宋卓野

摘 要：近幾年來，各類互聯(lián)網(wǎng)金融工具逐漸進入了我國的經(jīng)濟市場。關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)借貸的金融產(chǎn)品越來越多，目前我國已經(jīng)制定了相關(guān)的法律法規(guī)，但是在P2P金融平臺監(jiān)管問題上還存在一些分歧，投資還有明顯的風險性。本文從我國p2p網(wǎng)貸的平臺類型和運營模式分析入手，對無抵押無擔保模式、無抵押有擔保模式、擔保模式等進行了分析，指出了p2p網(wǎng)貸面臨的風險和存在的問題，最后，提出了構(gòu)建我國p2p網(wǎng)貸風險監(jiān)管體系的建議。

關(guān)鍵詞：P2P 借貸模式 風險

中圖分類號：F830 文獻標識碼：A 文章編號：1003-9082（2018）12-00-01

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸是一種商業(yè)模式。它將較小數(shù)目的資金匯集，然后借給那些有資金需求的人和企業(yè)。與傳統(tǒng)金融中介服務(wù)手段差異化的地方在于，它是利用網(wǎng)絡(luò)技術(shù)來收集借債人和貸款人的信用信息，然后對之進行信用評估以及資金匹配，從而以賺取服務(wù)費實現(xiàn)利潤的一種方式。由于傳統(tǒng)銀行可以由政府提供擔保，也因為如此，P2P會有大于銀行業(yè)的風險。

一、我國p2p網(wǎng)貸的平臺類型和運營模式

首先是無抵押無擔保模式。拍拍貸采用的就是這種借貸模式。它是用競標的形式來完成線上的借貸程序，類似于Prosper借貸形式。拍拍貸作為買賣中介，拍拍貸不承擔任何擔保和抵押責任，它只要求借款人的信譽良好。其最大的特點是借款人和投資人都是從網(wǎng)絡(luò)和電話等渠道獲得，因此風險較大，但是也往往收獲了高收益。

其次是無抵押有擔保模式。以宜信為代表，也叫債券轉(zhuǎn)讓模式。其模式主要是源于美國早期的兩大P2P金融服務(wù)公司：Zopa的模式和Lendingclub的模式，在這樣的模式下，P2P平臺對于借款人的利息設(shè)定的標準是根據(jù)每一位借款人的信用等級、信用水平，這一點主要是參考了每一位借款人在央行的征信報告、信用報告、以及其他有關(guān)信用度的文件。

再是擔保模式。以人人貸為代表。這種形式需要借款人進行資產(chǎn)抵押和擔保。要是擔保公司具備合格的經(jīng)營規(guī)范，且抵押的資產(chǎn)合理，該模式就會使得投資者的風險較低。就有利于保障資金安全，并且符合我國大部分投資者的投資理念。

最后是線上線下相結(jié)合交易方式。顧名思義這種形式的網(wǎng)貸模式可以采用線上或線下的方式進行交易。首先需要事前設(shè)定一個固定的交易額，已固定的交易額來決定采用不同的交易行為。相對來說線下交易的形式更安全，有利于網(wǎng)貸公司進行實地考察，查證借款人是否具備足夠的還款能力。但是線下交易會損耗大量的人力財力，所以大部分的網(wǎng)貸公司會傾向于選擇線上交易。然后在開立的門店面對面與借款人完成借貸信息的審核。

二、我國p2p網(wǎng)貸面臨的風險和存在的問題

1.信貸風險

信貸風險又稱為違約風險，指的是借款人無法按時還款給投資人帶來的損失可能性。信貸風險一直是金融行業(yè)面臨的難題，只要發(fā)生資金關(guān)系就容易導致信貸危機的產(chǎn)生，這是由金融市場貨幣的本質(zhì)決定的。在P2P網(wǎng)貸借貸關(guān)系產(chǎn)生時，由于P2P借貸公司手中所擁有的借貸雙方提供的信用信息是有限的，并不能夠完全有效地確保其真實性和可行性，這就意味著小額貸款公司在審查借款人信用時會出現(xiàn)漏洞，從而導致違約風險無法按時還款。

2.網(wǎng)絡(luò)技術(shù)性風險

互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)作為互聯(lián)網(wǎng)金融得意發(fā)展必不可少的載體，為實現(xiàn)P2P網(wǎng)貸業(yè)務(wù)與投資人交流的重要渠道，起到了至關(guān)重要的作用。當網(wǎng)貸平臺受到攻擊的信息傳到投資人耳中，他們會認為投資在此的賬戶資金并不能夠得到安全有效的保障，資金被盜風險大。出于安全的考慮他們就會放棄在該平臺的借貸投資。風險抵抗力沒那么強大的網(wǎng)貸公司受到此類攻擊，就容易不堪一擊，從而陷入萬劫不復的境地之中。

三、構(gòu)建我國p2p網(wǎng)貸風險監(jiān)控體系的建議

針對P2P網(wǎng)貸的風險，我國相關(guān)部分應當完善網(wǎng)貸金融征信體系，以網(wǎng)貸機構(gòu)為主要用戶，憑借征信系統(tǒng)實現(xiàn)業(yè)內(nèi)的信譽數(shù)據(jù)資源的相互分享，進行較高效率的信用等級審核，從業(yè)降低交易風險的發(fā)生。首先要加強借款人以及投資人信用體系建設(shè)，與此同時對國外的市場運作進行參考，通過中央銀行或者中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會來加強政府的引導作用，加快建設(shè)完整的征信體統(tǒng)，以促進有效的溝通。[9]其次是要努力提高P2P網(wǎng)貸平臺的信譽水平建設(shè)，由于大部分的P2P公司為了保護自身的商業(yè)機密，會對自身內(nèi)部的貸款量或者壞賬率采取保護措施，而選擇對這些信息不開放的政策。信息的不對稱不利于征信體系的完善。所以可以適當性地對外公布相對信用信息，而公開此類信息的目的應該要以促進其發(fā)展和保障其安全為目的。由于當前國內(nèi)的征信數(shù)據(jù)庫不能夠相互連接，數(shù)據(jù)也無法達到共享。當實現(xiàn)信用對接后，就可以減少借款人違約風險，增加其違約成本，打擊借貸市場犯罪行為。

四、結(jié)論

目前，我國政府對待P2P網(wǎng)貸行業(yè)自由生長的模式已進入尾聲，政府應該加快立法明確P2P網(wǎng)貸的實質(zhì)地位，法律責任，組織經(jīng)營方式，市場準入條件，利率確定以及監(jiān)管部門等部門。與此同時政府需要明確監(jiān)管的主體，打擊一切披著金融創(chuàng)新以及互聯(lián)網(wǎng)金融外衣的違法犯罪活動，保障P2P行業(yè)在合法合規(guī)的環(huán)境下發(fā)展。

參考文獻

[1]馬翹楚，民間借貸網(wǎng)絡(luò)平臺法律問題研究[D]，中國政法大學碩士學位論文，2011.

[2]李愛君，民間借貸網(wǎng)絡(luò)平臺的風險防范法律制度研究困，中國政法大學學報，2012.

[3]季愛東，銀行消費信貸業(yè)務(wù)與風險防控[M]，2012.

[4]劉麗麗，我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的風險和監(jiān)管問題探討[J]，征信，2013.