（吉林農(nóng)安農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司，吉林 農(nóng)安 130200）

互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)及風(fēng)險(xiǎn)管理分析

倪曉東

（吉林農(nóng)安農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司，吉林 農(nóng)安 130200）

從當(dāng)前的角度來分析，互聯(lián)網(wǎng)金融正在快速發(fā)展，一方面互聯(lián)網(wǎng)的企業(yè)已經(jīng)慢慢進(jìn)軍到金融領(lǐng)域中來，另一方面很多傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)也在不斷進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)的融合，這樣就導(dǎo)致了中國的金融行業(yè)進(jìn)行了一場互聯(lián)網(wǎng)主導(dǎo)的改革，在此過程中，出現(xiàn)了很多的風(fēng)險(xiǎn)，本文主要進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)及風(fēng)險(xiǎn)管理分析。

互聯(lián)網(wǎng)金融；風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)管理

一、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)

1、虛擬性

互聯(lián)網(wǎng)金融往往有很強(qiáng)的虛擬性，其主要是借助互聯(lián)網(wǎng)所提供的平臺(tái)來讓雙方進(jìn)行交易，主要是通過互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)來達(dá)到交易的目的，在進(jìn)行交易的過程中雙方面對(duì)的其實(shí)是一些信息，或是說是通過信息來進(jìn)行虛擬的“交易者”，這樣就打破了原來進(jìn)行面對(duì)面交易的模式。

2、共享性

通過對(duì)“長尾市場”進(jìn)行挖掘，可以逐步共享資源?；ヂ?lián)網(wǎng)金融有很強(qiáng)的普惠性，從服務(wù)群體的角度上看主要是一些小微企業(yè)和一些所謂的“窮人”，這樣可以大大彌補(bǔ)傳統(tǒng)金融行業(yè)針對(duì)小型客戶的服務(wù)空白，與此同時(shí)可以緩解小型企業(yè)存在的融資難問題，這樣就可以使社會(huì)緩解“金融排斥”的問題，大大抑制了“抽血效應(yīng)”，并且加強(qiáng)社會(huì)的平均福利水平。

3、風(fēng)險(xiǎn)性

互聯(lián)網(wǎng)金融主要進(jìn)行的業(yè)務(wù)是金融服務(wù)，很多時(shí)候是信用風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)客觀載體，所以，互聯(lián)網(wǎng)金融在替代傳統(tǒng)金融的同時(shí)也保留著傳統(tǒng)金融所具備的風(fēng)險(xiǎn)特征，然而與以往所不相同的是，互聯(lián)網(wǎng)的技術(shù)還會(huì)存在一定的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)要點(diǎn)

1、信用風(fēng)險(xiǎn)

在金融行業(yè)，信用是進(jìn)行流通的樞紐，是進(jìn)行業(yè)務(wù)操作的一個(gè)核心要素，信用的問題往往可以影響金融行業(yè)整體運(yùn)行的狀態(tài)。想要進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)的消減，主要是通過事前進(jìn)行客戶信用程度的一個(gè)綜合調(diào)查，比如說進(jìn)行一定的征信活動(dòng)的操作來給用戶的信用進(jìn)行評(píng)級(jí)，選擇一些信用情況相對(duì)較好的客戶來進(jìn)行交易;或者進(jìn)行一定的抵押擔(dān)保操作，一旦發(fā)生違約的情況，可用通過抵押品來進(jìn)行損失的彌補(bǔ)。盡管互聯(lián)網(wǎng)金融能夠利用一些大數(shù)據(jù)、云技術(shù)等技術(shù)進(jìn)行大數(shù)據(jù)征信體系的構(gòu)件，但是由于現(xiàn)階段不能與央行進(jìn)行個(gè)人征信系統(tǒng)的無縫對(duì)接，在進(jìn)行征信的第一個(gè)階段——獲取數(shù)據(jù)階段就發(fā)生了一定的問題，盡管已經(jīng)有一些機(jī)構(gòu)取得了相關(guān)的個(gè)人征信牌照，能夠搜集一些個(gè)人信息，但是還無法在短時(shí)間內(nèi)獲取足夠的信息，這就意味著存在一個(gè)“信息孤島”的問題。

