于平+周惠民

摘 要：基于我國2000—2014年省際面板數(shù)據(jù)，對(duì)普惠金融與經(jīng)濟(jì)增長以及二者的關(guān)系進(jìn)行的實(shí)證研究結(jié)果表明：目前我國普惠金融發(fā)展水平并不高，大部分省份還處于中等發(fā)展水平，且省際間的差異較大；我國普惠金融發(fā)展促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)增長，但不具有長期性。因此，應(yīng)著手改善省際金融發(fā)展的不均衡性，提升金融的普惠性，使普惠金融與經(jīng)濟(jì)增長形成長效互促機(jī)制。

關(guān) 鍵 詞：普惠金融；經(jīng)濟(jì)增長；金融發(fā)展

中圖分類號(hào)：F832.7 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：2096-2517（2018）01-0032-09

DOI：10.19631/j.cnki.css.2018.01.005

Abstract： Based on the provincial panel data of China from 2000 to 2014， the paper studies the inclusive finance and economic growth and their relationship. The empirical research shows that the development level of the inclusive finance is not high， and most of the provinces financial in clusiveness are at a moderate level of development， with large disparities across provinces. The development of inclusive finance in China has promoted economic growth but not in the long-run. Therefore， efforts should be made to improve the balanced development of inter-provincial finance and the inclusiveness of finance so that the inclusive finance and economic growth will form a long-term and mutually beneficial mechanism.

Key words： inclusive finance； economic growth； financial development

一、引言

改革開放近40年來，我國經(jīng)濟(jì)始終保持較高的增長速度，經(jīng)濟(jì)總量位居世界第二，高速的經(jīng)濟(jì)增長得益于金融的強(qiáng)有力支持和金融資源的統(tǒng)籌配置。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下，我國金融發(fā)展表現(xiàn)出高度的“嫌貧愛富”特征，無法為經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展提供更加廣泛和高效的金融服務(wù)，因此，鼓勵(lì)金融創(chuàng)新，尋求多樣化資源配置模式，開展普惠性金融服務(wù)，將是支持我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新選擇。

普惠金融（inclusive finance）概念最早由聯(lián)合國在2005年的小額信貸年會(huì)上提出，旨在建立全方位、 有效率的金融服務(wù)體系——以可負(fù)擔(dān)的成本向社會(huì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)、 社會(huì)低收入人群提供價(jià)格合理、 方便快捷的金融服務(wù)。 普惠金融一經(jīng)提出，迅速受到社會(huì)各界的關(guān)注， 我國也積極推行普惠金融發(fā)展。2013年，十八屆三中全會(huì)在《中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問題的決定》中指出：“發(fā)展普惠金融，鼓勵(lì)金融創(chuàng)新，豐富金融市場(chǎng)層次和產(chǎn)品”。2015年，國務(wù)院印發(fā)《推進(jìn)普惠金融發(fā)展規(guī)劃（2016—2020年）》。

普惠金融為當(dāng)前我國經(jīng)濟(jì)與金融發(fā)展中遇到的諸如農(nóng)村金融排斥、 中小企業(yè)融資困難等問題提供了新視角和新方法。同時(shí)，隨著經(jīng)濟(jì)金融化的延伸，電子貨幣、手機(jī)支付、互聯(lián)網(wǎng)金融等的出現(xiàn)，傳統(tǒng)金融發(fā)展理論對(duì)諸如此類的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象逐漸缺乏解釋力，需要從全方位、更包容的角度拓展金融發(fā)展理論， 以期對(duì)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)社會(huì)出現(xiàn)的金融新事物、新現(xiàn)象給出更合理的解釋，可以認(rèn)為普惠金融的提出是對(duì)傳統(tǒng)金融發(fā)展理論的補(bǔ)充和延伸。本文基于中國省際面板數(shù)據(jù)對(duì)省域普惠金融與經(jīng)濟(jì)增長的關(guān)系進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)， 以考量普惠金融和經(jīng)濟(jì)增長間的長效互促機(jī)制。

二、文獻(xiàn)綜述

普惠金融是一個(gè)較新的話題， 學(xué)者們大多從普惠金融的概念界定、評(píng)價(jià)體系、指標(biāo)構(gòu)建和國際比較展開研究， 對(duì)其在我國金融發(fā)展乃至經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的地位與作用的關(guān)注較少，因此，本文從金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長關(guān)系的研究展開， 討論普惠金融研究取得的成果。

