董美友

內(nèi)容摘要：消費金融是我國金融服務(wù)和國民消費之間的紐帶，對于維系和加快我國產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型以及消費模式更新具有重要意義。從目前消費金融的發(fā)展來看，其不僅包含了傳統(tǒng)意義上的金融產(chǎn)品，還覆蓋了一切與消費金融關(guān)聯(lián)的產(chǎn)業(yè)、市場、環(huán)境、政策制度等。商貿(mào)流通業(yè)是國民經(jīng)濟基礎(chǔ)性和先導(dǎo)性產(chǎn)業(yè)，在互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境下，消費和金融借助于網(wǎng)絡(luò)平臺實現(xiàn)高度融合，使消費金融成為推動我國商貿(mào)流通發(fā)展的重要手段。同理，在新常態(tài)經(jīng)濟環(huán)境下，消費金融的需求不足，反過來也會成為制約商貿(mào)流通發(fā)展的障礙。本文結(jié)合近年來國民經(jīng)濟、商貿(mào)流通、互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境與消費金融等的發(fā)展現(xiàn)實，進一步探尋互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境下消費金融與商貿(mào)流通的良性互動關(guān)系，以期探尋其中規(guī)律并辨識發(fā)展趨向。

關(guān)鍵詞：消費金融 商貿(mào)流通 互動機制 互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境

隨著信息技術(shù)的發(fā)展以及互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用工具的推廣和普及，近些年互聯(lián)網(wǎng)金融獲得快速發(fā)展。從經(jīng)濟社會發(fā)展創(chuàng)新本質(zhì)來看，商業(yè)貿(mào)易是主流，即最基礎(chǔ)性的產(chǎn)業(yè)，也是整個國民經(jīng)濟體系得以持續(xù)發(fā)展的依附性產(chǎn)業(yè)。隨著我國經(jīng)濟進入新常態(tài)，互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟也得到了全面發(fā)展，電子商務(wù)新格局就此確立。近幾年，國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)與模式創(chuàng)新日趨白熱化，特別是在移動互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展下，微信、支付寶等消費金融工具得到廣泛使用，因此在移動互聯(lián)網(wǎng)時代，消費金融早已和商貿(mào)流通連為一體。

消費金融與商業(yè)運作模式

（一）消費金融的發(fā)展

關(guān)于消費金融，廣義上可理解為與消費相關(guān)的所有金融活動。從消費金融活動的發(fā)起主體區(qū)分，可分為兩類：第一類為消費者金融；第二類為家庭金融。結(jié)合現(xiàn)代經(jīng)濟發(fā)展現(xiàn)實，本文認(rèn)為但凡與消費者行為相關(guān)的資金融通類活動，均可直接看作消費金融。

近年來隨著我國經(jīng)濟社會的持續(xù)進步以及人們生活水平的提高、經(jīng)濟收入的增長，越來越多的普通家庭都得到了財富的不斷積累，居民消費能力得到大幅度改善。與此同時，大眾消費觀念隨著社會的發(fā)展也開始改變，變得比以往更加開放，進一步起到了促進消費的作用。2015年全社會零售商品銷售總額突破30萬億元，同時消費信貸規(guī)模及其增長速度增幅顯著，消費金融的重要性日益凸顯。從發(fā)展層面來看，消費金融分為傳統(tǒng)銀行消費金融模式與互聯(lián)網(wǎng)金融模式。

傳統(tǒng)銀行消費金融模式。即銀行用戶以持卡的方式消費，這是一種比較直接的消費模式，目前在實體商場購物消費時依然很常見。早期絕大部分消費群體主要以信用卡消費為主。該模式具有自身的優(yōu)勢特點，比如信用卡不受消費限制、還款方便、分期方式靈活等。除此之外，還包括其他各類銀行產(chǎn)品，銀行根據(jù)不同客戶需求提供有針對性的消費信貸產(chǎn)品。

