張玉瓊

【摘 要】 隨著我國綠色金融的發(fā)展，中央提出在我國浙江、江西、廣東、貴州、新疆5省（區(qū)）選擇部分地方建設(shè)通過建設(shè)綠色金融改革創(chuàng)新試驗區(qū)，來推動經(jīng)濟綠色轉(zhuǎn)型升級，以貫徹發(fā)展理念，加快綠色金融體制機制創(chuàng)新，五個地區(qū)各有特色和優(yōu)勢，有共性也有差異，通過結(jié)合綠色金融創(chuàng)新實驗區(qū)在五?。▍^(qū)）的發(fā)展情況，分析綠色金融改革創(chuàng)新實驗區(qū)存在的障礙性因素，以及如何促進(jìn)其健康發(fā)展提出幾點建議。

【關(guān)鍵詞】 綠色金融 創(chuàng)新實驗區(qū) 障礙因素

一、引言

隨著環(huán)境問題加劇，加強環(huán)境保護(hù)，實現(xiàn)社會的可持續(xù)發(fā)展已成為人類的共識。在環(huán)境保護(hù)和可持續(xù)發(fā)展的背景下，綠色金融的概念在1991年首次提出。迄今為止，綠色金融仍處于探索和發(fā)展階段。近年來，發(fā)展綠色經(jīng)濟已成為中國的戰(zhàn)略重點之一，綠色金融則是綠色經(jīng)濟的重要支柱。2016年是中國綠色金融發(fā)展歷程中的里程碑。在這一年里，中國一躍成為全球最大的綠色債券市場，成功地將綠色金融議題納入了G20峰會，在多個方面引領(lǐng)世界綠色金融發(fā)展。

發(fā)展綠色金融推動綠色發(fā)展，促進(jìn)我國供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，圍繞黨中央提出的創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開放、共享的發(fā)展理念，把生態(tài)文明建設(shè)納入我國“五位一體”建設(shè)的總布局中。雖然目前我國綠色金融的發(fā)展仍處于探索階段，但是發(fā)展態(tài)勢良好，前景無限。其中，李克強總理在2017年6月主持召開國務(wù)院的常務(wù)會議中，決定在我國部分?。▍^(qū)）建設(shè)綠色金融改革創(chuàng)新試驗區(qū)，推動經(jīng)濟綠色轉(zhuǎn)型升級，以貫徹發(fā)展理念，加快綠色金融體制機制創(chuàng)新，加大金融對改善生態(tài)環(huán)境、資源節(jié)約高效利用等的支持，對調(diào)結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)換方式，促進(jìn)生態(tài)文明建設(shè)，同時也履行中國政府對《巴黎協(xié)定》的承諾。根據(jù)需要突出部分地方，中央適時提出在浙江、江西、廣東、貴州、新疆5?。▍^(qū)）選擇部分地方建設(shè)各有側(cè)重、各具特色的綠色金融改革創(chuàng)新試驗區(qū)，通過試點的形式，探索可復(fù)制可推廣的經(jīng)驗。其主要任務(wù)總結(jié)為五點：一是支持金融機構(gòu)設(shè)立綠色金融事業(yè)部或綠色支行，鼓勵小額貸款、金融租賃公司等參與綠色金融業(yè)務(wù)。支持創(chuàng)投、私募基金等境內(nèi)外資本參與綠色投資。二是鼓勵發(fā)展綠色信貸，探索特許權(quán)經(jīng)營、項目收益權(quán)和排污權(quán)等環(huán)境權(quán)益抵質(zhì)押融資。加快發(fā)展綠色保險，創(chuàng)新生態(tài)環(huán)境責(zé)任類保險產(chǎn)品。鼓勵綠色企業(yè)通過發(fā)債、上市等融資，支持發(fā)行中小企業(yè)綠色集合債。加大綠色金融對中小城市和特色小城鎮(zhèn)綠色建筑與基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的支持力度。三是探索建立排污權(quán)、水權(quán)、用能權(quán)等環(huán)境權(quán)益交易市場，建立企業(yè)污染排放、環(huán)境違法違規(guī)記錄等信息共享平臺，建設(shè)綠色信用體系。推廣和應(yīng)用電子匯票、手機支付等綠色支付工具，推動綠色評級、指數(shù)等金融基礎(chǔ)設(shè)施。四是強化財稅、土地、人才等政策扶持，建立綠色產(chǎn)業(yè)、項目有限的政府服務(wù)通道。加大地方政府債券對公益性綠色項目的支持。通過放寬市場準(zhǔn)入、公共服務(wù)定價等措施，完善收益和成本風(fēng)險共擔(dān)機制。五是建立綠色金融風(fēng)險防范機制，健全責(zé)任追究制度，依法建立綠色項目投融資風(fēng)險補償?shù)葯C制。促進(jìn)形成綠色金融健康發(fā)展模式。