關(guān)于金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長關(guān)系的研究由來已久。1969年戈德史密斯《金融結(jié)構(gòu)與金融發(fā)展》一書的出版， 迅速引起學(xué)界對(duì)金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長關(guān)系的研究[1]。20世紀(jì)70年代，Mackinon（1973）[2]和Shaw（1973）[3]通過對(duì)發(fā)展中國家金融問題的研究，提出了金融抑制與金融深化理論， 標(biāo)志著金融發(fā)展理論的形成。到20世紀(jì)90年代，隨著各國金融改革的步伐，King等（1993）從金融功能的角度入手研究金融發(fā)展對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的影響作用[4]。近年來， 學(xué)者們主要運(yùn)用各種計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)方法從國家、 省域等不同層面研究金融發(fā)展對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的影響與作用[5-10]。針對(duì)我國金融發(fā)展體系及經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境，于平等（2014） 的研究指出，金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長的關(guān)系包括以下兩個(gè)問題： 金融發(fā)展是否促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長； 金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長是否存在因果關(guān)系。前者得出了肯定的結(jié)論，后者的結(jié)論存在一定爭(zhēng)議， 主要在于二者是單向或雙向的因果關(guān)系尚不明確[11]。

目前學(xué)界對(duì)普惠金融的理解還存在分歧，即普惠金融是否等同于包容性金融。 一部分學(xué)者認(rèn)為，普惠金融即包容性金融，包容性金融發(fā)展的宗旨同扶貧、減貧等戰(zhàn)略的實(shí)施是分不開的。該觀點(diǎn)認(rèn)為，發(fā)展普惠金融的含義是建立能夠有效、全方位的為社會(huì)所有階層和群體——尤其是貧困、低收入群體提供服務(wù)的金融體系[12-14]。另一部分學(xué)者則認(rèn)為普惠金融不同于包容性金融。 該觀點(diǎn)指出， 二者的不同之處在于后者從金融排斥的角度出發(fā)， 認(rèn)為金融包容性不僅包括金融服務(wù)主體的包容性，還包括金融服務(wù)客體的包容性，強(qiáng)調(diào)充分信息條件下所有參與主體機(jī)會(huì)均等、 自主選擇和互利共贏[15-17]。王穎等（2016）指出，普惠金融是公平與效率的權(quán)衡取舍這一倫理在金融領(lǐng)域的某種外化——實(shí)際上是為了實(shí)現(xiàn)這樣一種功能： 讓弱勢(shì)群體獲得金融服務(wù)?！捌栈荨彼枷雭碜晕鞣?，其本意是“包容性”（Inclusion）[18]。白欽先等（2016）也指出，金融本來就應(yīng)該是普惠的，即每個(gè)個(gè)體都應(yīng)該享有平等獲得金融資源的權(quán)利， 這樣才能實(shí)現(xiàn)資源的公平分配，從而實(shí)現(xiàn)社會(huì)公平[19]。本文認(rèn)為，普惠金融從社會(huì)公平、正義的角度出發(fā)，強(qiáng)調(diào)所有個(gè)體獲得金融資源的平等性，更加符合該理念的初衷。endprint

在普惠金融評(píng)價(jià)體系的構(gòu)建和指標(biāo)的測(cè)度方面，學(xué)者們主要基于國際貨幣基金組織（IMF）、金融包容聯(lián)盟（AFI，Alliance for Financial Inclusion）和世界銀行（World Bank）提出的有關(guān)評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)以及Beck等（2007）[20]、Sarma（2012）[21]給出的測(cè)度方法等展開研究。2004年， 國際貨幣基金組織在世界范圍內(nèi)開展金融可獲得性調(diào)查， 從可獲得性和使用情況兩個(gè)方面對(duì)各國的包容性金融發(fā)展進(jìn)行測(cè)評(píng)。2011年， 金融包容聯(lián)盟對(duì)12個(gè)成員國進(jìn)行了包容性金融發(fā)展核心指標(biāo)測(cè)評(píng)。2012年， 世界銀行發(fā)布首份《全球金融包容指數(shù)》。肖翔等（2013）對(duì)此做了詳細(xì)論述， 提出中國應(yīng)盡快融入全球金融包容之列，通過借鑒國際經(jīng)驗(yàn)，遴選符合中國國情、又兼具國際可比性的包容性金融發(fā)展指標(biāo)，從而制定中國的包容性金融發(fā)展戰(zhàn)略[22]。蔡洋萍（2015）、王修華等（2014）借鑒Beck和Sarma等國外學(xué)者給出的IFI（Index of Financial Inclusion）測(cè)度方法，計(jì)算了我國農(nóng)村的包容性金融發(fā)展指數(shù)[23-24]。陳三毛等（2014）利用Chakravarty-Pal指數(shù)方案研究了我國31個(gè)省份2007—2012年包容性金融發(fā)展的水平及其變化[25]。粟勤等（2015）利用IMF的“金融可獲得性”調(diào)查數(shù)據(jù)庫（FAS）測(cè)算了65個(gè)發(fā)展中國家的包容性金融發(fā)展水平， 并在此基礎(chǔ)上對(duì)金融包容、 金融深化與經(jīng)濟(jì)增長的關(guān)系進(jìn)行了實(shí)證分析[26]。

