錢本成

摘要：隨著市場經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，企業(yè)并購逐漸成為其擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模、優(yōu)化現(xiàn)有資源的重要方式。然而，當(dāng)前企業(yè)并購后的財務(wù)整合與協(xié)同策略實施仍然存在諸多不足和問題。本文通過介紹企業(yè)并購與財務(wù)整合概念及重要性，深入分析了企業(yè)并購后的財務(wù)整合問題，并根據(jù)實際情況，提出了相應(yīng)的并購后財務(wù)整合與協(xié)同解決策略，進(jìn)而為實現(xiàn)企業(yè)并購經(jīng)營戰(zhàn)略目標(biāo)提供必要的參考依據(jù)。

關(guān)鍵詞：并購；整合；協(xié)同

一、企業(yè)并購與財務(wù)整合概念及重要性

（一）概念

企業(yè)并購指不同企業(yè)之間所進(jìn)行的收購和兼并，從而使其成為一個企業(yè)。由于企業(yè)并購后，不論從經(jīng)營還是資金等方面都發(fā)生了較大的變化，因此，其并購重點在于財務(wù)整合與協(xié)同管理。財務(wù)整合主要指企業(yè)并購后的相關(guān)管理內(nèi)容。企業(yè)財務(wù)整合目的是最大化實現(xiàn)和提升經(jīng)營收益，優(yōu)化企業(yè)財務(wù)資源分配，提高企業(yè)并購財務(wù)信息質(zhì)量。企業(yè)并購后的財務(wù)整合涉及內(nèi)容有財務(wù)管理目標(biāo)、制度、會計核算、現(xiàn)金以及權(quán)責(zé)等。

（二）重要性

企業(yè)并購后應(yīng)根據(jù)實際行業(yè)發(fā)展情況和自身經(jīng)營情況，制定科學(xué)合理的財務(wù)整合戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)，把并購后的財務(wù)整合作為其經(jīng)營方針，從而加強(qiáng)和優(yōu)化并購企業(yè)間的經(jīng)營管理，對實現(xiàn)持續(xù)經(jīng)營與發(fā)展極其重要。

其一，財務(wù)整合能夠確保并購企業(yè)實現(xiàn)經(jīng)營戰(zhàn)略目標(biāo)。通過企業(yè)之間并購能夠有效擴(kuò)大其經(jīng)營規(guī)模，提高市場占有率，加快企業(yè)發(fā)展，從而為實現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略目標(biāo)奠定基礎(chǔ)。與此同時，企業(yè)并購還能夠全面實現(xiàn)財務(wù)整合，優(yōu)化企業(yè)財務(wù)管理制度，加快并購企業(yè)經(jīng)營發(fā)展。其二，財務(wù)整合能夠全面控制和管理被并購方實際經(jīng)營。對被并購企業(yè)采購、產(chǎn)品生產(chǎn)以及銷售、售后等進(jìn)行全面控制與管理，了解和掌握其實際經(jīng)營情況和財務(wù)狀況，對并購后企業(yè)財務(wù)進(jìn)行全面整合與協(xié)同，規(guī)范并購企業(yè)間整體財務(wù)體系和督理機(jī)制，全面提升產(chǎn)品生產(chǎn)水平，因此，并購后企業(yè)財務(wù)整合與協(xié)同對企業(yè)發(fā)展有著重要的作用。其三，財務(wù)整合能夠全面實現(xiàn)和增強(qiáng)企業(yè)間財務(wù)協(xié)同效應(yīng)。企業(yè)并購后經(jīng)濟(jì)收益的提高，主要源于國家相關(guān)稅收法律法規(guī)、會計核算方式等，其屬于并購企業(yè)的資本經(jīng)濟(jì)收益。建立統(tǒng)一、規(guī)范的并購后企業(yè)財務(wù)管理與協(xié)同效應(yīng)，能夠全面確保和實現(xiàn)并購后企業(yè)持續(xù)經(jīng)營與長期發(fā)展。

