徐國濤 欒嵐

摘 要：流動資金是企業(yè)資金結構中最具活力和彈性的一部分，它反映在企業(yè)生產經營的各個環(huán)節(jié)。企業(yè)能否高效運用流動資金，直接影響到經濟效益的提高和其在市場中的競爭力。尤其對于我國中小企業(yè)而言，要想打破發(fā)展瓶頸，必須做好管好流動資金。本文主要通過對中小企業(yè)流動資金管理中存在的問題進行探討研究，并結合相關理論知識指出其不足和成因，最后提出提高企業(yè)流動資金使用效率應從拓寬融資渠道、完善流動資金控制制度、盤活資金、實行全面預算管理等主要方面著手。

關鍵詞：流動資金；中小企業(yè)；管理

隨著我國社會主義市場經濟的不斷發(fā)展和經濟全球化的全面深入，企業(yè)面臨的內外競爭環(huán)境日益激烈。在企業(yè)經營管理過程中流動資金管理作為財務工作的一項重要內容，如何有效提高流動資金使用效率，增強企業(yè)競爭力則成為現代企業(yè)在生產經營中必須思考的問題。而當前許多企業(yè)尤其是中小企業(yè)在營運過程中正是由于流動資金管理不當，使其背離最初的管理目的，造成資金周轉速度遲緩等問題，從而進一步影響企業(yè)的經濟效益和長遠發(fā)展。企業(yè)流動資金效率提升的關鍵在于流動資金的融入、監(jiān)管、周轉等各個環(huán)節(jié)安排是否合理，能否在最大程度上使流動資金充分發(fā)揮規(guī)模效益。

一、企業(yè)流動資金管理的問題及成因

（一）企業(yè)流動資金管理的問題

1.企業(yè)流動資金融資困難

中小企業(yè)在技術創(chuàng)新、擴大再生產等方面缺少資金支持，尤其是在流動資金缺口方面更是不容忽視。企業(yè)流動資金的相對短缺絕大部分原因是由于企業(yè)的融資來源少，使企業(yè)出現貨幣資金匱乏，周轉困難，管理水平較低等現象。出現企業(yè)流動資金融資困難的因素有很多種，而且處理起來也復雜困難。因此，妥善解決企業(yè)流動資金融資問題，已成為優(yōu)化企業(yè)融資結構、發(fā)展成熟市場主體、創(chuàng)建良性循環(huán)發(fā)展的前提。

2.企業(yè)盲目投資，流動資金占用過大

許多企業(yè)面對日益激烈的市場競爭，為了擴大市場占有率，在分配流動資金比例時，缺乏客觀性和科學性決策，把過多的資金用于長期項目或者盲目投資于缺乏嚴格的投資可行性研究的新項目，流動資金分配比例嚴重失調，導致產品生產成本上升，經營銷售業(yè)績下滑，產品積壓，資金進一步沉淀，企業(yè)流動資金周轉速度減緩，資金流動速度變慢。

3.應收賬款處置不及時

由于全球金融危機和我國市場經濟不景氣等不利的外在因素影響，企業(yè)應收賬款回籠風險增加，占用大量流動資金，企業(yè)之間相互拖借現象嚴重。企業(yè)間的應收賬款往往容易形成拖欠式的“三角債”問題，拖欠情況有增無減。一些企業(yè)由于自身經營管理存在問題，特別是許多中小企業(yè)的產品不能夠做到適銷對路，產品大量積壓，應收應付賬款支付能力差。最終致使應收賬款成為壞賬、呆賬，發(fā)生經濟糾紛，大量減少企業(yè)流動資金。所以，在資金緊缺的條件下應收帳款處理及時與否對盤活資金起重要作用。

4.存貨管理中存在的問題

企業(yè)庫存管理水平在某種意義上決定了流動資金利用率的高低。隨著近些年來科學管理理念的引入和發(fā)展，存貨管理也逐漸被人們重視起來。但是當前一些企業(yè)在存貨管理方面還存在一些問題：譬如很多企業(yè)沒有建立起系統(tǒng)性的存貨管理制度，造成原材料、半成品、產成品等賬實不符。再比如說一些企業(yè)管理者水平較低，在運用存貨管理模式時生搬硬套，導致企業(yè)庫存要么超常儲備，占壓企業(yè)現金嚴重，影響存貨流動比率，要么就是存貨不足，給企業(yè)的正常生產經營帶來極大風險。

