(chǔ)地位和支撐作用沒有變。據(jù)中國地質(zhì)科學(xué)院礦產(chǎn)資源研究所王高尚研究員預(yù)測，下一個30年(2017～2046年)，我國礦產(chǎn)資源累計需求將是上一個30年(1987～2016年)的數(shù)倍至數(shù)十倍。因此，我國經(jīng)濟發(fā)展仍將是推動全球礦業(yè)向前發(fā)展的重要引擎。

2.2 “一帶一路”倡議的順利推進將重構(gòu)全球礦業(yè)新格局

自2013年“一帶一路”倡議提出以來，因其與沿線國家的利益高度契合，開局良好且超出預(yù)期，已成為國際共識，成為各國探索新型全球化的平臺?！耙粠б宦贰苯ㄔO(shè)正在推動全球經(jīng)濟增長，拉動全球礦業(yè)復(fù)蘇。據(jù)統(tǒng)計，2015年以來，“一帶一路”前十大投資領(lǐng)域中，礦產(chǎn)資源投資排名第一[8]。后續(xù)投資將逐漸轉(zhuǎn)向以基礎(chǔ)設(shè)施為主和以基建設(shè)施沿線的產(chǎn)業(yè)化和城鎮(zhèn)化投資為主。這將直接拉動鋼鐵、水泥、有色、玻璃、建材、能源等資源需求，進而引領(lǐng)全球礦業(yè)發(fā)展。

“一帶一路”倡議必將推動以中國為引領(lǐng)的“一帶一路”沿線國家的經(jīng)濟增長，扭轉(zhuǎn)以往發(fā)達國家為主要資源消費國、發(fā)展中國家為主要資源輸出國的礦業(yè)格局，建立新的全球礦業(yè)生產(chǎn)、貿(mào)易體系。

2.3 世界范圍對環(huán)境保護的關(guān)注將重構(gòu)全球礦業(yè)管理新秩序

礦業(yè)開發(fā)與環(huán)境保護之間的均衡日益受到世界各國的關(guān)注。近年來，很多國家不僅僅只關(guān)注礦業(yè)開發(fā)對國內(nèi)經(jīng)濟發(fā)展帶來的巨大收益，而且也開始注意到了礦業(yè)開發(fā)對生態(tài)環(huán)境帶來的擾動，這將有助于改善全球礦業(yè)的管理秩序，提升全球礦業(yè)的準入門檻。

受中國日益嚴格的環(huán)保政策影響，各類保護區(qū)內(nèi)礦業(yè)權(quán)清理工作正在有序開展，一些低端落后的高污染礦山也將被迫關(guān)閉淘汰，以加快推進生態(tài)文明建設(shè)。中美洲國家薩爾瓦多首開先河，禁止境內(nèi)所有形式的金屬礦開采。這意味著，無論地面還是地下，禁止所有關(guān)于金屬的勘探、提煉和加工，禁止使用氰化物、汞等有毒化學(xué)物。拉丁美洲對于水資源供應(yīng)和環(huán)境污染方面的關(guān)切將驅(qū)使未來幾年該地區(qū)出臺更加嚴格的環(huán)境保護制度。

對于環(huán)境保護的日益關(guān)注在短期內(nèi)將給全球礦業(yè)的供應(yīng)造成一定的壓力，但長期來看，其將促使全球礦業(yè)轉(zhuǎn)變發(fā)展理念，推行綠色勘查和綠色開發(fā)，推動全球礦業(yè)界共同制定嚴格規(guī)范的環(huán)保標準，提高礦業(yè)準入門檻，促進全球礦業(yè)可持續(xù)健康發(fā)展。

2.4 科技創(chuàng)新將為全球礦業(yè)發(fā)展帶來新動力

科技創(chuàng)新給礦業(yè)帶來諸多發(fā)展機遇，改進了礦產(chǎn)資源的勘查技術(shù)手段，提高了礦產(chǎn)資源開發(fā)利用效率，改變了礦種需求結(jié)構(gòu)，為全球礦業(yè)發(fā)展帶來了新動力。一是新技術(shù)的采用大幅提高礦業(yè)的整體效率。自動化、數(shù)據(jù)收集、移動計算和分析學(xué)等技術(shù)的應(yīng)用能夠針對不同礦床類型和不同的礦體特征，確定不同的開采方式，進而確定最佳的開發(fā)方案，以最優(yōu)化利用礦產(chǎn)資源，并最大限度地減少環(huán)境損害。二是科技進步對礦產(chǎn)資源的需求(類型)產(chǎn)生深遠影響。以人工智能、儲能等為代表的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，促進了鋰、石墨、稀有、稀散和稀土礦產(chǎn)資源的開發(fā)和利用。三是技術(shù)進步改變礦產(chǎn)資源的供應(yīng)格局。隨著技術(shù)進步，人類可利用的礦產(chǎn)資源將愈加豐富，曾經(jīng)遙不可及的資源將近在咫尺，深地、深海、深空資源開發(fā)利用正在變成現(xiàn)實，如我國天然氣水合物試采成功在世界產(chǎn)生巨大影響，如果能進一步產(chǎn)業(yè)化，將徹底改變?nèi)蚰茉垂?yīng)格局。