可以看出， 已有研究主要關(guān)注了普惠金融自身的發(fā)展， 較少考慮其在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的影響與作用。同時(shí)，關(guān)于普惠金融的評(píng)價(jià)，學(xué)者們大多以商業(yè)銀行各項(xiàng)指標(biāo)為主， 并未考慮金融體系諸如保險(xiǎn)業(yè)和證券業(yè)等其他方面的指標(biāo)。基于此， 本文從普惠金融與經(jīng)濟(jì)增長評(píng)價(jià)的客觀性和全面性出發(fā)， 通過理論模型和實(shí)證研究進(jìn)一步解析我國普惠金融發(fā)展對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的影響與作用。

三、普惠金融與經(jīng)濟(jì)增長的測(cè)度

本文的數(shù)據(jù)來源于中國人民銀行2000—2014年《區(qū)域金融運(yùn)行報(bào)告》和《EPS全球統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)庫》，鑒于數(shù)據(jù)的完整性和可得性，表1僅列示我國30個(gè)省份部分年份的指數(shù)測(cè)算結(jié)果。

（一）普惠金融指數(shù)

借鑒Beck等（2007）[20]、Sarma（2012）[21]給出的普惠金融評(píng)價(jià)體系， 并考慮指標(biāo)的全面性和數(shù)據(jù)的可得性， 本文從金融供給和金融需求兩個(gè)維度衡量我國普惠金融發(fā)展水平。指標(biāo)選取為：金融需求（di）：金融機(jī)構(gòu)貸款余額、金融機(jī)構(gòu)存款余額、保費(fèi)收入、上市公司總資產(chǎn)；金融供給（si）：銀行類金融機(jī)構(gòu)營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)機(jī)構(gòu)個(gè)數(shù)、從業(yè)人數(shù)、資產(chǎn)總額。

Sarma（2012）[21]給出了普惠金融指數(shù)（IFI， Index of Financial Inclusion）公式：

（1）式中，Ai是i維度的實(shí)際值，Mi是i維度的最大值，mi是i維度的最小值。（2）式中的si計(jì)算公式同（1）式。同時(shí)，Sarma（2012）還給出了獲取金融服務(wù)指標(biāo)和提供金融服務(wù)指標(biāo)的權(quán)重值， 分別為1和0.5。他認(rèn)為，0.5

（二）經(jīng)濟(jì)增長指數(shù)

本文主要研究我國普惠金融發(fā)展對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的影響與作用， 以往對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的衡量主要集中在GDP、人均GDP，但這種衡量方式被認(rèn)為過于單一且不夠準(zhǔn)確，葉檀（2014）、張瀟方等（2014）提出， 克強(qiáng)指數(shù)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的衡量相比GDP、 人均GDP較為準(zhǔn)確而且實(shí)用[27-28]。該指數(shù)以工業(yè)用電量、 銀行中長期貸款發(fā)放量和鐵路貨運(yùn)量來衡量經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r， 該指數(shù)一經(jīng)推出便受到業(yè)界的普遍認(rèn)可。隨著該指標(biāo)的應(yīng)用，一些學(xué)者指出，構(gòu)造該指數(shù)的三個(gè)指標(biāo)都與重工業(yè)息息相關(guān)， 用來描述以重工業(yè)發(fā)展為主的遼寧省經(jīng)濟(jì)狀況是合適的， 但難以估計(jì)當(dāng)前我國轉(zhuǎn)型期的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平。2015年， 政府工作報(bào)告給出了修正的指數(shù)——銀行中長期貸款、研發(fā)經(jīng)費(fèi)支出占GDP的比重和能耗強(qiáng)度。董雨等（2015） 將修正的指數(shù)作為評(píng)價(jià)經(jīng)濟(jì)增長的標(biāo)準(zhǔn)， 并通過實(shí)證檢驗(yàn)證明了該指數(shù)較高的可靠度和準(zhǔn)確性[29]。本文從精確性和實(shí)用性出發(fā)， 沿用董雨等（2015）提出的評(píng)價(jià)體系來衡量我國經(jīng)濟(jì)增長水平， 指標(biāo)權(quán)重由熵權(quán)法確定。