5. 資金分散使用效率低

很多企業(yè)只是按照國家規(guī)定，對貨幣資金進行制度化管理，但在實際操作中往往不能合理調度貨幣資金，難以起到效益性管理。如一些企業(yè)因為結算等原因，往往在多個金融機構都設有對公賬戶，且每個賬戶上都存有一些資金，資金相對分散，這樣的話就造成了資金的閑置，使部分資金未得到有效利用。

6. 存在無預算或預算不嚴謹的現象

隨著市場競爭的日益激烈，各種復雜的市場因素疊加作用加深，使很多企業(yè)預算都出現了不同程度的問題，如有的企業(yè)缺乏對現金流量的充分認識，很少對本企業(yè)的現金流量進行科學有效的預測，還有的企業(yè)是預算監(jiān)管體制不完善，缺乏科學先進的預算管理思想，導致流動資金使用不合理。這類預算問題已經嚴重阻礙了企業(yè)的持續(xù)發(fā)展。

（二）企業(yè)流動資金管理問題的成因

1.企業(yè)流動資金融資困難存在多方影響因素

第一，政府扶持力度不均衡。近年來，政府對中小企業(yè)制定和實施很多扶持政策，在一定程度上緩解了企業(yè)融資問題。然而，在具體實施過程中卻“重大輕小”對國企單位和大型企業(yè)加大扶持力度，對中小企業(yè)雖然也表示重視，但是政策導向不夠，貫徹不力。

第二，金融機構的制約因素。目前金融市場不夠發(fā)達，許多中小企業(yè)融資渠道單一即向銀行或其他金融機構貸款，而其他渠道很難行得通。金融機構主要由國有商業(yè)銀行、股份銀行以及地方銀行構成。國有銀行作為主導銀行，在貸款規(guī)模上存在差異性，對大型企業(yè)支持力度較大，對中小企業(yè)融資支持力度小。企業(yè)融資難就難以保障中小企業(yè)高風險投資及長期資金需求。

第三，企業(yè)自身存在問題。從目前情況看，大部分中小企業(yè)管理者基本素質不高，管理能力較低，企業(yè)發(fā)展思路不明晰，忽視市場調研和預測分析，導致企業(yè)效益差，自補資金不足。

2.企業(yè)流動資金配比失調的原因

致使企業(yè)流動資金配比失調的一個重要原因就是企業(yè)內部資金管理松弛，造成流動資金被過多占用，浪費較大。企業(yè)在流動資金籌集和使用上缺乏科學性的預測和決策，流動資金該如何高效管理等問題上缺乏一套科學而且完善的制度和措施。都是憑靠往日的工作經驗和感覺進行經營決策，因而導致許多項目流動資金大量投入，但是產出較低，投資配比不合理，規(guī)模生產效應差等現象，造成大量資金無效利用和浪費。

3.應收賬款處理不及時的原因

應收賬款是每個企業(yè)現金流的主要來源之一，應收賬款到期能否及時回籠，對企業(yè)流動資金管理有很大影響。然而在現實的企業(yè)經營中，許多企業(yè)對應收賬款處理不及時，一方面是企業(yè)領導重視程度不夠，再一方面主要是由于企業(yè)沒有建立健全完善的激勵機制，造成企業(yè)許多應收賬款轉化為呆賬、壞賬，從而降低企業(yè)流動的周轉速度，滯礙了企業(yè)發(fā)展速度。

4.存貨管理問題出現的原因

存貨作為企業(yè)在生產經營過程中為銷售或耗用準備的物資，企業(yè)在管理存貨數量時考慮更多的是成本控制，因而企業(yè)會常常因為一味追求成本最低，導致存貨管理缺乏科學性。與此同時在每年的資產清查中也并沒有將此作為重點問題向上級部門上報，即使上報也沒有得到有關批示，沒有從根本上解決問題，損壞報廢、超儲壓存的現象仍然時有發(fā)生。

5. 資金分散使用效率低的原因

造成企業(yè)資金分散，使用效率低下的原因在于許多企業(yè)缺乏對貨幣資金收支活動的有效計劃和貨幣資金最佳持有量的把握，企業(yè)持有的資金量常常受到貨幣收支活動的任意支配。當最基本的貨幣需求量得到相應的滿足后，剩余的貨幣資金就容易被忽視，沉淀起來。因而沒有參與到資金的周轉過程中去實現其增值的目標，導致資金的浪費，使用效率低下。