互聯(lián)網(wǎng)金融模式。在互聯(lián)網(wǎng)金融體系下，消費金融的衍生具有劃時代的意義。從近幾年發(fā)展來看，目前互聯(lián)網(wǎng)金融基本形成了兩種消費金融模式：第一，阿里巴巴和京東模式。以電商貿(mào)易為主的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，借助于互聯(lián)網(wǎng)本身的技術(shù)平臺優(yōu)勢，開展消費金融服務(wù)。如在淘寶購物時可以選擇螞蟻花唄，在京東購物時可以選擇京東白條等?？傊@類互聯(lián)網(wǎng)商貿(mào)公司，在后期主攻金融服務(wù)，給自己的客戶提供最前沿的消費服務(wù)以及信貸服務(wù)，通過墊付資金給客戶，讓客戶購買自己平臺的商品。第二，由第三方平臺開展的互聯(lián)網(wǎng)消費金融服務(wù)，如趣分期、分期樂等。這些消費金融服務(wù)面對的客戶對象比較清晰，基本以學(xué)生群體、年輕上班群體為主，主要提供小額信貸服務(wù)。與支付寶、京東白條不同的是，這類平臺只提供資金，通過賺取利息獲利。

（二）互聯(lián)網(wǎng)消費金融的運營模式

在互聯(lián)網(wǎng)框架下，消費金融及其平臺擁有自身供應(yīng)鏈。比如阿里巴巴和京東等，它們的業(yè)務(wù)不僅涵蓋電商類服務(wù)，同時覆蓋很多其他產(chǎn)業(yè)。這類電商的消費金融平臺以及其他方面的產(chǎn)業(yè)運作，均圍繞公司外部市場的客戶并以客戶實際需求為出發(fā)點開展。這類消費金融服務(wù)機構(gòu)與傳統(tǒng)消費金融服務(wù)機構(gòu)最大的不同在于，可以借助大數(shù)據(jù)、云計算對用戶信息進行挖掘，并對關(guān)鍵數(shù)據(jù)信息進行整合處理，使機構(gòu)所提供的金融服務(wù)更加有針對性和目的性。螞蟻花唄和京東白條通過電商平臺，為客戶提供分期購物、小額消費貸款服務(wù)。通過近幾年的發(fā)展實踐，這些機構(gòu)不僅取得了成功，而且得到了國家層面的認(rèn)可。

互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境下消費金融與商貿(mào)流通協(xié)同發(fā)展

（一）消費金融產(chǎn)業(yè)鏈

當(dāng)下依托信息技術(shù)的發(fā)展與移動智能終端的普及，消費活動和金融活動呈現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)化，即將線上與線下緊密銜接，借助于互聯(lián)網(wǎng)平臺的開放與信息傳播等優(yōu)勢，將互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)與消費金融產(chǎn)業(yè)相融合，形成一條獨具特色的消費金融產(chǎn)業(yè)鏈。表1列舉了移動互聯(lián)網(wǎng)時代消費金融產(chǎn)業(yè)鏈的內(nèi)容和作用。

從表1來看，消費金融產(chǎn)業(yè)鏈的參與者共包含七類：分別是資金供給方、消費金融服務(wù)商、商品服務(wù)供給方、監(jiān)管部門、征信機構(gòu)、壞賬催收機構(gòu)與終端消費群體。對于整個鏈條的流程，本文簡單概括如下：最先是消費者產(chǎn)生需求，然后在消費場合購物。假如購物者購買一套外出攝影裝備，總價8000元?？墒琴徺I者手頭并沒有8000元的資金，由于資金不足，再加上購買欲望強烈，故此購買者借助消費金融平臺，申請消費金融服務(wù)。消費金融服務(wù)商審核處理后，鑒于申請者信用資質(zhì)和關(guān)聯(lián)條件滿足，短時間內(nèi)便會對其放款。而商品服務(wù)供給方在收到貨款后，則向購買者發(fā)貨。后續(xù)的購買者消費金融還款情況，一切按照合同規(guī)定來進行。綜合來看，消費金融活動的端口即消費場景均是基于消費金融服務(wù)需求的產(chǎn)生而發(fā)生，包括淘寶、京東、蘇寧等網(wǎng)上購物平臺以及線下實體商店。這整個消費金融產(chǎn)業(yè)鏈中，關(guān)聯(lián)的保障機制建設(shè)非常關(guān)鍵，信用審核、風(fēng)險評估、貸款發(fā)放以及賬戶管理等，以及前期的征信、中期的監(jiān)管、后期的催收等均不可或缺。

