潘亦純

國民技術(shù)投資前海旗隆被坑5億元、龍樹資本指責(zé)北京大白挪用項(xiàng)目專項(xiàng)資金，私募圈糾紛頻繁上演。而今年以來，證監(jiān)會(huì)對私募基金嚴(yán)格檢查，已處罰違規(guī)公司近百家

接連不斷的糾紛事件將公眾的目光拉向私募行業(yè)。

11月29日晚間，國民技術(shù)（300077.SZ）發(fā)布公告稱，公司旗下全資子公司深圳前海國民投資管理有限公司（下稱“國民投資”）與前海旗隆下設(shè)的專注于產(chǎn)業(yè)投資的子公司北京旗隆醫(yī)藥控股有限公司（下稱“北京旗隆”）合作設(shè)立產(chǎn)業(yè)投資基金，從2015年至今總計(jì)投資額達(dá)5億元，而日前前海旗隆、北京旗隆相關(guān)負(fù)責(zé)人已經(jīng)失聯(lián)，錢款也不知所蹤。

這正是私募機(jī)構(gòu)頻頻出現(xiàn)協(xié)議糾紛或違規(guī)行為的一個(gè)典型案例。據(jù)證監(jiān)會(huì)披露的數(shù)據(jù)，在今年上半年檢查的328家私募機(jī)構(gòu)中，就有83家機(jī)構(gòu)存在公開宣傳推介、未對投資者進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評估、承諾保本保收益等多種違規(guī)行為，占總檢查數(shù)的25%。

資深基金研究專家王群航給《投資者報(bào)》記者提供了一組數(shù)據(jù)：“稍微好一點(diǎn)的公募基金平均工作人員都有上百人，而私募機(jī)構(gòu)每家平均員工數(shù)量僅有10.8人，還不到11人?！贝_實(shí)，僅從人力資源上看，人數(shù)較少的私募機(jī)構(gòu)很難建立完善的風(fēng)控機(jī)制。此外，私募基金管理人合法合規(guī)意識不夠、資本市場法律法規(guī)制度不夠完善等也成為私募機(jī)構(gòu)違規(guī)行為滋生的原因。

私募糾紛不斷上演

近期，國民技術(shù)發(fā)布公告稱，當(dāng)初為了推動(dòng)戰(zhàn)略收購和業(yè)務(wù)突破，公司全資子公司國民投資于2015年與前海旗隆子公司北京旗隆合作設(shè)立了產(chǎn)業(yè)投資基金——深圳國泰旗興產(chǎn)業(yè)投資基金管理中心（有限合伙）（下稱“深圳國泰”）。其中，國民投資是有限合伙人，而北京旗隆則是普通合伙人和執(zhí)行事務(wù)合伙人，負(fù)責(zé)合伙企業(yè)的投資業(yè)務(wù)決策等事務(wù)。

自2015年起，國民投資已經(jīng)分兩次向深圳國泰投入了總計(jì)5億元資產(chǎn)，第一筆資金3億元于2015年11月份投入，第二筆資金2億元?jiǎng)t于2016年3月份投入。而回報(bào)卻少得可憐，國民投資僅在2016年12月份獲得5000萬元的分紅。讓人驚訝的是，北京旗隆、前海旗隆的相關(guān)人員日前已經(jīng)失去聯(lián)系，投資款下落不明，目前，國民投資母公司國民技術(shù)處于停牌狀態(tài)。

其實(shí)，私募行業(yè)類似的糾紛并不鮮見。不久前的11月22日，龍樹資本股份管理有限公司（下稱“龍樹資本”）在其官網(wǎng)上發(fā)布公告稱，北京大白匯財(cái)投資管理有限公司（下稱“北京大白”）在順豐定增專項(xiàng)基金實(shí)際運(yùn)作過程中違反約定，擅自將本應(yīng)全部投資于“順豐定增項(xiàng)目”的“順豐定增專項(xiàng)基金”募集資金，用于購買二級市場上市股票，甚至包括ST股票，產(chǎn)生了巨額虧損，導(dǎo)致本應(yīng)全部投入“順豐定增項(xiàng)目”的募集資金只有其中一半投入到該“順豐定增項(xiàng)目”，嚴(yán)重?fù)p害了投資人的利益。

龍樹資本方面公布的相關(guān)信息顯示，順豐定增專項(xiàng)基金總投資額度約為3.9億元，但實(shí)際上投入順豐定增基金的僅有約2億元，也就是說，確實(shí)有接近一半的資金沒有投資到指定項(xiàng)目。