6.企業(yè)預算管理出現問題的原因

預算編制不科學是企業(yè)全面預算管理出現問題的主要原因，許多企業(yè)在編制全面預算時往往注重數量，卻很少針對本企業(yè)的預算進行改革及創(chuàng)新，導致企業(yè)預算跟不上時代發(fā)展的步伐。還有一些企業(yè)編制的預算目標不明確，預算信息不夠公開、及時、透明也導致了我國企業(yè)預算頻頻出現問題。此外，企業(yè)內部預算監(jiān)督職能弱化，預算調整隨意性較大，也是資金預算管理漏洞出現的原因。

二、企業(yè)流動資金效率提升的途徑與對策

（一）拓寬企業(yè)資金來源渠道

融資渠道單一是造成企業(yè)流動資金緊缺的主要原因之一，因此為了確保企業(yè)流動資金始終保持充盈狀態(tài)，企業(yè)應該采取多元化的融資渠道。首先，企業(yè)應從自身做起，提高自身的信用等級，獲得銀行和各擔保機構的信任，然后加強與銀行等金融貸款機構的合作，獲得貸款資助，從而增強企業(yè)自身的實力。其次，企業(yè)還要與供應商、金融機構等流動資金往來單位，建立長期良好的協(xié)作關系，以期獲得一定的采購優(yōu)惠權或者是爭取到分期支付的方式，這樣做可以大大緩解企業(yè)流動資金短缺的境況。再者，政府和銀行金融機構應加大對中小企業(yè)融資政策的扶持力度，充分發(fā)揮政策導向作用，譬如說從企業(yè)稅收減免、財政補助、建立基金項目、降低貸款條件等方面著手，使企業(yè)籌資實現多元化，確保企業(yè)流動資金充足，提高抗財務風險能力。

（二）完善企業(yè)流動資金控制制度

完善企業(yè)流動資金控制制度，是避免企業(yè)盲目投資，流動資金占用過大等問題的重要舉措。完善企業(yè)流動資金控制制度的方式有很多，根據企業(yè)當前存在的問題，現從以下幾方面進行闡述：

1.科學制定資金使用政策，提高流動資金周轉效率。當前企業(yè)盲目追求擴大經營，導致企業(yè)流動資金占用過大，資金管理鏈出現斷裂。針對此類問題，企業(yè)應率先建立科學的流動資金使用政策，在資金使用過程中不斷完善資金控制制度，使其得到有效利用。尤其對于企業(yè)投資新的項目而言，更應以當前市場調查為基礎，生產安排為參照，部門為依托編制好資金使用計劃，并嚴格考核資金使用計劃是否合理，使每一部分都用到關鍵點上，無效益的支出得到嚴控，從而避免企業(yè)盲目“亂投”，保證企業(yè)收支高度集中。

2.優(yōu)化企業(yè)資金內部控制結構，促進資金高效使用。企業(yè)應根據市場變化情況，結合自身經營現狀和持有流動資金數量，運用企業(yè)生產管理技術，預測產品銷售業(yè)績，根據預計銷量確定生產投入量。這樣可以有效確定資金運用形態(tài)，從而構建出最優(yōu)資金控制結構。另外，企業(yè)財務部門應對流動資金實際使用狀況進行定期或不定期的檢查，以起到監(jiān)督作用。

3.建立企業(yè)核算控制制度，加強資金有效使用。企業(yè)要根據內部運營的實際情況，確定各職能部門的耗損比例，嚴格把關各部門的開支范圍，禁止一切不合理支出，減少流動資金浪費。與此同時，在企業(yè)內部要明確各自職責，樹立“杜絕公款私用”的意識，組織相關部門定期審核各部門流動資金占有情況，采用銀行核算機制，建立企業(yè)內部核算機制，避免流動資金無效使用。

（三）加強企業(yè)應收賬款日常管理

應收賬款作為一種短期債權，通常是其他企業(yè)無償占用的資金資源。要在企業(yè)內部形成一套規(guī)范化的應收賬款管理制度，由企業(yè)財務部門牽頭與其他部門共同合作，建立客戶專屬的財務信用管理制度，從客戶賒銷開始日到最后應收帳款到期日，對欠債客戶施行全過程監(jiān)督，使客戶感到還債壓力，以確保客戶能夠正常還款，在此過程中要積極維護與客戶的良好協(xié)作關系，提高應收帳款回收率。

此外，企業(yè)要做好信用政策的制定工作，科學的信用政策可以有效降低收賬費用和呆賬、壞賬損失。對于一般的應收賬款而言，企業(yè)應該定期進行賬齡分析、明細賬分析以確定回收率，進一步提出追償意見，并責成發(fā)生賒銷業(yè)務的部門及時催收貨款。對于還款困難的客戶，企業(yè)要遵循穩(wěn)健性的會計原則，積極建立企業(yè)壞賬損失準備制度，對壞賬損失發(fā)生的可能性進行提前預估，合理計提壞賬準備，待壞賬確實發(fā)生經審批后轉入壞賬損失。