熵權(quán)法賦權(quán)可以避免人為干擾因素， 使評(píng)價(jià)結(jié)果更客觀。熵權(quán)法確定指標(biāo)權(quán)重的具體步驟為：

1.原始數(shù)據(jù)歸一化

記銀行中長期貸款發(fā)放量、R&D/GDP、能耗強(qiáng)度指標(biāo)權(quán)重分別為wl，wr，wn，則有：W=（wl，wr，wn）=（0.7128，0.2687，0.0185）。將銀行中長期貸款發(fā)放量、R&D/GDP、能耗強(qiáng)度指標(biāo)值通過W加權(quán)求和，得到經(jīng)濟(jì)增長指數(shù)，見表1。

（三）普惠金融與經(jīng)濟(jì)增長指數(shù)分析

由表1可知，從普惠金融指數(shù)來看，各省份該指數(shù)呈現(xiàn)逐年上升趨勢(shì)。2014年，大部分省份普惠金融指數(shù)位于[0.3，0.5]，普惠金融發(fā)展水平中等；少數(shù)省份普惠金融指數(shù)位于[0.5，1]，普惠金融發(fā)展水平高；部分省份普惠金融指數(shù)還徘徊在[0，0.3]，普惠金融發(fā)展水平較低。從均值來看，僅北京、河北、遼寧、江蘇、浙江、山東、河南、廣東和四川的普惠金融指數(shù)處在[0.3，0.5]，其余省份普惠金融指數(shù)均處在[0，0.3]，由此可知，整體上我國普惠金融發(fā)展水平并不高，且省際間差異較大。從經(jīng)濟(jì)增長指數(shù)來看，各省份該指數(shù)呈現(xiàn)逐年上升趨勢(shì)，北京、天津、上海和廣東的上升趨勢(shì)更加明顯。2014年，經(jīng)濟(jì)增長指數(shù)排名前三位的分別是廣東、天津和上海。

綜合來看， 我國普惠金融與經(jīng)濟(jì)增長指數(shù)逐年上升，其中，北京、上海、江蘇、浙江、山東和廣東上升趨勢(shì)更加明顯。從均值來看，部分省份經(jīng)濟(jì)增長指數(shù)高，普惠金融指數(shù)也高，如北京、上海和廣東；部分省份經(jīng)濟(jì)增長指數(shù)高，普惠金融指數(shù)反而低，如天津；大部分省份普惠金融指數(shù)高于經(jīng)濟(jì)增長指數(shù)，如河北、遼寧、江西、甘肅、青海等。存在這種現(xiàn)象的可能原因是， 我國普惠金融與經(jīng)濟(jì)增長并未形成長期的相互促進(jìn)、協(xié)調(diào)發(fā)展之態(tài)勢(shì)，普惠金融與經(jīng)濟(jì)增長的相互促進(jìn)作用不明顯。

四、 普惠金融與經(jīng)濟(jì)增長關(guān)系的理論分析

研究普惠金融與經(jīng)濟(jì)增長的關(guān)系，實(shí)質(zhì)上是研究金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長的關(guān)系，該項(xiàng)研究一直是學(xué)術(shù)界的熱門話題。隨著內(nèi)生經(jīng)濟(jì)增長理論的提出，對(duì)金融發(fā)展的研究逐漸從總量分析轉(zhuǎn)向結(jié)構(gòu)分析。因此，在研究金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長的關(guān)系時(shí)，金融結(jié)構(gòu)變量也被內(nèi)生化，以此討論二者的傳導(dǎo)機(jī)制及影響因素。參照Ramsey模型，借鑒陸靜（2012）關(guān)于金融發(fā)展推動(dòng)的內(nèi)生經(jīng)濟(jì)增長模型的框架[30]，給出本文金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長關(guān)系的理論分析。