中央將這五大任務(wù)落實到浙江、江西、廣東、貴州、新疆5?。▍^(qū)）的部分地方，其發(fā)展的側(cè)重點必然不同，必須要結(jié)合各?。▍^(qū)）特點加以研究。本文通過結(jié)合綠色金融創(chuàng)新實驗區(qū)在五?。▍^(qū)）的發(fā)展情況，分析綠色金融改革創(chuàng)新實驗區(qū)存在的障礙性因素，以及如何促進(jìn)其健康發(fā)展提出幾點建議。

二、五大綠色金融改革創(chuàng)新試驗區(qū)

根據(jù)國務(wù)院常務(wù)委員會的決定，綠色金融改革創(chuàng)新實驗區(qū)選擇在浙江、江西、廣東、貴州、新疆5?。▍^(qū)）。首先綠色金融是一個新的發(fā)展方式，作為五大發(fā)展理念之一，普遍推進(jìn)對于我國復(fù)雜多樣的發(fā)展現(xiàn)狀是不現(xiàn)實的，必須采取試點的方式。試點工作具有充分代表性，既要考慮經(jīng)濟發(fā)展水平也要考慮空間地理布局，東中西部都要覆蓋到。其次，這五個?。▍^(qū)）在前期綠色金融的探索過程中有積極表現(xiàn)和綠色基礎(chǔ)，在綠色信貸、綠色保險和綠色基金等方面進(jìn)行探索創(chuàng)新。最后這五個?。▍^(qū)）的綠色金融創(chuàng)新得到了地方政府的高度重視，較早開始申報綠色金融改革創(chuàng)新實驗區(qū)，對人才引入和財政稅收方面給予了激勵機制。

該五省（區(qū)）改革創(chuàng)新方案的基本內(nèi)涵是統(tǒng)一的，主線是金融創(chuàng)新推動綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展，重點是制度創(chuàng)新，充分發(fā)揮市場配置資源的決定性作用，要在制度、市場、組織、服務(wù)、產(chǎn)品和政策保障等六個方面進(jìn)行探索實踐。但是又具有各自的特點。根據(jù)空間地理位置和經(jīng)濟發(fā)展情況大致分為三類：廣東和浙江、貴州和江西、新疆。

廣東和浙江位于我國東部沿海地區(qū)，金融業(yè)較發(fā)達(dá)，有利于探索金融業(yè)促進(jìn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的結(jié)合。廣東省注重發(fā)展綠色金融市場，突出排污權(quán)、用能權(quán)和水權(quán)等環(huán)境權(quán)利交易以及碳金融方面的創(chuàng)新，重點推進(jìn)新能源汽車等戰(zhàn)略性主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，構(gòu)建綠色金融市場與經(jīng)濟增長互相促進(jìn)的新興發(fā)展模式。浙江省在湖州和衢州先行試點，其中湖州已編制自然資源資產(chǎn)負(fù)債表，衢州在綠色信貸、綠色債券等方面展開試點，具有得天獨厚的先天基礎(chǔ)，來探究創(chuàng)新綠色金融對傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級和中小城市綠色發(fā)展等方面的服務(wù)。

貴州和江西具有綠色資源豐富，生態(tài)優(yōu)勢明顯的特征，但是經(jīng)濟發(fā)展水平不及廣東和浙江，屬于經(jīng)濟后發(fā)區(qū)域。該區(qū)域要避免走“先污染再治理”的老路，采用先發(fā)制人的方式，采用良好的綠色資源發(fā)展綠色金融，創(chuàng)新綠色發(fā)展方式。支持節(jié)能減排、清潔能源以及大數(shù)據(jù)等新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。其中貴州貴安新區(qū)為建設(shè)綠色金融改革創(chuàng)新實驗區(qū)提出了12大任務(wù)，包括建立多層次綠色金融組織機構(gòu)體系、加強綠色金融產(chǎn)品和服務(wù)方式創(chuàng)新、拓寬綠色產(chǎn)業(yè)融資渠道、加快發(fā)展綠色保險、夯實綠色金融基礎(chǔ)設(shè)施、構(gòu)建綠色金融風(fēng)險防范化解機制、建立健全綠色金融統(tǒng)計制度、加大政策支持、加強人才儲備、加強宣傳引導(dǎo)、加強執(zhí)法追責(zé)、加強組織領(lǐng)導(dǎo)等12大任務(wù)57小任務(wù)要求各部門結(jié)合實際制定具體推進(jìn)計劃，明確工作目標(biāo)、工作任務(wù)、主要措施、進(jìn)度安排完成時限和具體責(zé)任人，確保各項工作任務(wù)落到實處，省政府金融辦要會同人行貴陽中心支行等省有關(guān)部門和單位適時開展督查；同時加大督促檢查，各有關(guān)地方、省有關(guān)部門和單位要建立工作臺賬，動態(tài)掌握工作推進(jìn)情況，對跟進(jìn)落實工作實行精準(zhǔn)化調(diào)度。endprint