（四）提高企業(yè)存貨管理水平

在整個生產經營過程中，存貨是企業(yè)流動資金的重要組成部分。存貨主要是指原材料儲備、在產品以及產成品等。存貨所占數量直接關系著企業(yè)經濟效益，適當合理的庫存可以滿足生產經營所需，但是，如果庫存過大，則會造成流動資金積壓，影響企業(yè)籌資效果。因此，為了使存貨管理能夠達到最理想的狀態(tài)，主要有以下途徑：

1.構建科學的存貨管理制度。企業(yè)應建立標準化、數據化、信息化的科學存貨管理制度，嚴格按照公司財務制度規(guī)定，實現賬、物、卡三項相符。

2.運用ABC分析法管理存貨。對企業(yè)庫存原材料和產品按照品種、單價、存量有區(qū)別的進行管理，突出重點，盡量壓縮存貨庫存量，加速流動資金周轉。

3.控制存貨成本水平。企業(yè)要處理好兩組平衡關系即平衡存貨采購與生產投入；批量采購成本與存儲成本。只有平衡好兩者關系才能形成最低存貨成本，減少積壓浪費。

4.實施目標責任制，使存貨落到實處。企業(yè)按照組織結構將全年的存貨量指標逐級下達，實行分級管理，最終落實到職工個人績效考核，以增強其責任感，更重要是能夠很好的防止存貨無效積壓。

（五）盤活企業(yè)流動資金存量

盤活流動資金存量，提高資金使用效率。首先，企業(yè)要通過分析資金結構，整合現有流動資金，減少企業(yè)資金分散的現象。其次，企業(yè)要強化財務管理，及時處理好壓庫清欠，加快企業(yè)流動資金周轉效率，提高企業(yè)抗財務風險能力。最后，企業(yè)內部資金要“活”起來，各部門流動資金可以在企業(yè)內部流轉，互相調劑，這樣不僅減少銀行貸款規(guī)模，而且還節(jié)約了財務費用，實現了流動資金集中管理控制，提高使用效益。

（六） 實施全面預算管理

實施全面預算管理，科學規(guī)劃資金使用。全面預算是企業(yè)的年度財務目標，也是企業(yè)日常經營決策的向導。推行企業(yè)全面預算，可以促進企業(yè)資金有效流動。預算管理作為企業(yè)管理體系的核心，其內容主要包括：財務預算、資本預算、投資預算、日常經營預算等方面。因此，各企業(yè)應建立健全預算機制，對經營活動的每個環(huán)節(jié)都實施預算編制、分析、考核制度，以全面預算作為生產經營的準繩，嚴格把控企業(yè)資金收入支出情況，尤其對于無預算的支出，更要嚴格限制。

實施全面預算管理，應先建立企業(yè)現金流量監(jiān)控制度。以現金流向為重點，分門別類，把握好每個資金使用節(jié)點，堅持厲行節(jié)約的精神，貫徹執(zhí)行我國現行的財經法律法規(guī)，加強對企業(yè)內部現金流管理，實施大額資金的全面跟蹤監(jiān)控制度，減少財務風險，提高企業(yè)經濟效益。

（七） 推動資金管理信息化

推動資金管理信息化，要樹立以資金管理信息化為核心的財務管理理念，堅持運營管理和資金管理一體化的原則，通過建立統(tǒng)一的財務信息平臺，采用統(tǒng)一的操作軟件，實現資金管理系統(tǒng)與生產管理系統(tǒng)的信息整合，達到數據共享的目的，真正為決策提供服務。企業(yè)通過運用先進的技術手段，將資金使用數據全面的體現在軟件程序中，實現對資金的實時監(jiān)控和管理。更主要的是信息化的資金管理，可以使企業(yè)隨時獲得財務信息，查詢資金流向等相關資料，避免傳統(tǒng)手工填制報表引起的弊端，進一步提高資金管理信息傳遞的效率。

綜上所述，提高流動資金使用效率已經成為當代企業(yè)經營管理的一項核心財務工作，管好用好流動資金對于提高企業(yè)經濟效益十分重要。通過借鑒一些國內外資金管理的理論，把流動資金使用效率提升至企業(yè)競爭的戰(zhàn)略高度，加強對流動資金管理，可以實現企業(yè)資金全面集中管理與控制，保障資金有效使用，從而使企業(yè)獲得更大的經濟效益。

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