徐坡嶺

當前對俄羅斯經(jīng)濟實力的評估在指標和方法A存在嚴重錯誤

2014年下半年以來，在石油危機、盧布貶值和制裁等多重外部因素沖擊下，俄羅斯經(jīng)濟陷入衰退，國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）增長率從2014年的0.7%降為2015年的-2.8%，2016年降幅有所收窄，但仍為負增長（0.2%）。依據(jù)世界銀行公布的數(shù)據(jù)，以美元衡量的俄羅斯名義GDP總量在2013年達到2.23萬億美元，2014年減少到2.06萬億美元，2015年驟減至1.37萬億美元，2016年進一步減少到1.28萬億美元。聯(lián)合國公布的2016年俄羅斯GDP總量僅有1.18萬億美元，在全球排名第15位。

2014年下半年到2017年上半年，中國學術界有俄羅斯經(jīng)濟即將崩潰的言論，媒體也引用上述俄羅斯GDP美元數(shù)據(jù)，認為俄羅斯的經(jīng)濟總量僅相當于中國的廣東省，甚至討論中國要不要“救”俄羅斯的話題。當然，也有學者比較冷靜，指出“救俄羅斯，中國別一廂情愿”。

俄羅斯經(jīng)濟真的那么糟糕嗎？俄羅斯的經(jīng)濟實力真的那么虛弱嗎？要客觀評價和判斷俄羅斯的經(jīng)濟實力，就要明確由盧布換算成美元的名義GDP到底是一個什么樣的指標？其經(jīng)濟含義是什么？

當前評估俄羅斯經(jīng)濟實力時的兩個錯誤

1.僅用GDP來衡量俄羅斯經(jīng)濟實力

首先必須明確，GDP只是一個流量指標，不能反映俄羅斯經(jīng)濟實力的整體狀況。一國的經(jīng)濟實力包括財富存量和財富增量兩個部分。

GDP是指一個國家在一定時期內(nèi)所生產(chǎn)的最終產(chǎn)品和勞務的價值。這個概念表示的是該國家在一個統(tǒng)計年度內(nèi)能夠為社會新增多少可供消費的商品和勞務，是一個流量指標，僅表示年度生產(chǎn)新財富的能力。盡管在國際統(tǒng)計規(guī)范中還沒有一個明確衡量一國整體經(jīng)濟實力的統(tǒng)計體系，但世界銀行在評估一個社會的經(jīng)濟潛力時，把一國資本存量劃分為自然資本、物質資本、人力資本和社會資本的做法非常具有參考意義。這里的自然資本主要是一國的自然資源總量和人均占有量，物質資本主要是公共基礎設施、生產(chǎn)性基礎設施和居民擁有的財富總量，人力資本主要是人口總量和人口結構，社會資本則包括一個國家的政治制度、社會結構和宗教文化，主要以其國際競爭力作為衡量標準。結合世界銀行對一個國家資本存量的描述方法和GDP的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，一國經(jīng)濟實力的總體構成應該包括資本存量和財富增量兩部分。如果我們把爭議較大的社會資本暫時排除在外，那么，構成一個國家經(jīng)濟實力的至少應當包括自然資源總量、作為積累（或儲蓄）的物質財富總量、人力資本總量和當年新增財富總量。

按照上述標準來衡量俄羅斯的經(jīng)濟實力就會發(fā)現(xiàn)：首先，在自然資本方面，俄羅斯擁有全球最大的國土面積、最豐富的礦產(chǎn)資源和其他自然資源。無論是自然資源總量還是人均占有量，俄羅斯毫無疑問都是世界第一。其次，俄羅斯不是一個人口小國，人口總量約為1.4億，人口的受教育水平也不落后。第三，盡管蘇聯(lián)解體以來，俄羅斯的物質資本積累基本上沒有增加，甚至還是赤字，但無法否認俄羅斯物質資本存量中包含的技術因素和生產(chǎn)力水平并非十分落后。第四，按照西方的社會制度文明標準，俄羅斯的政治制度和社會結構狀況雖然算不上高質量的社會資本，但俄羅斯的社會政治文明根植于自己的歷史和自然狀況，其進化和競爭力也有自己的特色。顯而易見，擁有這樣的財富，從整體經(jīng)濟實力來看，俄羅斯絕不是諸如韓國、西班牙、澳大利亞和墨西哥這些國家可以比擬的。

