文/董宇超，寧波梅山島國際集裝箱碼頭有限公司

基于互聯網金融對小微企業(yè)融資模式的創(chuàng)新研究

文/董宇超，寧波梅山島國際集裝箱碼頭有限公司

我國小微企業(yè)目前遇到一系列的困難，限制其發(fā)展的瓶頸在于融資。伴隨著互聯網的發(fā)展以及融資問題的亟待解決，互聯網金融應運而生，為小微企業(yè)融資提供新的融資渠道與模式。通過分析小微企業(yè)融資的局限以及互聯網金融的特點，從而為小微企業(yè)融資提供新型模式，解決小微企業(yè)融資難的問題。

互聯網金融；小微企業(yè)；融資模式創(chuàng)新

1 小微企業(yè)融資

1.1 小微企業(yè)的界定

對于小微企業(yè)的概念和內涵，中國經濟學家郎咸平教授率先提出小微企業(yè)主要包括小型企業(yè)、微型企業(yè)、家庭作坊式企業(yè)、個體工商戶等。

目前，我國的小微企業(yè)在企業(yè)總數中的比重達到90%以上，是我國經濟發(fā)展的基礎和主力軍。它提供了85%的城鄉(xiāng)勞動力崗位，財政收入和出口收入占到了總收入的一半以上，因此小微企業(yè)在維持我國國民經濟穩(wěn)定增長、緩解就業(yè)壓力以及維護社會的穩(wěn)定發(fā)展等方面具有重要作用。國務院常務會議專門對支持小微企業(yè)健康發(fā)展進行研究以及部署，并指出小微企業(yè)是為新增就業(yè)崗位提供了主要渠道，是企業(yè)家創(chuàng)業(yè)成長的主要平臺以及科技創(chuàng)新的重要力量。但目前由于國內外的種種原因，我國小微企業(yè)遭遇了一系列嚴重影響生存發(fā)展的困難，其中突出表現在融資方面，因為傳統(tǒng)商業(yè)銀行貸款已經無法滿足小微企業(yè)發(fā)展的資金需求，很多小微企業(yè)甚至因為融資難、融資費用貴等問題陷入經營困難，而當下經濟迫切要求小微企業(yè)進行發(fā)展，因此解決融資問題是小微企業(yè)發(fā)展的關鍵，也是我國經濟發(fā)展的關鍵。

1.2 小微企業(yè)融資的局限

小微企業(yè)的融資渠道單一。小微企業(yè)在融資方面主要有兩種渠道，一是內源融資，即業(yè)主自己持有的資金，營業(yè)收入以及向親朋好友借款等籌集的資金；二是外源融資，其主要分為直接融資和間接融資兩種形式。直接融資是通過發(fā)放公司股票或是債券的形式從社會中公開募資；間接融資是指向銀行等金融機構獲取貸款。由于小微企業(yè)規(guī)模有限，經營權高度統(tǒng)一，銀行等金融機構更偏向于給大型企業(yè)提供貸款，這些使得小微企業(yè)獲取融資的渠道非常有限。

適合小微企業(yè)的信貸產品匱乏。小微企業(yè)的融資具有頻率高、時間緊、周期短、小額需求的特點，但現階段信貸產品針對的主要是大型企業(yè)，這種企業(yè)的貸款周期一般是長期貸款，此外，因信貸產品涉及的金額數目巨大，所以貸款的審批流程復雜，手續(xù)繁瑣。從初審、復審到最后審批等程序需要銀行的各個部門層層落實，這使得小微企業(yè)的融資周期被延長，阻礙了融資的進度，從而阻礙了企業(yè)的發(fā)展。

信息不對稱問題。小微企業(yè)融資過程中信息不對稱存在于企業(yè)與銀行以及企業(yè)與投資者之間，他們之間的所需信息與所求信息在一定程度上無法對等。從企業(yè)來講，為盡快獲得資金或是貸款，往往在向投資者或者銀行提供信息時，會將對于籌集資金不利的信息進行隱瞞，同時會放大有利的信息，從而投資者以及銀行就不得不自主去查證、調查、挖掘信息。此外，由于小微企業(yè)的規(guī)模較小，相關各種制度相比較于大型企業(yè)來講還存在著許多不足，使得小微企業(yè)在提供信息時無法像大型企業(yè)一樣做到非常完善，導致企業(yè)提供的信息很大一部分上并不是銀行所需要的信息，銀行無法正確評估，從而制約了企業(yè)的融資。

