李雯君

摘 要：2017年12月22日，美國總統(tǒng)特朗普簽署的《減稅和就業(yè)法案》正式完成立法程序，至此，引起全球范圍關(guān)注的美國稅改終于揭開帷幕，并于2018年1月1 日起生效。此次稅改是美國自1986年里根稅改后，近三十年中規(guī)模最大的稅改方案。從經(jīng)濟(jì)上來說，美國對全球的影響力無疑是巨大的，本次稅改不僅對美國經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生巨大影響，同時在很大程度上會影響到中國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展走向。據(jù)此，基于美國稅改方案，簡要介紹分析該方案的主要內(nèi)容，并分析其產(chǎn)生的影響。

關(guān)鍵詞：美國稅改；稅收制度；減稅；稅改影響；特朗普

中圖分類號：F74 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A doi：10.19311/j.cnki.1672-3198.2018.35.022

1 引言

1980年時，美國正處于滯漲時代末期，較高的通貨膨脹率和較低的經(jīng)濟(jì)增長率給美國經(jīng)濟(jì)帶來了很大壓力。里根總統(tǒng)充分認(rèn)識到這種政府在經(jīng)濟(jì)中占主導(dǎo)地位所帶來的弊端，并且認(rèn)為過高的稅收負(fù)擔(dān)是造成美國經(jīng)濟(jì)滯脹的主要原因。因此，里根政府分別在1981年和1986年出臺了《經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和稅收法案》和《稅制改革法案》，這兩個法案分別從個人所得稅、企業(yè)所得稅、資本利得稅三個方面進(jìn)行了減稅措施。時至今日，特朗普稅改是美國近三十年以來減稅力度最大的一次稅改，此前也有過小布什稅改和奧巴馬稅改，這兩次稅改都是在美國次貸危機(jī)爆發(fā)的背景下采取的防止經(jīng)濟(jì)衰退的措施。

事實(shí)上，當(dāng)前美國經(jīng)濟(jì)正處于回暖時期，國內(nèi)失業(yè)率處于今年來的最低水平，美聯(lián)儲貨幣政策正?；M(jìn)程加速，美元處于強(qiáng)勢周期。但自上世紀(jì)八十年代以來，

由于受到第三次產(chǎn)業(yè)革命以及信息技術(shù)等新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的影響，美國不斷將第二產(chǎn)業(yè)進(jìn)行海外轉(zhuǎn)移，本土制造業(yè)的不斷外遷使得美國制造業(yè)開始發(fā)生趨勢性萎縮，其實(shí)體經(jīng)濟(jì)比例不斷下滑，致使產(chǎn)業(yè)比例失衡，對社會結(jié)構(gòu)造成巨大沖擊，貧富兩極化嚴(yán)重。與此同時，這對美國教育投入和綜合創(chuàng)新能力的提升造成不利影響。

在這一背景下，特朗普總統(tǒng)推出減稅方案，希望重振美國制造業(yè)雄風(fēng)，持續(xù)推進(jìn)美國經(jīng)濟(jì)增長。

2 美國稅改的主要內(nèi)容

本次稅改主要涉及兩大稅種即個人所得稅和企業(yè)所得稅，其目標(biāo)是使聯(lián)邦收入在未來10年內(nèi)減少1.45萬億美元。特朗普政府最早公布的減稅方案由于并沒有考慮到因減稅而產(chǎn)生的財政缺口，國會對此遲遲持否定態(tài)度。此后經(jīng)過溝通和改良后的稅改細(xì)則的減稅力度雖然有所下降，但經(jīng)過溝通與協(xié)調(diào)，參議院最終通過了該議案。