（一）家庭

假定經(jīng)濟(jì)體由從事商品生產(chǎn)以及勞務(wù)服務(wù)的企業(yè)（包括金融企業(yè)）和進(jìn)行消費(fèi)、儲(chǔ)蓄以及投資的家庭構(gòu)成，不考慮政府部門及國際貿(mào)易。家庭向企業(yè)提供勞務(wù)服務(wù)并從企業(yè)獲得工資， 進(jìn)而進(jìn)行商品消費(fèi)和儲(chǔ)蓄投資。 為簡(jiǎn)化模型， 忽略企業(yè)之間、家庭之間的差異。假定：工資率為w，家庭的初始人均資產(chǎn)為a，人口增長率為n。家庭的目標(biāo)函數(shù)為預(yù)算約束下效用實(shí)現(xiàn)最大化，即：

企業(yè)利潤最大化的一階條件為：

（三）加入金融中介的市場(chǎng)均衡及穩(wěn)態(tài)分析

由于ra-n>0，且n>1，則對(duì)于相同的資本投入量k*，存在金融中介時(shí)經(jīng)濟(jì)達(dá)到穩(wěn)態(tài)的人均消費(fèi)量（c*）′小于不存在金融中介時(shí)經(jīng)濟(jì)達(dá)到穩(wěn)態(tài)的人均消費(fèi)量c*。由此可知，銀行類金融中介的發(fā)展促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)的增長。

五、普惠金融與經(jīng)濟(jì)增長關(guān)系的實(shí)證分析

（一）實(shí)證模型與數(shù)據(jù)說明

陸靜（2012）指出，我國經(jīng)濟(jì)增長始終未達(dá)到穩(wěn)態(tài)，資本增量一直大于零[30]。因此，直接在（20）式或（21）式基礎(chǔ)上建立實(shí)證模型存在困難，鑒于此，本文建立如下計(jì)量模型來考察普惠金融對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的影響：

（22）式中，xit、yit為前文普惠金融指數(shù)和經(jīng)濟(jì)增長指數(shù)， 分別衡量普惠金融發(fā)展水平和經(jīng)濟(jì)增長水平。zit為控制變量，是影響普惠金融發(fā)展的制度因素， 本文將其定義為國有工業(yè)企業(yè)利息支出占規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利息支出比，該指標(biāo)反映了金融部門的信貸偏向，不利于普惠金融發(fā)展，可能對(duì)經(jīng)濟(jì)增長存在不利影響， 將其加入模型以期區(qū)分普惠金融發(fā)展對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的有利影響和不利影響。其他變量（pit）包括：對(duì)外開放程度（p）=進(jìn)出口總額/GDP；城鎮(zhèn)化率（p）=城鎮(zhèn)人口/總?cè)丝?；產(chǎn)業(yè)集聚程度（p）=二三產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)總額增加值/GDP。其中，信貸偏向指標(biāo)原始數(shù)據(jù)來源于《中國工業(yè)統(tǒng)計(jì)年鑒》。 其余控制變量指標(biāo)原始數(shù)據(jù)均來源于《中國經(jīng)濟(jì)與社會(huì)發(fā)展統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)庫》。

（二）模型估計(jì)與結(jié)果分析

面板數(shù)據(jù)既有橫截面的維度（N），又有時(shí)間維度（T），比單一維度數(shù)據(jù)具有更多的優(yōu)勢(shì)，能夠提供更多個(gè)體行為信息，增加了樣本容量，提高了估計(jì)的精確度，還可以解決遺漏變量問題。（22）式通常包括固定效應(yīng)模型和隨機(jī)效應(yīng)模型， 模型選擇由hausman檢驗(yàn)給出。 本文hausman檢驗(yàn)結(jié)果為拒絕原假設(shè)，故（22）式應(yīng)選擇固定效應(yīng)模型估計(jì)。

固定效應(yīng)模型雖然能夠在一定程度上解決遺漏變量引起的內(nèi)生性問題， 但無法解決解釋變量和被解釋變量之間可能存在的雙向因果關(guān)系導(dǎo)致的聯(lián)立內(nèi)生性問題。有學(xué)者指出，我國金融發(fā)展和經(jīng)濟(jì)增長存在雙向格蘭杰因果關(guān)系[31-32]，上述模型中可能存在聯(lián)立內(nèi)生性問題。聯(lián)立內(nèi)生性問題通常采用工具變量法（IV）解決，采用工具變量法的前提是獲得有效的工具變量，但有效工具變量一般很難獲得。為克服內(nèi)生性問題，還可以采用變量的滯后值作為工具變量。因此，為解決（23）式可能存在的聯(lián)立內(nèi)生性問題，建立如下動(dòng)態(tài)面板數(shù)據(jù)模型：