2.GDP名義價值辨析

俄羅斯GDP的美元價值劇烈波動，本身就不能反映俄羅斯經(jīng)濟增長變動的實際情況，特別是在盧布大幅貶值的情況下，俄羅斯GDP的美元名義現(xiàn)值完全不能反映俄羅斯當年GDP的實際財富情況。

這里涉及到GDP指標的計量標準及客觀可比性問題。通常，一個國家的GDP年度統(tǒng)計結果體現(xiàn)為以本幣名義價格計量的總量，每個國家的統(tǒng)計部門都會在年初公布上年的名義GDP總量。由于各國的通貨膨脹率不同，而且通脹率存在年度變化，因此，經(jīng)過一段時間之后，統(tǒng)計部門還會給出一個剔除通貨膨脹因素的實際GDP總量。由于名義GDP數(shù)據(jù)是連續(xù)的，通脹率數(shù)據(jù)也是連續(xù)的，這樣，一國GDP的縱向可比性只要剔除通貨膨脹因素就可以了。但如果進行國際比較，則必須把不同國家的GDP轉換成統(tǒng)一的貨幣單位，目前通常的做法是換算成美元。如果本幣匯率剛剛發(fā)生劇烈波動，則得出的數(shù)據(jù)往往不能反映該國GDP的真實情況。2014年以來俄羅斯以美元衡量的GDP總量變化就是這種情況（見表）。

表中的數(shù)據(jù)顯示，如果用盧布的名義價格來衡量，1991-2016年俄羅斯GDP總量增長了60倍，這顯然是不客觀的。同樣，如果用美元的名義價格來衡量（即俄羅斯GDP的名義盧布總量除以當年的盧布匯率），則俄羅斯的GDP變動也同樣是不客觀的。反之，以2010年為基期，運用GDP平減指數(shù)計量，給出的系列數(shù)據(jù)則反映了扣除通脹率之后的變化，也與基期數(shù)據(jù)加上GDP增長率乘以上年數(shù)據(jù)得出的數(shù)據(jù)系列相一致。以盧布不變價格計量的俄羅斯GDP總量也具備相應的客觀性。

顯而易見，一個國家GDP變動的縱向可比性需要考慮通貨膨脹率的變化，橫向可比性則需要考慮本外幣雙重通脹率和匯率異常波動的影響。如果只說俄羅斯的GDP總量僅僅相當于中國廣東省，并推斷出俄羅斯國力虛弱的結論，至少犯了兩個錯誤。一個錯誤是忽視了俄羅斯存量財富的基礎性意義，另一個錯誤則是忽視了GDP數(shù)字背后的財富意義。

客觀地講，本幣匯率的變動對一國居民實際可支配的財富并沒有多大影響，除非該國的消費品和勞務主要通過進口來滿足。首先，對俄羅斯而言，絕大多數(shù)居民的基本消費品和勞務消費基本上在國內(nèi)滿足，消費的主要是本國廠商提供的商品，因此盧布匯率的變動僅具有資產(chǎn)價格意義。如果儲蓄有限，也不進行資產(chǎn)的國際化配置，盧布貶值的財富意義幾乎為零。其次，對一部分中高收入階層而言，奢侈品和進口品的價格彈性和收入彈性都較大，盧布大幅度貶值將在這部分居民中出現(xiàn)顯著的匯率變動的支出轉換效應，盧布貶值將使得這一階層把消費留在國內(nèi)，從而促進國內(nèi)產(chǎn)出增長。因此，對這一階層而言，盧布貶值的財富效應也僅僅體現(xiàn)在資產(chǎn)配置方面，盧布貶值的消費福利效應很小。第三，受盧布貶值影響較大的是設備進口和日用品消費中價格彈性較小的廠商和消費者。在俄羅斯的確存在對進口設備的依賴和少數(shù)人群對進口品的依賴，對這部分投資者和消費者而言，盧布貶值是一種損失。但相對應的是，俄羅斯的出口品中，能源、原材料等大宗商品占絕對主導地位，這部分商品定價方式主要是美元定價或目標市場貨幣定價，盧布貶值并不影響其外幣價格。而且，在盧布貶值的情況下，其外匯收入可兌換的盧布價值也同樣按比例增加。因此，在俄羅斯外貿(mào)總體順差的情況下，俄羅斯GDP的美元價值體現(xiàn)的購買力減少不但不影響其實際外匯收入和得到的財富總量，反而使得俄羅斯可以在總量上換回更多的進口品，只是這種總量福利在匯率變動的情況下會在俄羅斯產(chǎn)生財富分配效應而已。

