(西南財經大學 四川 成都 610000)

余額寶對商業(yè)銀行的影響

吳倩

(西南財經大學四川成都610000)

“余額寶”是一種第三方的儲蓄業(yè)務，與銀行儲蓄相同，余額寶能夠為用戶帶來收益。在“余額寶”推出僅一個月的時間里，便擁有了超過百億元的資金規(guī)模，且隨著其影響力的提高，每天的金額增長以億計算。本文從余額寶的基本概念和優(yōu)勢入手，探討了余額寶的出現和發(fā)展對商業(yè)銀行的影響。在此基礎上，結合金融市場的實際情況，提出商業(yè)銀行應對余額寶沖擊的有效方式。

余額寶；商業(yè)銀行；貨幣基金；互聯網金融

一、余額寶基本介紹

(一)什么是余額寶

本質上來說，余額寶應該屬于一種理財業(yè)務。其行為主體包括三部分：一是天弘基金，也可說是天弘基金的增利寶產品。在交易過程中，可以將增利寶作為賣方，它為余額寶用戶提供基金產品，用戶在向余額寶轉入資金時，就相當于購買了增利寶。二是支付寶用戶，也就是理財產品的購買者。在舊有的支付寶平臺中，用戶在支付寶內的存款并不能獲得利息。但如果將資金轉移進余額寶，就相當于自動購買了增利寶，不僅能夠獲得與普通基金相似水平的利息，同時也有一定的風險保障。三是支付寶公司。在使用余額寶進行理財時，支付寶是一個交易的平臺。對天弘基金來說，余額寶業(yè)務提供了一個資金流入的強大平臺；對支付寶用戶來說，余額寶提供了一項低風險、高回報的理財產品。與此同時，余額寶內的資金與支付寶余額一樣，也可以進行網絡支付、轉賬等行為，這為支付寶用戶提供了新的理財模式。

(二)余額寶業(yè)務流程

表面上看來，余額寶是一種建立在支付寶基礎上的增值服務。但究其本質，當屬于一種直銷的貨幣基金產品，也就是天弘基金與余額寶用戶之間的一種基金銷售行為。將余額寶業(yè)務直觀地體現出來，便是如圖1所示的業(yè)務流程。在整個業(yè)務流程里，余額寶僅作為一個中介。對用戶來說，余額寶提供轉入和轉出的服務；對天弘基金而言，余額寶起到了基金購買和贖回的平臺作用。

圖1 余額寶業(yè)務流程

二、余額寶對商業(yè)銀行業(yè)務的影響

(一)活期存款

從前文對余額寶的介紹中可以發(fā)現，余額寶賦予了用戶對資金的自由使用權，用戶可以隨時隨地進行資金的轉入和轉出。這種模式類似于銀行的活期存款，又減少了活期存款的很多限制，例如地域、時間、手續(xù)等。加之貨幣基金本身的使用能力較強，以美國為例，2000年，美國的貨幣基金儲備量一度超過居民存款額。在余額寶推出的短短四個月時間里，央行發(fā)布存款數據，數據顯示，我國住戶的存款有九千多億的減少量，這其中就有很大一部分資金被余額寶所爭取到。從2013年開始，余額寶資金規(guī)模逐年增加，從2013年的1853億元增加到2016年的8849億元。

(二)短期理財產品業(yè)務

商業(yè)銀行的理財產品通常有著一定的時間限制，購買時間必須達到最低時限標準，否則無法獲得理財產品的收益，甚至要支出一部分交易費和贖回費。余額寶卻將這種時間門檻進行了剔除，用戶可以隨時支取資金。目前，商業(yè)銀行的短期理財產品時限多為3到5天，速途網的數據顯示，有超過58%的用戶因為種種原因選擇了余額寶作為短期理財的首選項目。