二、企業(yè)并購后的財務(wù)整合存在問題

（一）并購后財務(wù)整合計劃不夠完善

在當(dāng)前激烈的市場競爭環(huán)境下，絕大多數(shù)企業(yè)為了能夠獲取最大化經(jīng)濟(jì)收益，通過企業(yè)并購的方式來擴(kuò)大其整體經(jīng)營規(guī)模，提升產(chǎn)品市場占有率。然而，一些并購企業(yè)不重視經(jīng)營管理規(guī)劃，未能根據(jù)實際市場需求和自身實際經(jīng)營情況來制定科學(xué)合理的財務(wù)整合計劃和經(jīng)營發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)，從而影響了并購企業(yè)的財務(wù)整合效用，阻礙了企業(yè)的經(jīng)營與發(fā)展。與此同時，一些并購企業(yè)為了提升整體經(jīng)營能力，把政府扶持和國家相關(guān)政策作為其發(fā)展動力，并購后財務(wù)整合計劃并未重視，進(jìn)而極大地得到約束了并購企業(yè)經(jīng)營管理積極性和主動性。

（二）并購后財務(wù)管理意識較為薄弱

企業(yè)雖然在并購前已對被并購企業(yè)實際經(jīng)營情況、財務(wù)狀況等進(jìn)行了全面調(diào)查和了解，但是，由于一些企業(yè)并購后的財務(wù)管理意識較為薄弱，其并購后的財務(wù)信息、管理等仍然會存在一些相關(guān)問題。財務(wù)管理的忽視，極易使得并購企業(yè)財務(wù)信息不實，影響財務(wù)信息質(zhì)量，給并購企業(yè)后續(xù)的經(jīng)營管理帶來不必要的阻礙。比如，并購企業(yè)在并購前未對被并購企業(yè)進(jìn)行調(diào)查與了解，而且未制訂科學(xué)有效的財務(wù)整合計劃，企業(yè)并購只是為了實現(xiàn)高經(jīng)濟(jì)收益，忽略了企業(yè)并購的實際作用和效果。同時，企業(yè)并購后僅僅根據(jù)企業(yè)經(jīng)營過程中現(xiàn)金使用情況來衡量運(yùn)營情況，極易發(fā)生財務(wù)風(fēng)險或倒閉危機(jī)。

（三）并購后資金運(yùn)用管理不夠全面

我國一些企業(yè)并購后，普遍將工作重點傾向于生產(chǎn)經(jīng)營，而對資金分配、財務(wù)管理等方面則相關(guān)較為忽視。然而，企業(yè)并購后的資金運(yùn)用與管理，對確保其實現(xiàn)持續(xù)經(jīng)營與發(fā)展有著極大的影響。同時，企業(yè)并購后資金分配不合理，還會降低企業(yè)資金利用率，影響企業(yè)產(chǎn)品生產(chǎn)質(zhì)量和市場占有率。比如，企業(yè)并購后資金運(yùn)用不當(dāng)或不夠全面，則會在一些不必要項目上占用大量資金，使得重點項目或其他方面造成資金不足，影響并購后的企業(yè)財務(wù)整合與協(xié)同策略。

（四）并購后財務(wù)風(fēng)險預(yù)防方式欠缺

隨著經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，我國市場經(jīng)濟(jì)逐漸開始向國際化趨勢轉(zhuǎn)變。然而，由于目前我國企業(yè)核算方法與國際核算方法存在明顯差異，一些企業(yè)并購后只重視經(jīng)濟(jì)收益取得，而忽視了企業(yè)之間存在的資金匯總問題，缺乏相應(yīng)的并購后財務(wù)風(fēng)險防范措施，進(jìn)而引發(fā)不必要的資金損失，為企業(yè)后期良性發(fā)展產(chǎn)生不利影響和阻礙。與此同時，一些企業(yè)并購后并未根據(jù)市場需求和自身實際經(jīng)營情況，制定和采取合理的財務(wù)風(fēng)險預(yù)防措施和方式，限制了財務(wù)整合的作用發(fā)揮，使得并購后企業(yè)財務(wù)管理存在諸多不足。

三、優(yōu)化并購后財務(wù)整合與協(xié)同策略

（一）全面規(guī)范財務(wù)整合與協(xié)同計劃

并購后的財務(wù)管理提升，需要企業(yè)根據(jù)實際市場需求和自身經(jīng)營情況，來制定科學(xué)有效的財務(wù)整合與協(xié)同計劃。其一，財務(wù)整合計劃應(yīng)有利于企業(yè)經(jīng)營與發(fā)展。全面了解和掌握并購企業(yè)與被并購企業(yè)的財務(wù)、資金、產(chǎn)品生產(chǎn)以及銷售等方面情況。其二，財務(wù)整合與協(xié)同計劃，應(yīng)明確各部門人員的工作職責(zé)。企業(yè)并購后的財務(wù)整合與協(xié)同策略，應(yīng)充分發(fā)揮和調(diào)動各部門人員的重要作用，將協(xié)同責(zé)任與崗位職責(zé)相關(guān)聯(lián)。其三，設(shè)置專門的財務(wù)整合與協(xié)同計劃實施監(jiān)管部門，成立獨立的專職部門，并賦予其相應(yīng)的職能與地位，推進(jìn)并購后企業(yè)之間的整合，確保企業(yè)正常運(yùn)營。