俄羅斯實際經(jīng)濟實力對中俄經(jīng)貿(mào)關系的影響

相對于兩國的GDP總量、市場規(guī)模和良好的政治關系，中俄雙邊貿(mào)易總額一直沒有達到1000億美元，這被一些媒體稱作“政熱經(jīng)冷”。實際上這是一種誤解，中俄經(jīng)貿(mào)關系現(xiàn)狀恰恰是由雙方經(jīng)濟實力結構決定的。正確認知俄羅斯的國家經(jīng)濟實力，對于準確理解和把握中俄經(jīng)貿(mào)關系至關重要。

1.對經(jīng)濟實力的認知錯位影響著兩國經(jīng)貿(mào)關系的發(fā)展軌跡

對經(jīng)濟實力的認知錯位影響中俄兩國經(jīng)貿(mào)合作的意愿和立場，這決定了中俄經(jīng)貿(mào)關系發(fā)展的歷史變化軌跡。俄羅斯在評估自身經(jīng)濟實力的時候，更重視財富存量。俄羅斯政府和民眾認為，俄羅斯是一個擁有豐富自然資源、國土遼闊、存量財富豐厚、經(jīng)濟實力強大的世界大國。盡管俄羅斯的GDP總量不如西班牙、韓國、墨西哥、澳大利亞、加拿大等國家，但俄羅斯的經(jīng)濟實力絕不是這些國家可以比擬的。俄羅斯在能源和其他原材料領域具有市場支配地位，可以自主選擇市場方向、交易對象和交易價格。在與俄羅斯的經(jīng)貿(mào)合作中，幾乎處處可以感受到俄羅斯的這種態(tài)度。當然，其中還摻雜著俄羅斯的某種文明優(yōu)越感。這導致中俄在能源、軍工和開放市場方面一直難以順暢開展合作。中俄之間關于能源和軍工合同的談判和執(zhí)行，幾乎都是在俄羅斯遇到戰(zhàn)略性危機（如2008年金融危機），或者中國相應的市場地位或技術能力發(fā)生了逆轉的情況下，才能夠簽訂合同并得到落實。

中國對國家經(jīng)濟實力的評價則更重視財富增量，甚至在國際場合也存在“唯GDP主義”的情況。從中國方面看，20世紀90年代的經(jīng)濟衰退已經(jīng)嚴重削弱了俄羅斯的經(jīng)濟實力，2000-2008年俄羅斯的經(jīng)濟恢復更是建立在石油美元的流入上，制造業(yè)基礎和能力喪失殆盡，創(chuàng)造新財富的能力很弱。因此，俄羅斯充其量是個軍事強國，算不上一個綜合實力很強的世界大國。這種認知錯位一方面增加了與俄羅斯達成重大經(jīng)貿(mào)合作的難度，另一方面俄羅斯在能源、軍工領域的壟斷性要價也客觀上提高了中國在經(jīng)貿(mào)合作市場地位方面的危機意識。從目前中俄兩國在能源、軍工技術的市場地位和相互需求強度的變化情況看，中俄繼續(xù)簽訂并實施超越過去合同總額的大項目的概率在變小。

2.雙方經(jīng)濟實力的結構特征決定中俄經(jīng)貿(mào)關系前景

應當看到，中俄經(jīng)貿(mào)關系的現(xiàn)狀和前景是由雙方經(jīng)濟實力的結構和構成決定的。如前所述，俄羅斯經(jīng)濟實力的基礎是其財富存量，其中又以自然財富為主要成分。因此，在俄羅斯的可貿(mào)易產(chǎn)品中，能源和原材料等自然資源的開采和出口占絕對主導地位。與此同時，俄羅斯的增量財富是其經(jīng)濟實力中的弱項和短板，不僅GDP增長不穩(wěn)定，而且GDP的物質構成中，具有國際競爭力的可貿(mào)易品數(shù)量和種類都相當有限。2016年俄羅斯86萬億盧布的GDP總量中，農(nóng)業(yè)占3.49%，漁業(yè)占0.16%，采掘業(yè)占8.34%，加工業(yè)占11.49%，水電煤氣產(chǎn)出占2.77%，建筑業(yè)占5.96%，其余部分是服務業(yè)。物質生產(chǎn)部門的產(chǎn)出占GDP的比重還不到40%。從俄羅斯出口品的部門構成看，主要分布在農(nóng)產(chǎn)品、礦產(chǎn)品、能源、有色金屬和化工產(chǎn)品等領域。受益于盧布貶值，之前加工業(yè)和農(nóng)業(yè)中不具有國際競爭力的產(chǎn)品在2015年后出口量也有所增加。2016年俄羅斯的外貿(mào)依存度為59%，出口占GDP的比重約為28%。這已經(jīng)反映了俄羅斯出口能力的上限。從進口角度看，俄羅斯主要進口機械設備和日用消費品。這類產(chǎn)品的替代彈性很大，俄羅斯市場上進口品的競爭程度很高，主要進口來源地包括歐盟、中國、日本、韓國等。中國多年來都是俄羅斯的第一大貿(mào)易伙伴，已經(jīng)反映了兩國經(jīng)貿(mào)關系在俄羅斯對外經(jīng)濟關系中的主導地位。