表2是目前國內(nèi)四大消費金融產(chǎn)品的同向比較。最先進軍該領(lǐng)域的是京東，同時它也是首個面向個人用戶推出信用支付產(chǎn)品的網(wǎng)購平臺。在針對用戶的信用額度評估方面，重點依據(jù)用戶在京東上的各類歷史交易數(shù)據(jù)。2014年7月，阿里推出螞蟻花唄。天貓和淘寶絕大部分店鋪和商品均支持花唄服務(wù)。螞蟻花唄消費者一個月內(nèi)的消費，可以于次月9日還款。還款可使用支付寶，也可使用儲蓄卡。對于逾期的用戶，會將信息報至阿里征信機構(gòu)，也就是芝麻信用，使消費者留下不良的還款記錄。2015年4月百度推出有錢花APP，主打個人消費金融服務(wù)，最長可分為12期，最高額度為5萬。

對于上述幾大互聯(lián)網(wǎng)巨頭推出的消費金融產(chǎn)品，總結(jié)如下：第一，它們憑借著早期積累的用戶規(guī)模以及市場影響力，均在短期內(nèi)成功打造自身品牌。第二，與其他大大小小的網(wǎng)貸平臺不同，這些互聯(lián)網(wǎng)消費金融服務(wù)的顧客體驗良好、費率低，受到大眾廣泛歡迎。

（二）消費金融對商貿(mào)流通的影響

消費金融對商貿(mào)流通的積極影響。就近幾年的發(fā)展來看，消費金融對商貿(mào)流通的促進作用比較明顯。一是可以間接緩解流動性約束。二是可以開發(fā)消費市場、拓寬消費渠道。正如前文筆者所舉事例，由于消費金融產(chǎn)品的不斷推廣和良好的市場宣傳，以及人們消費觀念的改變，因此進一步促進了人們消費需求的提升。在這種情形下，區(qū)域內(nèi)的商貿(mào)流通將變得更加順暢，因為消費需求的形成是商貿(mào)流通發(fā)展的前提。三是以阿里、騰訊、京東為首的各大金融平臺，為居民消費提供了更加便利的支付工具，使得支付更加方便、快捷，人們進入了無現(xiàn)金消費時代。以上均有效促進了商貿(mào)流通的創(chuàng)新和演變。

消費金融對商貿(mào)流通的消極影響。任何事物都有正反兩面，作為新型金融市場下的消費金融產(chǎn)品也不例外。就目前來看，消費金融的發(fā)展水平還遠遠不夠，所以對消費需求的拉動作用尚有待挖掘。近幾年消費金融的發(fā)展，更多還局限于量的積累，并沒有取得“質(zhì)”的突破，所以不能單純依靠金融消費來拉動經(jīng)濟增長。本文認(rèn)為，有必要將消費金融發(fā)展納入整個宏觀調(diào)控體系中來。事實上，國家已經(jīng)認(rèn)識到消費金融對于經(jīng)濟發(fā)展的重要性，央行已經(jīng)多次出臺政策規(guī)范消費金融發(fā)展，使之與宏觀經(jīng)濟增長相適應(yīng)?？傊磺芯菄@著擴大消費需求、提高消費增長率、平衡經(jīng)濟增長開展的，消費金融的發(fā)展更多還是要回歸到全局消費領(lǐng)域中來，互聯(lián)網(wǎng)金融只是一個發(fā)展階段，一旦脫離了國情實際，很有可能形成反作用。

（三）商貿(mào)流通對消費金融的影響

消費金融與商貿(mào)流通存在一種互動關(guān)系，即相互影響和作用。商貿(mào)流通對消費金融的影響存在直接影響和間接影響之分。

商貿(mào)流通對消費金融的直接影響。這種影響是全局性的，因為商貿(mào)流通是國民基礎(chǔ)性產(chǎn)業(yè)，而消費金融則是直接與各行業(yè)市場相銜接。商貿(mào)流通業(yè)的發(fā)展，有助于實現(xiàn)消費金融的完善，并通過健全流通體系和保障機制，強化相互間的合作程度。譬如，很多商貿(mào)流通領(lǐng)域現(xiàn)在均可直接提供消費金融服務(wù)，如大型娛樂場所、飯店、商場購物等都可以通過支付寶或者微信轉(zhuǎn)賬等形式完成交易。