（24）式中，將經(jīng)濟(jì)增長和普惠金融的一階滯后值加入模型，估計(jì)結(jié)果見表2。動(dòng)態(tài)面板模型估計(jì)一般采用差分GMM和系統(tǒng)GMM的方法。對(duì)工具變量進(jìn)行過度識(shí)別檢驗(yàn)，結(jié)果顯示，在5%顯著性水平上，無法拒絕“所有工具變量均有效”的原假設(shè)，表明所有工具變量都有效。表2中，無論差分GMM還是系統(tǒng)GMM，經(jīng)濟(jì)增長滯后項(xiàng)、普惠金融及其滯后項(xiàng)的系數(shù)均顯著， 經(jīng)濟(jì)增長滯后項(xiàng)和普惠金融的系數(shù)都大于0， 表明普惠金融對(duì)經(jīng)濟(jì)增長有明顯的促進(jìn)作用， 但普惠金融滯后項(xiàng)系數(shù)小于0， 表明長期來看普惠金融對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的促進(jìn)作用不顯著。 未來普惠金融發(fā)展應(yīng)尋求與經(jīng)濟(jì)增長的長效互促機(jī)制，提升經(jīng)濟(jì)增長潛力，加快經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)程。 表2的普通面板估計(jì)結(jié)果和動(dòng)態(tài)面板估計(jì)結(jié)果都表明： 普惠金融顯著地促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)增長。

六、結(jié)論與建議

文章首先構(gòu)建了普惠金融與經(jīng)濟(jì)增長評(píng)價(jià)體系，計(jì)算了我國30個(gè)省份普惠金融與經(jīng)濟(jì)增長指數(shù)。指數(shù)分析表明，普惠金融與經(jīng)濟(jì)增長水平逐年上升，但并未形成長期的相互促進(jìn)、協(xié)調(diào)發(fā)展之態(tài)勢(shì)。目前我國普惠金融發(fā)展水平并不高，大部分省份還處于中等發(fā)展水平，且省際間的差異較大。其次， 通過理論分析和實(shí)證檢驗(yàn)解析了我國普惠金融發(fā)展對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的影響作用。研究結(jié)果表明，短期內(nèi)普惠金融發(fā)展明顯地促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)增長， 但長期來看這種促進(jìn)作用較小。 未來普惠金融發(fā)展應(yīng)尋求與經(jīng)濟(jì)增長的長效互促機(jī)制， 需要在以下兩方面努力：（1）積極開展普惠金融業(yè)務(wù)，鼓勵(lì)金融創(chuàng)新，以此促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展。一是調(diào)整現(xiàn)有的金融制度安排，拓展金融服務(wù)的客戶群體，擴(kuò)大金融服務(wù)覆蓋面，改善城鄉(xiāng)二元金融結(jié)構(gòu)， 提供更高質(zhì)量的金融服務(wù)以滿足更大規(guī)模群體的金融需求。 二是優(yōu)化金融資源配置效率，改善金融發(fā)展的不均衡狀況， 促使社會(huì)個(gè)體獲得金融資源的平等性。 構(gòu)建多層次的普惠金融市場(chǎng)，積極建立為中小企業(yè)、小微企業(yè)服務(wù)的投融資平臺(tái)，推進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融建設(shè)，提供多樣化的涉農(nóng)金融服務(wù)產(chǎn)品，發(fā)展中小銀行、小額貸款公司和村鎮(zhèn)銀行等。三是提高金融業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理水平，優(yōu)化金融監(jiān)管模式，鼓勵(lì)非正規(guī)金融發(fā)展，使民間借貸、民間金融合法化、規(guī)范化，擴(kuò)寬普惠金融供給主體。（2）在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)背景下，加快產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和自主創(chuàng)新，刺激民間投資，促進(jìn)有效供給，為普惠金融發(fā)展提供良好的運(yùn)行環(huán)境。經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下，適當(dāng)降低經(jīng)濟(jì)增長目標(biāo)，積極推行供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革， 盡快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長方式， 使創(chuàng)新成為經(jīng)濟(jì)增長新動(dòng)力， 淘汰落后產(chǎn)能，加快產(chǎn)業(yè)優(yōu)化升級(jí)，降低行業(yè)準(zhǔn)入門檻，充分提高經(jīng)濟(jì)運(yùn)行效率。endprint

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