現階段融資體系不夠健全。小微企業(yè)相比于國有大型企業(yè)，在貸款方面不具有優(yōu)勢。商業(yè)銀行在發(fā)放貸款是會更加偏向于國有企業(yè)，因為國家為了社會的穩(wěn)定和就業(yè)率對這些企業(yè)會進行一定的扶持，提供福利以及隱形的擔保，所以銀行對其放貸幾乎不用擔心存在壞賬的問題。然而小微企業(yè)大多是個體經營或者是家庭作坊，一旦出現經營問題無法如期還清貸款，那么所有的后果都是自己承擔，因此出于銀行方面進行考慮，壞賬出現的可能性就會很大，銀行對小微企業(yè)融資的幫助就會降低。因此，急需出現較好的融資體系，在貸款方面緩解小微企業(yè)的融資問題。

2 互聯網金融的發(fā)展

2.1 互聯網金融的定義

當下，互聯網發(fā)展迅速，很多行業(yè)借助互聯網又迎來了發(fā)展的另一座高峰。在借助互聯網這一平臺上，誕生了互聯網金融這一詞?；ヂ摼W金融是結合傳統(tǒng)金融行業(yè)與互聯網的新興領域，互聯網具有開放、平等、共享等特點，這些特點與金融的發(fā)展相契合?；ヂ摼W金融與傳統(tǒng)金融的不同點不僅局限于借助的媒介不同，更重要的在于金融的投資者可以通過網絡這一平臺使得傳統(tǒng)金融業(yè)務透明度更高、參與度更高、信息的共享度更高等，從而使得金融業(yè)務走向另一座高峰。

互聯網金融目前主要分為兩種：一種是將線下傳統(tǒng)的金融業(yè)務搬到線上，即一些傳統(tǒng)金融機構利用互聯網技術開展金融業(yè)務，例如目前普遍推廣的電子銀行、網上銀行、手機銀行等，這只是拓展了傳統(tǒng)銀行的業(yè)務范圍以及銷售渠道。另一種是以互聯網技術和移動通信為依托產生的新的金融業(yè)務，例如，眾籌平臺、P2P借貸平臺等都是新型的互聯網金融模式，這在原有傳統(tǒng)金融業(yè)務的基礎上創(chuàng)新的開展了新的業(yè)務領域。

2.2 互聯網金融對小微企業(yè)的推動

互聯網的發(fā)展給傳統(tǒng)實體經濟帶來了很大的沖擊，實體經濟形勢嚴峻，金融機構在支持實體經濟發(fā)展的同時，也要注意對小微企業(yè)的扶持。做好中小企業(yè)的相關服務，推出適合小微企業(yè)的信貸產品，盡量讓我國中小企業(yè)向更好的方向發(fā)展。小微企業(yè)對我國未來經濟的發(fā)展具有重要的作用，因此小微企業(yè)的良好發(fā)展對我國今后的戰(zhàn)略發(fā)展有著重要意義。

小微企業(yè)在發(fā)展過程中遇到一系列的困難，給其運營帶來了巨大的問題，很多小微企業(yè)都無法持久經營，很大程度上是因為融資的問題。但隨著互聯網的出現，小微企業(yè)也迎來新的契機?；ヂ摼W金融借助互聯網這一平臺的開放性，可以使得將原有區(qū)域擴展到全國，并能夠向全國范圍內有能力的客戶吸納資金，更容易接觸到廣泛的資金來源，因而互聯網金融的整體發(fā)展是金融這一行業(yè)的需求，也是目前經濟發(fā)展的態(tài)勢所趨。在具備互聯網這一優(yōu)勢的條件下，互聯網金融能夠更高效便捷的為小微企業(yè)提供更多的資金扶持。此外，互聯網具有大數據的優(yōu)勢，這讓中小企業(yè)的財務發(fā)展狀況、經營發(fā)展成果以及信用狀況等數據在網絡上能夠廣泛傳播并主動被獲取以及評估，這就能有效解決資金運轉過程中產生的信息不對稱問題，使得資金運轉更加便捷。