北京大白方面則解釋稱，按照監(jiān)管部門及資產(chǎn)管理計(jì)劃的要求，參與本次定向增發(fā)的機(jī)構(gòu)需在2017年7月21日前填寫《認(rèn)購對象出資人信息表》，而龍樹資本方面未填寫表格，從而導(dǎo)致這部分認(rèn)購資金未能獲得順豐控股定向增發(fā)的認(rèn)購資格。

《投資者報(bào)》記者從龍樹資本董事長駱江峰處了解到，此次龍樹資本出資金額為7500萬元，這筆資金的背后總共有40多個(gè)投資者。駱江峰還告訴記者，按照程序來說，投資順豐定增項(xiàng)目的錢都是在監(jiān)管部門備過案的，所以不需要重新填寫信息表，只需要提供備案資料就行了。

“我們發(fā)布公告真正的訴求是維護(hù)背后投資人及同一基金其他投資人的合法利益，并且也希望能夠通過揭發(fā)違規(guī)行為讓行業(yè)的未來發(fā)展得更好?！瘪樈逭f。

而關(guān)于事件的最新進(jìn)展，北京大白相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴記者，“我們正在按照法律程序處理此事。”據(jù)了解，目前事件還沒有最終解決，基金仍在運(yùn)營。截至2017年7月31日，該基金份額凈值為0.857元，處于虧損狀態(tài)。多起私募機(jī)構(gòu)糾紛、違規(guī)等行為的出現(xiàn)引發(fā)了公眾關(guān)注，也使得私募基金行業(yè)形象受到影響。

年內(nèi)近百家私募遭處罰

與私募亂象頻發(fā)相對應(yīng)的情況是我國私募基金的迅速發(fā)展。中國證券基金業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截至10月末，我國共有私募基金機(jī)構(gòu)達(dá)兩萬多家，較年初增長近20%，管理規(guī)模高達(dá)11萬億元，與年初相比增長28個(gè)百分點(diǎn)。

今年以來，證監(jiān)會(huì)在對私募基金進(jìn)行嚴(yán)格檢查，并對違法規(guī)行為進(jìn)行處置。據(jù)《投資者報(bào)》記者不完全統(tǒng)計(jì)，年內(nèi)共有近百家私募公司受到了證監(jiān)會(huì)的處罰。僅2017年上半年，在證監(jiān)會(huì)對328家私募機(jī)構(gòu)開展專項(xiàng)檢查中，就有83家存在公開宣傳推介、未對投資者進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評估、承諾保本保收益、證券類結(jié)構(gòu)化基金不符合杠桿率要求、基金財(cái)產(chǎn)與管理人固有財(cái)產(chǎn)或他人財(cái)產(chǎn)混同、費(fèi)用列支不符合合同約定、基金未托管且未約定糾紛解決機(jī)制、未按合同約定進(jìn)行信息披露、未按規(guī)定備案基金、證券類私募基金從業(yè)人員無從業(yè)資格等違規(guī)問題，占到檢查總家數(shù)的25%。其中不乏一些比較著名的私募投資公司，如九鼎投資旗下的昆吾九鼎投資、蘇州昆吾九鼎投資管理公司及西藏昆吾九鼎投資管理公司等。

此外，還有12家私募機(jī)構(gòu)涉嫌非法集資、挪用基金財(cái)產(chǎn)、向非合格投資者募集資金、利用未公開信息獲利等嚴(yán)重違法違規(guī)行為。針對存在的問題，證監(jiān)會(huì)采取了行政監(jiān)管措施，并將涉嫌違法犯罪的8家私募監(jiān)管違法犯罪的通報(bào)地方政府或移送公安部門，并對其中6家機(jī)構(gòu)采取行政監(jiān)管措施或立案稽查。

下半年，還有廣州穗富投資管理有限公司、湖北運(yùn)鴻創(chuàng)贏基金管理有限公司、廣東中大創(chuàng)業(yè)投資管理有限公司等多家私募機(jī)構(gòu)由于存在使用內(nèi)幕信息進(jìn)行交易等違規(guī)行為，也受到了證監(jiān)會(huì)沒收違法所得等處罰。

證監(jiān)會(huì)方面表示，下一步將對存在違法違規(guī)行為及違反誠實(shí)信用原則的私募機(jī)構(gòu)及人員加大責(zé)任追究力度，保護(hù)投資者合法權(quán)益。endprint