新疆處于絲綢之路經(jīng)濟帶的核心區(qū)，依靠“一帶一路”的發(fā)展戰(zhàn)略加速向西發(fā)展，因此充分發(fā)揮好示范和對外輻射作用。新疆重于探索綠色金融支持清潔能源資源、現(xiàn)代農(nóng)業(yè)以及與風(fēng)電、光電有關(guān)的高端制造業(yè)等，通過加大對綠色金融的支持力度，探索實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展新模式。新疆維吾爾自治區(qū)發(fā)布《構(gòu)建綠色金融體系的實施意見》，意見指出該地區(qū)將會初步建立與自治區(qū)經(jīng)濟綠色發(fā)展需求相適應(yīng)的分層次、多樣化綠色金融體系。其發(fā)展根據(jù)自治區(qū)發(fā)展戰(zhàn)略、發(fā)展目標(biāo)規(guī)劃以及經(jīng)濟結(jié)構(gòu)特點，根據(jù)自治區(qū)實際情況，以《綠色信貸指引》《綠色債券支持項目目錄（2015版）》和各類綠色產(chǎn)業(yè)政策文件為基礎(chǔ)，明確自治區(qū)綠色產(chǎn)業(yè)和項目界定，確定重點支持領(lǐng)域，建立對應(yīng)的綠色清單產(chǎn)業(yè)和項目清單，定期開展遴選、認(rèn)定和推薦工作，為其在債券發(fā)行、信貸、基金、上市等多方面的融資活動提供服務(wù)。新疆將統(tǒng)籌使用涉及節(jié)能環(huán)保、污染防治等領(lǐng)域的財政專項資金，采取鼓勵和抑制并存的方式，對于符合“綠色清單”標(biāo)準(zhǔn)的綠色信貸可按規(guī)定申請貼息等“正向獎勵”；對于不符合“綠色清單”標(biāo)準(zhǔn)的項目貸款采取收緊支持等“負(fù)獎勵”，支持各地區(qū)財政引導(dǎo)和撬動社會資本加大對亟需綠色化改造的重點領(lǐng)域、綠色項目、綠色企業(yè)的資金投入。

三、綠色金融創(chuàng)新發(fā)展的障礙性因素

目前綠色金融還是一個新事物，面臨著一系列障礙性因素，包括融資成本高、收益低、期限長以及風(fēng)險大等問題，要解決這些問題有必要探索其內(nèi)在原因。

（一）正向激勵機制不充分

新事物的發(fā)展得不到政策相關(guān)的支持和鼓勵，發(fā)展難度會很大，因此綠色金融創(chuàng)新發(fā)展特別需要來自中央和地方政府的財政貼息、稅收優(yōu)惠以及人才引入等政策方面的支持，降低發(fā)展成本和風(fēng)險，

（二）綠色金融產(chǎn)品和服務(wù)的創(chuàng)新力度不夠

綠色投資的需求具有分層次、多樣性的特點，對于純公共產(chǎn)品，通常由財政資金或公共資金來滿足資金需求；對于能實現(xiàn)商業(yè)化并且有一定投資回報的項目，金融業(yè)會主動出擊。此外金融業(yè)對于組織方式和產(chǎn)品設(shè)計有多樣性的要求，根據(jù)項目時間的長短和風(fēng)險的大小，選擇合適的金融產(chǎn)品，滿足市場需求。

（三）綠色金融市場透明度不夠

信息不對稱一直是資本市場存在的問題，對于金融市場尤為突出，為避免資源錯配以及效率低下等問題，應(yīng)持續(xù)提高綠色金融市場的透明度，強化信息披露，建立公共環(huán)境數(shù)據(jù)共享平臺，完善綠色評級和認(rèn)證標(biāo)準(zhǔn)，來提高綠色金融市場的運行效率。