（二）樹立科學(xué)有效的財務(wù)管理意識

企業(yè)并購前一定要對被并購企業(yè)經(jīng)營情況、財務(wù)狀況等進(jìn)行深入、全面的了解和掌握，提升并購后企業(yè)之間的財務(wù)管理意識與實施效用，確保企業(yè)并購前后的財務(wù)信息真實有效，提高財務(wù)信息質(zhì)量。除此之外，企業(yè)并購后的財務(wù)整合，不但使得其在經(jīng)營規(guī)模方面有了很大的變化，同時還在資金、內(nèi)部管理、產(chǎn)品生產(chǎn)等方面也有了翻天覆地的改變。并購后企業(yè)應(yīng)根據(jù)實際財務(wù)管理情況，制定相應(yīng)的財務(wù)整合計劃，從而確保并購后企業(yè)財務(wù)整合與協(xié)同策略實施。

（三）制定并明確資金全面預(yù)算管理

充足的貨幣資金是確保企業(yè)實現(xiàn)持續(xù)經(jīng)營與發(fā)展的重要保障。并購后企業(yè)資金將采取統(tǒng)一管理和分配的方式，并根據(jù)企業(yè)實際經(jīng)營情況來制定和明確相應(yīng)的資金預(yù)算管理，確保資金預(yù)算編制的科學(xué)性、合理性，使得資金預(yù)算能夠滿足企業(yè)未來發(fā)展要求。與此同時，企業(yè)并購后的經(jīng)營成本、費用支出等，隨之大幅度增加。為了更好地順應(yīng)市場需求，企業(yè)應(yīng)以實現(xiàn)經(jīng)營戰(zhàn)略目標(biāo)為根本，確保資金預(yù)算管理能夠促進(jìn)戰(zhàn)略目標(biāo)實現(xiàn)，進(jìn)而提升預(yù)算管理的科學(xué)性。

（四）構(gòu)建財務(wù)整合后風(fēng)險防范機(jī)制

企業(yè)并購后應(yīng)根據(jù)市場需求和實際經(jīng)營情況，構(gòu)建合理有效的財務(wù)管理機(jī)制，從而增強(qiáng)并購后企業(yè)財務(wù)整合風(fēng)險預(yù)防能力，確保并購后企業(yè)財務(wù)整合與協(xié)同策略能夠充分發(fā)揮其重要作用。除此之外，并購后企業(yè)財務(wù)整合風(fēng)險防范還應(yīng)同考評激勵機(jī)制相結(jié)合，通過實際工作情況考核，全面調(diào)動并購后企業(yè)全體員工工作積極性和主動性，使其能夠自覺參與到財務(wù)整合風(fēng)險預(yù)防之中，提升員工的財務(wù)整合后風(fēng)險防范意識，確保并購后企業(yè)財務(wù)預(yù)算指標(biāo)和經(jīng)營戰(zhàn)略目標(biāo)的實現(xiàn)。

四、結(jié)語

綜上所述，隨著市場經(jīng)濟(jì)大環(huán)境變化，各行業(yè)企業(yè)之間競爭越發(fā)激烈，為了確保企業(yè)實現(xiàn)持續(xù)經(jīng)營與長期發(fā)展，絕大多數(shù)同行業(yè)企業(yè)之間開始通過并購來實現(xiàn)共贏。然而，企業(yè)并購后的財務(wù)整合問題在經(jīng)營過程中逐漸突出和顯露，財務(wù)整合計劃和資金管理在并購企業(yè)中極其重要，同時也影響著并購后企業(yè)的發(fā)展。所以，提升并購后企業(yè)財務(wù)整合質(zhì)量可通過制定科學(xué)合理的財務(wù)整合計劃、提升企業(yè)財務(wù)管理意識、制定資金全面預(yù)算管理以及構(gòu)建風(fēng)險防范機(jī)制等方式來加強(qiáng)并購企業(yè)經(jīng)營管理，這不但能夠有效確保并購后企業(yè)財務(wù)運(yùn)營，同時還能全面推動并購后企業(yè)經(jīng)營發(fā)展。

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（作者單位：浙江維爾科技有限公司）endprint