商貿(mào)流通對消費金融的間接影響。商貿(mào)流通除了對消費金融能夠產(chǎn)生直接影響作用外，還會催生其他關(guān)聯(lián)性影響。比如，刺激消費需求的增長，并起到需求引導(dǎo)以及層次提升的效果，即多元發(fā)展趨向。我國要在2020年實現(xiàn)全面建成小康社會，除了基本的日常生活必需品消費外，還要盡量保證居民有更加多元的消費需求，因此商貿(mào)流通的持續(xù)發(fā)展很有必要，而消費金融則是一種手段、一條路徑和一套工具。商貿(mào)流通的持續(xù)發(fā)展與機制創(chuàng)新，從內(nèi)部可以助推消費金融的變革，起到間接的促進作用。與此同時，商貿(mào)流通高速發(fā)展加快了市場環(huán)境的改善，從而促進消費環(huán)境得到改善。

基于消費金融與商貿(mào)流通良性互動的互聯(lián)網(wǎng)消費金融發(fā)展建議

完善消費金融體系，促進多元服務(wù)發(fā)展。具體來看，我國消費金融業(yè)務(wù)的主要服務(wù)機構(gòu)，基本上是由商業(yè)銀行以及國家認(rèn)可的少部分消費金融公司構(gòu)成。雖然這類消費金融公司與絕大部分信貸平臺相比優(yōu)勢明顯、發(fā)展運營模式較好，但也暴露出許多不足，即無法滿足金融市場的多元需求。近年來國家加大了對不良消費金融機構(gòu)的打擊力度，而且取得了一定成效，但更重要的是建立完善的消費金融體系，規(guī)范其發(fā)展。筆者以為，在合理控制風(fēng)險的基礎(chǔ)上，應(yīng)當(dāng)逐漸拓寬準(zhǔn)入門檻，盡量吸引一些經(jīng)營資質(zhì)優(yōu)良、經(jīng)驗?zāi)Ｊ捷^佳的小額信貸公司，并鼓勵相互間建立支撐合作關(guān)系。譬如，可重點考慮一些商品零售行業(yè)與生產(chǎn)制造企業(yè)參與進來，即消費金融市場主體多元化，以此來滿足消費金融終端消費群體的多樣需求。在實際操作中，對于專業(yè)性的金融公司可大力扶持，對于非金融機構(gòu)性質(zhì)的企業(yè)也可鼓勵其發(fā)展消費金融服務(wù)，但必須要建立在一定規(guī)模和資金實力基礎(chǔ)之上。

完善消費金融行業(yè)法律制度，保障消費金融有序發(fā)展。對于消費金融服務(wù)體系的建構(gòu)與完善，必然離不開保障性條件，即法律制度的支撐。消費金融要想快速、健康發(fā)展，必須建立一套健全的法規(guī)保障制度。在具體操作方面，要增強互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)監(jiān)管效力，從流程操作端口入手，規(guī)范消費金融市場行為，以此來促進消費金融的有序發(fā)展。此外，可適當(dāng)汲取歐美的成功經(jīng)驗，例如美國政府專門制定了相關(guān)法規(guī)來限制消費金融，確保消費金融市場的透明、公平和交易信息安全。

落實惠民消費政策，完善社會征信體系。拉動內(nèi)需、刺激增長，這是“十三五”期間國民經(jīng)濟宏觀調(diào)控的主方向。故此，新一輪的“互聯(lián)網(wǎng)+”戰(zhàn)略以及商貿(mào)流通服務(wù)改革，應(yīng)當(dāng)積極響應(yīng)國家關(guān)于拉動金融消費的決策部署，并以此為基準(zhǔn)點，盡快落實惠民消費舉措。因為民眾才是消費的主體，并不是金融企業(yè)和商貿(mào)企業(yè)，因此新惠民消費政策的修改與推行，更多還是要立足消費者心理、觀念、行為習(xí)慣、消費模式等，對于超前消費和貸款消費，適當(dāng)鼓勵，但也應(yīng)加大控制力度，即培養(yǎng)健康的全民消費金融意識。此外，還需要加快社會征信體系的完善。雖然目前絕大部分銀行和金融機構(gòu)，均擁有各自成套的信用評估體系，但是既往的現(xiàn)實數(shù)據(jù)體現(xiàn)出的問題和漏洞還非常多，建議通過整合互聯(lián)網(wǎng)消費金融信息數(shù)據(jù)，建立完全覆蓋個人信用的數(shù)據(jù)庫。

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