2、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

在當(dāng)前，互聯(lián)網(wǎng)金融的相關(guān)行業(yè)，還沒有對(duì)缺乏資金的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行制度層面上的約束，當(dāng)出現(xiàn)一些短期負(fù)債或者是不在預(yù)期內(nèi)的資金外流的時(shí)候沒有一個(gè)可以及時(shí)進(jìn)行解決的措施，容易造成資金短缺的情況，出現(xiàn)流動(dòng)性的風(fēng)險(xiǎn)，尤其是服務(wù)對(duì)象是一些風(fēng)險(xiǎn)保守型的投資者，這些人主要關(guān)注的是本金是否安全，所以一旦出現(xiàn)資金的安全風(fēng)險(xiǎn)，將可能面臨資金被大量贖回的情況，出現(xiàn)一定的流動(dòng)性擠兌等諸多風(fēng)險(xiǎn)。其次，不少企業(yè)或者機(jī)構(gòu)利用互聯(lián)網(wǎng)的金融方式來進(jìn)行資金的籌集，當(dāng)這些企業(yè)或者機(jī)構(gòu)有一個(gè)大量投資人和借款人之間的供給與需求期限沒有辦法進(jìn)行完整匹配時(shí)，為了進(jìn)一步加強(qiáng)撮合配對(duì)率，有時(shí)候會(huì)有互聯(lián)網(wǎng)的金融機(jī)構(gòu)通過拆掉一些投資期限比較長、回報(bào)速度比較慢的標(biāo)，將其變成幾個(gè)投資期限比較短、回報(bào)比較快的分標(biāo)來進(jìn)行借款人與借款期限的撮配，通過“拆標(biāo)”手段實(shí)現(xiàn)期限撮配，來滿足投資者需求，但缺乏流動(dòng)性管理技術(shù)帶來較高風(fēng)險(xiǎn)，短標(biāo)需要機(jī)構(gòu)具有較大的基金量和較高的資金流動(dòng)性，否則容易出現(xiàn)資金動(dòng)力不足導(dǎo)致資金風(fēng)險(xiǎn)。短標(biāo)在特定時(shí)期具有聚集性，可能在一定時(shí)間內(nèi)提現(xiàn)數(shù)較大，若平臺(tái)沒有足夠的資金給予支撐則面臨“提現(xiàn)困難”問題。長標(biāo)不需要較高的資金流動(dòng)性，通過平臺(tái)配置調(diào)整還可以緩解資金需求階段性聚集。如果期限撮配的程度較高，一定程度上會(huì)導(dǎo)致較高可能的資金鏈斷裂狀況。

3、操作風(fēng)險(xiǎn)

金融機(jī)構(gòu)往往會(huì)通過一定的外部交易技術(shù)支持來進(jìn)行成本的降低，如果那些外部技術(shù)支持的相關(guān)技術(shù)人員沒有職業(yè)道德或者是出現(xiàn)內(nèi)部人員的管理缺失，造成內(nèi)外勾結(jié)的情況，通過做假賬等形式謀取私利，那么其所服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)的網(wǎng)絡(luò)就沒有辦法得到一個(gè)比較高質(zhì)量保障，可能會(huì)出現(xiàn)對(duì)電子貨幣進(jìn)行偽造或者是進(jìn)行欺騙交易的風(fēng)險(xiǎn)。在進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)交易的過程中，不能百分之百確保交易是真實(shí)可靠的，在進(jìn)行交易的過程中以及對(duì)資金庫進(jìn)行管理的過程中都有可能出現(xiàn)問題。操作風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生一部分可歸結(jié)為人員操作錯(cuò)誤，因互聯(lián)網(wǎng)金融成立門檻低，對(duì)業(yè)務(wù)人員的水準(zhǔn)沒有嚴(yán)格的要求，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)薄弱，出現(xiàn)操作錯(cuò)誤在所難免。另一部分則涉及技術(shù)漏洞，相較于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)，基于技術(shù)層面的操作風(fēng)險(xiǎn)程度明顯增加，這里將其中的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)如軟件設(shè)計(jì)缺陷、計(jì)算機(jī)防護(hù)體系不足、網(wǎng)絡(luò)程序漏洞歸為互聯(lián)網(wǎng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行詳細(xì)說明。