國家目前也已經推出很多項目扶持小微企業(yè)，其相關金融財務政策也得到了較好的發(fā)展，小微企業(yè)的關注度也有較大提升。由此可見，國家已經意識到小微企業(yè)對于我國經濟的發(fā)展有著舉足輕重的作用以及重大的意義，解決小微企業(yè)發(fā)展主要在于解決企業(yè)融資問題，目前發(fā)展的如火如荼的互聯網金融便是解決問題的關鍵。

3 融資模式的創(chuàng)新研究

3.1 眾籌融資新模式

目前新發(fā)展的融資模式主要是利用小微企業(yè)的互聯網平臺，借助網絡平臺傳播迅速廣泛的特點，結合各種形式如團購、預約等向公眾籌集資金。小微企業(yè)申請發(fā)布在平臺上的產品或者項目均會經過審查后才會正式公布。眾籌融資模式的成本相對比較低、擔保手續(xù)較為簡便、融資效率高，雖額度較小，但總體數量龐大并且融資并不以商業(yè)價值作為評判標準。這種融資模式較完善的滿足小微企業(yè)的融資需求，此模式能夠有效解決小微企業(yè)融資難的問題。

3.2 P2P網絡借貸模式

P2P網絡借貸形式就是人們經常提及的網貸，主要是指通過具有資質的第三方公司，一般是電子商務平臺網站的幫助，使得借貸雙方確立借貸關系并完成交易手續(xù)的過程。平臺會要求借款人將自己借款項目用途公布在網絡上，并提供大于借款項目的固定資產作為抵押，之后通過競標的方式投資者向借款人放貸，平臺從中收取固定的服務費用。這種模式既能夠幫助借款人獲得資金幫助，又能夠使得有閑散資金的人獲得良好的收益，兩者雙贏。

互聯網的發(fā)展以及國內小微企業(yè)普遍融資困難的情況催生了P 2P網絡借貸模式的出現。大多數的小微企業(yè)在向銀行貸款進行融資時，成功率會比較低，即使在貨幣政策不緊張，國家出臺相關鼓勵政策時，貸款的成功率仍不見有多大的提高，而P2P網絡借貸模式使得借貸雙方形成合作共贏的關系，其整體的進入的門檻相較于銀行要低，收益也很高，所以能夠受到很多投資人的青睞。并且通過這種貸款模式能夠切實解決小微企業(yè)資金融通難的問題，企業(yè)可以結合自身發(fā)展需求選擇合適貸款利率，一方面可以降低貸款成本，另一方面也能在短期內獲得資金周轉，讓企業(yè)進行運轉。

3.3 基于互聯網的小額信貸融資模式

基于互聯網的小額信貸融資模式是指互聯網中電商平臺通過分析海量數據為電子商務小微企業(yè)提供小額貸款的模式。其中，平臺會利用數據的分析處理對電子商務領域內的小微企業(yè)的資金運轉情況進行詳細分析并進行審核，審核通過的才有可能獲得貸款。

這種模式中比較典型的是阿里巴巴旗下的阿里小貸，該融資模式主要是量化放貸模式，從而對小型的電商企業(yè)提供貸款服務。阿里小貸在以電商平臺為基礎的條件下，根據各種交易情況以及交易形式，利用大量數據進行分析處理，從而建立小微企業(yè)貸款的數據庫模型，通過分析后向有保障的企業(yè)提供所需貸款。整個流程中，從申請貸款到獲得貸款款項，所有的層層分析以及審核全部由計算機系統(tǒng)化地進行操作，只需要在較短的時間內就能解決所有的問題。該類融資模式門檻低，資金周轉迅速，方式靈活多樣，而且無需擔保，審批流程高效，為小微企業(yè)的融資提供了極大的方便，從而更好的保障了小微企業(yè)的良好發(fā)展。

[1]周宇.互聯網金融：一場劃時代的金融改革[J].經濟改革,2013,(9)：67-71.

[2]張玉明.小微企業(yè)互聯網金融融資模式研究[J].會計之友，2014,(18)