3 展 望

全球礦業(yè)在經(jīng)歷了2003～2015年超級周期(Supercycle)之后[9]，進入了一個新的發(fā)展階段，新的發(fā)展階段不同于以往的供求關(guān)系起主要作用的“礦業(yè)周期論”，在智能綠色、科技進步、合作共贏等諸多因素的疊加影響下，新的礦業(yè)發(fā)展階段將完成全球礦業(yè)的轉(zhuǎn)型升級。新的發(fā)展階段具有明顯的內(nèi)涵和特征。一是全球礦業(yè)格局悄然發(fā)生變化。隨著全球經(jīng)濟的深度調(diào)整，礦產(chǎn)資源供應(yīng)國與消費國分離的格局隨之悄然發(fā)生了變化，越來越多的發(fā)展中國家既是資源供應(yīng)國也是資源消費國，全新的全球礦業(yè)生產(chǎn)、消費、貿(mào)易格局正在形成。二是全球礦業(yè)結(jié)構(gòu)隨著產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整趨向更加低碳。以智能制造、新一代信息技術(shù)、新能源、新材料等為代表的新一輪產(chǎn)業(yè)革命將使得全球礦種的需求出現(xiàn)分化，天然氣、地熱等清潔、低碳能源將逐漸成為主力，鋰、鈷、三稀金屬等礦產(chǎn)將迎來大發(fā)展。三是礦產(chǎn)資源開發(fā)利用方式和標準更加綠色。礦產(chǎn)資源開發(fā)綠色化、智能化、規(guī)模化是礦業(yè)進入新階段的一個重要標志。這是發(fā)展理念改變，生態(tài)環(huán)境保護意識提高和生產(chǎn)成本降低等多種因素綜合作用的結(jié)果。四是全球礦業(yè)由以競爭為主走向合作共贏的發(fā)展模式。隨著“一帶一路”建設(shè)的深化，中國提出的人類命運共同體得到國際社會廣泛認可，以合作共贏為核心的礦業(yè)命運共同體正在逐步形成。

[1] 國際貨幣基金組織.世界經(jīng)濟展望[EB/OL].(2017-10) [2018-01-01].http:∥www.imf.org/～/media/Files/Publications/WEO/2017/October/Chinese/PDF/textc.ashx?la=zh.

[2] 中國物流與采購聯(lián)合會科技信息部.12月份PMI顯示：指數(shù)略有回落，經(jīng)濟運行基本平穩(wěn)[EB/OL].(2017-12-31) [2018-01-01].http:∥www.chinawuliu.com.cn/zhuanti/201712/31/327521.shtml.

[3] S&P Global Market Intelligence.Quarterly Industry Monitor:September Quarter 2017.Exploration sector revival stabilizing[EB/OL].(2017-11) [2018-01-01].https:∥www.snl.com/.

[4] S&P Global Market Intelligence.Overview of Exploration Trends:2017 Corporate Exploration Strategies [EB/OL].(2017-10) [2018-01-01].https:∥www.snl.com/.

[5] United States Geological Survey.Mineral Commodity Summaries 2017[EB/OL].(2017-01-19) [2018-01-01].https:∥minerals.usgs.gov/minerals/pubs/mcs/2017/mcs2017.pdf.

[6] 國土資源部信息中心.世界礦產(chǎn)資源年評(2016)[M].北京：地質(zhì)出版社，2016.

[7] World Bureau of Metal Statistics.World Metal Statistics Yearbook[R].2016.

[8] 周平,楊宗喜,鄭人瑞,等.全球礦業(yè)或?qū)㈤_啟新的周期[J].國土資源情報,2017(11):43-47.

[9] McKinsey Global Institute.Beyond The Supercycle:How Technology Is Reshaping Resources[EB/OL].(2017-02)[2018-01-01].https:∥www.mckinsey.com/～/media/McKinsey/Business%20Functions/Sustainability%20and%20Resource%20Productivity/Our%20Insights/How%20technology%20is%20reshaping%20supply%20and%20demand%20for%20natural%20resources/MGI-Beyond-the-Supercycle-Full-report.ashx.