3.中俄貿(mào)易和投資以及產(chǎn)業(yè)合作關系深受經(jīng)濟實力結構影響

中俄兩國經(jīng)貿(mào)合作中，貿(mào)易合作的發(fā)展程度高于投資合作。2014年俄羅斯遭遇來自西方的經(jīng)濟制裁，在對外經(jīng)濟戰(zhàn)略上采取“向東看”的政策，俄羅斯對中國投資的需求提升，對中國赴俄投資的政策逐漸變得友好，投資合作開始加速。但到目前為止，中俄經(jīng)貿(mào)關系現(xiàn)狀并沒有超出兩國經(jīng)濟實力結構的限制。這表現(xiàn)在：

第一，中俄兩國的產(chǎn)業(yè)間貿(mào)易占主導地位，最終產(chǎn)品貿(mào)易和初級產(chǎn)品貿(mào)易仍是主流。這說明，中俄兩國的產(chǎn)業(yè)結合度很低，缺乏產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易和產(chǎn)品內(nèi)貿(mào)易。一方面，中俄兩國的財富結構存在很大差異，產(chǎn)出結構也存在很大差異，互通有無的互補性貿(mào)易占主導地位。俄羅斯向中國出口軍工產(chǎn)品、能源、原材料和初級產(chǎn)品，從中國進口機器設備和消費品等制成品，是兩國貿(mào)易的主要結構特征。另一方面，兩國之間的產(chǎn)業(yè)合作和產(chǎn)業(yè)分工聯(lián)系非常弱，因此，缺乏基于產(chǎn)業(yè)合作的產(chǎn)業(yè)內(nèi)和產(chǎn)品內(nèi)中間產(chǎn)品貿(mào)易。

第二，中俄兩國缺乏產(chǎn)業(yè)分工與合作，深層次原因是兩國之間的相互投資規(guī)模還很小，難以提升產(chǎn)業(yè)合作的水平。之所以出現(xiàn)這種狀況，一方面是受俄羅斯對待外資的態(tài)度和投資環(huán)境的影響，另一方面也與中俄兩國2014年之前的對外開放方向有關。

從對待外資的態(tài)度看，俄羅斯的經(jīng)濟主權和經(jīng)濟安全敏感性異常高，總體上并不歡迎外國直接投資。2013-2016年俄羅斯外國直接投資占國內(nèi)總投資的比重分別只有0.8%、0.9%、1.1%和0.5%。與此同時，相對于外國直接投資，俄羅斯寧愿要來自國外的債務投資。實踐結果是，中國依靠外國直接投資實現(xiàn)了出口導向型發(fā)展，俄羅斯則通過限制外國直接投資保障了主要產(chǎn)業(yè)和自然資源掌握在自己手中。

從對外開放的主要方向看，2014年之前中國對外開放的主要目標是美歐國家的市場、技術和資本，俄羅斯的主要目標則是歐洲的市場、技術和資本。中俄相互之間一直沒有把對方作為開放經(jīng)濟的主要方向。2014年之后，中國進入國內(nèi)經(jīng)濟結構轉型和對外開放戰(zhàn)略調(diào)整時期，“一帶一路”戰(zhàn)略和強調(diào)內(nèi)需對經(jīng)濟增長的意義取代了之前的出口導向和向東南方向開放的戰(zhàn)略。俄羅斯則因為西方制裁開始“向東看”。這為兩國加強相互投資和產(chǎn)業(yè)合作創(chuàng)造了條件，俄羅斯也開始對來自中國的投資提供比過去更加友好的商業(yè)和政策環(huán)境。