三、促進(jìn)綠色金融改革創(chuàng)新實驗區(qū)良好發(fā)展

綜合以上分析，本文認(rèn)為，促進(jìn)綠色金融改革創(chuàng)新實驗區(qū)良好發(fā)展應(yīng)該做到營造良好改革環(huán)境；利用環(huán)境大數(shù)據(jù)。

（一）營造良好改革環(huán)境

為綠色金融營造良好改革環(huán)境，對于促進(jìn)綠色金融創(chuàng)新發(fā)展有很大的正面效用，具體表現(xiàn)在以下幾方面：加大對綠色金融的投資力度；完善環(huán)境保護(hù)和生態(tài)建設(shè)法規(guī)；培養(yǎng)有責(zé)任的投資者。

1、加大對綠色金融的投資力度

人民銀行在研究新的辦法支持和鼓勵金融機構(gòu)加大綠色金融的投入，包括研究探索把評級達(dá)標(biāo)的綠色信貸資產(chǎn)納入到央行貨幣政策操作合格抵押品的范圍，討論將存款類金融機構(gòu)的綠色信貸業(yè)績評價納入到宏觀審慎評估體系（MPA）。

2、完善環(huán)境保護(hù)和生態(tài)建設(shè)法規(guī)

將市場價格體系下綠色項目的正外部性和污染投資的負(fù)外部性顯性化，加強執(zhí)法，激勵企業(yè)降低排放，在降低風(fēng)險的同時也降低綠色項目的風(fēng)險，吸引更多資金投入。

3、培養(yǎng)有責(zé)任的投資者

良好的社會聲譽效應(yīng)會激勵更多的綠色投資，綠色投資者在獲得商業(yè)回報的同時也獲得了良好的社會聲譽，對企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展和社會的認(rèn)可方面都產(chǎn)生正向的促進(jìn)作用，因此加大綠色金融的宣傳力度，培養(yǎng)更多有綠色投資理念和負(fù)責(zé)人的投資者，推動社會資本流入到綠色金融市場中來。

（二）利用環(huán)境大數(shù)據(jù)

《2017年G20綠色金融綜合報告》聚焦在兩個領(lǐng)域。一是環(huán)境風(fēng)險分析在金融業(yè)的應(yīng)用，二是運用公共環(huán)境數(shù)據(jù)開展金融風(fēng)險分析和支持決策。公共環(huán)境數(shù)據(jù)能夠幫助金融機構(gòu)評估各類環(huán)境風(fēng)險發(fā)生的概率及其影響，但因為可得性和可用性的問題，此類數(shù)據(jù)并未被廣泛應(yīng)用。對此，報告提出四項政策建議：推動環(huán)境風(fēng)險分析和環(huán)境成本與收益分析方法的共享、改善公共環(huán)境數(shù)據(jù)的質(zhì)量和可用性、支持聯(lián)合國環(huán)境署和經(jīng)合組織開發(fā)公共環(huán)境數(shù)據(jù)指南、各國在國內(nèi)推動支持金融分析的公共環(huán)境數(shù)據(jù)共享。

2017年4月，平安產(chǎn)險在中國金融學(xué)會綠色金融專業(yè)委員會年會上發(fā)布了環(huán)境風(fēng)險地圖，該系統(tǒng)將工廠周邊交通、工廠周邊水體、工廠生態(tài)系統(tǒng)等數(shù)據(jù)整合起來，對企業(yè)環(huán)境風(fēng)險進(jìn)行量化評估，為企業(yè)和保險公司減損提供數(shù)據(jù)支持。這便是將環(huán)境大數(shù)據(jù)運用到綠色金融商業(yè)實踐的典型案例。如何有效利用大數(shù)據(jù)促進(jìn)綠色金融創(chuàng)新是我們要深入研究的地方。

1、成立專業(yè)研究機構(gòu)

通過成立研究機構(gòu)，專門匯集各級環(huán)保部門公開的企業(yè)環(huán)境違規(guī)數(shù)據(jù)，通過輿論壓力、供應(yīng)鏈壓力還有資金鏈壓力，促進(jìn)企業(yè)的污染治理和綠色轉(zhuǎn)型。

2、公眾促成環(huán)境大數(shù)據(jù)

公眾可以利用自己的移動設(shè)備，形成大數(shù)據(jù)，如果隨手拍的圖像數(shù)據(jù)足夠多，那么不僅可以給企業(yè)和監(jiān)管部門形成一定壓力，促進(jìn)污染治理，也可以幫助金融機構(gòu)進(jìn)行環(huán)境風(fēng)險分析。

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