2.1 企業(yè)所得稅稅改內(nèi)容

首先，在美國現(xiàn)行稅制下，股份有限公司的企業(yè)所得稅稅率從35%調(diào)整為21%，考慮到州和地方應(yīng)繳納的企業(yè)所得稅稅率（4%左右），稅改后美國企業(yè)所得稅稅率基本與OECD平均稅率25%持平。其次，特朗普也出臺了有利于中小企業(yè)發(fā)展的稅收政策，即小企業(yè)最高稅率由39.6%降到25%。但是此次美國稅改并非是一味純粹的減稅，而是“減中有加”，雖然企業(yè)所得稅稅率大幅下調(diào)，但是相應(yīng)的企業(yè)費(fèi)用扣除標(biāo)準(zhǔn)也發(fā)生了變化，據(jù)2017年美國稅法規(guī)定，對企業(yè)費(fèi)用扣減標(biāo)準(zhǔn)為獎勵式折舊抵扣成本的50%，到2018年時則只允許抵扣40%，而2019年時這一比例被進(jìn)一步降低僅有30%，這意味著其實(shí)際減稅程度并沒有達(dá)到名義稅率。另外，特朗普政府為振興本土的生產(chǎn)及制造業(yè)，規(guī)定在美國國內(nèi)制造、生產(chǎn)、種植和開采產(chǎn)品所取得的所得可最高減征9%。

由于近年來，美國跨國企業(yè)普遍將利潤囤積在海外，造成的稅基侵蝕和利潤轉(zhuǎn)移使美國稅收遭受嚴(yán)重?fù)p失。因此，為了吸引海外資本回流，特朗普政府降低了海外利潤匯回稅，增加對外國企業(yè)利潤匯出的限制。事實(shí)上，在稅改之前，海外利潤匯回稅是屬人制，境內(nèi)外收入均需按35%的稅率繳納所得稅，稅改后則改為屬地制，已經(jīng)在海外繳納過稅收的利潤在轉(zhuǎn)回后不必再繳稅，若未在海外繳稅則匯回時按10%的稅率一次性繳納即可，除現(xiàn)金及其等價物按12%征收，非流動資產(chǎn)則按5%征收。

2.2 個人所得稅稅改內(nèi)容

在個人所得稅方面，首先，此次稅改了簡化了個稅稅級，由原先的七檔稅率變?yōu)樗臋n，最高稅級仍未39.6%，但最低稅級則從10%提高到了12%。由此可見，此次個稅改革效果較平和，并為使邊際稅率下降多少，并且特朗普原計劃預(yù)計將個稅最低稅級定為10%，但最后出臺的政策為12%，實(shí)際上并沒有惠及低收入人群。其次，美國個稅征收模式采用的是綜合征收的辦法，納稅人可以選個人申報也可以選擇夫妻一同申報，在此次稅改中，夫妻聯(lián)合申報的標(biāo)準(zhǔn)扣除額從1.27萬美元變?yōu)?.4萬美元，并且考慮到家庭養(yǎng)育子女及各項支出，兒童保育稅收優(yōu)惠由每個孩子1000美元提高到1600美元，合理保護(hù)了中產(chǎn)階級的利益。此外，稅改前大幅征收的遺產(chǎn)稅將逐步縮減，并于2024年徹底廢除。