4、信息安全風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融主要是兩個(gè)或多個(gè)交易的實(shí)體通過互聯(lián)網(wǎng)的虛擬性來開展的金融活動(dòng)，雙方通過互聯(lián)網(wǎng)上發(fā)布的信息來相互進(jìn)行了解，然后進(jìn)一步達(dá)成協(xié)議或交易的過程，所以進(jìn)行信息收集和傳遞是進(jìn)行交易的一個(gè)基本前提，這也就表明了網(wǎng)絡(luò)上會(huì)有很多個(gè)人信息，比如說姓名、身份證號(hào)、電話號(hào)碼等，一旦在信息安全管理上發(fā)生紊亂或者有漏洞造成信息泄露，犯罪分子就有可能通過資金的劃撥或支付的方式，造成用戶的資金出現(xiàn)損失。非法分子往往通過無線熱點(diǎn)上的漏洞，切入到一些公共的無線WI-FI中，或者通過建立一些假冒的WI-FI熱點(diǎn)，當(dāng)消費(fèi)者通過這些存在問題的熱點(diǎn)進(jìn)行交易或者支付的時(shí)候，其銀行賬號(hào)、密碼或是一些其他的重要個(gè)人信息，都會(huì)被監(jiān)聽或者是獲取，犯罪分子就可以通過這些獲取到的銀行賬戶和密碼來進(jìn)行銀行賬戶中資產(chǎn)的獲取。

5、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)

在當(dāng)前信息快速膨脹的時(shí)代，信息傳播的速度非?？欤曳秶浅V，并且一些負(fù)面信息在對(duì)人的沖擊方面通常要比一些積極的信息影響程度要更大，這就是很多商業(yè)平臺(tái)為得到用戶在網(wǎng)絡(luò)上公開的一些好評(píng)，通過發(fā)紅包或者返現(xiàn)等方法的原因。需要關(guān)注到的是這些聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)往往是進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)和擴(kuò)散的一個(gè)非常關(guān)鍵的位置，舉例說明當(dāng)一個(gè)投資者在網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)上出現(xiàn)了暫時(shí)提款的障礙，于是他將消息向平臺(tái)的其他用戶進(jìn)行傳播，這些用戶就會(huì)競相進(jìn)行資金的提取，造成平臺(tái)發(fā)生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理措施

1、健全我國互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管的法律體系

對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)進(jìn)行一定的立法，需要明確互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)工作的性質(zhì)和相關(guān)的經(jīng)營范圍，對(duì)一些比較敏感的業(yè)務(wù)類型進(jìn)行立法，對(duì)一些無法達(dá)到準(zhǔn)入門檻的機(jī)構(gòu)進(jìn)行及時(shí)的清理，并且建立一些相應(yīng)的行業(yè)規(guī)則，設(shè)定門檻，維護(hù)整個(gè)行業(yè)的正常發(fā)展，還要進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)規(guī)范的更新，這樣才能大大推動(dòng)和建立起一個(gè)完善的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會(huì)的行業(yè)規(guī)則和規(guī)范。

2、加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)信息披露

互聯(lián)網(wǎng)金融因?yàn)榫哂幸粋€(gè)長尾性，存在一定的宣傳誤導(dǎo)等問題，所以需對(duì)其資金投向和產(chǎn)品標(biāo)的進(jìn)行明確規(guī)定，同時(shí)需要進(jìn)一步完善信息的披露機(jī)制。一方面，建立黑名單制度，尤其是借款人信用、用戶黑名單信息的披露。另一方面，披露企業(yè)相關(guān)信息，包括企業(yè)是否有明確制定的規(guī)則，日常運(yùn)行是否按照規(guī)則進(jìn)行，各項(xiàng)收費(fèi)是否公開、透明，是否定期披露經(jīng)營數(shù)據(jù)，與投資者資金相關(guān)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)是否披露足夠等。建立統(tǒng)一的信息披露平臺(tái)，提升信息披露的質(zhì)量，及時(shí)了解企業(yè)的行為，實(shí)現(xiàn)有效率、低成本的監(jiān)督，利用企業(yè)報(bào)送上的數(shù)據(jù)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)、測算監(jiān)測企業(yè)的整體性情況，在這樣開放的信息披露機(jī)制下，平臺(tái)進(jìn)行違規(guī)經(jīng)營的難度顯著增加，而監(jiān)督方的負(fù)擔(dān)大大降低。

3、加強(qiáng)信息技術(shù)安全建設(shè)