(三)基金代銷業(yè)務

至2016年底，貨幣基金的總額在基金中占到34%的比例，貨幣基金的發(fā)展十分迅速。而這其中，余額寶又是貨幣基金中份額最大的產品，目前已擁有超過8760億的資金規(guī)模。作為天弘基金與支付寶平臺合作的產品，余額寶具有基金代銷的功能。從圖3中可知，余額寶占貨幣基金比例從2013年的9.63%增長到2016年的34.10%。在傳統(tǒng)模式中，基金代銷僅存在于銀行和其他金融機構內，基于支付寶平臺的代銷能夠開發(fā)更寬的客戶渠道，這對商業(yè)銀行的基金代銷業(yè)務也提出了嚴峻考驗。

三、余額寶給商業(yè)銀行的啟示

(一)為中小企業(yè)提供公平的金融服務

在我國原有的金融框架中，銀行為了規(guī)避風險、獲取更高的利潤，通常不愿意向中小企業(yè)提供金融服務。從借貸方面來看，中小企業(yè)的償債能力較低，所需的資金較少，銀行在提供服務的同時要承擔很大的風險，又難以獲得大額利差。從存款角度來看，較小數額的存款并未受到銀行方面的高度重視。這就催生了民間借貸等金融方式的產生，金融脫媒愈加嚴重。余額寶將這一矛盾進行了弱化，無論何種規(guī)模的企業(yè)或投資者，都能從中尋找到符合自身實際情況的金融產品。針對于此，銀行可以升級內部系統(tǒng)，特別是網上銀行系統(tǒng)，使客戶能夠更加方便地管理資金。同時，開通網上銀行與貨幣基金賬戶的綁定業(yè)務，提高二者之間資金交流的速度，實現T+0的贖回方式。這樣，互聯網金融帶給銀行的沖擊力勢必下降，而銀行本身的信用度高，存款流失率將會減少。

(二)摒棄壟斷思維，重視個體客戶

在余額寶出現以前，我國銀行活期存款金額高達16萬億。余額寶的正是將目光投向這16萬億的巨大市場，由于余額寶的門檻低、收益高、操作方便等特點，很多銀行客戶將活期存款變?yōu)椤坝囝~寶存款”。在這樣的環(huán)境下，銀行的存款流失嚴重，正常的運營活動受到考驗。單位客戶通常具有很強的系統(tǒng)性，受到的約束條件也較多，目前很多單位客戶仍然將銀行業(yè)務作為首選。但隨著時代的不斷進步，互聯網金融在不久的未來也可能開放單位資金，這將為銀行業(yè)務帶來更大沖擊。因此，銀行要摒棄傳統(tǒng)的壟斷思維，明確個體客戶對銀行運作和發(fā)展的積極意義，從個人客戶和單位客戶兩個方面提高服務水平。

(三)加大金融創(chuàng)新力度，豐富理財產品

首先，拓寬金融服務范圍，將更多的人力和物力資源應用于金融服務中，提高客戶對銀行的滿意度。其次，豐富理財產品內容，根據不同客戶的風險偏好和實際情況，設計出具有個性化的理財產品。在此基礎上，借助銀行自身特有的優(yōu)勢，實現金融服務的便捷發(fā)展。最后，拓展市場范圍。

(四)推出銀行自己的電子商務平臺

電子商務的產生和發(fā)展昭示著人們生活方式的改變，在這個過程中，銀行要積極建立自己的電子商務平臺，充分利用數據管理的優(yōu)勢，挖掘不同客戶的需求，提供不同的服務。建設、交通等銀行已經在這一領域率先進行了嘗試，建行與阿里巴巴共享了小企業(yè)信用數據，雙方各取所需，阿里巴巴獲得了很多企業(yè)信用評估報告，而建行則實現了“善融商務”平臺的創(chuàng)建。在互聯網不斷發(fā)展的現實情況下，人們對電子商務的要求越來越高。建立屬于銀行自身的電子商務平臺，有助于積累客戶資源，并獲得相應的數據，實現數據和金融能力的雙向發(fā)展。

[1]黃曉敏.余額寶對商業(yè)銀行的業(yè)務挑戰(zhàn)及其應對策略[J].市場論壇,2015,12:42-44.

[2]傅人意.余額寶對商業(yè)銀行的影響和啟示[J].當代經濟,2014,18:18-19.

[3]姜珊.“攪局者”余額寶對商業(yè)銀行的影響及啟示[J].東方企業(yè)文化,2015,20:3-5.