3 美國稅改所產(chǎn)生的影響

3.1 對美國企業(yè)的影響

企業(yè)稅稅率從35%直降到21%，將會鼓勵美國公司轉(zhuǎn)回在海外的大量的資產(chǎn)，有利于促進(jìn)更多的美國跨國企業(yè)重新回到美國本土的資本市場，并且創(chuàng)造更多就業(yè)崗位。同時，稅率的降低向以制造業(yè)為代表的實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)出了積極的信號，企業(yè)可以降低納稅遵從成本，將更多的資金投入在企業(yè)產(chǎn)品本身，因此，在一定程度上，提高了美國本土企業(yè)在國內(nèi)外的市場競爭力，增加企業(yè)留存收益，增強(qiáng)企業(yè)活力。而對跨國公司而言，美國稅改的最大變化是從“全球征稅制”變?yōu)椤皩俚卣鞫愔啤币约叭∠恕斑f延制”。在特朗普稅改之前，不論跨國公司的利潤是來自于美國本土還是海外市場，其企業(yè)所得稅稅率均為35%，并且在“遞延制”的前提下，跨國公司可以通過種種手段推遲匯回海外利潤，并且由于“貨幣的時間價值”，推遲匯回海外利潤就意味著其真實(shí)有效稅率是低于原稅率的，而只有利潤仍停留在海外，則不用繳納企業(yè)所得稅。目前，特朗普稅改降低了海外企業(yè)匯回利潤的稅率并且取消了“遞延制”，這一舉措有助于海外企業(yè)利潤回流。但更重要的是，回流的資本將會流入哪些產(chǎn)業(yè)，由于美國自上世紀(jì)八十年代以來，實(shí)體經(jīng)濟(jì)就呈現(xiàn)萎縮衰敗的形勢，且國內(nèi)勞動力、原材料等成本較高，這也就表明回流資本并不會較多的回流到以勞動密集型為代表的制造業(yè)產(chǎn)業(yè)中，這一定程度上會影響特朗普想要通過稅改政策對美國經(jīng)濟(jì)進(jìn)行宏觀調(diào)控、降低失業(yè)率的效果。除此之外，就海外資本而言，尚未投入使用的資金是少數(shù)，并且受美國減稅政策影響，全球稅收競爭狀況加劇，其他海外國家也會出臺相應(yīng)減稅政策以留住海外資本。

3.2 對美國納稅人的影響

新稅法下多數(shù)稅率降低，對美國中產(chǎn)階級和富裕階級來說是利好消息，遺產(chǎn)稅的取消和替代性最低限額稅減免更可以說是特朗普針對富人階級設(shè)立的，這在一定程度上再次增加了富人的收入。而對美國的低收入階層來說，個稅最低稅級卻由原先的10%上升到了12%，加重了底層人民的生活負(fù)擔(dān)。從這兩點(diǎn)可以看出，美國稅改階層分化愈加嚴(yán)重，從而造成貧富差距進(jìn)一步拉大。

3.3 對中國經(jīng)濟(jì)的影響

美國稅改將導(dǎo)致中國面臨短期性資本外逃，這意味著中國對外資企業(yè)吸引力降低，與此同時美國跨國公司則更傾向于回歸本土，這導(dǎo)致美國在華資本會更加迅速地流回國內(nèi)。另一方面，美國稅改的實(shí)施可以促進(jìn)中國企業(yè)走出國門，在美國進(jìn)行投資，中國跨國公司尤其是在交通、電信、銀行等行業(yè)中的企業(yè)將會在此次稅改中明顯受益，從這個角度而言，如果中國沒有出臺相應(yīng)的減稅降費(fèi)政策，國內(nèi)資本外流的情況將會進(jìn)一步加劇。除此之外，短期內(nèi)美國稅改匯兌人民幣產(chǎn)生不良影響，人民幣匯率將會面臨較大的貶值壓力，但是由于“通俄門”對美元造成的沖擊削弱了該影響。另一方面，美國稅改會加劇全球稅收競爭局面，促使中國加快稅制結(jié)構(gòu)性改革，取消部分稅制，降低稅率。我國目前稅賦仍然較重，為保持經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長，只有發(fā)揮稅收調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)的杠桿作用，才可以不斷促進(jìn)新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展，降低企業(yè)負(fù)擔(dān)。

4 結(jié)論與啟示

本文簡要概述了美國稅改的主要內(nèi)容，并淺析了其產(chǎn)生的影響，針對中國現(xiàn)階段的情況，美國稅改仍值得我們?nèi)ド钊氲难芯俊Ｃ绹惛膶ζ渥陨砗褪澜缃?jīng)濟(jì)的影響是不容低估的，對美國本土而言，個人和公司所得稅稅率的下降對促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長在短期內(nèi)有積極作用，但與此同時，也給美國的財政赤字帶來了巨大負(fù)擔(dān)，對全球經(jīng)濟(jì)而言，此次稅改加劇了全球稅收競爭的狀況，給國際貿(mào)易收支帶來了很大的不確定性。在這種國際形勢下，就我國而言，加快產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型，繼續(xù)降稅減費(fèi)、不盲目跟風(fēng)，加快推進(jìn)稅制結(jié)構(gòu)性改革是當(dāng)務(wù)之急。

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