相關(guān)的互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)要注意進(jìn)一步加大信息技術(shù)安全在建設(shè)過程中的研發(fā)投入，不單單要在硬件水平上加大創(chuàng)新，還需要對(duì)軟系統(tǒng)性信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范;這樣可以在一定程度上限制漏洞較大的業(yè)務(wù);互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)意識(shí)到信息技術(shù)的破壞性，提高安全保護(hù)意識(shí)，切實(shí)做好客戶信息的保密工作，保障客戶和自身的權(quán)益。還應(yīng)當(dāng)打破信息孤島，實(shí)現(xiàn)信息共享，進(jìn)而掌握金融系統(tǒng)中各個(gè)客戶的具體情況，盡量避免客戶在不同平臺(tái)多次融資導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)疊加;加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)安全管理，加大專業(yè)金融人才的培育和引入力度。

4、加快互聯(lián)網(wǎng)金融征信系統(tǒng)建設(shè)

（1）建立互聯(lián)網(wǎng)金融大數(shù)據(jù)征信。在互聯(lián)網(wǎng)與金融結(jié)合的過程中，往往會(huì)產(chǎn)生大量的數(shù)據(jù)，互聯(lián)網(wǎng)金融大數(shù)據(jù)征信就是基于不同類型的數(shù)據(jù)對(duì)用戶的行為習(xí)慣進(jìn)行綜合性分析，依據(jù)大數(shù)據(jù)建立針對(duì)該主體的模型，然后得到其信用特征，從而得到更加精確的信用評(píng)估結(jié)果。互聯(lián)網(wǎng)金融大數(shù)據(jù)征信所使用的數(shù)據(jù)除了包括傳統(tǒng)的金融數(shù)據(jù)外，還包括基于互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)生的消費(fèi)數(shù)據(jù)、生活數(shù)據(jù)和社交數(shù)據(jù)。這種大數(shù)據(jù)征信是按需進(jìn)行的征信調(diào)查，在征得調(diào)查主體同意的前提下，根據(jù)所得數(shù)據(jù)建立相關(guān)模型，得出信用報(bào)告，供決策參考。

（2）完善互聯(lián)網(wǎng)金融信用跟蹤及反饋機(jī)制。在進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)金融信用追蹤的過程中，主要需要重復(fù)采集信用主體的信息，利用相關(guān)的一些系統(tǒng)，評(píng)估和查詢其信用情況。同時(shí)，要健全失信聯(lián)合懲戒機(jī)制，加大對(duì)失信主體的懲罰力度，通過公開披露、業(yè)內(nèi)通報(bào)批評(píng)、強(qiáng)化行政監(jiān)管性約束等懲戒措施，使得社會(huì)、行業(yè)協(xié)會(huì)、政府三方合力對(duì)失信主體形成威懾;另一方面，要加快建立守信激勵(lì)機(jī)制，對(duì)守信主體予以優(yōu)惠措施并加大表彰和宣傳的力度，鼓勵(lì)守信行為;此外，還可以依托信用信息平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)信用獎(jiǎng)懲聯(lián)動(dòng)，拉大失信主體和守信主體之間的反差，使得守信激勵(lì)機(jī)制和失信懲戒機(jī)制的作用進(jìn)一步擴(kuò)大化，讓失信者無法生存，從而形成誠實(shí)守信的氛圍和環(huán)境。

四、結(jié)束語

在當(dāng)前的互聯(lián)網(wǎng)金融形勢(shì)下,相關(guān)的金融機(jī)構(gòu)在進(jìn)行信息化的過程中出現(xiàn)的操作風(fēng)險(xiǎn)以及行業(yè)間出現(xiàn)的關(guān)聯(lián)性風(fēng)險(xiǎn)都需要進(jìn)行認(rèn)真的總結(jié)和分析，只有這樣才能逐步完善互聯(lián)網(wǎng)金融體制，有針對(duì)性地進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制的建設(shè)，進(jìn)一步保障互聯(lián)網(wǎng)金融的安全。

[1]李有星、陳飛、金幼芳：互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的探析[J]．浙江大學(xué)學(xué)報(bào)(人文社會(huì)科學(xué)版),2014(04):87-97．

[2]李森眾、呂蓮菊:我國互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀及監(jiān)管策略[J]．經(jīng)濟(jì)縱橫,2014(08):87-91．

[3]喬玉梅:互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展與風(fēng)險(xiǎn)管控研究[J]．金融監(jiān)管,2014(3): 47-84．

（責(zé)任編輯：孫茜茜）